ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 

«РОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ИНСТИТУТ ТЕКСТИЛЬНОЙ И  ЛЕГКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ» 

Филиал  ГОУВПО «РосЗИТЛП» в  г. Омске 
 
 

Кафедра                       Экономических наук

КУРСОВАЯ РАБОТА 
 
 

По дисциплине:        Комплексный экономический анализ              

на тему:   Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности предприятия     

выполнил:         Н.С. Нелюбина

Факультет           ФЭМ                         специальность: 080109                         

Группа:            342-08-С         шифр:                        0-408118-С                          

Консультировал (а):  Л.А. Стрик

Подпись преподавателя, принявшего работу:

г. Омск – 2011 год

Содержание 
 

ВВЕДЕНИЕ

    Вопрос  работы с дебиторами и кредиторами одними из главных в перечне функций финансовых менеджеров. Дебиторская и кредиторская задолженность  являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

    Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота  предполагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы. Однако в реальной практике возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с контрагентов. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятия, а иногда приводит и к банкротству. Таким образом, вопросы анализа, также управления оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженности предприятия на сегодняшний день приобретает особую актуальность.

    Целью курсовой работы является исследование анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

    В рамках поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

    1. Познакомиться с понятием и классификацией дебиторской и кредиторской задолженность;

    2. Рассмотреть суть анализа дебиторской и кредиторской задолженности;

    3. Изучить соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности;

    4. Произвести анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ДЕБЕТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие и классификация дебиторской  задолженности

    Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и  физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы). Соответственно, организация и лица, являющиеся должниками данной организации называются дебиторами.

    Дебиторская задолженность – это сумма  долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской   задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

    По характеру образования дебиторская задолженность делится на нормальную и неоправданную.

    К нормальной задолженности  предприятия  относится та, которая обусловлена  ходом выполнения производственной программы предприятия, а также  действующими формами расчетов (задолженность  по предъявленным претензиям, задолженность по подотчетным лицам, за товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил).

    Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие  продает товары другому предприятию  или организации, совершенно не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию и составляют большую часть дебиторской задолженности. Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью есть определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций из работы с или фактически потенциально неплатежеспособными покупателями.

    Дебиторская задолженность определяется как  сумма задолженности дебиторов предприятию на определенную дату. Дебиторами могут быть как юридические, так и физические лица, которые задолжали предприятию денежные средства, их эквиваленты или другие активы.

    В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам, которые представлены на рисунке 1.1.

Рис 1.1.  Состав основных видов дебиторской задолженности предприятия

    Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности  предприятия приходиться на задолженность покупателей за отгруженную продукцию (первые три вида дебиторской задолженности). В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходиться 80-90%. Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию. С целью управления этой дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особенная финансовая политика управления дебиторской задолженностью.

    На  следующем рисунке 1.2. представим основные этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью. /12/.

Рис. 1.2. Основные этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью

1.2. Понятие и классификация кредиторской  задолженности

    Обязательства предприятия, которые возникают  в ходе его текущей деятельности, составляют кредиторскую задолженность, то есть совокупность финансовых обязательств перед кредиторами. В деятельности предприятия возможна задолженность контрагентам - поставщикам и подрядчикам, работникам предприятия, бюджету, внебюджетным социальным фондам, дочерним, зависимым предприятиям, по полученным авансам и т.д. В первую очередь к кредиторской относят задолженность, которая возникает при расчетах с поставщиками. Понятие «заемные средства» и «кредиторская задолженность» близки по смыслу. В то же время кредиторская задолженность, образуемая в расчетах с контрагентами, заметно отличается от заемных средств. У кредиторской задолженности должны быть объективные лимиты и критерии. Ее неоправданный рост недопустим. Объем кредиторской задолженности должен быть увязан с финансовым положением предприятия, сопоставим с дебиторской задолженностью, соответствовать размерам предприятия. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то это можно считать позитивным фактором, увеличивающим объемы привлеченных на предприятие средств.

    Кредиторская  задолженность принадлежит к  внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств, ее порождает недостаток собственных оборотных средств. Наличие кредиторской задолженности поставщикам свидетельствует об участии в хозяйственном обороте предприятия средств других субъектов хозяйствования.

    Кредиторская  задолженность должна иметь определенные критерии и рациональные лимиты. Категорически  недопустимо её неоправданное возрастание. Величина кредиторской задолженности  должна быть взаимосвязана с финансовыми  возможностями предприятия, а также сопоставима с дебиторской задолженностью.

    Кредиторская  задолженность подразделяется на следующие виды, которые представлены на рисунке 1.3.

Рис. 1.3. Состав основных видов кредиторской задолженности предприятия

    Кредиторская  задолженность является допустимой (нормальной), если она обусловлена действующим порядком расчетов. Например, задолженность поставщикам по расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, по расчетам взаимных требований. Однако на предприятии может быть и просроченная кредиторская задолженность, которая получается в результате нарушения покупателями порядка и сроков оплаты расчетных документов.

    Также рассмотрим структуру обязательств, которая представлена на рисунке 1.4.

    Если  покупатель, используя в обороте  неоплаченные товарно-материальные ценности, получает дополнительные средства, которые ему не принадлежат, то поставщик вынужден обратиться к внеплановому перераспределению имеющегося средства, к поискам дополнительных источников формирования его текущих финансовых ресурсов. По кредиторской задолженности поставщикам привлечение средств происходит в товарной форме в отличие от собственных оборотных средств и банковского кредита, которые выступают в денежной форме.

Рис. 1.4.  Структура обязательств

    Размер  и продолжительность просроченной кредиторской задолженности зависят  от конкретных условий организации  и использования оборотных средств, в особенности - от размера и продолжительности  просроченной дебиторской задолженности, главным источником покрытия которой и есть кредиторская задолженность.

1.3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

     Основными источниками информации для анализа  дебиторской и кредиторской задолженности  служат бухгалтерский баланс, приложение к балансу «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (Форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу «Форма №5» (включающая разделы о движении заемных средств и данные о дебиторской и кредиторской задолженности), оборотные ведомости, карточки аналитического учета, данные инвентаризации, первичные документы, журналы-ордера и ведомости синтетического учета, в которых отражается движение соответствующих платежей, расчетные ведомости по начислению заработной платы работникам, действующие нормативные документы, определяющие ставки и льготы при производстве расчетов по направлениям платежей, другие отчетные формы.

     Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами:

1. видом продукции, за которую ведутся расчеты;
2. емкостью рынка;
3. степенью насыщенности рынка данным видом продукции;
4. применяемыми формами безналичных расчетов за эту продукцию.

     При анализе следует установить динамику дебиторской задолженности, то есть изменение ее размера за анализируемый период; рассмотреть ее состав, то есть за какими конкретно предприятиями и лицами она числится и в каких суммах; выяснить сроки возникновения задолженности.

     Особое  внимание следует уделить выявлению  неоправданной, а также просроченной дебиторской задолженности.

     К неоправданной задолженности относятся:

1. задолженность дебиторов по недостачам, растратам и хищениям;
2. задолженность отдела капитального строительства данного предприятия, образовавшаяся в результате нарушений финансово-сметной дисциплины;
3. товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями.

     Дебиторская задолженность, по которой истек  срок исковой давности, составляющий три года, списывается на финансовые результаты организации как убыток /8/.

     По  данным аналитического учета следует  подробно рассмотреть прочую дебиторскую  задолженность. Она состоит из различных статей расчетов товарного и нетоварного характера. В частности, она включает:

1. расчеты с покупателями и заказчиками по плановым платежам и прочим расчетам;
2. задолженность за подотчетными лицами по выданным им денежным средствам на служебные командировки, административно-хозяйственные расходы;
3. задолженность квартиросъемщиков по квартирной плате и коммунальным услугам и др.

     Анализ дебиторской задолженности можно осуществлять либо сплошным, либо выборочным методом. Это зависит от размеров задолженности, от количества расчетных документов и от количества самих дебиторов.

     Существует  ряд показателей, как абсолютных, так и относительных, характеризующих  дебиторскую задолженность. Прежде всего, здесь используется абсолютный показатель просроченной дебиторской задолженности, приводимый в приложении к балансу. Просроченной принято считать такую задолженность, по которой истек трехмесячный срок с момента наступления даты ее погашения.

     Важным  показателем является оборачиваемость дебиторской задолженности, определяемая последующей формуле: выручка от реализации продукции, работ, услуг при последующей оплате (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднюю величину дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает количество оборотов, совершаемых этими средствами за отчетный период (как правило, за год).

     Следующим показателем является период ее погашения. Период погашения дебиторской задолженности = число дней в период (в году — 360) делить на оборачиваемость дебиторской задолженности (количество оборотов за данный период). Необходимо принять во внимание, что чем больше период просрочки дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения. Тенденция к увеличению этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности /3/.

     При анализе кредиторской задолженности следует выявить неоправданную кредиторскую задолженность. К ней относятся:

1. просроченная задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам;
2. задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам.

     Такая задолженность возникает, если предприятие  получает от поставщиков материалы, а расчетные документы за них  еще не поступили ни в данную организацию, ни в банк, обслуживающий ее.

     Следует установить динамику кредиторской задолженности, рассмотреть ее состав по данным аналитического учета организации, а также выяснить сроки ее возникновения. Невостребованная кредиторская задолженность, по которой истекли сроки исковой давности, составляющие три года, присоединяется к прибыли данной организации.

     По  данным аналитического учета следует  подробно рассмотреть прочую кредиторскую задолженность. Так же, как и прочая дебиторская задолженность, она  состоит из различных статей расчетов как товарного, так и нетоварного  характера. Прочая кредиторская задолженность включает невостребованные депонентские суммы, задолженность по претензиям и др.

     При анализе прочей кредиторской задолженности  следует рассмотреть ее состав, сроки  ее образования, причины возникновения  задолженности.

     Для того чтобы иметь более точные сведения о платежеспособности анализируемого предприятия, необходимо составление платежных календарей, в которых сопоставляются в разрезе их сроков предстоящие платежи и поступления денежных средств.

     Показателями, характеризующими кредиторскую задолженность, являются следующие. Это абсолютный показатель просроченной кредиторской задолженности, который отражается в приложении к балансу (ф.5). Он показывает величину задолженности, по которой истек трехмесячный срок после даты ее погашения.

     Относительным показателем является коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, который отражает количество оборотов этой задолженности в течение определенного периода.

     Другим  относительным показателем является период погашения кредиторской задолженности, иначе - продолжительность ее оборота в днях. Он определяется по следующей формуле:

     Число дней в данном периоде (в году — 360) делить на оборачиваемость кредиторской задолженности(количество оборотов за данный период).

     Если  предыдущий показатель выражается отвлеченным  числом (количеством оборотов) то последний  показатель измеряется в днях. Оба  они характеризуют оборачиваемость кредиторской задолженности.

     Таким образом, анализ дебиторской и кредиторской задолженности имеет важное значение для характеристики устойчивости финансового  состояния предприятия.

    Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей является одной из характеристик финансовой устойчивости организации и эффективности финансового менеджмента. Дебиторская и кредиторская задолженности определяются в основном условиями расчетов организации с покупателями и поставщиками.

    Необоснованный  рост кредиторской задолженности является негативным фактором для организации. Поэтому необходим механизм реструктуризации кредиторской задолженности /22/.

    Реструктуризация  кредиторской задолженности предполагает предоставление организации отсрочек и рассрочек по уплате долгов и может осуществляться на основе соглашений с кредиторами или решения арбитражного суда о признании организации банкротом.

    В особом порядке осуществляется реструктуризация долгов организации перед бюджетами всех уровней и государственными внебюджетными фондами.

    Мероприятия, проводимые в рамках реструктуризации кредиторской задолженности, влияют на структуру капитала организации. Эти изменения повышают финансовую устойчивость и текущую платежеспособность организации за счет увеличения доли собственного капитала в общей сумме финансовых ресурсов организации. При этом в структуре собственного капитала организации изменяется в первую очередь величина его уставного капитала.

    Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса организации. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние организации оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности.

    По  существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности организации по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам – главная задача управления движением дебиторской задолженности /15/.

     Управление  движением кредиторской задолженности  – это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей организации последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Создание уровней контрагентов позволит существенно сэкономить средства предприятия. Можно порекомендовать следующие уровни контрагентов, которые представлены на рисунке 1.5.

Рис. 1.5. Очередность платежей предприятия в режиме экономии

    Дебиторская и кредиторская задолженность участвуют в расчете чистых активов организации и целого ряда показателей финансового анализа. Дебиторская задолженность является одной из разновидностей активов организации, который может быть реализован, передан, обменен на имущество, продукцию, результаты выполнения работ или оказания услуг. В зависимости от размера дебиторской задолженности, наиболее вероятных сроков ее погашения, а также от того, какова вероятность непогашения задолженности, можно сделать вывод о состоянии оборотных средств организации и тенденциях ее развития. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ДЕБИТОРСКОЙ  И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

    Для анализа дебиторской задолженности  предприятия ЗАО «Омега» используется информация бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за 2008 год, представленная в приложении 1 и в приложении 2. Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за 2009 год – в приложении 3 и в приложении 4.

    Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и  убытков за 2010 год, представлены в приложении 5 и в приложении 6. Приложения к бухгалтерского балансу за 2009 год, представленная в приложении 7.

2.1. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности предприятия

    Произведем  анализ структуру дебиторской задолженности, который представлен в таблице 2.1.

     Таблица 2.1

Анализ  структуры дебиторской задолженности