Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Введение

     При условии  развития рыночных отношений, которое  происходит  в настоящее время, число  кредиторов и дебиторов  у предприятий значительно увеличилось. Из-за множества  различных факторов  стало сложнее вести учет кредиторской  и дебиторской задолженностей и отражать их в отчетности. Общая политика управления оборотными активами предприятия и его маркетинговая политика, которые направлены на увеличение объема реализации продукции и снижение кредиторской и дебиторской задолженности, включают в себя политику управления кредиторской и дебиторской задолженностью.

     Дебиторская  задолженность, отвлекающая средства  и оборота и препятствующая  эффективному их использованию  является следствием напряженного  финансового состояния предприятия. Вследствие чего предприятию требуется сокращать период ее погашения. Что касается кредиторской задолженности, то в определенных небольших количествах она приносит пользу предприятию. У предприятия появляется возможность пользоваться средствами, которые принадлежат другим предприятиям.

     Актуальность  данной курсовой работы заключается  в том, что в настоящее время, когда происходит  рост и успешное развитие множества предприятий,  следует сокращать дебиторскую и кредиторскую задолженность и не допускать их роста, так как появление кредиторской и дебиторской задолженности негативно влияет на финансовое положение предприятия.

     Цель данной работы заключается в проведении сравнительного анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и разработке рекомендаций по ее повышению.

     Для достижения заданной цели, необходимо решение следующих задач:

1. Рассмотрение понятия, сущности и видов дебиторской и кредиторской задолженности;
2. рассмотрение методики анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;
3. проведение анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности на примере предприятий ОАО «Газпром нефть» и ОАО «Южный Кузбасс»;
4. выявление проблем и разработка рекомендаций по снижению задолженности и повышению эффективности деятельности ОАО «Газпром нефть» и ОАО «Южный Кузбасс».

Объектами исследования данной курсовой работы являются ОАО «Газпром нефть» и ОАО «Южный Кузбасс».Предметом исследования является дебиторская и кредиторская задолженность ОАО «Газпром нефть» и ОАО «Южный Кузбасс».

 Информационной базой анализа являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках ОАО «Газпром нефть» и ОАО «Южный Кузбасс» за 2011-2012 гг. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические аспекты анализа дебиторской и кредиторской задолженности.

1.1Сущность, виды и дебиторской  задолженности и факторы, на ее влияющие.

     Финансами предприятия являются денежные отношения, которые связаны с формированием и распределением денежных ресурсов. Они формируются с помощью таких источников, как собственные и приравненные к ним средства: прибыль от основной деятельности, паевые взносы, акционерный капитал и др., которые мобилизуются  на финансовом рынке. Одной из главных составляющих финансов предприятия является дебиторская задолженность.

     Дебиторская задолженность представляет собой совокупность  долгов, которые должны быть выплачены предприятию, организации юридическими или физическими лицами по окончанию хозяйственной деятельности с ними. По экономическому содержанию дебиторская задолженность представляет собой задолженностью клиентов за отгруженные товары, выполненные  работы, которые не были оплачены в срок, а также за товары и  документы, которые не были переданы в банк на инкассо в обеспечение ссуд; превышение задолженности рабочих и служащих по ссудам, которые были выданы  на индивидуальное жилищное строительство и на приобретение товаров в кредит, над банковскими ссудами, выданными на эти цели, и др.  Уровень дебиторской задолженности зависит от  многих  факторов: вида продукции, емкости рынка, степени насыщенности рынка данной продукцией, принятой на предприятии системы расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера. Дебиторская задолженность может быть представлена следующими статьями: дебиторская задолженность по основной деятельности и дебиторская задолженность по прочим операциям.

     Дебиторская задолженность по основной деятельности представлена статьями "Счета к получению" и "Векселя полученные". Счета к получению появляются, когда сделка оформляется с помощью простой записи стоимости проданных в кредит товаров и услуг "открытому счету" без необходимости предъявления письменного обязательства об уплате средств заемщиком. Вексель полученный является письменным обязательством по уплате денежных средств на определенную дату, которое состоит из номинала и процента. Дебиторская задолженность по прочим операциям включает: авансы, предоставляемые филиалам, авансы, предоставляемые служащим, дебиторская задолженность по финансовым операциям.

     По истечению срока исковой давности дебиторской задолженности, она списывается в убыток. Для этого требуется разрешение руководителя организации. Действия по списанию просроченной дебиторской задолженности должны быть предоставлены в вышестоящий орган власти. Лица, которые виновны в пропуске сроков исковой давности, несут ответственность.

     Представляя собой актив предприятия, обладающий высокой ликвидностью и имеющий высокий риск, просроченная дебиторская задолженность в большом объеме может существенно увеличить затраты предприятия на погашение заемного капитала и тем самым повышает издержки предприятия, что естественно приводит к сокращению выручки, ликвидности и рентабельности оборотных средств. Все это негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия, а следовательно ведет к повышению риска его финансовых потерь. [4,с 275]

Дебиторская задолженность имеет следующую классификацию:

1. дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;
2. дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, неоплаченные в срок;
3. дебиторская задолженность по векселям полученным;
4. дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;
5. дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;
6. прочие виды дебиторской задолженности (задолженность дочерних и зависимых обществ; задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал; авансы выданные).

По характеру образования дебиторская задолженность бывает:

1. нормальную.
2. Неоправданную

     Нормальной задолженностью является та, которая появляется в ходе выполнения производственной программы предприятия, а также формами расчетов, которые действуют на предприятии : задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за подотчетными лицами, за товары отгруженные, по которым не наступил срок возврата. Неоправданная кредиторская задолженность связана с возникновением нарушений в процессе расчетной и финансовой дисциплины предприятия, также при возникновении недостатков в проведении учета. Неоправданная кредиторская задолженности может возникнуть также из-за недостаточного контроля за отпуском материальных ценностей. Более того она возникает в связи с выявлением недостач и хищений.

К дебиторской задолженности по прочим операциям относятся: 

1. авансы служащим
2. авансы филиалам
3. депозиты как гарантия долга
4. дебиторская задолженность по финансовым операциям (дебиторская задолженность по дивидендам и процентам) и др.

В зависимости от предполагаемых сроков погашения дебиторская задолженность подразделяется на:

1. краткосрочную ( ее погашение должно произойти в течение года после отчетной даты);
2. долгосрочную (ее погашение должно произойти не ранее чем через год после отчетной даты). [10, c 134]

Выделяются внешние  и внутренние факторы, влияющие на дебиторскую задолженность.

К внешним факторам относятся:

1. Состояние экономики в стране. При спаде производства, размеры дебиторской задолженности увеличиваются.
2. Состояние расчетов в стране. Дебиторская задолженность увеличивается за счет кризиса неплатежей.
3. Эффективность денежно – кредитной политики Центрального банка РФ. Расчеты затрудняются из-за ограничения эмиссии.
4. Уровень инфляции. Дебиторы не торопятся выплачивать долги, при высоком уровне инфляции.
5. Сезонность выпуска продукции. Дебиторская задолженность увеличивается на сезонную продукцию.
6. Степень насыщенности рынка.

К внутренним факторам относятся:

1. Кредитная политика предприятия. К росту дебиторской задолженности могут привести неправильное установление сроков кредита и условий его предоставления, ошибки при определении платежеспособности, неучтенные риски и др.
2. Виды расчетов, которые использует предприятие.
3. Состояние контроля за дебиторской задолженностью.
4. Профессионализм финансового менеджера, который занимается управлением дебиторской задолженностью. [14, с 11]

     Ограничить влияние на предприятие внешних факторов почти невозможно, так как они не зависят от деятельности предприятия, в то время как внутренние факторы зависят от деятельности предприятия и от того насколько эффективно финансовый менеджер управляет дебиторской задолженностью. Также величина дебиторской задолженности в количественном выражении зависит от двух факторов:

1. Объема реализации в кредит.
2. Среднего промежутка времени между реализацией товаров и получением выручки.

     Основной формой дебиторской задолженности является кредит. Также существуют безнадежные поступления по дебиторской задолженности, которые представляют собой расходы, образуемые в связи с тем, что клиенты не оплачивают дебиторскую задолженность. Кроме безнадежной дебиторской задолженности существует сомнительная дебиторская задолженность, обусловленная тем, что дебиторская задолженность не была погашена в сроки, которые установлены договором, кроме того она не обеспечена залогом, гарантией банка и поручительством.

1.2Сущность, виды и кредиторской  задолженности и факторы, на нее влияющие.

     Кроме дебиторской задолженности еще одной главной составляющей финансов предприятия является кредиторская задолженность.

     Кредиторская задолженность является задолженностью предприятия перед другими предприятиями, организациями, индивидуальными предпринимателями, физическими лицами, включая собственных работников, которая выявлена при расчетах за купленные материально- производственные запасы, работы, услуги, при расчетах перед бюджетом и по заработной плате. К понятию кредиторской задолженности существует два подхода:

1. Кредиторская задолженность рассматривается как часть имущества предприятия, принадлежащая ему на праве владения или на праве собственности.
2. Кредиторская задолженность рассматривается как долг предприятия перед кредиторами.

     Кредиторская задолженность отражается в пассиве баланса, и ее учет ведется отдельно по каждому кредитору. В основном кредиторская задолженность возникает вследствие несоблюдения расчетно - кассовой дисциплины и является результатом того, что предприятие не соблюдает сроки оплаты продукции и расчетные документы. Средства, которые включаются в кредиторскую задолженность, представляют собой разновидность заемного капитала.

     Кредиторская задолженность, представляющая собой форму заемного капитала имеет несколько основных особенностей:

1. Кредиторская задолженность  представляет собой бесплатный  источник используемых заемных средств.

2. Величина кредиторской  задолженности оказывает существенное  влияние на продолжительность финансового цикла предприятия.

3. Размер кредиторской  задолженности напрямую зависит  от объема хозяйственной деятельности  предприятия. Первоочередное значение  имеет объем производства и  реализации продукции. При увеличении  объема производства и реализации  продукции увеличиваются расходы предприятия, которые входят в состав кредиторской задолженности, а соответственно возрастает ее общая сумма, и наоборот.[15, с 445]

Среди основных видов кредиторской задолженности выделяют задолженности по:

1. перечислениям взносов на страхование имущества предприятия;
2. перечислением взносов на личное страхование персонала;
3. поставщикам и подрядчикам;
4. векселям к уплате;
5. дочерними или зависимыми обществами и персоналом организации;
6. перечислениям налогов в бюджеты разных уровней;
7. учредителям по выплате доходов;
8. полученным авансам;
9. отчислениям во внебюджетные фонды социального страхования, медицинского страхования и пенсионный фонд и т.д.

В зависимости от юридической природы и правового режима кредиторская задолженность сводится к трем группам:

1. Задолженность предприятия  по обязательствам перед бюджетом  и социальными фондами;

2. Задолженность предприятия  перед его персоналом (долги по оплате труда работникам предприятия, компенсациям, которые выплачиваются при возмещении вреда, который причинен здоровью работника или по причине смерти работника при выполнении его обязанностей на предприятии);

3. Задолженность перед партерами и контрагентами по договорным и кооперативным обязательствам (долги перед поставщиками, подрядчикам - за выполненные работы по возврату полученных, но н

отработанных авансов, оплата векселей).

По факту наступления платежа кредиторская задолженность подразделяется на:

1. просроченную  (долги по обязательствам, сроки, погашения которых на момент составления баланса наступили);
2. непросроченную (долги предприятия по обязательствам, сроки, погашения которых на момент составления баланса не наступили).

В составе просроченной кредиторской задолженности выделяются два вида кредиторской задолженности:

1. кредиторская задолженность, которая не была погашена в срок, но, тем не менее, остались шансы на ее погашение;
2. кредиторская задолженность, которая не может быть погашена в связи с какими – либо обстоятельствами. Нереальность погашения просроченных долгов может быть обусловлена, например, истечением срока исковой давности на принудительное взыскание долга.

Факторы, влияющие на величину кредиторской задолженности:

1. общий объем покупок и доля в нем приобретения на условиях последующей оплаты;
2. условия договоров с кредиторами;
3. условия расчетов с поставщиками и подрядчиками;
4. степень насыщенности рынка данной продукцией; 
5. политика погашения кредиторской задолженности;
6. качество анализа кредиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов;
7. принятая на предприятии система расчетов.

Таким образом, выделяют несколько подходов к понятию кредиторской задолженности, видов и факторов, влияющих на нее.

 

1.3Методика анализа оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности.

     Цель анализа дебиторской и кредиторской задолженности заключается в выявлении величины оправданной и неоправданной задолженности; динамики за анализируемый период, правдоподобность величины дебиторской и кредиторской задолженности, а также по каким причинам и как давно эта задолженность была выявлена.

К основным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:

1. точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;
2. контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;
3. определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;
4. определение состава и структуры просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;
5. выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;
6. выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др., определение причин их возникновения и возможных путей устранения;
7. определение правильности использования банковских ссуд;
8. выявление неправильного перечисления или получения авансов и платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;
9. определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или неденежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

     Анализ дебиторской и кредиторской задолженности следует начинать с анализа динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности проводится по форме №1 .

Для анализа структуры и динамики кредиторской задолженности составляется таблица 2.

     После проведения анализа динамики требуется дать экономическую оценку изменения каждого составляющего дебиторской и кредиторской задолженности. На основе взаимосвязи динами и структуры необходимо сделать заключение о том, изменение каких составляющих дебиторской и кредиторской задолженности наиболее значимо повлияло на изменение их совокупной стоимости в отчетном году.

После проведения анализа структуры и динамики следует приступить к анализу оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности производится на основе таблицы 3 .

     Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о повышении платежной дисциплины покупателей. Снижение оборачиваемости ведет к снижению платежной дисциплины покупателей. Рост оборачиваемости в оборотах и снижение ее погашения в днях заслуживает положительной оценки и означает ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, о повышении качества и ликвидности. Все это означает снижение финансового риска. [11, с 128]

Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности используются следующие показатели:

1. Прямой коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах (формула 1):

 

                                                        (1)

 

- прямой коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах;

 - выручка от реализации;

 - средняя величина дебиторской задолженности.

В свою очередь средняя величина дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 2:

 

                                                                        (2)

 

 - средняя величина дебиторской задолженности;

 - дебиторская задолженность отчетного года;

- дебиторская задолженность базисного года.

     Формула прямого  коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует число оборотов краткосрочной дебиторской задолженности. Если эта задолженность погашается в пределах отчетного периода, значит, расчетная дисциплина организации является эффективной.

2. Срок погашения дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 3.

 

                                                                                          (3)

 

 - Срок погашения дебиторской задолженности;

 - прямой коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах.

     Формула отражает продолжительность одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности в днях. При уменьшении продолжительности оборота происходит быстрое высвобождение средств из оборота, и у предприятия появляется возможность приобрести дополнительное имущество.Чем больше период погашения, тем выше риск непогашения задолженности. Показатель до 60 дней является нормальным, до 90 дней – плохим, а свыше 90 дней - высокий риск непогашения.

3. Доля краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов (формула 4):

 

                                                                    (4)

 

 - Доля краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов;

 - дебиторская задолженность (в теч. 12 месяцев);

 - величина оборотных активов.

4. Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью рассчитывается по формуле (5):

 

                                                                               (5)

 

 - Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью;

 - дебиторская задолженность (в теч. 12 месяцев);

 – кредиторская задолженность.

Далее рассматривается влияние факторов на изменение оборачиваемости дебиторской задолженности.

1. Влияние средней дебиторской задолженности на период погашения (формула 6):

 

                                                                         (6)

 

 - Влияние средней дебиторской задолженности на период погашения;

 - дебиторская задолженность отчетного года;

 - количество дней в периоде ( принимается за 360 дней);

- дебиторская задолженность базисного года;

 - выручка от реализации отчетного периода.

2. Влияние выпуска продукции на период погашения рассчитывается по формуле 7:

 

                                                                       (7)

 

 - Влияние выпуска продукции на период погашения;

- дебиторская задолженность базисного года;

 - количество дней в периоде ( принимается за 360 дней);

 - выручка от реализации отчетного периода;

 - выручка от реализации базисного периода.

3. Совокупное влияние факторов (формула 8):

 

                                                                                (8)

 

 - Совокупное влияние факторов;

 - Влияние выпуска продукции на период погашения;

 - Влияние средней дебиторской задолженности на период погашения.

После проведения анализа оборачиваемости дебиторской задолженности проводится анализ кредиторской задолженности. Для проведения данного анализа используется таблица 4.

Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности используются следующие показатели:

1. Прямой коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах (формула 9):

 

                                                                                       (9)

 

 - прямой коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах;

 - выручка от реализации;

 – величина средней кредиторской задолженности.

Средняя кредиторская задолженность рассчитывается по формуле 10:

 

                                                                                       (10)

 

 – величина средней кредиторской задолженности;

 – кредиторская задолженность отчетного года;

 – кредиторская задолженность базисного года;

2. Срок погашения кредиторской задолженности рассчитывается по формуле 11:

 

                                                                                       (11)

 

 - срок погашения кредиторской задолженности;

 - прямой коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах.

Далее рассматривается влияние факторов на величину кредиторской задолженности.

1.Влияние средней кредиторской задолженности на период погашения рассчитывается по формуле 12:

 

                                                                    (12)

 

 - влияние средней кредиторской задолженности на период погашения;

 – кредиторская задолженность отчетного года;

 - количество дней в периоде ( принимается за 360 дней);

 – кредиторская задолженность базисного года;

 - выручка от реализации отчетного периода.

2.Влияние выпуска продукции на период погашения рассчитывается по формуле 13:

 

                                                                               (13)

 

 – кредиторская задолженность базисного года;

 - количество дней в периоде ( принимается за 360 дней);

 - выручка от реализации отчетного периода;