Анализ оборачиваемости активов предприятия

23

СОДЕРЖАНИЕ:

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ………………………………………………………………….…..………....5

     1.1. Сущность оборачиваемости активов…………………………………….5

     1.2 Методологические подходы к анализу оборачиваемости активов……..8

     1.3. Пути ускорения оборачиваемости активов………………………….…16

2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ………….....21

3. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ………….25

    3.1.  Анализ структуры активов предприятия…………………………….…25

    3.2. Общая оценка оборачиваемости активов…………………………….…27

    3.3. Анализ оборачиваемости оборотных активов……………………….…27

    3.4.  Резервы ускорения оборачиваемости активов…………………………30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….…32

Список использованной литературы…………………………………………...33

ВВЕДЕНИЕ

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения, которые обеспечивают непрерывность процесса про­изводства и продажи продукции.

Наличие оборотных средств в минимально необходимых размерах, обеспечивающих нормальную производственную и коммерческую деятельность предприятия, является непремен­ным условием успешного выполнения ими своих функций.

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и сложно­сти производства, длительности производственного цикла, стои­мости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков. Так, например, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.

Оборотные средства предприятия, являясь одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства и сферу обращения, выполняют такие основные функции, как производственную и платежно-расчетную.

Производственная функция заключается в денежном обеспе­чении непрерывности процесса производства.

Платежно-расчетная функция оборотных средств проявляет­ся в непосредственном влиянии на состояние расчетов в народ­ном хозяйстве и тем самым на денежное обращение в стране.

Таким образом, при определении сущности оборотных средств предприятий необходимо исходить из того, что в создаваемые запасы производственных фондов и фондов обращения аванси­руется их стоимость. Поэтому при планировании и учете на балансах материальных оборотных средств только лишь в сумме авансированных в них денежных средств заведомо уменьшается размер национального богатства нашей страны на сумму разницы между стоимостью готовой продукции и товаров отгруженных и их себестоимостью. Известно, что материальные оборотные средства составляют значительную часть националь­ного богатства страны. Кроме того, на сумму этой разницы уменьшается размер потерь по бесхозяйственности, допускае­мых отдельными предприятиями и организациями в связи с порчей готовой продукции, недостачами и хищениями.

Цель данной  курсовой работы – изучение основных вопросов оборачиваемости активов предприятия.

Объект исследования – производственное предприятие ООО «Трейд-пром».

Основные задачи курсовой работы:

-изучение сущности оборачиваемости активов;

- анализ методологических подходов к анализу оборачиваемости активов;

- рассмотрение путей ускорения оборачиваемости активов;

- экономическая характеристика предприятия;

- анализ структуры активов предприятия;

- общая оценка оборачиваемости активов;

- анализ оборачиваемости оборотных активов;

-рассмотрение резервов ускорения оборачиваемости активов.

Методы и приемы исследования:

                       анализ документов;

                       экономико-статистический;

                       графический;

                       табличный

Информационная база исследования: данные бухгалтерской отчетности ООО «Трейд-пром».

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ

     1.1. Сущность оборачиваемости активов

Процесс производства и продажи продукции может осуществ­ляться бесперебойно при наличии у предприятия не только необходимых основных фондов, нематериальных активов, но и оборотных средств, преимущественно в форме запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива и т. д. Как и основные, оборотные средства функционируют в сфере производства, яв­ляясь материальной основой производства и представляют со­бой производственные фонды. Но в процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственных фон­дов на основные и оборотные [10, с. 202].

Оборотные производствен­ные фонды по вещественному содержанию представляют со­бой предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предме­тов. Оборотные производст­венные фонды обслуживают сферу производства и полно­стью переносят свою стои­мость на стоимость готовой продукции, изменяя первона­чальную форму в процессе одного производственного цик­ла.

Оборотные производственные фонды представляют собой минимально необходимые для выполнения производственной программы запасы сырья, основных материалов, покупных по­луфабрикатов и комплектующих изделий, вспомогательных материалов, топлива, запасных частей для ремонта, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, а также незавершенного производства.

Фонды обращения, хотя и не участвуют непосредствен­но в процессе производства, но необходимы для обеспече­ния единства производства и обращения. Характер и сфе­ра их функционирования соз­дают предпосылки для вы­деления их в самостоятельное понятие «фонды обращения».

Фонды обращения состоят из запасов готовой продукции на складе предприятия, товаров, отгруженных потребителям, и ос­татков денежных средств на счетах в банке и в кассе предпри­ятия.

Оборотные производственные фонды и фонды обращения тесно связаны между собой. Их движение имеет одинаковый характер и составляет единый процесс кругооборота фондов предприятия.

При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращает­ся в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходи­мость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов и фондов обра­щения в целях создания необходимых производственных запа­сов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. движение оборот­ных средств предприятия в процессе производственно-коммерческого цикла прохо­дит четыре основные стадии, последовательно меняя свою форму[10, с. 207].

На первой стадии денежные и другие высоколиквидные активы (векселя, депозитные вклады и т п.) используются для приобретения сырья, материалов, топлива и т. д., то есть за­пасов факторов производства.

На второй стадии запасы отдельных факторов производства в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления оплаты преобразуются в деби­торскую задолженность.

На четвертой стадии (инкассировании) оплаченная дебитор­ская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до наступления срока их использования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансо­вых вложений).

Важнейшей характеристикой производственно-коммерческо­го цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффек­тивность использования оборотных средств предприятия, явля­ется его общая продолжительность. Она включает период вре­мени до момента расходования денежных и других высоколик­видных активов на приобретение производственных запасов до поступления денег от дебиторов за проданную им готовую продукцию.

Таким образом, движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс. Это дает возможность объе­динить оборотные производ­ственные фонды и фонды об­ращения в единое понятие - оборотные средства.

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения, которые обеспечивают непрерывность процесса про­изводства и продажи продукции.

Оборотные средства пред­ставляют собой авансирован­ную в денежной форме сто­имость для образования и ис­пользования оборотных про­изводственных фондов и фон­дов обращения в минимально необходимых размерах, обес­печивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расче­тов.

Правильная организация, сохранность и эффективность ис­пользования оборотных средств имеют большое значение для обеспечения непрерывного процесса общественного воспроиз­водства, устойчивого финансового состояния всех субъектов хо­зяйствования, нормального денежного обращения, реального накопления национального богатства страны.

Все это обусловлено особым экономическим содержанием данной финансовой категории, двойственным ее содержанием, соединившим в себе авансированные денежные средства и стоимость материальных ресурсов в виде запасов сырья, топлива, полуфабрикатов, готовой продукции и других видов материальных ценностей. Поэтому наличие оборотных средств, с одной стороны, характеризует размер денежных средств, а, с другой стороны, запасы товарно-материальных ценностей как часть национального богатства.

Важным показателем структуры оборотных средств является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных средств между сферой производства и сферой обращения во многом зависит их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.

        1.2 Методологические подходы к анализу оборачиваемости активов

Анализ оборачиваемости является одним из важнейших направлений аналитического исследования финансовой деятельности предприятия, поскольку по результатам такого анализа можно судить об эффективности управления его активами и капиталом, о его деловой активности. Заметим, что в настоящее время вопросы анализа оборачиваемости относятся к наиболее спорным в методике анализа финансового состояния предприятия [8, с. 106].

В этой связи представляет несомненный практический и научный интерес более подробное рассмотрение методических подходов к анализу оборачиваемости.

Цель анализа оборачиваемости - определение степени эффективности управления активами и капиталом предприятия, его деловой активности на основе изучения показателей оборачиваемости, рассчитанных по данным финансовой отчетности предприятия и внутренней учетной информации. Выводы этого анализа используются прежде всего при принятии управленческих решений в краткосрочном финансовом прогнозировании. Однако это обстоятельство не делает данное направление анализа менее значимым для обеспечения нормального функционирования предприятия в целом как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Анализ оборачиваемости заключается в исследовании уровней и динамики соответствующих финансовых коэффициентов, представляющих собой относительные финансовые показатели деятельности предприятия.

В экономической теории оборачиваемость рассматривают как кругооборот капитала предприятия, проходящего на большинстве промышленных предприятий три последовательно сменяющие друг друга стадии: заготовительную (стадию обеспечения или закупки), производственную и сбытовую (стадию реализации), что нашло отражение в известной схеме:

Д - Т... П... Т' - Д'. (1)

Как видно из приведенной схемы, кругооборот капитала может быть представлен в виде оборота денежных средств предприятия, началом которого является авансирование денежных средств в хозяйственную деятельность предприятия (денежные платежи), а окончанием - поступление выручки за реализованную продукцию (денежные поступления).

В результате кругооборота капитал последовательно переходит из денежной формы в форму производительного капитала (приобретение ресурсов, необходимых для осуществления производства), далее - в товарный капитал (выпуск готовой продукции), а затем - вновь в денежный капитал (получение выручки от реализации продукции или погашение дебиторской задолженности). Величины первоначально авансированной в хозяйственную деятельность суммы денег (Д) и выручки от реализации продукции (работ, услуг) (Д'), как правило, не совпадают. Вследствие этого полученный финансовый результат является или положительным (прибыль) при Д < Д', или отрицательным (убыток) при Д > Д'. Как частный случай при равенстве величин Д и Д' (Д = Д') предприятие имеет нулевой финансовый результат.

Период времени, в течение которого совершается оборот капитала, представляет собой производственно - коммерческий цикл предприятия, который также проходит три стадии, соответствующие стадиям кругооборота капитала: стадию заготовления, стадию производства и стадию реализации.

Стадия заготовления включает период нахождения средств в авансах поставщикам и период хранения производственных запасов начиная с момента принятия к учету поступивших материальных ценностей на складе предприятия до момента их отпуска в производство. Стадия производства, представляющая собой период непосредственного изготовления продукции, оканчивается выпуском готовой продукции и принятием ее к хранению на складе предприятия. Стадия реализации состоит из периода хранения готовой продукции на складе предприятия и периода погашения дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) [8, с. 110].

Следует отметить, что среди российских ученых - экономистов отсутствует единство взглядов на отнесение этапа хранения готовой продукции к той или иной стадии производственно - коммерческого цикла. Так, в одних исследованиях период хранения готовой продукции выделен в отдельный этап производственно - коммерческого цикла предприятия <1>. Представляется, что такой подход оправдан лишь с позиций непосредственного определения продолжительности производственно - коммерческого цикла, но он не соответствует классификации форм капитала и стадий его кругооборота. По мнению других авторов, моментом окончания производственного процесса служит момент продажи готовой продукции, и, следовательно, сам период хранения готовой продукции рассматривается ими как составляющая стадии производства (производственного процесса).

По нашему мнению, логичнее относить стадию хранения готовой продукции к стадии товарного обращения, т.е. стадии реализации. Как было сказано выше, стадия реализации продукции в качестве составляющей кругооборота капитала предприятия связана с товарной формой капитала. Исходя из этого следует признать, что моментом окончания процесса производства является момент перехода производительного капитала в товарный капитал в виде готовой продукции. Таким образом, более обоснованным представляется отнесение периода хранения готовой продукции к стадии реализации, а не к стадии производства.

Несомненно, что сам финансовый анализ предприятия как наука, его методология и методика исследования базируются на положениях экономической теории о теоретико - концептуальных аспектах оборачиваемости. Однако в рамках финансового анализа необходима разработка чисто практических вопросов методики расчета тех или иных показателей оборачиваемости, способов и приемов их анализа. И здесь прежде всего следует определиться с терминологией используемых в анализе оборачиваемости показателей.

Так, в российских изданиях по финансовому анализу можно встретить термины "оборачиваемость капитала", "оборачиваемость активов", а в рамках этих двух понятий - "оборачиваемость оборотного капитала", "оборачиваемость оборотных средств", "оборачиваемость оборотных активов", "оборачиваемость товарно - материальных запасов" и т.п. Несомненно, что все приведенные понятия имеют право на существование. Однако в рамках анализа оборачиваемости понятие "оборачиваемость" соотносится прежде всего с материально - вещественной формой капитала предприятия, т.е. с его активами или имуществом. Именно в этом случае понятие "оборачиваемость" обретает конкретное выражение, становится так называемой счетной величиной, что делает возможным расчет показателей оборачиваемости по данным бухгалтерского учета и отчетности.

Исходя из сказанного представляется более правомерным и обоснованным при рассмотрении методических вопросов анализа оборачиваемости использование терминов, относящихся к материально - вещественной форме капитала предприятия, а также соответствующих терминологии действующей на настоящей момент финансовой отчетности, в частности "оборачиваемость активов", "оборачиваемость оборотных активов", "оборачиваемость запасов" и т.п.

Оборачиваемость активов характеризуется с помощью показателей, отражающих скорость превращения в реальные деньги вложенных в активы (имущество) предприятия средств. Анализ показателей оборачиваемости имеет большое значение для объективной оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, т.е. скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Со скоростью оборота средств непосредственно связаны величины минимально необходимого авансированного капитала, дивидендов по акциям, потребности в дополнительных источниках финансирования и платы за них, затрат по хранению товарно - материальных ценностей, уплачиваемых налогов и др. Несомненно, что чем больше оборачиваемость, тем при прочих равных условиях выше ликвидность и платежеспособность предприятия, ниже его потребность в дополнительных источниках финансирования. Именно поэтому анализ скорости оборота средств, вложенных в активы предприятия, иногда относят к блоку вопросов анализа платежеспособности предприятия. Кроме того, рост скорости оборота активов отражает, как правило, повышение производственно - технического потенциала предприятия, увеличение возможностей предприятия по расширению производства и выпуску дополнительного объема продукции. На значимость и важность оборачиваемости косвенно указывает тот факт, что классификация активов предприятия в зависимости от формы их участия в обороте (неявная или явная) положена в основу структуры актива российского бухгалтерского баланса, первый раздел которого объединяет статьи внеоборотных активов, а второй - оборотных (текущих) активов.

В анализе оборачиваемости активов используются два основных показателя - оборачиваемость активов и продолжительность оборота активов.

Оборачиваемость активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения (число оборотов), приносящий соответствующий доход, или сколько денежных единиц реализованной продукции приходится на одну денежную единицу активов предприятия.

В мировой практике финансового анализа данный показатель называется "sales to total assets", "return on assets", "asset turnover", "total assets turnover", что на русский язык можно перевести, например, как "отношение выручки от реализации к активам" или "доходы на активы". В отечественной экономической литературе указанный показатель называется также "коэффициент оборачиваемости активов", "коэффициент общей оборачиваемости капитала", "оборачиваемость капитала".

Показатели оборачиваемости помогают определить, насколько эффективно предприятие использует свои активы и источники их финансирования.

Коэффициенты оборачиваемости помогают оценить эффективность не только управления предприятием в целом, но и отдельных служб. Анализ оборачиваемости позволяет выявить скрытые резервы капитала в компании и тем самым иногда отказаться от использования заемного “платного” финансирования.

Общая формула для расчета коэффициента оборачиваемости выглядит следующим образом:

,

где kоб j – коэффициент оборачиваемости j-го вида актива (пассива);

ОГj - годовой оборот j-го вида актива (пассива);

ОСj - среднегодовой остаток j-го вида актива (пассива), который определяется как полусумма остатков актива (пассива) на начало и конец рассматриваемого периода по данным баланса.

С помощью этой формулы можно определить, сколько раз за период успевают обернуться средства компании. Так как в процессе анализа сравниваются данные за периоды различной продолжительности, то удобнее использовать показатель оборачиваемости, выраженной в днях оборота, а не разах оборота за период (период оборота средств):

,

где Тоб – период оборота средств;

Д – количество дней в периоде (30, 90 или 360).

Для коэффициентов оборачиваемости не существует общепринятых рекомендуемых значений. Они существенно различаются в зависимости от типа бизнеса, размера предприятия, его местоположения и многих других факторов. Анализ оборачиваемости проводится в двух направлениях:

сравнение показателей оборачиваемости в динамике;

сравнение показателей оборачиваемости для аналогичных компаний, работающих в той же отрасли.

Оборачиваемость материально-производственных запасов показывает, сколько раз за период оборачиваются все запасы предприятия, превращаясь в денежные средства. Иными словами - это срок от закупки материалов до отгрузки готовой продукции (производственный цикл). Рассчитывается как отношение себестоимости произведенной продукции к среднегодовым материально-производственным запасам.

Для углубленного анализа производственного цикла используют следующие три показателя:

1. Оборачиваемость производственных запасов - характеризует величину материалов фактически имеющихся в запасе предприятия (рекомендуется сравнить ее с нормативными запасами). Рассчитывается, как отношение себестоимости к среднегодовому запасу сырья и материалов, и является характеристикой эффективности работы отдела снабжения.

2. Оборачиваемость незавершенного производства - это срок, в течение которого происходит переработка исходных материалов в конечную продукцию. Рассчитывается как отношение себестоимости к среднегодовой величине незавершенного производства и характеризует эффективность деятельности производственных подразделений.

3. Оборачиваемость готовой продукции характеризует срок хранения готовой продукции на складе, скорость ее реализации. Рассчитывается как отношение себестоимости к среднегодовой величине запасов готовой продукции и товаров. Характеризует эффективность деятельности отдела сбыта.

Оборачиваемость дебиторской задолженности отражает, сколько раз за период дебиторская задолженность обращается в денежные средства. Это средний срок, в течение которого предприятие получает оплату за свою продукцию. Рассчитывается как отношение валовой выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности.

Срок оборота материально-производственных запасов и срок оборота дебиторской задолженности составляют производственно-сбытовой цикл - период времени, в течение которого происходит полный цикл от закупки материалов до получения выручки от реализации:

Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует скорость оплаты кредиторской задолженности, то есть период, в течение которого предприятие в среднем расплачивается со своими поставщиками и подрядчиками. Рассчитывается как отношение себестоимости продукции к среднегодовой величине кредиторской задолженности.

На основании сравнения сроков оборота дебиторской и кредиторской задолженностей можно оценить, на сколько компания финансируется за счет заемных источников и насколько она финансирует других. В идеале срок оборота кредиторской задолженности должен максимально превышать срок оборота дебиторской задолженности (мы платим “медленнее”, нам платят “быстрее”).

На базе показателей оборачиваемости текущих активов и пассивов рассчитывается длительность производственно-коммерческого цикла. Она определяется по следующей формуле:

Производственно-коммерческий цикл - это та часть производственно-сбытового цикла компании, которая финансируется за счет собственных или “платных” заемных средств.

Чем больше длительность производственно-коммерческого цикла, тем больше потребность в оборотных средствах.

Оборачиваемость активов характеризует эффективность использования фирмой всех ресурсов и показывает сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения (сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов). Рассчитывается как отношение выручки к среднегодовой стоимости активов.

Оборачиваемость основного капитала показывает, сколько единиц стоимости продукции приходится на единицу основных средств.

Оборачиваемость собственных средств характеризует скорость превращения собственных средств предприятия в выручку, эффективность использования собственного капитала фирмы.

Привлечение средств в оборот показывает объем оборотных средств, которые предприятию приходится дополнительно привлекать вследствие замедления оборачиваемости. Отрицательная величина его характеризует объем высвободившихся из оборота активов вследствие ускорения оборачиваемости.

,

где А - величина оборотных активов на данный момент;
kоб1 - оборачиваемость оборотных активов в текущем периоде;
kоб 0- оборачиваемость оборотных активов в предыдущем периоде.

          1.3. Пути ускорения оборачиваемости активов

Можно выделить следующие основные пути ускорения обо­рачиваемости оборотных средств:

на стадии подготовки к производству - расчет научно обоснованных норм и нормативов оборотных средств;

на стадии производства - сокращение длительности произ­водственного цикла посредством автоматизации, комплексной механизации, применения новейших научных открытий и техни­ческих изобретений, замена дорогостоящих материалов более дешевыми, повторное использование тары, инструмента, ритмич­ность выпуска продукции и т.д;

на стадии обращения - увеличение объема и обеспечение ритмичности продажи продукции, что способствует бесперебой­ной отгрузке покупателям и своевременному поступлению де­нежных средств за нее на расчетный счет; развитие системы расчетов в народном хозяйстве, своевременное оформление до­кументов и строгое соблюдение платежной дисциплины.

Эффективность управления оборотными средствами предприятия оказывает большое влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности.

С одной стороны, необходимо более рационально использовать имеющиеся оборотные ресурсы – речь идет прежде всего об оптимизации производственных запасов, сокращении незавершенного производства, совершенствовании форм расчетов.