Содержание 

Введение 2

Глава 1 Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия 4

1.1  Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 4

Глава 2. Анализ финансового  состояния предприятия 9

2.1. Характеристика предприятия 9

2.2. Анализ финансового  состояния предприятия  по данным баланса 11

2.3. Анализ ликвидности 20

2.4. Анализ финансовой  устойчивости 25

2.5. Анализ деловой  активности 28

2.6.Показатели  рентабельности 31

2.7.Расчет  финансовых коэффициентов  платежеспособности 33

Заключение 36

Список  использованной литературы: 38

Приложение 1 40

Приложение 2 44 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Представленная  работа посвящена теме анализ платежеспособности организации. Проблема данного исследования носит актуальный характер в современных  условиях. Отчасти это обусловлено, с одной стороны, большим интересом  к теме анализа платежеспособности, с другой стороны, ее недостаточной  разработанностью. Рассмотрение вопросов связанных с данной тематикой  носит как теоретическую, так  и практическую значимость.

     В условиях рынка без усиления роли экономического анализа финансово-хозяйственной  деятельности на предприятии трудно рассчитывать на стабильную работу, поэтому  методы и приемы экономического анализа  широко используются на предприятиях.

     Теоретическое значение изучения проблемы анализа  платежеспособности   заключается  в том, что избранная для рассмотрения проблематика находится на стыке  сразу нескольких научных дисциплин. При этом объектом данного исследования является анализплатежеспособности организации ООО «Стройновация», а предметом данного исследования является рассмотрение отдельных вопросов, сформулированных в качестве задач данного исследования.

     - изучение методики выполнения анализа платёжеспособности;

     - на основе финансового анализа проанализировать экономическое состояние предприятия, в т.ч. показатели платежеспособности.

     Основной  целью данной курсовой работы является теоретическое изучение методики выполнения анализа платёжеспособности и практическое выполнение анализа платежеспособности конкретного предприятия, позволяющего решать стоящие перед предприятием задачи и уверенно строить свое будущее.

     Источниками информации для написания работы по теме

     «Анализ платежеспособности организации» послужили: базовая учебная литература; фундаментальные  теоретические труды крупнейших мыслителей в рассматриваемой области; результаты практических исследований отечественных и зарубежных авторов; статьи и обзоры в специализированных и периодических изданиях, посвященных  тематике анализа платежеспособности; справочная литература и прочие актуальные источники информации, сведения о которых более детально изложены в списке литературы данной работы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1 Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия

1.1  Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

     Под платежеспособностью понимается возможность предприятия погашать свои долговые обязательства в установленные сроки. Анализ текущей платежеспособности предполагает определение обеспеченности предприятия мобильными средствами для погашения краткосрочной задолженности¹.

     Финансовая  устойчивость характеризуется имущественным состоянием предприятия, которое зависит от оптимального соотношения собственных и заемных средств, необходимых для функционирования его деятельности и своевременного возмещения затрат, вложенных в основные и оборотные средства, нематериальные активы и расплачиваться по своим обязательствам.

     Однако  предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных  денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать  свои активы и рассчитаться с кредиторами. В этом проявляется сущность ликвидности.

     Ликвидность  предприятия означает способность выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент поступления платежа. Степень ликвидности определяется способностью обратить свои активы за довольно короткое время в на личность, не обесценивая заметно их стоимости, с целью покрытия своих краткосрочных обязательств.

     Показатель  ликвидности может выступать  в качестве индикатора платежеспособности предприятия. Если показатели ликвидности  ухудшаются, значит, руководство предприятия  неспособно эффективно управлять своими активами и обязательствами, что  может привести либо к продаже  долгосрочных активов (зданий, сооружений и тд), либо к неплатежесобности и банкротству. Снижение ликвидности — это снижение рентабельности предприятия, рост убытков, потеря контроля в управлении капиталом.

     Различают ликвидность баланса и ликвидность  активов. Разница в том, что при ликвидности баланса срок превращения активов в деньги соответствует сроку погашения обязательств,- а ликвидность долгосрочных и текущих активов определяется временем, необходимым для превращения активов в де нежную наличность.

     Важнейшими  показателями, характеризующими платежеспобность и финансовую устойчивость предприятия, являются коэффициенты ликвидности. Эти коэффициенты позволяют оценить способность предприятия погасить краткосрочные обязательства.

     Коэффициент текущей ликвидности численно выражает отношение текущих активов (запасы и затраты, дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие текущие активы) к текущим пассивам (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность)²:

     К=   

     ДС - денежные средства.

     ЛРЦБ - легкореалезуемые ценные бумаги .

     ЧДЗ - чистая дебиторская задолженность (дебиторская задолженность предприятия  за вычетом  скидок по сомнительным поступлениям).

     МПЗ – материально-производственные запасы.

     При значении коэффициента текущей ликвидности  около 1 - 2 предприятие считается достаточно благополучным.

     Численное значение коэффициента текущей ликвидности  показывает, во сколько раз стоимостная  оценка текущих активов превышает  величину существующих на момент оценки краткосрочных финансовых обязательств. Поэтому он еще называется общим коэффициентом покрытия. При анализе платежеспособности предприятия и оценке его ликвидности показатель

текущей ликвидности дополняется еще  несколькими коэффициентами.

     Коэффициент быстрой ликвидности показывает соотношение более ликвидной части текущих активов к величине текущих пассивов. Количественно он определяется как частное от деления стоимости текущих активов без учета стоимости запасов на объем текущих пассивов: 

     К=   

     По  своей практической важности коэффициент  быстрой ликвидности не уступает коэффициенту текущей ликвидности. Рекомендуемое значение коэффициента 0,7—0,8

     Коэффициент абсолютной ликвидности дополняет два рассмотренных выше и дает более полное представление о структуре текущих активов с величиной текущих пассивов. Он показывает, каково соотношение мобильной части текущих активов в наиболее ликвидной форме (то есть в денежной форме) к величине текущих пассивов³. 

     К= 

     Кроме денежных средств в состав наиболее ликвидных активов включаются и  краткосрочные финансовые вложения. Рекомендуемое его значение 0,2-0,25. Практическая важность этого показателя в том, что очень часто неплатежеспособными оказываются предприятия, имеющие значительные запасы других, менее ликвидных текущих активов, но не имеющие достаточно денежных средств.

     Показатели  ликвидности дают общее представление  о соотношении различных элементов  текущих активов и пассивов предприятия. Для более полной картины о  состоянии ликвидности и уровне платежеспособности их следует дополнить  рядом других коэффициентов.

     Коэффициент маневренности собственных оборотных  средств показывает, какая часть объема собственных оборотных средств приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов (денежные средства). Он определяется отношением величины объема денежных средств к величине собственных оборотных средств (разность текущих активов и пассивов). Коэффициент маневренности собственных оборотных средств выступает как индикатор изменений условий поступления денежных средств и их расходования. Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности, а увеличение  о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств в общем объеме текущих активов. Увеличение этого показателя при достаточно высоких темпах роста объема функционирующего капитала свидетельствует об интенсивном развитии предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными рассматривается в сочетании с показателями ликвидности, в первую очередь с коэффициентом текущей ликвидности. Рекомендуемым его значением при нормальном уровне текущей ликвидности может быть 0,5—0,6. Такое значение говорит о том, что в текущей деятельности предприятия оборачивается относительно большой объем собственных оборотных средств. Низкая его величина свидетельствует о сильной зависимости предприятия при формировании оборотных активов от коммерческого кредита и краткосрочной задолженности.

     Доля  собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Такая доля традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятия. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

     Коэффициент покрытия запасов рассчитывается как отношение величины «нормальных» источников, определяемых как сумма собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности за товары, работы и услуги по выданным векселям, авансов, полученных от покупателей . Критическое значение этого показателя равно 1. расчет финансовых коэффициентов проводится на начало и конец года и по их изменениям за год определяется динамика. Исходя из значений коэффициентов делается вывод о финансовом положении  предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1. Характеристика предприятия

     Общество  с ограниченной ответственностью «Стройновация», образовано в соответствии с учредительным договором, заключенным 01 января 2001 года. Среднесписочная численность – 82 человека.

     Основной  целью Общества является удовлетворение общественных потребностей в его  продукции, работах, услугах и получение прибыли. Общество вправе осуществлять виды деятельности согласно Устава ООО, не запрещенные законом, в том числе:

     - оптово – розничная торговля, в том числе торговля путем открытия сети магазинов;

     - бытовые услуги населению и юридическим лицам

     - торгово-закупочная деятельность;

     - оказание транспортных услуг населению и юридическим лицам;

     - производство и реализация, закуп у населения сельхозпродукции и продуктов ее переработки и пр.

     Основными видами деятельности ООО «Стройновация » являются оптовая и розничная торговля, реализация товаров и оказание транспортных услуг по доставке продукции населению и юридическим лицам.

     Рис.1 Структурная схема ООО «Строййновация» 

Основные  экономические  показатели  деятельности организации  в динамике

Таблица 2.1

     Исходя  из анализа, проведенного выше можно  отметить следующие изменения.

     Выручка от продажи товара работ, услуг выросла 386929,00 тыс. руб.  или на 187% . Но так же видно, что себестоимость увеличилась на 386662,00 или на 189 % ,  валовая прибыль (маржинальный доход) увеличилась на 3267,00 тыс. руб. или на  90 %.

     А так же в отчетном периоде возросли  такие расходы как  коммерческие и управленческие,  и  они  выросли  467,00 тыс. руб. или на  20 %.

     Из  всех этих показателей  можно отметить, что прибыль до налогообложения в отчетном году  значительно выше предшествующего  и она составляет 4154,00 тыс. руб.

     Так же можно отметить, что в структуре  данного предприятия по данной таблице  составленной на основании Отчета о  прибылях и убытках (ф.2 бухгалтерской  отчетности)  составляют основную часть  доходы и расходы от обычных видов  деятельности . Что же касается прочих доходов и расходов , то они составляют незначительный удельный вес  в общей сумме таковых

2.2. Анализ финансового  состояния предприятия  по данным баланса

     Общая оценка финансового состояния предприятия  осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы № 1), Отчета о прибылях и убытках (форма № 2) и данных статистической отчетности.

     Рассмотрим  основные показатели финансово-хозяйственной  деятельности предприятия за 3 года, в тыс. руб.

     Таблица 2.2

     На  основе данных занесенных в таблицу  мы видим, что выручка предприятия  имеет положительную тенденцию  к увеличению, и с 2008г. по 2010г. она  увеличилась на 48765тыс. руб. или 5,4 раза. Себестоимость также возросла на 480929 тыс. руб. или в 5,5 раза. Т.е. мы видим  пропорциональный рост выручки и  себестоимости. Доля себестоимости  не уменьшилась, но в результате увеличения объемов продаж финансовый результат  в абсолютных показателях увеличился в 2010г. по сравнению с 2008г. на 1755 тыс. руб., или на 137%. Рост прибыли стал итогом расширения ассортимента продукции, увеличения доли более рентабельной продукции. Также за это время  компания расширилась, появились филиалы  в других городах, что привело  к расширению рынка сбыта.

     Основные  средства у предприятии отсутствуют. Численность персонала за три года практически не изменилась, а вот фонд оплаты труда возрос на  2700 тыс. руб., или на 156 %.

     Общая стоимость имущества возросла : в 2009г. увеличение произошло на 129,5 % или в абсолютных показателях на 32848 тыс. руб. по сравнению с 2008г. К концу 2010г. стоимость имущества составила 72833 тыс. руб., т.е. увеличилась по сравнению с 2008г.  в 2,8 раза. Это произошло главным образом за счет увеличения доли товаров для перепродажи в связи с возрастанием товарооборота.

     Негативным  моментом является рост дебиторской  задолженности на 11231 тыс. руб. или  319,7%; кредиторской задолженности 43249 тыс. руб. или 183%.

     Чтобы сделать правильные выводы о причинах изменения активов  и пассивов предприятия, необходимо провести детальный  анализ разделов и отдельных статей баланса с привлечением данных формы  №5, главной книги аналитического учёта.

     Рассмотрим  показатели эффективности использования  экономического потенциала.

     Таблица 2.3

     Из  проведенного нами анализа  данной организации можно сделать следующие  выводы:

     В отчетном периоде произошли значительные изменения в увеличение   показателей,  таких как прибыль от продаж.  На 19,44 % , прибыль до налогообложения  на 19,05%

     Средняя стоимость оборонных средств  снизилась  в отчетном периоде  на 20,07 % , что говорит об уменьшении  денежных средств у организации. Средняя стоимость материально- производственных запасов снизился  по сравнению с предшествующем,  периодом на 61,12%. Рентабельность основных средств в отчетном периоде составляет    6 %  , что значительно ниже предшествующего периода  уменьшение составило на 55%.

     Производительность  труда  в отчетном периоде составляет 7838,88 тыс. руб. что значительно выше предшествующего периода.

     В целом же на основе анализа финансовой устойчивости  можно сделать вывод, что предприятие находится в  неустойчивом состоянии

     В дальшейшем нами будет более подробно рассмотрено состояние предприятия.

     Для наиболее полного и детального изучения и анализа финансового состояния  ООО «Стройновация» на основе бухгалтерского баланса составим сравнительный аналитический баланс на начало и конец 2010г. 

     Сравнительный аналитический баланс ООО «Стройновация» в тыс. руб.

     Таблица 2.4

     Рассматривая  данную таблицу можно сказать  следующее, что на конец отчетного  года активы выросли на 14 620 тыс. рублей. Средства в активах были размещены  следующим образом: внеоборотные активы у предприятия отсутствовали, а  вот в оборотные активы были направлены все финансовые ресурсы.

     Сырье и материалы на предприятии имеются, но очень мало, и  на 2009г. составляли 0,01%, в дальнейшем при изменении структуры увеличились до 0,02%. Так же есть и расходы будущих периодов, но при рассмотрении структуры предприятия влияния не имеют.

     Предприятие занимается в основном торгово-закупочной деятельностью, и большая часть  ее приходиться на готовую продукцию для перепродажи. Так в 2010г. готовая продукция увеличилась на 5 032 тыс. руб. или на 11,63% и составила на конец года  48 292 тыс. рублей.

     Налог на добавленную стоимость с 2009г. по 2010г. вырос с 8425 тыс. руб. до 9759 тыс. рублей. Увеличение произошло на 1334тыс. руб., или на 15,83%.

     Дебиторская задолженность, большую часть которой  составляют покупатели и заказчики, изменилась за год на 132,96%, и  ее прирост  составил 8 415 тыс. рублей. И так к концу 2010г. дебиторская задолженность покупателей и заказчиков составила 14 691 тыс. рублей. Это произошло в связи с увеличением клиентской базы и открытия нескольких филиалов в городах Башкортостана.

     Денежные  средства предприятия на начало анализируемого периода составляли 188 тыс. руб., а в 2010г. происходит снижение на 95,74%, или на 180 тыс. рублей и в конце года денежные средства составляют всего 8 тыс. руб.

     С 2009г. по 2010г. происходит рост финансовых ресурсов на 14 620 тыс. руб., или на 25,11%. В большей степени это происходит из-за роста кредиторской задолженности. На конец 2010г. все ресурсы предприятия составляют 72 833 тыс. рублей.

     Рассматривая  отдельные статьи баланса, видим, что  увеличились собственные финансовые ресурсы с  2 629 тыс. руб. до 5 662 тыс. руб., или на 115,37%, что составляет 3 033 тыс. рублей. Стоит заметить, что увеличение происходило лишь за счет нераспределенной прибыли, так как добавочный и резервный капиталы у этого предприятия отсутствуют, а в уставном капитале никаких изменений не происходило.

     Рассмотрим  заемные финансовые ресурсы предприятия. У предприятия долгосрочные обязательства  отсутствуют. Краткосрочные финансовые обязательства в 2010г. увеличились с  55 584 тыс. руб. до 67 171 тыс. рублей, прирост составил 20,85%. Рост вызван тем, что у предприятия увеличился товарооборот, увеличился рынок сбыта, соответственно и кредиторская задолженность возросла.