СОДЕРЖАНИЕ

     Введение…………………………………………………………………….3

     Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности………….5

1. Сущность платежеспособности предприятия……………………..5
2. Методика оценки платежеспособности предприятия…………….9
3. Нормативно-информационная база анализа платежеспособности предприятия……………………………………………………………………...14

     Глава 2. Анализ платежеспособности ООО «Старатели»……………...17

     2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Старатели»……………………………………………………………………..………….17

     2.2. Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности исследуемой организации……………………………………………………………..21

     2.3. Рекомендации по увеличению платежеспособности ООО «Старатели»………………………………………………………………………………...26

     Заключение………………………………………………………………..29

     Список  использованных источников……………………………………32

     Приложения……………………………………………………………….34 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ

     Актуальность  темы курсовой работы заключается в том, что платежеспособность является важной характеристикой ритмичности и устойчивости деятельности предприятия. Сегодня, когда на рынке такая высокая конкуренция, вопрос о платежеспособности организации, как о гаранте уверенности и надежности в партнере, является актуальным. Информацией о величине данного показателя интересуются не только руководители и финансовые работники  предприятия в целях принятия управленческих решений и анализа деятельности организации, но и поставщики сырья и материалов, покупатели и держатели акций и облигаций предприятия. 

     Платежеспособность  определяет возможность предприятия  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные обязательства. Поэтому финансовое состояние  предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается этим показателем. 

     Результаты  оценки платежеспособности служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим  определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнёрских групп.

     Целью данной курсовой работы является всесторонне изучение понятия и оценки платежеспособности с  помощью  показателей, которые  ее  характеризуют.

     Для  достижения указанной цели, необходимо решить следующие задачи:

• изучить теоретические основы анализа платежеспособности;
• рассмотреть методику оценки платежеспособности;
• провести анализ платежеспособности предприятия ООО «Старатели»;
• сделать выводы и рекомендации по проведенному анализу.

     Объектом  исследования в работе выступает хозяйственная деятельность ООО «Старатели».

     Предметом исследования является платежеспособность данного предприятия.

     Методологической  базой курсовой работы являются: методы сравнения, графический, балансовый, группировки, относительных  и абсолютных величин, финансовых коэффициентов, обобщения литературных источников.

     Информационная  база исследования: нормативные документы по анализу финансовой деятельности, научные монографии, учебники, учебные пособия, журнальные и газетные статьи по теме исследования, таких авторов как Герасимов Б.И., Гиляровская Е.А., Лысенко Д.В., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», оборотно – сальдовая ведомость по счетам ООО «Старатели».

      ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ АНАЛИЗА 

     ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

1. Сущность платежеспособности предприятия

     Экономический потенциал предприятия не сводится лишь к имущественной компоненте; не менее важна и финансовая его сторона, суть которой — в отражении рациональности структуры оборотных активов как обеспечении текущих расчетов, достаточности денежных средств, возможности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру источников средств и др.

      Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается показателями платежеспособности, которые характеризуют его в наиболее общем виде. Может ли оно своевременно в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о платежеспособности предприятия как характеристике его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.¹

     Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

     Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами². Таким образом, основными признаками платежеспособности являются;

     а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

     б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

     В соответствии с Федеральным законом  «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ), неплатежеспособным считается такое предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.

     Таким образом, предприятие является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств.

     Предприятие может быть платежеспособным при  отсутствии необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с кредиторами оно способно реализовать свои текущие активы.

     Платежеспособность  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

      Платежеспособность оценивается на определенную дату по данным баланса, оперативного учета. Эта оценка может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности в расчет берут статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке, так как это выражает совокупность наличных денежных средств, то есть имущества, которое имеет абсолютную ценность, тогда как остальное имущество предприятия имеет лишь ценность относительную. Именно денежные ресурсы могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, в то время как другие виды активов могут включаться лишь через определенный период.

      При экспресс-анализе точность расчета  платежеспособности уменьшается, так как учитываются только денежные средства на расчетных счетах. Вместе с тем наличие незначительных остатков средств на расчетных счетах еще не означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные счета в течение ближайшей недели, а некоторые виды активов при необходимости можно легко превратить в денежную наличность.

     В условиях рыночной экономики искусство  финансового управления характеризуется  тем, что необходимо держать на счетах лишь необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, - в быстро реализуемых активах. Следовательно, необходимо придерживаться «золотой середины».

     Периодичность расчетов зависит от состояния платежеспособности предприятия. Если платежеспособность устойчива, расчеты можно делать реже, если неустойчива, - как можно чаще.

     В практике финансового анализа различают  текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность³.

     Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности.

     При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

     Анализом  платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

     Внутренний  анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери⁴.

     Основными источниками информации для анализа платежеспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.2. Методика оценки  платежеспособности  предприятия

     Оценка  платежеспособности производится с  помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами и отражающих возможность организации погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных активов.

     Предприятие считается платежеспособным, если суммы  текущих активов больше или равна внешней задолженности.

     Внешняя задолженность предприятия определяется по IV и V разделу баланса (кроме строк: 630, 640, 650)

     Показатели  платежеспособности:

1. Коэффициент общей платежеспособности  определяет способность организации покрыть свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

     К_{общ. плат..}= активы организации/обязательства организации,   (1) 

     где К_{общ. плат} – коэффициент общей платежеспособности.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных средств) показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2 – 0,3. Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и определяется соотношением денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) к текущим обязательствам (ТО):

     K_ал = (ДС + КФВ) / ТО,       (2) 

     где K_ал – коэффициент абсолютной ликвидности;

     ДС  – денежные средства;

     КВФ – краткосрочные финансовые вложения;

     ТО  – текущие обязательства.                   

3. Коэффициент «критической оценки» характеризует прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного расчета с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Определяется отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами (ДЗ) к текущим обязательствам:

K_ко = (ДС + КФВ + ДЗ) / ТО,             (3) 

     где K_ко – коэффициент критической оценки;

     ДС  – денежные средства;

     КВФ – краткосрочные финансовые вложения;

     ДЗ  – дебиторская задолженность;

     ТО  – текущие обязательства.                   

     Допустимое  значение составляет 0,7-0,8; желательно доведение значения коэффициента до 1. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

4. Коэффициент текущей ликвидности – отражает достаточность оборотных средств организации, которые могут быть использованы ею для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения стоимости ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Определяется отношением текущих или оборотных активов (ТА) к текущим или краткосрочным обязательствам (ТО):

     K_тл = ТА / ТО,                  (4) 

     где K_тл – коэффициент текущей ликвидности;

     ТА  – текущие активы;

     ТО  – текущие обязательства.

     Необходимое значение 1,5; оптимальное 2,0-3,5. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств достаточно, чтобы организация могла покрыть свои краткосрочные обязательства. Значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях уменьшение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

                       К_мфк = (Запасы + НДС +ДЗ) / (О_бА - ТО),          (5) 

     где К_мфк – коэффициент маневренности функционирующего капитала;

     НДС – налог на добавленную стоимость;

     ДЗ  – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев;

     О_бА – оборотные активы;

     ТО  – текущие обязательства.

6. Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Этот коэффициент определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и физической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных средств.

           К_осс= СКО / О_бА,            (6) 

     где К_осс – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

     СКО – сумма источников собственного капитала - это разность между итогом четвертого раздела баланса (строка 490) и итогом первого раздела баланса (строка 190);

     О_бА – оборотные активы.                                

     Он  также играет важную роль в оценке платежеспособности организации и ее финансовой устойчивости. Чем больше значение этого коэффициента, тем лучше, а минимально допустимым значением является 0,1.

8. Коэффициент длительной платежеспособности характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность предприятия функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала считается рискованным. Предприятие обязано своевременно уплачивать проценты по кредитам, своевременно погашать полученные займы. Соответственно, чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.
9. С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности. Расчет производится по формуле:

     К_{вос.(утр)} = (К_тл1+У/Т(К_тл1-К_тл0))/2,         (7) 

где К_{вос.(утр)} – коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности;

     К_тл0, К_тл1 – коэффициенты текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;

     У – период восстановления (утраты) платежеспособности, (месяцы) в качестве периода восстановления платежеспособности принято 6 месяцев, периода утраты – 3 месяца;

     Т – продолжительность отчетного  периода, месяцы.

     Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий  значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

     Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий  значение меньше 1, свидетельствует  о наличии тенденции утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев, а больше 1 – об отсутствии подобных тенденций⁵.

     1.3. Нормативно-информационная база анализа

платежеспособности предприятия

     Для анализа и оценки платежеспособности предприятия необходима законодательная  база, которая закрепляла бы основные моменты, методы и принципы анализа. Утверждены и используются следующие основные нормативные акты:

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. №129-ФЗ.
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. №127.
3. «Об утверждении методических рекомендаций по реформированию предприятий (организаций)» принято указом Министерства экономики от 01.10.97г. № 118.
4. «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации» от 23.01.2001г. №16.

     Федеральный закон от 26.10.02г. №127 – ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению  несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

     Методические  рекомендации по реформированию предприятий (организаций) от 01.11.97г.  №118 установлены в целях оказания помощи руководителям государственных унитарных предприятий и иных коммерческих организаций по проведению мероприятий, направленных на улучшение управления предприятиями, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово - экономических результатов деятельности.

     Методические  указания по проведению анализа финансового  состояния организации от 23.01.2001г. №16 устанавливают порядок проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений по соответствующим вопросам, проведении мониторинга финансового состояния организаций, осуществлении иных функций ФСФО России. Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

     Для проведения анализа  платежеспособности предприятия информационной базой, главным образом, выступают данные, формируемые бухгалтерским учетом, и прежде всего наивысшая форма обобщения его данных – финансовая отчетность:

1. Форма №1 «Бухгалтерский баланс».
2. Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».
3. Форма №4 «Отчет о движении денежных средств».
4. Главная книга и журналы-ордера.
5. Справки, содержащие сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием.
6. Документы, подтверждающие наличие данной задолженности (договоров, распоряжений полномочных органов государственной власти РФ или субъекта РФ) и др.

      ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

     ООО «СТАРАТЕЛИ»

     2.1. Организационно-экономическая  характеристика

     ООО «Старатели»

     Общество с ограниченной ответственностью «Старатели» было образовано в 1992г.  С момента своего основания и по сей день, она специализируется на производстве отделочных стройматериалов.  Благодаря оптимальному сочетанию высокого качества продукции и умеренных цен, фирма занимает лидирующее положение на рынках большинства регионов России.

     В настоящее время ООО «Старатели» успешно сотрудничает с предприятиями и организациями по всей нашей стране от Смоленска до Хабаровска, а также в странах ближайшего зарубежья, предлагая коллегам разнообразные схемы партнерства. С продукцией фирмы знакомы миллионы потребителей. Вот самые постоянные партнеры и поставщики, с которыми у фирмы заключены долгосрочные договора ОАО «Шуровский цемент», ОАО «Штерн - Цемент», ЗАО «Еврохим -  1», РГОК (г.Раменское).

     ООО «Старатели» является обществом  с ограниченной ответственностью.

     Обществом с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими  лицами общество, уставный капитал  которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. ТОО «Старатели» зарегистрировано   главой  администрации  г.Лыткарино, регистрационный № 289-П от 01.06.1992г. В мае 1999г. ТОО перерегистрировано в ООО «Старатели», свидетельство о перерегистрации 03-220, регистрационный № 50:53:00815 от 05.05.1999г.

     Права и обязанности юридического лица Общество приобрело с даты его регистрации.