Анализ платежеспособности организации и способы ее обеспечения (на примере ОАО «АльфаСтрахование»)

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Ярославский государственный университет им. П.Г.Демидова»

Кафедра экономического анализа и информатики

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Комплексный анализ хозяйственной деятельности»

Анализ платежеспособности организации и способы ее обеспечения (на примере ОАО «АльфаСтрахование»)

Содержание

Введение

В условиях рынка обстоятельства могут  заставить организации в любое время суметь оплатить  все свои обязательства. В условиях массового отсутствия платёжеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства, вследствие кризиса 2008 года, объективная, точная и полная  оценка финансового состояния  и устойчивости предприятия имеет немаловажное значение. Главные критерии такой оценки - показатели платёжеспособности.

          Анализ платёжеспособности позволяет изучить и оценить способность организации создавать  денежные средства в количестве и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и, таким образом, определить способность организации отвечать по своим обязательствам, как текущим, так и в долгосрочным. Такой анализ необходим не только для самого предприятия с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей деятельности, но и для его партнеров, кредитных учреждений и потенциальных инвесторов. Так, например, прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в том, что заёмщик кредитоспособен. То же должны сделать и предприятия, которые собираются вступать в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, так как если возникает вопрос о предоставлении ему кредита или отсрочки платежа.

Таким образом, тема данной работы актуальна по ряду причин. Во первых, в современных рыночных условиях главной основой стабильности предприятия служит его платежеспособность. Платежеспособность отражает такие состояния финансовых ресурсов предприятия, которые позволяют ему свободно распоряжаться  денежными средствами, а эффективное их применение способно обеспечить непрерывный процесс производства и дальнейшей реализации продукции, а также затраты на обновление и расширение бизнеса.

       Во вторых, если предприятие платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же вида и профиля в привлечении новых инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

      В третьих, современная экономика требует от предприятий повышения эффективности производства, качественных и конкурентоспособных продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации  предпринимательства, бизнес инициативы. Важная роль в достижении этих задач отводится анализу платежеспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия, а так же его структурных подразделений собственными оборотными средствами и в целом организации, определить показатели платежеспособности предприятия и состояния на данный момент времени.

             Чтобы выжить в условиях рыночной  экономики и не допустить банкротства  предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой  должна быть структура капитала  по составу и источникам образования, какую долю должны занимать  собственные средства, а какую  – заемные.

Объект курсовой работы – Открытое Акционерное Общество «АльфаСтрахование».

Предметом курсовой работы является механизм формирования платежеспособности ОАО «АльфаСтрахование» в условиях рынка.

Целью курсовой работы является изучение комплекса полученных теоретических знаний, а также их применение для анализа платежеспособности организации, а также разработка способов ее обеспечения и поддержания в ОАО «АльфаСтрахование».

Основными задачами курсовой работы являются:

- изучение методических  основ анализа платежеспособности  предприятия, систематизация теоретических  знаний;

- оценка состояния и  эффективности платежеспособности  ОАО «АльфаСтрахование»;

- разработка путей совершенствования  системы управления платежеспособностью  ОАО «АльфаСтрахование».

В первой главе курсовой работы изучаются теоретические аспекты платежеспособности, ее экономическая сущность: рассматриваются подходы различных авторов к понятию, ее классификация; определяются цель, место и задачи данного вида в системе финансового анализа; рассматривается информационная база для проведения анализа платежеспособности, а также изучаются факторы, которые могут негативно влиять на платежеспособность.

Во второй главе рассматриваются методологические аспекты анализа платежеспособности: подходы авторов к методике платежеспособности; изучаются различные методики анализа платежеспособности.

В третьей главе описываются организационно-экономическая характеристика ОАО «АльфаСтрахование», проводится анализ платежеспособности ОАО «АльфаСтрахование» на основе методик приведенных во второй главе курсовой работы, и определяются способы обеспечения платежеспособности в ОАО «АльфаСтрахование».

Для написания данной курсовой работы использовались работы таких авторов, как Ковалев В.В., Колчина И.С., Сергеев В.Н., Савицкая Г.В., Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф., а также Шеремет А.Д., имеющих очень интересные, полные и учитывающие действительность наработки.

Информационной базой для проведения анализа платежеспособности ОАО «АльфаСтрахование» будут использованы данные бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств за 2013г.) и алгоритмы расчета основных применяемых в данной работе аналитических показателей и коэффициентов.

Результаты анализа платежеспособности нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности организации

1. Экономическая сущность платежеспособности и подходы к ее определению

Содержание  и основная целевая установка финансового анализа - это оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это комплексная характеристика ее положения, которая определяется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В традиционном понимании финансовый анализ – это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Одной из основных задач анализа финансового состояния – изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состав и структура собственных и заемных источников средств отвечали стратегическим целям развития предприятия, т.к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т.е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств часто усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

Таким образом, содержание финансовой устойчивости характеризуют эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относят, прежде всего, чистую (нераспределенную) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платёжеспособность хозяйствующего субъекта. Она выражает способность фирмы выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных сделок платежного характера.

Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по предотвращению банкротства.

Понятно, что платежеспособность предприятия в конкретный период времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается только тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. способно отвечать по своим долгам  в любой момент времени. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

Платёжеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платёжеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.

В таблице 1 собраны подходы различных авторов к определению «платежеспособность».

Таблица 1

Подходы различных авторов к понятию «платежеспособность»

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заёмные.

Удовлетворительную платежеспособность предприятия определяют такие параметры, как:

1. наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;
2. отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, подрядчикам, банкам, персоналу, государству по налогам и сборам и иным партнерам;
3. наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Платежеспособность классифицируется по признакам:

Таблица 2

Классификация платежеспособности

Платежеспособность «остатка» или статическая платежеспособность является результатом сложившейся структуры привлечения и размещения финансовых ресурсов. Показатели данной группы раскрывают реальные и потенциальные возможности предприятия по расчетам с кредиторами на дату составления баланса не только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов и благоприятной реализации запасов. При этом основными критериями реально платежеспособности являются отсутствие просроченной кредиторской задолженности и наличие денежных средств в объеме достаточном для удовлетворения первоочередных платежей.

Платежеспособность «потока» или динамическая платежеспособность является следствием сбалансированности реально поступивших и выбывших денежных средств за исследуемый период в результате хозяйственной деятельности. Она раскрывает достаточность накопления денежных ресурсов предприятием для выполнения своих обязательств, степень обеспечения потребности в средствах платежа за счет их поступления и остатка на начало периода.

Фактическая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Долговая платежеспособность определяется наличием или отсутствием обязательств, отнесенных законодательством к долговым обязательствам.

Формы долговых обязательств: 

• кредитные соглашения и договора; 

• займы. 

Текущая платежеспособность определяется наличием или отсутствием задолженности по обязательствам, не отнесенным действующим законодательством к долговым обязательствам (задолженность по оплате выполненного заказа предприятиям; по выплате заработной платы работникам и др.)

Различают следующие виды неплатежеспособности:

1. Экономическая несостоятельность, определяемая как несоответствие  доходов предприятия его расходам. В данном случае поддержание  функционирования происходит за  счет внешних источников, а именно  дополнительного капитала, предоставляемого  инвесторами, согласными на доходность  ниже рыночной. Закономерным итогом экономической несостоятельности является закрытие предприятия или сокращение масштабов деятельности до уровня, на котором возможно самофинансирование.

2. Деловая несостоятельность характеризуется  как состояние, в котором предприятие  прекратило свои операции, результатом  чего стали убытки, понесенные  кредиторами.

3. Техническая неплатежеспособность, представляющая собой состояние  текущей нехватки ликвидных средств  для удовлетворения обязательств  предприятия.

4. Неплатежеспособность в преддверии  банкротства: балансовая оценка  совокупной кредиторской задолженности  превышает реальную рыночную  стоимость активов.

5. Легальное банкротство - официально признанная неплатежеспособность  предприятия.

Общая платежеспособность предприятия определяется как, способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.

Состояние платежеспособности определяется уровнем ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства (рис. 1).

Рис. 1 Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности

Ликвидность определяет способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Ее характеризуют также наличием у фирмы ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов.

Понятие платежеспособности и ликвидности хотя и не тождественны, но на практике тесно взаимосвязаны. Ликвидность баланса предприятия отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед поставщиками, кредиторами, акционерами, персоналом и государством приводит к его финансовой несостоятельности (банкротству).

Таким образом, можно сделать вывод, что одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

2. Цель, задачи и место анализа платежеспособности в системе финансового анализа

В теории и практике управления предприятием финансовый анализ принято считать важнейшим инструментом, одновременно обязательным этапом данного процесса. С его помощью:

• осуществляется контроль за ходом производственных процессов, должным согласованием движения материальных и финансовых ресурсов, выявляются недостатки, которые следует устранить;

• определяются исходные данные для обоснования текущих и стратегических решений с учетом фактического состояния ресурсов, финансовых возможностей и предполагаемых результатов;

• обеспечивается выбор оптимальных вариантов плановых заданий и их реализации с точки зрения предполагаемых затрат и доходов.

Для достижения целей финансовый анализ объекта должен выполнять определенные функции, среди которых:

• объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности;

• выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

• выявление и мобилизация резервов для улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

Основные задачи финансового анализа заключаются в следующем:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности;

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и  расходования  денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Главная цель анализа платёжеспособности – проанализировать все имущество и обязательства организации и выявить, хватит ли имущества организации, чтобы расплатиться по всем своим долгам.

При проведении анализа платёжеспособности предприятия на основе изучения различных показателей производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия даётся оценка выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с точки зрения улучшения платёжеспособности предприятия

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью  изучению  эффективности  использования ресурсов, поставщики для своевременного получения платежей,  налоговые  инспекции  для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии  с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование  предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. Кредиторов интересует мера финансового риска, степень защищенности вложенного ими капитала, т.е. способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Собственников и управляющих интересует структура капитала, сочетание различных источников в финансировании активов предприятия.

Этим задачам отвечают показатели финансовой устойчивости предприятия. По показателям финансовой устойчивости собственники и администрация предприятия могут определять допустимые доли заемных и собственных источников финансирования или, как определяет финансовый менеджмент, проводить политику финансового левериджа.

Кредиторы предпочитают одалживать предприятиям, у которых доля заменых средств относительно невелика, собственники же и администрация предприятия наоборот предпочитают относительно высокий уровень финансирования активов предприятия за счет заемных средств.  

3. Информационное обеспечение анализа платежеспособности

Важное место в организации экономического анализа на предприятии занимает его информационное обеспечение. При анализе используются не только экономические данные, но и техническая, технологическая и другая информация. Все источники данных для анализа делятся на нормативно-плановые, учетные и внеучетные.

К нормативно-плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, а также нормативные материалы, сметы и др.

Источники информации учетного характера – это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

Вне учётные источники информации – это документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования предприятия. К ним относятся:

1. Официальные документы, которыми обязано пользоваться предприятие в своей деятельности: федеральные законы, приказы президента, постановления правительства, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей и т.д.;

2. Хозяйственно – правовые документы: договоры, соглашения, решения судебных органов;

3. Научно-техническая информация;

4. Техническая и технологическая документация;

5. Данные об основных конкурентах, информация о поставщиках и покупателях;

6. Данные о состоянии рынка материальных ресурсов (объемы рынков, уровень и динамика цен на отдельные виды ресурсов).

Таким образом, информационной базой для проведения финансового анализа служит вся информационная система предприятия, в которую входят: пакет статистической отчетности; пакет финансовой отчетности; внутренние документы предприятия; бухгалтерские регистры; первичные бухгалтерские документы; учредительные документы; плановая документация; пояснительная записка к годовому бухгалтерскому отчету.

В настоящее время финансовая (бухгалтерская) отчетность организации формируется с учетом современных стандартов.

Данные статистического учета и отчетности предприятия используются для  углубленного изучения тенденций основных показателей и факторов, формирующих их уровень.

Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия.

Финансовый учет, в свою очередь, обобщает данные производственного учета, которые накапливаются и используются компанией для внутреннего пользования. Необходимость функционального разделения бухгалтерского учета в новых условиях на финансовый и управленческий учет определяется принципиальными отличиями задач учета в плановой и рыночной экономике.

В плановой экономике основными задачами бухгалтерского учета были сбор и обработка информации для государственных органов управления, статистических и налоговых органов.