Анализ платежеспособности предприятия. 8

Содержание: 

Введение...................................................................................................................3

1. Понятие, цели, задачи и методы анализа платежеспособности организации..............................................................................................................5

2. Краткая экономическая  характеристика организации...................................13

3. Анализ показателей платежеспособности организации................................20

3.1. Анализ ликвидности активов........................................................................20

3.2. Оценка показателей ликвидности.................................................................24

3.3. Анализ показателей деловой активности.....................................................26

Заключение.............................................................................................................29

Список литературы................................................................................................31

Приложения...........................................................................................................34

Введение

     Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими показателями финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво и платежеспособно, оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями в своей отрасли: в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как своевременно уплачивает в бюджет налоги, в социальные фонды — взносы, без задержек рассчитывается со своими рабочими и служащими по заработной плате, с акционерами — по дивидендам, а банкам гарантирует погашение кредитов и процентов по ним. Чем выше устойчивость организации, тем меньше она зависит от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и меньше подвержена риску банкротства.

     Таким образом, анализ платежеспособности необходим  не только для самого предприятия  при оценке и прогнозировании  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов. Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в  кредитоспособности заемщика. Партнеры также определяют платежеспособность предприятия для предоставления ему коммерческого кредита.

     Цель  данной курсовой работы – анализ платежеспособности предприятия.

     Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

     рассмотреть понятие платежеспособности и выяснить условия ее обеспечения;

     провести  анализ и оценку платежеспособности предприятия по балансу;

     провести  анализ и оценку платежеспособности предприятия по денежным потокам.

     Анализ  платежеспособности проводился по материалам организации ООО "Лидер-НН". ООО «Лидер-НН» является туристической фирмой Нижнего Новгорода. Организация была основана в 2003 году.

     При написании курсовой работы использовались следующие методы экономического анализа: сравнение показателей, исчисление средних и относительных величин, индексный метод, способ корректированных показателей (цепных подстановок), группировка, составление аналитических таблиц, балансовая увязка различных показателей.

     В первой части курсовой работы излагаются теоретические вопросы, связанные с платежеспособностью организации и их анализа на предприятии.

     Во  второй и третьей части курсовой работы проведен практический анализ платежеспособности реально действующего предприятия. Источниками информации при проведении анализа платежеспособности ООО "Лидер-НН" являются форма №1 "Бухгалтерский баланс и форма №2 "Отчет о прибылях и убытках".

1. Понятие, цели, задачи  и методы анализа платежеспособности организации

     Анализ  платежеспособности является важным компонентом  анализа финансового состояния  предприятия. Анализ показателей платежеспособности позволяет определить вероятность  банкротства. Способность предприятия полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

     Содержание  анализа платежеспособности зависит  от целей и задач, которые ставят перед собой заинтересованные субъекты. Платежеспособность предприятия приходится анализировать не только руководству предприятия, но и его учредителям, инвесторам с целью изучения эффективности использования ресурсов, банкам - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам - для своевременного получения платежей, налоговым инспекциям - для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее. Согласно этому выделяют внутренний и внешний анализ.

     Внутренний  анализ осуществляется на предприятии, то есть его службами, и результаты такого анализа используются для прогнозирования, планирования платежеспособности предприятия и контроля за ней. Целью данного анализа является обеспечение планомерного поступления денежных средств.

     Инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основе публикуемой годовой (квартальной) отчетности предприятия осуществляется внешний анализ. Цель этого анализа — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить или минимизировать риск потери.

     Объектами анализа платежеспособности предприятия  являются показатели ликвидности оборотных  активов и показатели платежеспособности по денежным потокам.

     Задачами  анализа платежеспособности являются:

• определение показателей ликвидности и факторов их изменения;
• определение показателей платежеспособности по денежным потокам;
• оценка платежеспособности предприятия;
• выявление путей улучшения платежеспособности предприятия.

     В качестве источников информации, необходимых  для проведения анализа платежеспособности, используются форма № 1 “Бухгалтерский баланс”, форма № 2 “Отчет о прибылях и убытках”, форма № 4 “Отчет о движении денежных средств”, форма № 5 “Приложение к бухгалтерскому балансу”.

     К числу основных задач любой организации относятся: максимизация прибыли, обеспечение инвестиционной привлекательности, оптимизация структуры капитала и обеспечение ее финансовой устойчивости и т.д. Оптимальность принимаемых управленческих решений для реализации этих задач зависит от многих факторов, в том числе и от качества проведения анализа. Поэтому некорректность используемых методик проведения анализа может привести к нежелательным для организации последствиям, поскольку станет основой для неверно принятых управленческих решений.

     В современных условиях анализ платежеспособности предприятий становится особенно значимым. Но для любого аналитика в первую очередь важно определить не только цели и задачи анализа платежеспособности, но и его методику.

     Однако  в экономической литературе нет  однозначного подхода к содержанию и методам анализа платежеспособности. Одной из причин этого является то, что разные авторы определяют разные критерии и систему показателей для оценки платежеспособности. Чтобы устранить проблему разных формулировок и алгоритмов расчета одних и тех же показателей в разных источниках, необходимо в первую очередь опираться на официально принятую позицию, изложенную в Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности.

     В традиционных методиках анализа широко используется коэффициентный метод, в соответствии с которым рассчитываются основные показатели-коэффициенты, рассматриваемые либо в динамике, либо в сравнении с другими показателями. Распространенность такого подхода объясняется его простотой, наличием достаточной информационной базы и возможностями однозначной интерпретации. Кроме того, из-за инфляции использовать для анализа абсолютные показатели представляется весьма затруднительным, так как их очень трудно привести в сопоставимый вид, поэтому ведущую роль в анализе платежеспособности предприятия играют относительные показатели.

     Анализ  платежеспособности основан на использовании  коэффициентов. При этом для практических целей анализа необходимо одновременно определять платежеспособность как  по балансу предприятия, так и по денежным потокам. Второй метод компенсирует недостаток первого, который не гарантирует обеспечение его платежеспособности в любой момент исследуемого периода, так как способность предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства оценивается только для одного момента времени. Кроме того, коэффициенты ликвидности могут быть использованы при малых темпах инфляции до 3-5% в год. При высоких темпах инфляции сохранение запасов денежных средств на расчетном счете в банке не выгодно, т.к. процентная ставка по депозиту может быть меньше реального уровня инфляции. Экономически оправданным становится приобретение материальных ресурсов, рост стоимости которых превышает средние темпы инфляции.

     Анализ  платежеспособности предполагает также проведение внутреннего анализа состояния активов и краткосрочной задолженности, в результате чего должны быть выяснены следующие вопросы: качественный состав текущих активов и пассивов; скорость оборота оборотных активов и ее соответствие скорости оборота краткосрочных обязательств.

     Одним из важнейших показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, является его ликвидность и платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

     Оценить способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов возможно посредством анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.

     Оценка  платежеспособности внешними инвесторами  осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая  определяется временем, необходимым  для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

     Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а  точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

     Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности  баланса по времени превращения  активов в денежные средства. Чем  меньше требуется времени, чтобы  данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

     Ликвидность предприятия — способность в срок и полностью рассчитаться по своим обязательствам.

     Ликвидность баланса предполагает изыскание  платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные  средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

     Платежеспособность  предприятия - способность своевременно производить платежи по своим  срочным обязательствам.

     Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

     Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансовых возможностей предприятия.

     В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидность его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности.

     Текущая платежеспособность (ликвидность) - одна из важнейших характеристик финансового  состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

     И так под ликвидностью организации  понимается способность быстро и  с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства, что по времени соответствует сроку погашения обязательств.

     Ликвидность баланса можно определить как  характеристику теоретической учетной  возможности предприятия обратит  активы в наличность и погасить свои обязательства, а также степень  покрытия обязательств активами на различных платежных горизонтах.

     При анализе ликвидности баланса  проводится сравнение активов, сгруппированных  по степени их ликвидности, с обязательствами  по пассиву, группированных по срокам погашения. Группировки осуществляют по отношению к балансу.

     Расчет  и анализ коэффициентов ликвидности  позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств средствами, а  это неотъемлемая часть определения  платежеспособности предприятия. Ведь платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства.

     Для оценки платежеспособности в краткосрочной  перспективе рассчитываются следующие  показатели: коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент промежуточной  ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.

     Техническая сторона анализа платежеспособности по методике абсолютных показателей ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты¹.

     Активы  предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

     Наиболее  ликвидные активы – А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

     Быстро  реализуемые активы – А2. В эту  группу входят дебиторская задолженность  и прочие активы.

     Медленно  реализуемые активы – А3. В эту  группу включаются статьи раздела II актива «Запасы» кроме строки «Расходы будущих периодов», а из I раздела баланса статья «Долгосрочные финансовые вложения».

     Трудно  реализуемые активы – А4. В эту  группу включаются статьи раздела I актива баланса, за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы».

     Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности  их оплаты.

     Наиболее  срочные обязательства – П1. В  группу включается кредиторская задолженность.

     Краткосрочные пассивы – П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы.

     Долгосрочные  пассивы – П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.

     Постоянные  пассивы – П4. В группу включаются строки III раздела баланса плюс строки «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» из V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса.

     Для определения ликвидности баланса  надо сопоставить произведенные  расчеты групп активов и групп  обязательств. Баланс считается ликвидным  при условии следующих соотношений:

     A1 ³ П1,

      А2 ³ П2,

     А3 ³ П3,

     А4 ≤ П4.

     Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

     Рассматривая  показатели ликвидности, следует иметь  в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания.

     Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается  в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

     Методика  расчета относительных показателей ликвидности и платежеспособности приведена в таблице 1. Рассмотренные показатели являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности.

     Таблица 1

     Финансовые  коэффициенты, применяемы для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

     Очевидно, что величина собственных оборотных  средств зависит от многих факторов, а ее увеличение обусловливается: реинвестированием  прибыли, относительным снижением внеоборотных активов, получением долгосрочных кредитов и займов, привлечением новых акционеров.

     Финансовое  положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги. 
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов.

     Коэффициент оборачиваемости оборотных средств  характеризует количество оборотов оборотных средств в течение определенного периода.

     Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем выше эффективность использования  оборотных средств, так как с  одного рубля оборотных средств  снимается больше продукции. Если объем  продукции увеличивать не надо, то чем быстрее осуществляется кругооборот оборотных средств (то есть выше значение коэффициента оборачиваемости), тем меньше может быть объем ресурсов, отвлекаемых для обслуживания воспроизводства.

     Показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости, является коэффициент закрепления оборотных средств.

     Коэффициент закрепления (К закреп) показывает величину оборотных средств, приходящуюся на один рубль реализованной продукции. 
 

2. Краткая  экономическая характеристика организации

       ООО «Лидер-НН» является туристической фирмой Нижнего Новгорода. Организация была основана в 2003 году. Фирма сотрудничает с ведущими российскими туристическими организациями в различных регионах России и ближнего зарубежья. В 2004 году фирма впервые выступила в качестве тур оператора в летней программе «В Испанию с нами».

       В 2005 году впервые были предложены собственные  туристические программы по Нижегородской  области, затем была разработана  программа путешествий по Сибири, получившие признание нижегородских, иногородних и иностранных туристов.

       На  сегодняшний день штат сотрудников  фирмы составляет 37 человек. Налажены контакты со всеми ведущими гостиницами  города, а также крупнейшими санаториями  Нижегородской области. В офисе  фирмы организована продажа авиабилетов во все направления на рейсы российских и иностранных авиакомпаний.

       Политика  работы ООО «Лидер-НН» направлена на качественное и достойное оказание туристических услуг.

       Конечная  цель любого предприятия - обеспечение  наибольшей экономической эффективностью деятельность предприятия.

       Главной задачей ООО «Лидер-НН» является удовлетворение потребностей населения  в туристических услугах, обеспечение  качественных и надежных услуг туристам.

       ООО «Лидер-НН» строго соблюдает выполнение договорных обязательств по туристическому обслуживанию населения, реализовывает необходимые мероприятия, направленные на информирование населения.

       ООО «Лидер-НН» возглавляет генеральный  директор. Он организует работу всего  коллектива, несет полную ответственность  за состояние компании и ее деятельность.

       В рассматриваемой организации применяется  линейно-функциональная структура  организации.

     Основные  показатели деятельности организации  в динамике представлены в таблице  2.

     Таблица 2

       Основные  экономические показатели деятельности организации в динамике (для производственных предприятий)