Анализ показателей эффективности использования текущих активов организации

Содержание  

Введение 

Глава 1. Теоретические основы функционирования и использования оборотных активов  организации 

1.1 Понятие  и экономическая сущность оборотных  активов 

1.2 Классификация  оборотных активов 

1.3 Нормирование  и показатели эффективности использования  оборотных активов 

Глава 2. Анализ динамики, состава и структуры  оборотных активов предприятия  ООО «Рекламно-информационное агентство  «Свинарка и пастух» 

2.1 Отраслевые  особенности деятельности организации и её организационно-экономическая характеристика 

2.2 Анализ  состава, структуры и эффективности  использования оборотных активов  организации 

2.3 Анализ  состояния запасов, денежных средств  и дебиторской задолженности  организации 

Глава 3. Анализ показателей эффективности использования текущих активов организации 

3.1 Источники  для формирования запасов и  затрат 

3.2 Анализ  влияния показателей эффективности использования оборотных активов на основные экономические показатели деятельности организации 

3.3 Мероприятия  по повышению эффективности использования  оборотных активов в организации 

Заключение 

Список  использованной литературы 
 
 
 

Введение 

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов организации являются ее оборотные  активы. Оборотные активы организации, участвуя в кругообороте средств  рыночной экономики, представляют собой  органически единый комплекс. Особенность  оборотных активов состоит в  том, что в условиях нормальной хозяйственной  деятельности они не расходуются, а  авансируются в различные виды текущих  затрат организации, возвращаясь после  завершения каждого оборота к  своей исходной величине. 

Наличие оборотных активов имеет большое  значение для создания нормальных условий  производственной и финансовой деятельности предприятия. Располагая оборотными средствами, предприятие может производить  расчеты с поставщиками за приобретаемые  у них предметы и средства труда, с рабочими и служащими по заработной плате, с банком за пользование кредитами  и другие платежи. 

Экономическая оценка состояния оборотных активов  основана на применении показателей, характеризующих  степень эффективности и полезности их использования в процессе производства. Большое влияние на состояние  оборотных активов оказывает  их оборачиваемость. От нее зависит  не только размер минимально необходимых  для хозяйственной деятельности оборотных активов, но и размер затрат, связанных с владением и хранением  запасов и т.д. В свою очередь  это отражается на себестоимости  продукции, работ, услуг и в конечном итоге на финансовых результатах  организации. Все это обусловливает  необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости. 

Улучшение использования оборотных активов  с развитием предпринимательства  приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование  оборотных активов способствует повышению финансовой устойчивости организации и ее платежеспособности. В этих условиях организация своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность. 

В современных  условиях огромное негативное влияние  на эффективность использования  оборотных активов оказывают  факторы состояния экономики. Данные факторы влияют на использование  оборотных активов вне зависимости  от интересов организации. Вместе с  тем организация имеет внутренние резервы повышения эффективности  использования оборотных активов, на которые она может активно  влиять. К ним относятся: рациональная организация производственных запасов, разработка политики управления дебиторской задолженностью, рациональная инвестиционная политика, направленная на эффективное использование свободных денежных средств и др. 

Целью данной работы являются критический  анализ состояния оборотных активов  организации и разработка мероприятий  по эффективному их использованию. 

Исходя  из поставленной цели, решались следующие  задачи: 

исследованы теоретические основы функционирования и использования оборотных активов  организации путем рассмотрения их экономической сущности, классификации  и показателей эффективности  использования; 

дана  оценка эффективности использования  оборотных активов ООО «РИА «Свинарка  и пастух», в частности, запасов, дебиторской задолженности и  денежных средств; 

разработаны мероприятия по повышению эффективности  использования оборотных активов  ООО «РИА «Свинарка и пастух», в том числе рассмотрены пути ускорения оборачиваемости оборотных  активов. 

Предметом исследования является анализ и оценка эффективности использования оборотных  активов организации. 

Объектом  исследования выступает Общество с  ограниченной ответственностью «Рекламно  – информационное агентство «Свинарка  и пастух». 

При проведении исследований в работе использовались монографический, расчетно-конструктивный, абстрактно-логический, аналитический  методы и применен способ сравнения. 

В качестве источников информации были использованы официальные нормативные документы, справочные и учебные пособия, данные бухгалтерского учета, отчетности организации  и личные наблюдения автора. 

Работа  состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 58 источников, изложена на 70 машинописных страницах, содержит 8 таблиц, 1 рисунок, 31 формулу, 14 приложений. 
 

Глава 1. Теоретические основы формирования и использования оборотных активов  организации 

1.1 Понятие  и экономическая сущность оборотных  активов 

Наличие у организации достаточных оборотных  активов является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. 

Самое главное, что, - эффективное использование  оборотных активов и мероприятия  по рационализации их использования  могут способствовать ускорению  оборачиваемости оборотных активов  и благополучию организации. 

К оборотным  производственным фондам промышленных предприятий относится часть  средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда, в отличие от основных производственных фондов, расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических средств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Новая потребительная стоимость возникает в виде выработанной из них продукции. 

В экономической  литературе встречаются различные  формулировки понятия оборотных  активов и такие его синонимы как оборотные средства, оборотный  капитал, текущие активы, мобильные  активы. Рассмотрим некоторые из них. 

Оборотные средства – это совокупность денежных и материальных средств, авансируемых в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих  свою стоимость на готовый продукт [11,стр. 151]. 

Оборотные средства представляют собой стоимостную  оценку совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве предметов труда и действующих  в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного  цикла [17,стр. 413]. 

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. подчеркивают, что оборотные средства (оборотный капитал)- это часть капитала организации, вложенного в её текущие активы [51,стр. 78]. 

В.В. Ковалев  считает, что оборотные средства (синонимы: оборотный капитал, мобильные  активы, текущие, оборотные активы) - это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для  обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний не превышает год [24,стр. 131]. 

Как мы видим, не прослеживается очевидная  грань между понятиями «оборотные активы» и «оборотный капитал» и  не наблюдается единообразия в терминологии. Логичным представляется при рассмотрении оборотных активов и оборотного капитала учитывать способ их отражения  в бухгалтерском балансе. В этом случае под оборотными активами следует  понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные или  текущие активы, а под оборотным  капиталом – пассив баланса, показывающий какая величина средств (капитала) вложена  в хозяйственную деятельность предприятия (собственный и заемный капитал). Иначе, оборотный капитал – это  величина финансовых источников, необходимых  для формирования оборотных активов  предприятия [22,стр. 140]. 
 

Множество мнений также связано с особым экономическим содержанием данной финансовой категории, двойственным ее содержанием, соединившим в себе авансированные денежные средства и  стоимость материальных ресурсов в  виде запасов сырья, топлива, полуфабрикатов, готовой продукции и других видов  материальных ценностей. 

Находясь  постоянно в обороте предприятия, оборотные активы являются источником авансированного финансирования затрат предприятия на производство и реализацию продукции с момента образования  производственных запасов до времени  поступления выручки от реализации готовой продукции. Этим самым оборотные  активы выполняют свою важную производственную функцию. Выполняя производственную функцию, оборотные активы, авансируясь в  оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость  на произведенный продукт. По завершении производства оборотные активы переходят  в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют платежно-расчетную  функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных  активов из товарной формы в денежную. 

Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного  процесса, а фонды обращения –  реализацию произведенной продукции  на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия. Эта экономическая  роль оборотных активов определяет их сущность, которая заключается  в необходимости обеспечения  бесперебойного функционирования процесса производства и процесс обращения. 

Находясь  в постоянном движении, оборотные  активы совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства (рис.1)[46,стр.136]. 

Движение  оборотных активов может быть представлено в классической форме: 

Д - Т  … Т - П – Т’… Т’- Д’. 
 

Оборотные активы предприятия, вкладываемые в  производство, начинают свое движение с авансирования определенной суммы  денежных средств Д на приобретение производственных запасов ПЗ: сырья, материалов, топлива и прочих предметов труда, которые используются с целью производства определенных товаров. 

На первой стадии (Д-Т), денежной или подготовительной, оборотные активы из формы денежных средств переходят в форму производственных запасов. На этой стадии совершается переход из сферы обращения в сферу производства, и авансированная стоимость из денежной переходит в производительную (Д-ПЗ). Завершением первой стадии прерывается товарное обращение (на схеме кругооборота оно показано многоточием), но процесс кругооборота оборотных активов продолжается. 

Вторая  стадия кругооборота (Т-П-Т’) совершается  в процессе производства. Она состоит  в передаче в производство П купленных материальных ценностей, производственных запасов, в соединении средств и предметов труда с рабочей силой и в создании нового продукта, вобравшего в себя перенесенную и вновь созданную стоимость. На этой стадии кругооборота авансированная стоимость снова меняет свою форму. Из производительной формы она переходит в товарную, а по вещественному составу из материальных производственных запасов вначале превращается в незаконченную продукцию, а затем – в готовые изделия (ПЗ-П-ГП). 

Третья  стадия кругооборота (Т’-Д’) состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотные активы переходят из стадии производства в стадию обращения и снова принимают форму денежных средств. Прерванное товарное обращение возобновляется, и авансированная стоимость из товарной формы переходит в денежную. Авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Разница между Д’ и Д составляет величину денежных доходов и накоплений или финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Денежная форма, которую принимают оборотные активы на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала. 

Кругооборот – не единичный процесс. Это процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот активов. Завершив один кругооборот, оборотные активы вступают в новый, т.е. кругооборот совершается  непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотные активы функционируют  одновременно во всех стадиях, обеспечивая  непрерывность процесса производства. Авансированная стоимость различными частями одновременно находится  во многих функциональных формах –  денежной, производительной, товарной. 

Для организации  кругооборот оборотных активов  важен для оценки длительности производственного  и финансового циклов и управления ими. Период оборота производственных запасов с момента их поступления  в производство, незавершенное производство и готовая продукция до момента  ее отгрузки формируют производственный цикл, в то время как финансовый цикл, охватывающий процесс как производства, так и реализации продукции, начинается с оплаты сырья, материалов и прочих товарно-материальных ценностей и заканчивается получением денег от покупателя. 

1.2 Классификация  оборотных активов 

В виду многообразия оборотных средств  их принято делить на группы по определенным признакам. 

По функциональному  назначению или роли в процессе воспроизводства  различают оборотные производственные фонды и фонды обращения. 

Оборотные производственные фонды предприятия  – это часть средств производства, которые изменяют свою натурально-вещественную форму, и стоимость которых переносится на созданный продукт. Оборотные производственные фонды состоят из трех частей: производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов. 

Производственные  запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и  комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов. 

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся  в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия. 

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся  на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и  разработку технологии новых видов  изделий, на перестановку оборудования и др.). 

Оборотные производственные фонды в своем  движении также связаны с фондами  обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают готовую продукцию  на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с  потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Совокупность денежных средств организации, предназначенных  для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляют оборотные  средства организации. 

Установление  оптимального соотношения оборотных  средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных средств [23]. 

Состав  оборотных средств организации  иллюстрирует Приложение 1. 

По источникам формирования оборотные средства делятся  на собственные, заемные и привлеченные. Их состав показан в Приложении 2. 

Источники формирования оборотных средств  оказывают существенное влияние  на организацию и оборачиваемость  оборотных средств. Избыток оборотных  средств означает, что часть капитала организации бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала тормозит ход производственного  процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств организации. 

Вопрос  об источниках формирования оборотных  средств важен еще с одной  позиции. Конъюнктура рынка постоянно  меняется, поэтому потребности предприятия  в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Опыт показывает, что в большинстве случаев  эффективность пользования заемных  средств оказывается более высокой, чем собственных. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение  эффективности привлечения заемных  средств. 

Собственные оборотные средства играют ведущую  роль среди их формирования. Они  должны обеспечивать имущественную  и оперативную самостоятельность  предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Их первоначальное формирование происходит в момент создания организации и  образования её уставного капитала. 

В дальнейшем собственные оборотные средства пополняются за счет прибыли, а также  средств, приравненных к собственным. Это средства, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в её обороте. К ним относится: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам организации, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию и так далее. 

Однако  в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникают  временные дополнительные потребности  в оборотных средствах. Все более  важное значение приобретают заемные средства, их основу составляют: банковские и коммерческие кредиты, займы, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционные вклады работников организации, облигационные займы. 

Заемные средства в виде кредитов обычно используются более эффективно, чем собственные  оборотные средства. Они совершают  более быстрый кругооборот, имеют целевое назначение выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Все это побуждает организацию постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования. 

Банковские  кредиты предоставляются в форме  инвестиционных (долгосрочных) кредитов или краткосрочных ссуд. Наряду с  банковскими кредитами источниками  финансирования оборотных средств  являются также коммерческие кредиты  других предприятий и организаций, оформление в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа. 

Инвестиционный  налоговый кредит предоставляется  предприятиям органами государственной  власти. Он представляет собой временную  отсрочку налоговых платежей организации. Для получения инвестиционного  налогового кредита организация  заключает кредитное соглашение с налоговыми органами по месту её регистрации. 

Инвестиционный  взнос (вклад) работников - это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе [39]. 

Потребности организации в оборотных средствах  могут покрываться также за счет выпуска в обращение долговых ценных бумаг или облигаций. Облигация  удостоверяет отношения займа между  держателями облигации и лицом, эмитировавшим документ. 

Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  образования оборотных средств  играет важную роль в укреплении финансового  состояния организации. 

По периоду  функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, т.е. зависящей и не зависящей  от сезонных колебаний объемов деятельности организации [54, стр.456]. 

Постоянные  оборотные активы представляют собой  ту часть денежных средств, дебиторской  задолженности и производственных запасов, потребность в которых  относительно постоянна в течение  операционного цикла. 

Переменные  оборотные активы отражают дополнительные текущие активы, необходимые в  пиковые периоды или в качестве страхового запаса. 

По практике контроля, степени планирования и  управления оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. 

К нормируемым  средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах организации. 

К ненормируемым  средствам относятся остальные  элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще неоплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры  этих элементов оборотных средств  могут изменяться произвольно и  беспредельно и что за ними отсутствует  контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает  систему экономических санкций  со стороны государства против роста  неплатежей. 

Нормируемые оборотные средства получают отражение  в финансовых планах (бизнес-плане) организации, тогда как ненормируемые  оборотные средства объектом планирования практически не являются. 

По степени  ликвидности (скорости превращения  в денежные средства) - абсолютно  ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые оборотные активы. 

Деление оборотных активов на быстро реализуемые  и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся в  каждый данный отчетный период деятельности организации. Может сложиться так, что остатки готовой продукции  на складе предприятия реализуются  быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской  задолженности. Поэтому для каждой организации и для каждого  отдельного периода существует своя индивидуальная группировка текущих  активов по степени ликвидности. 

По степени  риска вложения капитала выделяют оборотный  капитал с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения), с малым риском вложений (дебиторская задолженность), со средним риском вложений (расходы  будущих периодов), с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская  задолженность, залежалые производственные запасы и т.п.). Их состав показан  в Приложении 3. 

Последние две группировки оборотных активов  очень важны для осуществления  в организации контроля за рациональным размещением капитала в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью – значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.