Анализ применения финансового лизинга в ООО «Точка»

Содержание

Введение            3

Глава 1.Теоретические основы лизинга как формы коммерческих

отношений  4 

           1.1 Сущность и особенности применения лизинга как формы

                 коммерческих отношений                                                                    4                 

           1.2 Классификация лизинга и характеристика его основных видов       6

           1.3 Исследование эффективности лизинга для лизингодателя как

                 субъекта лизинговой сделки 9

Глава 2. Анализ применения финансового лизинга в ООО «Точка» 12

           2.1 Организационно-правовая и экономическая характеристика  

                 предприятия  12

           2.2 Анализ основных направлений лизинговой деятельности  

                 предприятия 19

           2.3 Направление совершенствования лизинговой деятельности  

                 предприятия 21

Заключение  25

Список используемой литературы 27

Приложения  29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Актуальность темы. Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка в СНГ, обусловлена, прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и т. д.). Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.  
Итак, данная тема актуальна для исследования, во-первых, потому, что лизинг – один из молодых экономических институтов, а, следовательно, мало исследованный. Во-вторых, финансовая аренда – перспективный метод хозяйствования в коммерческой сфере.

Объектом исследования курсовой работы является торговое розничное предприятие ООО «Точка»

Предметом исследования курсовой работы является применение финансового лизинга в ООО «Точка»

Основной целью данной работы является определение сущности лизинга как формы коммерческих отношений и его эффективности.

Для реализации поставленной цели предусматривалось решение следующих задач: 
- раскрытие экономической характеристики лизинга; 
- обоснование эффективности лизинга как формы коммерческих отношений;  
- анализ основных финансово-хозяйственных показателей исследуемого объекта; 
- анализ приемлемости лизинга как финансово выгодной операции для коммерческого предприятия.

 

 

 

Глава 1 Теоретические основы лизинга как формы коммерческих отношений

1.1 Сущность и особенности применения лизинга как формы коммерческих отношений

Лизинг  – удобная и выгодная для предприятий, не имеющих достаточных денежных средств, форма финансирования и  инвестирования производства на основе долгосрочной аренды оборудования. Привычная  схема лизинга выглядит так: лизинговая компания приобретает необходимое  оборудование у поставщика (производителя) и сдает на определенных условиях данное имущество в аренду, при  этом право собственности до конца  действия договора остается у лизинговой компании и может перейти к  лизингополучателю в случае полного  выкупа оборудования. Здесь важно  упомянуть, что лизинговая компания является лишь «спонсором», а все  технические вопросы решаются между  поставщиком и лизингополучателем и именно поставщик несет ответственность  за качество оборудования, поэтому  все претензии по поводу дефектов должны быть направлены не к лизингодателю, а напрямую к поставщику оборудования.

Лизинг  в переводе с английского означает «аренда». Первое лизинговое общество возникло в 1952 г. в США (Юнайтед стейтс корпорейшин), ныне их тысячи. Лизинг рассматривается  как форма реализации (сбыта) машин  и оборудования и в то же время  как средство финансирования сделок. Лизинговые общества находят производителям пути сбыта их продукции путем сдачи ее в долгосрочную аренду, а также финансируют сделки. До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

В настоящее  время большинство российских предприятий  испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать  кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог  ценных бумаг (операция РЕПО), под залог  партий товара, недвижимости. Однако предприятию  при необходимости обновления своих  основных средств выгоднее брать  оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит  до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет.

Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет  противоречия между предприятием, у  которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит  этому предприятию кредит, так  как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который  выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или  банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Рисунок 1.Сущность и виды лизинга

 

 

1.2 Классификация лизинга и характеристика его основных видов

Классификация лизинга была раскрыта в статье 7 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)».

В зависимости от условий, предусмотренных участниками лизинговой сделки, выделяют различные виды лизинга. В связи с тем, что деление  проводится по различным основаниям (признакам), то в конкретном договоре возможно сочетание различных видов.

Основными видами лизинга  являются оперативный, финансовый, возвратный, раздельный и револьверный лизинг, а критерием для такого разграничения  служат срок использования оборудования и объем обязанностей лизингодателя.

«Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на которое имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет право требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга».

В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге  гораздо выше, чем в финансовом лизинге.

Другой особенностью оперативного лизинга является то, что для него характерна двухсторонняя лизинговая сделка, а обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании.

Как правило, лизинговая компания, приобретая имущество при оперативном  лизинге, не знает его конкретного  пользователя. Поэтому лизинговые компании должны хорошо знать конъюнктуру  рынка лизингового имущества, причем как нового, так и бывшего в  употреблении.

Договор оперативного лизинга  часто называют договор с частичной  выплатой имущества.

«Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга».

При финансовом лизинге, как  правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится  на лизингополучателя.Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом  лизинга и содержит в себе множество  различных форм, которые получили самостоятельное название.

«Возвратный лизинг - разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. Идея возвратного лизинга состоит в том, что предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда оно находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество, а лизинговая компания сдает его в лизинг этому же предприятию.

Тем самым у предприятия  появляются денежные средства. При  этом договор составляется так, что  после окончания срока его  действия предприятие имеет право  выкупа оборудования и тем самым  восстанавливает на него право собственности.

Следует отметить, что по данной схеме в лизинг можно сдавать  и целые предприятия, а поставщик  и лизингополучатель являются одним  и тем же юридическим лицом.

Раздельный лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг частично финансируемый лизингодателем. Это наиболее сложная разновидность лизинга, так как связана с многоканальным финансированием и используется для реализации дорогостоящих проектов.

Отличительной чертой этого  вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает  из своих средств не всю его  сумму, а только часть. Остальную  сумму он берет в ссуду одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Еще одной особенностью этого  вида лизинга является то, что лизингодатель  берет ссуду на определенных условиях. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые  компании, инвестиционные фонды или  другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

Револьверный  лизинг или лизинг с последовательной заменой имущества.

«Потребность в таком  виде лизинга может возникнуть, когда  лизингополучателю по технологии последовательно  требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает  право по истечении определенного  срока обменять арендуемое имущество  на другой объект лизинга. Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через  посредника».

1.3 Исследование эффективности лизинга для лизингодателя как субъекта лизинговой сделки

 

Эффективность лизинга  у лизингодателя также оценивается с помощью показателей рентабельности и срока окупаемости инвестиций в лизинговые операции. Рентабельность определяется отношением чистой прибыли к затратам по лизингу в целом и по каждому договору. Срок окупаемости затрат по лизингу можно установить, если затраты по лизингу разделить на среднегодовую сумму чистой прибыли от лизинга. Затраты по лизингу у лизингодателя включают в себя стоимость приобретения основных средств у производителей, сумму процентов за кредиты банка (если покупка производилась за счет их), сумму страховых взносов за страхование лизингового имущества, сумму затрат по гарантированному обслуживанию сданных в аренду средств, зарплату персонала и другие издержки. Анализируется также степень риска на основе изучения платежеспособности арендаторов и аккуратности выполнения договорных обязательств по предыдущим контрактам.

В процессе анализа необходимо произвести сравнение показателей эффективности  лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения и  определить причины этих отклонений и учесть их при заключении дальнейших сделок.

Прямое кредитное финансирование сравнимо с лизинговым финансированием. Однако, два вида финансирования различны по своей структуре. Лизинговая операция состоит из двух этапов: приобретения лизингодателем предполагаемых к сдаче  в аренду активов (1 этап) и непосредственно  аренды актива (2 этап). Прямое кредитное  финансирование приобретения активов  не предполагает наличие финансового  посредника и осуществляется в один этап. Таким образом, в сравнительном  анализе необходимо рассмотреть  как минимум 3 взаимосвязи, из которых  первые две соответствуют лизинговому  финансированию, а третья - прямому  кредитованию. При этом общая схема  анализа упрощается в том смысле, что продавец лизингового имущества  рассматривается одновременно и  как кредитор.

Рис 2.Взаимосвязь лизингодателя, арендатора и продавца

 

Лизинговое финансирование включает кредит лизингодателю на 1 этапе. Предположение  о том, кредит лизингодателю характерен теми же условиями, что и кредит арендатору имеет под собой достаточное  основание в виду того, что в  обоих вариантах финансирования активы реализуются по одинаковой цене и кредитор (продавец лизингового  имущества) должен обеспечить себе определенный уровень дохода по кредитным вложениям. В свою очередь, лизингодатель и  арендатор должны выдерживать все  стандартные требования, предъявляемые  кредитором к заемщику. Следовательно, лизингодатель сравнивает аренду практически с таким же кредитом, с каким ее сравнивает арендатор. Таким образом, сравнение аренды и кредита на приобретение активов есть ключевое сравнение в анализе эффективности лизинга.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 Анализ применения финансового лизинга  в ООО «Точка»

2.1 Организационно-правовая и экономическая  характеристика предприятия

Выбранный объект исследования - ООО «Точка», он является розничным торговым предприятием, характеризуется рядом экономических, организационных и правовых признаков, так же осуществляет следующие виды деятельности (в соответствии с Уставом), т.е. розничная торговля.

 Структура ООО «Точка» имеет следующий вид (Рис. 3)

Управляющий магазина

 

 

Администратор

 

 

 

Старший продавец

 

 

Технические сотрудники

 

Продавец кассир

Уборщица

 

 

 

 

Рисунок 3- Организационная структура ООО «Точка»

Из представленного  рисунка следует что оргструктура имеет линейный вид. Данный вид представляет из себя многоуровневую иерархическую  систему управления, в которой вышестоящий руководитель осуществляет единоличное руководство подчиненными ему нижестоящими руководителями, а нижестоящие руководители подчиняются только одному лицу - своему непосредственному вышестоящему руководителю.

Выявленные  особенности оргструктуры характеризуют  следующие преимущества и недостатки в ее использовании (таблица 2):

Таблица 2- Анализ преимуществ и недостатков оргструктуры предприятия

Преимущества	Недостатки
1. Четкая система взаимных связей  функций и подразделений	1. Отсутствие звеньев, занимающихся  вопросами стратегического планирования
2. Четкая система единоначалия - один  руководитель сосредотачивает в  своих руках руководство всей  совокупностью процессов, имеющих  общую цель;	2. В работе руководителей практически  всех уровней оперативные проблемы ("текучка") доминирует над стратегическими;  Перегрузка управленцев верхнего  уровня;
3.Ясно выраженная ответственность	3. Тенденция к волоките и перекладыванию  ответственности при решении  проблем, требующих участия нескольких  подразделений
4. Быстрая реакция исполнительных  подразделений на прямые указания  вышестоящих	4. Малая гибкость и приспособляемость  к изменению ситуации
5. Согласованность действий исполнителей	5. Критерии эффективности и качества  работы подразделений и организации  в целом - разные
6. Оперативность в принятии решений	6. Тенденция к формализации оценки  эффективности и качества работы  подразделений приводит обычно  к возникновению атмосферы страха  и разобщенности
7. Простота организационных форм  и четкость взаимосвязей	7. Большое число "этажей управления" между работниками, выпускающими  продукцию, и лицом, принимающим  решение
8. Минимальные издержки производства  и минимальная себестоимость  выпускаемой продукции	8. Повышенная зависимость результатов  работы организации от квалификации, личных и деловых качеств высших  управленцев.

Все сотрудники предприятия имеют должные инструкции, оформленные в соответствии с  ТК РФ. Из анализа должностной инструкции на администратора выявлены его основные обязанности:

- планировать  и организовывать работу продавцов

- осуществлять  текущий и итоговый контроль  рабочего процесса в торговом  зале

- производить операции в БД

- выполнять распоряжения руководства

- выполнять при необходимости ряд операций на кассовом терминале

- соблюдать культуру обслуживания

- соблюдать нормы и правила

Магазин открылся 5 апреля 2007 года по адресу ул. Карла Маркса 32.По размеру, магазин «Точка» является мелким, т.е. площадь которого до 250м² магазин имеет площадь: общая-110м²,торгового зала- 58м².Площадь для прохода покупателей 4-10м² на покупателя. Форма собственности магазина-аренда частником(продлевается 1 раз в год).Часы работы магазина с 8:00 до 22:00.применяемые формы розничной продукции и обслуживание покупателей-самообслуживание. Дополнительные услуги, оказываемые покупателям - обслуживание по пластиковым картам, возможно осуществление на заказ товаров, входящих в ассортиментную матрицу, а также проведение акций.

Выбранный объект  исследования – ООО «Точка» является обществом с ограниченной ответственностью.

Согласно  закону об «обществах с ограниченной ответственностью». Обществом с ограниченной ответственностью признается созданное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале общества.

В результате анализа организационно-правовой формы, выявлены следующие недостатки и преимущества ООО (Таблица 3)

Таблица 3.Анализ недостатков и преимуществ общества с ограниченной ответственностью.

Недостатки	Преимущества
1.Более жесткий контроль со стороны государственных органов.	1.При желании Общество можно продать, как готовый бизнес.
2.Имеется ограничение в отношении количества учредителей общества – не более 50	2.Возможность выбора любого названия Общества, в т.ч. иностранного.
3.Обязанность уведомить налоговый орган при продаже общества	3.Более лояльное отношение со стороны банков и коммерческих структур, а также получение любых кредитов и овердрафтов.
4.Наличие установленной законом обязанности выплачивать стоимость доли при выходе участника из ООО	4.Отсутствие, каких – либо ограничений в отношении количества наемных работников и территории деятельности Общества.
5.Относительно высокая себестоимость создания и более продолжительный срок регистрации Общества с ограниченной ответственностью.	5.Обширные возможности регламентирования деятельности ООО.
6.Более высокий, по сравнению с ИП, уровень штрафных санкций, налагаемых на ООО и размер пошлин.	6.Достаточно низкий уровень ответственности учредителей по долгам Общества, ограниченный размером доли каждого из них.
7.Определенные сложности могут возникнуть при ликвидации и реорганизации ООО	7.Наличие широкого выбора в лицензировании и различных разрешениях.

Вывод: т.к. именно в ООО учредители несут ограниченную ответственность по долгам предприятия, в пределах стоимости вкладов, которые были внесены в уставной капитал, ООО является наиболее распространенной организационно-правовой формой. Уставной капитал в ООО складывается из долей участников.

Основными документами  ООО являются:

- устав ООО  - документ, который определяет условия и порядок деятельности в какой-либо определенной сфере общества. В нем указываются наименование, структура, положение Общества и т.д.

- договор  об осуществлении прав участника ООО.

- формула  Устава о Правлении ООО.

- схемы управления ООО (структура органов управления).

- контракт на директора ООО.

- уведомление об общем собрании участников.

Магазин ООО «Точка» относится к комбинированным, к комбинированным магазинам можно отнести магазины, которые осуществляют торговлю товарами нескольких(двух-трех) родственных групп(галантерея-парфюмерия ,овощи-фрукты, мясо-рыба).

Ассортимент товара:

• Хлеб, выпечка, торты
• Консервация
• Соки, воды
• Бакалея
• Кондитерские изделия
• Чай, кофе
• Алкогольные напитки
• Пресервы, салаты
• Фрукты, овощи
• Пиво
• Молочная продукция
• Гастрономия

Для обеспечения рационального торгового процесса, магазин «Точка» располагает определенным количеством помещений, которые по своему функциональному назначению подразделяются на торговые, для приемки и подготовки товара по продаже, подсобные, административные, бытовые, технические. Торговые залы связаны с помещением для приемки товаров, что особенно важно при поступлении в магазин товаров в таре-оборудовании. Планировка помещений магазина обеспечивает рациональное осуществление всех технологических операций и создает максимум удобства для покупателей и для торгового персонала.

Магазины имеют 2 входа - выхода, 1 из них являются запасными, который расположен с1 из торца дома. Подъездные пути к магазину имеют асфальтированное покрытие, что создает удобства для покупателей. Также возле магазина имеется мини-стоянки, рассчитанные на 5-10 автомобилей. Магазин «Точка» имеет линейную планировку. Линейная планировка предусматривает расстановку оборудования и проходы для покупателей в виде параллельных линий, расположенных, как правило, перпендикулярно линии узла расчета. При этом часть оборудования устанавливают вдоль стен торгового зала. Линейеая планировка рациональна при продаже товаров по методу самообслуживания. Планировка должна исключать встречные потоки покупателей на узле расчета. Поток покупателей должен проходить слева от кассовых кабин. Данная планировка будет эффективна и оправдана, если рядом с узлом расчета предусматривается размещение столов для упаковки товаров и место для хранения личных вещей покупателей. Данная планировка имеет следующие преимущества и недостатки представленные в Таблице 4.

Таблица 4.Преимущества и недостатки планировки в ООО «Точка»

Преимущества	Недостатки
позволяет наиболее оптимально использовать площадь торгового зала	Создает возможность хищения товаров  нечестными покупателями
Позволяет организовывать единый контрольно-кассовый узел	создает необходимость увеличения расходов на содержание дополнительного штата  персонала охраны предприятия
обеспечивает хороший просмотр торгового  зала	приобретение дорогостоящего оборудования для контроля за действиями покупателей  в торговом зале
позволяет уменьшить штат продавцов
позволяет покупателям свободно передвигаться  по всему торговому залу
позволяет регулировать движение покупательского  потока
создает условия для работы одной  бригады

 

Торговое предприятие считается  созданным как юридическое лицо с момента государственной регистрации.

Торговое предприятие несет  ответственность за деятельность своих  филиалов и представительств. Руководители филиалов и представительств назначаются  генеральным директором Общества и  действуют на основании выданных предприятием доверенностей. Доверенности руководителям филиалов и представительств от имени предприятия выдает генеральный  директор или лицо, его замещающее.

Всеми филиалами руководство осуществляет генеральный директор, основной которого является руководство текущей деятельностью  торгового предприятия и разработка дальнейшей стратегией развития предприятия.

За два года работы розничный товарооборот по ООО «Точка» возрос на тыс. + 1,9% за счет увеличения ассортимента предлагаемой продукции и количества торговых точек.

Характеристика предприятия по различным критериям согласно ГОСТ Р 51773-2009 “Услуги торговли. Классификация предприятий торговли”.

Таблица 5. Характеристика ООО «Точка» как розничного торгового предприятия

Признак классификации	Отношение предприятия к определенной классификационной группе
1.По ввиду реализуемого ассортимента	1.Объект торговой сети
2.По формам торгового обслуживания	2.Частная
3.По видам торговли	3.Сетевая торговая сеть, розничная
4.Условия реализации товаров	4. Самообслуживание

 

 

Конкурентная среда влияет на формирование активной и пассивной составляющих конкурентоспособности фирмы: чем  выше интенсивность конкуренции (и, следовательно, более агрессивная  конкурентная среда), тем сильнее должна быть развита пассивная конкурентоспособность (для адаптации к конкурентной среде), так как у организации меньше возможностей для влияния на конкурентную среду в силу несопоставимости внутренних сил фирмы с внешними воздействиями. Активная конкурентоспособность нужна фирме для снижения интенсивности конкуренции: если фирма занимает большую долю рынка, то ее рыночная власть будет выше (и сильнее активная конкурентоспособность), а интенсивность конкуренции со стороны конкурентов ниже.

Угроза выхода на рынок новых  компаний заключается в том, что  они добавляют в отрасль новые  производственные мощности и тем  самым могут уменьшить рыночные доли существующих конкурентов. Кроме  того, «новички» могут привнести  существенные ресурсы (такие как  развитая реклама), которые не были до этого обязательными для успешной деятельности на рынке. В данный момент основным конкурентом для ООО «Точка» является магазин «Spar»,как показано в таблице ниже.

Таблица 6. Балльная оценка ООО «Точка» и конкурентов

Критерии оценки	Оценка в баллах
	Объект исследования	Конкурент  1    (Spar)	Конкурент 2 (Перекресток)	Конкурент 3 (Магнит)
1. Цены на товары	4	3	4	4
2. Ассортимент	3	5	4	2
3. Качество товаров	4	5	4	3
4. Культура обслуживания	4	5	4	4
5. Месторасположения	4	4	3	3
6. Режим работы	4	5	5	4
7. Интерьер	3	4	3	2
8. Посещаемость	2	5	4	4