Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Анализ рентабельности. 8

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 25 с., 1 рис., 6 табл., 15 источников.

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ, КАПИТАЛ, ПРИБЫЛЬ, СЕБЕСТОИМОСТЬ, ОСНОВНЫЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ФОНДЫ, ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ, ОБЪЕМ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ, СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

Объект исследования – СПК «Октябрь-Гродно»

Предмет исследования – показатели рентабельности СПК «Октябрь-Гродно»

Цель работы: изучить методики расчета показателей рентабельности.

Методы исследования: сравнительного анализа, экономико-математические.

Исследования и разработки: изучена рентабельность предприятия, подсчитаны резервы повышения рентабельности СПК «Октябрь-Гродно».

СОДЕРЖАНИЕ:

ВВЕДЕНИЕ

В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Целью написания данной работы является изучение методики расчета показателей рентабельности и применение ее на практике, используя финансовую отчетность СПК «Октябрь-Гродно»

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:

дать определение понятия рентабельности, раскрыть его значение для финансового анализа и охарактеризовать основные области его применения;
рассмотреть систему показателей рентабельности в соответствии с их классификацией на показатели рентабельности хозяйственной деятельности, финансовой рентабельности и показатели рентабельности продукции;
провести анализ уровня и динамики доходности хозяйственной деятельности СПК «Октябрь-Гродно»
дать оценку уровня и динамики рентабельности финансовой деятельности анализируемого предприятия;
охарактеризовать эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ, услуг;
сделать необходимые выводы по показателям рентабельности СПК «Октябрь-Гродно».

ГЛАВА 1. ЗНАЧЕНИЕ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Экономическая сущность рентабельности, значение и задачи анализа рентабельности. Характеристика показателей рентабельности

Итоги работы предприятия подлежат оценке за любой отчетный период. В связи с этим по данным учета и отчетности исчисляется система различных количественных и качественных показателей, призванная дать всестороннюю оценку деятельности предприятия. Показатели эффективности дают ориентировочную оценку выгодности экспортных и импортных операций. Прежде всего рассмотрим, что представляет собой рентабельность.

Одно из его определений звучит так: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль.

Можно привести еще одно понятие рентабельности: рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Разделяют рентабельность как общую – процентное отношение балансовой (общей) прибыли к среднегодовой суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств; и рентабельность расчетную – отношение расчетной прибыли к среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды. Применяется также показатель уровня рентабельности к текущим затратам – отношение прибыли к себестоимости товарной или реализованной продукции.

Каждое предприятие самостоятельно осуществляет свою производственную и хозяйственную деятельность на принципах самоокупаемости и прибыльности. Предприятие имеет определенные расходы по изготовлению продукции и ее реализации. Эти расходы представляют издержки производства данного предприятия (себестоимость), или индивидуальные издержки. Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться от средних издержек по отрасли, которые принимаются за общественно необходимые затраты или стоимость, денежное выражение которых составляет цену продукта. Наличие индивидуальных издержек, порождает обособление другой части стоимости продукции – прибыль, а, следовательно, и относительного ее измерения – рентабельности.

Однако абсолютная величина прибыли не дает представления об уровне и изменении эффективности производства или торговли. Сумма прибыли может увеличиваться, а эффективность производства может оставаться на прежнем уровне или даже снизиться. Это происходит в том случае, если прирост прибыли получен за счет экстенсивных (количественных) факторов производства – увеличения численности работников, роста парка оборудования и т.д. Если же при росте численности работников их производительность осталась прежней или снизилась, то эффективность производства соответственно не изменяется или даже снижается. Основными отличительными признаками рентабельности в системе торговых и производственных отношений являются следующие:

отношение прибыли к издержкам производства, характеризующие уровень прибыльности текущих затрат (на приобретение сырья, материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников);
отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов, характеризующие относительный размер возрастания авансированных затрат и дающее оценку экономической эффективности производственных фондов.

Реальный смысл имеют признаки рентабельности, которые характеризуют эффективность затрат по прибыли, полученной после реализации.

Распределительная функция рентабельности конкретно проявляется в том, что ее величина является одним из основных критериев для распределения части прибавочного продукта – прибыли.

Основные пути роста рентабельности производства – развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного веса специализированного производства, применение современные методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса, ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции, улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов и повышение материальной заинтересованности работников в результатах своего труда.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1) показатели рентабельности капитала (активов);

2) показатели рентабельности продукции;

3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, ид которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал

(1)

Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия.

Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям Рассмотрим следующую очевидную зависимость:

(2)

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов. рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов. Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности. При низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.

Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности.

(3)

как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Например,

(4)

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного ( ) и отчетного ( ) периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации

; (5)

; (6)

или

; (7)

; (8)

, (9)

где - -прибыль от реализации отчетного и базисного периодов;

- реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

- себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

- изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

Влияние фактора изменения объема реализации определяятся расчетом (по методу цепных подстановок)

(10)

Соответственно влияние изменения себестоимости составит

(11)

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;

(12)

Третья группам показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

ЧПДС – чистый приток денежных средств

(13)

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.

Источники для анализа рентабельности

Анализ показателей рентабельности будет производиться на основании финансовой отчетности, а именно «Бухгалтерского баланса», «Отчета о прибылях и убытках» и «Приложения к бухгалтерскому балансу» СПК «Октябрь-Гродно».

3.1. Организационно-экономическая характеристика СПК «Октябрь-Гродно»

Анализ земельных ресурсов

Земельные ресурсы в сельском хозяйстве обладают рядом специфических особенностей, которые отличают их от других средств производства и оказывают большое влияние на экономику сельскохозяйственного производства.

Таблица 1. Земельные ресурсы и эффективность их использования

Показатели	Годы
Показатели	2007	2008	2009
Общая земельная площадь (земельный фонд), га	9597	9356	9324
Площадь сельхозугодий, га	8854	8742	8727
Уровень освоенности земельного фонда, %	92,26	93,44	93,60
Площадь пашни, га	7297	7272	7114
Уровень распаханности, %	82,41	83,18	81,52
Площадь сельхозугодий в расчете на одного среднесписочного работника (землевооруженность)	8,53	8,50	8,76
Произведено в расчете на 100 га сельхозугодий ВП с/х-ва (землеотдача), млн. руб.	797,20	989,75	1113,87
Урожайность зерновых культур, центнеров/га	54,7	78,7	56,5

По результатам таблицы можно сделать вывод, что общая земельная площадь в 2007, 2008, 2009 году сократилась в 2008 году на 241 га и в 2009 году на 273 га по сравнению с 2007 годом. Площадь сельскохозяйственных угодий сократилась в 2008 году на 112 гектара и в 2009 году на 15 гектар и составила 8727 гектар. Пашня в 2008 году сократилась на 25 гектар и составила 7272 гектара, а в 2009 году сократилась по сравнению с 2008 годом на 158 гектар.

Уровень освоенности земельного фонда вследствие изменчивости общей земельной площади, площади сельскохозяйственных угодий и пашни остается незначительно возрастает. Уровень распаханности сельхозугодий и площадь сельскохозяйственных угодий в расчете на 1 среднесписочного работника на протяжении всего анализируемого периода оставались равными 81% и 9% соответственно.

Землеотдача возросла в 2008 году на 193 млн. рублей, в 2009 году – по сравнению с 2008 годом на 124,12 млн. рублей.

Урожайность в 2007 году составила 54,7 центнеров с гектара, что на центнера меньше, чем в 2009 году.

Анализ трудовых ресурсов

Таблица 2. Трудовые ресурсы

Показатели	Годы
Показатели	2007	в % к итогу	2008	в % к итогу	2009	в % к итогу
Среднегодовая численность работников всего, чел.	1038	100	1028	100	996	100
в т.ч. работники, занятые в с/х производстве	655	63,1	687	66,8	733	73,6
из них: колхозники	519	50,0	547	53,2	593	59,5
служащие	136	13,1	140	13,6	140	14,1

Как видно из таблицы среднесписочное количество работников в 2008 и 2009 году сократилось на 10 человек и на 42 человека соответственно по сравнению с 2007 годом.

По изученным данным видно, что наибольший удельный вес работников занимают работники занятые в сельскохозяйственном производстве, причём этот показатель постоянно растет.

Анализ основных производственных фондов

Таблица 3. Обеспеченность основными средствами

Показатели	2007 г	2008 г.	2009 г.
Среднегодовая стоимость ОПФ, млн.р.	176738	185989	198036,5
Площадь с/х угодий, га	8854	8742	8727
Валовая прод. в ценах реализ., млн. р.	70584	86524	97207
Среднегод. численность работников, чел.	1038	1028	996
Фондообеспеченность, млн. р.	19,96	21,28	22,69
Фондовооруженность, млн. р.	170,27	180,92	198,83
Фондоемкость	2,50	2,15	2,04
Фондоотдача	0,40	0,47	0,49

Анализируя данные таблицы, видно, что увеличиваются основные показатели оснащенности предприятия основными средствами: фондообеспеченность возросла на 2,73 млн.руб по сравнению с 2007г., фондовооруженность возросла с 170,27 млн.руб. в 2007 году до 198,83 млн.руб. в 2009 г., это стало результатом увеличения стоимости ОПФ. Из-за значительного увеличения валовой продукции в 2009г.

Таблица 4. Размер и структура основных фондов

Показатели	2007 г.		2008 г.		2009 г.
Показатели	Ср.год.ст-ть, млн.руб.	%	Ср.год.ст-ть, млн.руб.	%	Ср.год.ст-ть, млн.руб.	%
Здания и сооружения	88737	50,21	87300	46,94	89591	45,24
Машины и оборудование	65519	37,07	74878	40,26	83199	42,01
Транспортные средства	7110,5	4,02	7302,5	3,93	7670,5	3,87
Рабочий скот	4013	2,27	5015,5	2,70	5782	2,92
Другие виды	18469	10,45	18795,5	10,1	19464,5	9,83
Итого	176738	100	185989	100	198036,5	100

Вывод: таблица 4 показывает, что наибольший удельный вес в структуре основных фондов в хозяйстве занимают: здания и сооружения -50,21% в 2007 году, хотя в 2009 году произошло сокращение до уровня в 45,24%, удельный вес машин и оборудования в 2007 году составил 37,07%, в 2009 году произошел рост данного показателя до уровня 42,07%. По остальным видам основных средств значительных изменений не было.

Анализ финансового состояния предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидных активов, которая определяется временем необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для этого, тем выше ликвидность

Таблица 5. Платежеспособность предприятия

Показатели	2009 г.
Показатели	на начало года	на конец года	норматив
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,83	0,82	0,3
Коэффициент текущей ликвидности	12,73	13,1	1,5
Коэффициент платежеспособности	5,74	5,48	1

Из таблицы 5 следует, что предприятие на начало 2009 года было платежеспособно, но в конце года коэффициент платежеспособности снизился на 0,26, что все равно выше нормативного. Коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего года был значительно выше нормативного. Это свидетельствует о том, что предприятие может рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам. На протяжении всего 2009 года предприятие было обеспечено собственными оборотными средствами. Данный коэффициент был выше нормативного и в конце года составил 0,82. Все эти показатели характеризуют финансовое состояние предприятия как устойчивое.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

2.1. Анализ рентабельности основной (уставной) деятельности

Как было отмечено выше, рентабельность хозяйственной деятельности характеризует норму возмещения, или вознаграждения, на всю совокупность источников, используемых предприятием. Поэтому анализ хозяйственной деятельности СПК «Октябрь-Гродно» станем осуществлять с расчета уровней и динамики рентабельности активов, оборотного капитала и производственной деятельности на основе показателей финансовой отчетности предприятия за 2008-2009 годы. Для этого мы воспользуемся следующими формулами:

, (14)

где – рентабельность активов; ЧП – чистая прибыль; – проценты, уплаченные за пользование кредитами; – ставка налога на прибыль в коэффициенте.

, (15)

Где П – прибыль,

– среднегодовой оборотный капитал.

(16)

где ОФ – основные производственные фонды,

МС – материальные оборотные средства.

Однако для того, чтобы произвести предлагаемые расчеты показателей рентабельности, нам необходимо исчислить некоторые показатели, а именно:

среднегодовую стоимость активов:

млн. руб.

среднегодовую стоимость оборотного капитала:

млн. руб.

млн. руб

Cреднегодовую стоимость основных производственных фондов (здесь необходимо заметить, что среднегодовая стоимость основных фондов берется в первоначальной оценке по данным ф.№5 «Приложение к бухгалтерскому балансу:

млн. руб.

Таким образом, выполнив необходимые расчеты, мы можем подсчитать показатели рентабельности хозяйственной деятельности:

Таблица 1 – Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности СПК «Октябрь-Гродно».

Показатели	За предыду-щий год	За отчетный год	Отклонение	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1.Чистая прибыль, млн. руб.	16506	9914	– 6592	0,6
2.Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	152946	166594	+169540	108?9
3.Среднегодовая стоимость оборотного капитала, млн. руб.	44490,5	53976	+9485,5	121,3
4.Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	185989	198037	+12048	106,5
7.Рентабельность активов, %	10,7	6	–4,7	56
8.Рентабельность оборотного капитала, %	37,1	18,4	–18,7	49,6

Приведенные данные таблица показывают, что рентабельность активов, т.е. доходность вложенный средств в имущество предприятия, по сравнению с предыдущим годом снизилась на 4,7 млн. руб. (при этом его темпы составили по отношению к прошлому году 56,% и составила в отчетном году 6%. В то же время наблюдается снижение уровня рентабельности оборотного капитала на 50,4 п. п.

Изменения в уровнях рентабельности за различные периоды времени происходят под действием различных факторов, оказывающих влияние как на числитель, так и на знаменатель расчетной формулы. Проведем факторный анализ хозяйственной деятельности СПК «Октябрь-Гродно» на основе формулы рентабельности производственной деятельности.

(17)

где П – прибыль предприятия;

ОФ – основные производственные фонды,

МС – материальные оборотные средства.

Таблица 2 – Расчет влияния факторов на рентабельность хозяйственной деятельности СПК «Октябрь-Гродно».

Показатели	За предыду-щий год	За отчетный год	Отклонение	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1.Валовая прибыль, млн. руб.	6770	17502	+10732	258,5
2.Среднегодовая стоимость производственных фондов, млн. руб.	60835	96427,5	+35592,5	158,5
3.Рентабельность производственной деятельности, %	11,1	18,2	+1,6	164
4. Объем реализованной продукции, млн. руб.	111896	188902	+77006	168,8
5. Реализация на 1 руб. производственных фондов	1,83	1,96	+0,13	1,07
6. Прибыль на 1 руб. реализации	0,06	0,093	+0,033	155

Приведенные данные таблицы свидетельствуют о том, что уровень рентабельности, исчисленный с помощью валовой прибыли, в отчетном году по сравнению с прошлым также вырос на 1,6 процентных пункта. На этот рост оказали влияние изменения реализации на 1 руб. производственных фондов и прибыли на 1 руб. реализации, которые были рассчитаны исходя из формул: