Анализ рентабельности имущества и собственных средств организации на примере ОАО Денеб

Министерство образования  и науки РФ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное 

учреждение высшего профессионального  образования

«Дагестанский государственный  университет»

Экономический факультет

Кафедра «Экономический анализ и статистика»

Курсовая работа

по дисциплине «Комплексный экономический анализ деятельности организации» на тему:

«Анализ рентабельности имущества и собственных средств организации на примере ОАО Денеб

                               Выполнила: студентка

заочного бюджетного обучения

4 курса 1группы специальности

                                                             «Бух.учет, анализ и аудит»

                                                          Абакарова З.Д.____________

                         Научный руководитель: к.э.н., доцент

                                                           Сулейманова Д.А.

                                                        _______________

Махачкала – 2013г.

                                Содержание

Введение

В экономическом анализе  результаты деятельности предприятий  могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано  с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация  по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с  другими показателями, отражающими  вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности  работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

Актуальность выбранной темы связана  с тем, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Их используют для оценки динамики развития, в сравнительном анализе с показателями других организаций.

Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности  управления предприятием, при определении  долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Цель курсовой работы заключается в проведении анализа рентабельности имущества и собственных средств предприятия ОАО «Денеб», в углублении теоретических знаний по анализу рентабельности данных показателей, а также в получении навыков самостоятельного изучения данных, характеризующих деятельность данной организации, изучении и обобщении материалов литературных источников.

Задачи курсовой работы:

• определение значения рентабельности как оценочного показателя эффективности финансово-хозяйственной деятельности;
• систематизация, закрепление и углубление полученных теоретических и практических знаний по анализу рентабельности имущества и собственных средств организации;
• развитие навыков самостоятельной работы и овладение методикой научного исследования при решении проблемных вопросов, касающихся анализа рентабельности;
• проведение факторного анализа показателей рентабельности имущества и собственных средств ОАО «Денеб».

Объект исследования – имущество и собственные средства предприятия ОАО «Денеб». Предмет исследования - особенности методики анализа рентабельности имущества и собственных средств организации.

Методологической основой исследования являются научные труды российских специалистов по проблемам анализа рентабельности, интернет-ресурсы, нормативные акты, а также методические указания к выполнению курсовой работы и документы организации ОАО «Денеб».

При составлении курсовой работы были использованы такие традиционные методы и приемы анализа, как группировка, сравнение, детализация, метод цепных подстановок и пропорции. Также были составлены аналитические таблицы.

В первом разделе курсовой работы раскрывается значение рентабельности и её роль в оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности; во втором разделе – информационно-методическое обеспечение анализа рентабельности имущества и собственных средств организации. Третий раздел включает в себя организационную и экономическую характеристику ОАО «Денеб», в четвертом и пятом разделах проводится непосредственно факторный анализ рентабельности имущества и собственных средств организации, а шестой раздел описывает совершенствование методики анализа рентабельности имущества и собственных средств данной организации.

Объем курсовой работы составляет  33 листа, в ней содержится 10 таблиц, 1 схема, 6 приложений. При составлении курсовой работы были использованы 15 источников, а также программы Microsoft Word, Microsoft Excel.

Практическая значимость исследования заключается в определении методов повышения рентабельности имущества и собственных средств ОАО «Денеб».

1. Значение рентабельности предприятия как оценочного показателя эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Абсолютные показатели прибыли  не всегда дают четкое представление  об эффективности финансово-хозяйственной  деятельности коммерческих организаций, так как одни и те же суммы прибыли  могут быть получены в различных  экономических условиях. Для измерения  эффективности деятельности коммерческих организаций применяются показатели рентабельности. Рентабельность отражает уровень прибыльности или доходности. [4]

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. [9]

По мнению других авторов, рентабельность – это относительный эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов. [6]

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение  дохода и капитала, вложенного в  создание этого дохода. Увязывая прибыль  с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так  как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для  образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим  эффективность деятельности предприятия. [2]

Организация считается рентабельной, если доходы от продажи товаров покрывают  издержки обращения и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную  для нормального функционирования организации. Рентабельность более полно, чем прибыль, характеризует окончательные результаты хозяйствования, потому что ее величина показывает соотношение эффекта с наличными или используемыми ресурсами. Рентабельность применяют для оценки деятельности организации и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Оценка рентабельности организации  позволяет специалистам выявить  сильные и слабые стороны бизнеса  еще до начала работы, еще на стадии идеи создания организации. Коммерческая деятельность любой торговой организации  должна соотноситься с экономическим  принципом, который в общем виде определяется достижением максимального  результата при минимальных затратах, или, иными словами, эффективность  финансово-хозяйственной деятельности должна оцениваться с точки зрения эффективности преобразования ресурсов в результаты.

Измерить и оценить  меру реализации экономического принципа в организации позволяет анализ, проводимый с использованием ряда экономических  показателей. При этом прибыль не может служить определяющим критерием  для оценки эффективности деятельности торговой организации. Интерес представляет сравнение прибыли с другими  показателями, то есть система показателей  рентабельности, рассчитанных различными способами.

Рентабельность является одним из важнейших оценочных  показателей финансово-хозяйственной  деятельности организаций и отражает то, насколько эффективно организация  использует свои средства в целях  получения прибыли.

В настоящее время нет  единого мнения в вопросах определения  рентабельности, ее анализа и планирования. Отсутствует единая терминология, а  методики расчета одних и тех  же показателей различны. Отсюда возникают расхождения в определении экономической сущности того или иного показателя, что может привести к ошибочным выводам в аналитической работе. Однако, существующая разноплановость в определении рентабельности свидетельствует лишь об актуальности рассматриваемой темы.

Сравнение уровней показателей  рентабельности является важным средством  в оценке результатов деятельности организации и ее перспектив, хотя на практике более существенным может оказаться субъективное мнение компетентного аналитика, профессиональный опыт которого позволяет определить собственные стандарты тех или иных показателей рентабельности.

Следует отметить, что в  странах с развитыми рыночными  отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется  информация о "нормальных" значениях  показателей рентабельности. Сопоставление  своих показателей с их допустимыми  величинами позволяет сделать вывод  о состоянии финансового положения  организации. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения является информация о величине показателей  в предыдущие годы. [15]

2. Информационно-методическое обеспечение анализа рентабельности имущества и собственных средств организации.

Основными источниками информации для расчета показателей рентабельности имущества и собственных средств  организации являются:

• бухгалтерский баланс;
• отчет о прибылях и убытках;
• внутренняя (управленческая) отчетность. [3]

Показатели рентабельности имущества характеризуют эффективность  использования ресурсов предприятия  и рассчитываются в зависимости  от субъектов анализа. В системе показателей рентабельности активов, отражающие эффективность использования имущества коммерческой организации, можно выделить следующие конкретные показатели:

1. рентабельность всех активов организации (экономическая рентабельность);
2. рентабельность оборотных активов;
3. рентабельность внеоборотных активов;
4. рентабельность основных фондов;
5. рентабельность производственных фондов (основных фондов и материальных оборотных активов); и др.

В системе показателей рентабельности капитала, отражающие эффективность использования капитала, выделяют следующие показатели:

1. рентабельность всего примененного капитала, равная рентабельности всех активов, так как итоги актива и пассива баланса равны;
2. рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность); и др. [4]

Показатели рентабельности активов отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 руб., вложенный в активы организации. Для расчета экономической рентабельности показатель экономического эффекта соотносится со стоимостью совокупных активов организации (итоги баланса по активу) или со стоимостью их отдельных элементов (внеоборотных и оборотных активов). При этом с целью сопоставимости данных в расчете целесообразно использовать среднюю за период стоимость активов (например, среднюю арифметическую), поскольку в противном случае динамический (за отчетный период) показатель прибыли будет несоизмерим со статистической (на отчетную дату) стоимостью активов. Обобщающими показателями экономического эффекта, применяемыми при оценке экономической рентабельности, в зависимости от интересов пользователей являются:

1. прибыль до налогообложения, поскольку именно она отражает результат использования активов в исследуемом периоде и исключает воздействие на финансовый результат такого внешнего фактора, как налоговая политика государства;
2. чистая прибыль исследуемого периода, поскольку этот результат хозяйствования является конечным результатом использования имущества организации в исследуемом периоде;
3. прибыль до вычета процентов и налогов, так как этот показатель отражает результат текущей деятельности организации и служит источником уплаты процентов по кредитам и займам.

В общем виде формула расчета рентабельности активов имеет    вид:

                                                   R= П/А,                                                 (1)

где     П – прибыль до налогообложения (чистая прибыль; прибыль до вычета

          процентов и налогов);  А – средняя за период стоимость совокупных

          активов (внеоборотных активов; оборотных активов).                                      

Показатели рентабельности собственного капитала (финансовая рентабельность), отражающие инвестиционную привлекательность  организации. Эта группа показателей  характеризует размер прибыли, приходящийся на 1 руб., вложенный инвесторами (акционерами) организации. Для оценки  финансовой рентабельности в качестве показателя экономического эффекта, соотносимого с величиной собственного капитала, целесообразно использовать чистую прибыль, поскольку именно она характеризует  приращение собственного капитала в результате его использования. При оценке финансовой рентабельности, как и при оценке рентабельности активов, следует оперировать средней за период величиной собственного капитала. Существует несколько подходов к определению его величины:

1. величина собственного капитала организации приравнивается к итогу раздела 3 бухгалтерского баланса «Капитал и резервы»;
2. для расчета величины собственного капитала организации итог раздела 3 бухгалтерского баланса «Капитал и резервы» увеличивается на сумму строк «Доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов» и «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» раздела 5 бухгалтерского баланса «Краткосрочные обязательства»;
3. величина собственного капитала организации приравнивается к стоимости чистых активов.

В общем виде формула расчета  рентабельности собственного капитала имеет вид:

                                              R_С.К. = П / СК,                                                (2)

где   П – чистая прибыль отчетного периода; СК – средняя за период величина собственного капитала. [3]

3. Общеэкономическая характеристика ОАО «Денеб». Организационная характеристика ОАО «ДЕНЕБ».

Открытое  акционерное  общество  «Денеб»  (именуемое  в дальнейшем «Общество»)  создано  на основании Постановления Правительства  Республики Дагестан от 14.04.2003 г. № 93 и  распоряжения Минимущества Республики Дагестан от 07.05.2003г. № 225-р, в соответствии с Федеральным законом «О приватизации государственного и муниципального имущества» № 178-ФЗ от 21.12.2001г., путем преобразовании государственного унитарного предприятия «Денеб» и является его правопреемником в отношении всех имущественных, неимущественных и иных прав и обязательств. Учредителем Общества на момент реорганизации являлось государство в лице Министерства имущественных отношений Республики Дагестан. Место нахождения общества: Российская Федерация, Республика Дагестан, г. Махачкала, ул. Южная, 39 (поселок Семендер). Уставный капитал Общества составляет – 51 942 000 (пятьдесят один миллион девятьсот сорок две тысячи) рублей.  Схема управления предприятием представлена в Приложении 1.

Структурные подразделения организации:

1. финансовый отдел;
2. отдел продаж;
3. отдел технического контроля;
4. отдел труда;
5. производственный цех;
6. юридический отдел.

В ОАО «ДЕНЕБ» способ организации бухгалтерского учета – децентрализованный, т.е. в организации несколько подразделений, занимающиеся бухгалтерским учетом. Организационная структура функциональная. В состав бухгалтерии входят подразделения (секторы, группы) учета основных средств и малоценного инвентаря, материалов, затрат на производство и калькулирование себестоимости, учета готовой продукции и ее реализации, расчетов с рабочими и служащими, финансово-расчетных операций, сводного учета и отчетности, финансового контроля и ревизии.

Таблица 3.1

Структура аппарата бухгалтерии

Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета  хозяйственно-финансовой деятельности и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности предприятия; формирует в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете учетную политику, принимает меры по предупреждению недостач и т.д.

Бухгалтер по учету заработной платы: выполняет работу по ведению бухгалтерского учета при расчете с персоналом по оплате труда,  участвует  в  разработке  и осуществлении  мероприятий, направленных  на соблюдение  финансовой  дисциплины; осуществляет валютные операции в уполномоченных банках и т.д.

Кассир: осуществляет  операции по  приему,  учету,  выдаче  и хранению денежных  средств   и   ценных   бумаг   с   обязательным соблюдением правил, обеспечивающих их сохранность; получает, по оформленным в соответствии  с  установленным порядком документам  денежные  средства и т.д.

Экономист по анализу финансово-хозяйственной деятельности: выполняет работы по осуществлению анализа и контроля за состоянием и результатами хозяйственной деятельности; следит за рациональным и экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в целях выявления внутрихозяйственных резервов, снижения себестоимости продукции, предупреждения потерь и непроизводительных расходов;  подготавливает предложения по устранению недостатков в расходовании средств; на основе данных бухгалтерского учета и отчетности проводит комплексный анализ хозяйственно - финансовой деятельности предприятия и его подразделений, подготавливает предложения по устранению недостатков в расходовании средств, повышению эффективности производства, последовательному осуществлению режима экономии; составляет отчетные калькуляции себестоимости готовой продукции (выполняемых работ, услуг);

Экономическая характеристика ОАО «ДЕНЕБ».

Эффективное хозяйствование предполагает постоянное изучение показателей  работы предприятия. В процессе анализа  деятельности изучают и оценивают  показатели, которые характеризуют с одной стороны - прибыль и товарооборот, а с другой, ресурсы и затраты - материально-техническая база, оборотный капитал, трудовые ресурсы, издержки обращения. Необходимо провести анализ размеров производства организации.

Таблица 3.2

Размеры производства организации ОАО «Денеб» в 2008-2010 годах.

Из анализа таблицы 1 видно, в 2011 году произошло увеличение численности работников. Выручка в 2009 году составляла 1091932 тыс. руб. В 2011 году она снизилась на 0,25% и составила 1089232 тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных средств увеличивалась, так как были введены новые фонды.

В 2011 году среднегодовая стоимость основных средств равна 448419,5 тыс. руб., что на 3,16% больше, чем в 2009 году. Численность работников уменьшалась с 2009 года в 2010 год, и в 2011 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 13,68 %.

Таблица 3.3

Финансовые результаты деятельности ОАО «Денеб» с 2008-2010 года (тыс. руб.)

При анализе финансовых результатов  деятельности организации видно, что выручка в 2011 году снизилась на 0,25 %  чем в 2009 году, произошло увеличение себестоимости проданных товаров (продукции, работ, услуг) с 807843 тыс. руб. в 2009 году до 849049 тыс. руб. в 2011 году. В результате своей деятельности организация получила прибыль. Прибыль в 2011 году составила 82589 тыс. руб., что на 41,12% меньше чем в 2009 году. Это можно считать отрицательной динамикой работы организации.

Таблица 3.4

Динамика дебиторской  и кредиторской задолженности ОАО «Денеб» в период с 2009 по 2011 года (тыс. руб.)