Анализ рентабельности на предприятии. 2

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Роль прибыли в условиях  рынка

1.1 Прибыль как цель  функционирования предприятия

1.2 Определение прибыли

1.3 Понятие и методы  расчета рентабельности

2. Анализ прибыли

2.1 Анализ образования  прибыли

2.2 Анализ использования  прибыли

3. Составление бюджета  по прибыли

3.1 Методы планирования  прибыли

3.2 Определение валовой  прибыли на планируемый период

3.3 Определение прибыли,  остающейся в распоряжении предприятия

4. Основные направления  увеличения прибыли на предприятии

Заключение

Введение

Рыночная экономика определяет конкретные требования к системе  управления предприятиями. Необходимо более быстрое реагирование на изменение  хозяйственной ситуации с целью  поддержания устойчивого финансового  состояния в соответствии с изменением конъюнктуры рынка.

Предприятие самостоятельно планирует (на основе договоров, заключенных  с потребителями и поставщиками материальных ресурсов) свою деятельность и определяет перспективы развития. Самостоятельно планируемым показателем  в числе других стала прибыль. Однако, нельзя полагать, что планирование и формирование прибыли осталось исключительно в сфере интересов только предприятия. Не в меньшей мере в этом заинтересованы государство (бюджет), коммерческие банки, инвестиционные структуры, акционеры и другие держатели ценных бумаг.

Формирование механизма  жесткой конкуренции, непостоянность рыночной ситуации ставили перед  предприятием необходимость эффективного использования имеющихся в его  распоряжении внутренних ресурсов с  одной стороны, а с другой, своевременно реагировать на изменяющиеся внешние  условия, к которым относятся: финансово-кредитная  система, налоговая политика государства, механизм ценообразования, конъюнктура  рынка, взаимоотношения с поставщиками и потребителями. Вследствие перечисленных  причин меняются и направления аналитической  деятельности.

Чтобы обеспечить высокую  экономическую эффективность, нужна  государственная экономическая  политика, которая содействовала  бы формированию среды, благоприятной  для хозяйственной деятельности и ориентировало предприятие  на максимальное получение прибыли (доходов).

Так как, именно государство  определяет успешное функционирование предприятия, то проблемы прибыли и  рентабельности в настоящее время  очень актуальны.

На основе проведенного анализа  были сформулированы теоретические  предложения по совершенствованию  экономического механизма управления прибылью.

В данной работе использованы постановления и законодательные  акты правительства РФ, работы советских  и зарубежных экономистов, занимающихся вопросами управления эффективностью производства и прибыли.

1. Роль прибыли  в условиях рынка

1.1 Прибыль как  цель функционирования предприятия

Основой рыночного механизма  являются экономические показатели, необходимые для планирования и  объективной оценки финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, образования  и использования специальных  фондов. В условиях рыночной экономики  главную роль в системе экономических  показателей играет прибыль.

Прибыль представляет собой  конечный финансовый результат, характеризующий  финансово-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности торгового предприятия. За счет нее  выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками и другими  предприятиями. Таким образом, прибыль  становится важнейшей для оценки коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Она характеризует  сметы его деловой активности и финансовое благополучие.

За счет отчислений от прибыли  в бюджет формируется основная часть  финансовых ресурсов государства, региональных и местных органов власти, и  от их увеличения в значительной мере зависят темпы экономического развития страны, отдельных регионов, приумножения общественного богатства и, в  конечном счете, повышения жизненного уровня населения.

Главное предназначение прибыли  в современных условиях хозяйствования - отражение эффективности коммерческо-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено  тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с  закупкой и реализацией продукции  и, выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия. Увеличение прибыли  в условиях стабильности оптовых  цен свидетельствуют о снижении индивидуальных затрат предприятия  на реализацию продукции.

Работа предприятия в  условиях рыночной экономики связана  с повышением стимулирующей роли прибыли. Использование прибыли  в качестве основного оценочного показателя способствует росту объема реализации продукции, повышению качества обслуживания, улучшению использования  имеющихся финансовых ресурсов. Усиление роли прибыли обусловлено также действующей системой ее распределения, в соответствии с которой повышается заинтересованность предприятий в увеличении не только общей суммы прибыли, но и особенно той ее части, которая остается в распоряжении предприятии и используется в качестве главного источника средств, направляемых на дальнейшее социальное развитие, а также на материальное поощрение работников в соответствии с качеством затраченного труда.

Таким образом, прибыль играет решающую роль в стимулировании дальнейшего  повышения эффективности реализации продукции, усиления материальной заинтересованности работников в достижении высоких  результатов деятельности своего предприятия. Дальнейшее усиление распределительной  и стимулирующей роли прибыли  связано с совершенствованием механизма  ее распределения.

Изменение экономических  показателей за любой временной  период происходит под влиянием множества  разнообразных факторов. Многообразие факторов, влияющих на прибыль, требует  их классификации, которая, в то же время, имеет важное значение для определения основных направлений, поиска резервов повышения эффективности хозяйствования.

1.2 Определение  прибыли

В прибыли концентрируется  эффект всей хозяйственной деятельности торгового предприятия. Кроме того, прибыль является основным собственным  внутренним финансовым источником, обеспечивающим развитие предприятия на принципах  самофинансирования.

Прибыль в торговле является денежным выражением стоимости прибавочного продукта, созданного производительным трудом работников торговли, которые  заняты продолжением процесса производства в сфере товарного обращения, а так же части прибавочного продукта, созданного трудом работников других отраслей народного хозяйства, и  направляемого в торговлю через  механизм цен, на товары, тарифов, надбавок.

Основным показателем  прибыли, используемой для оценки финансово-хозяйственной деятельности выступает:

1. Балансовая прибыль,  которая представляет собой сумму  прибылей торгового предприятия  от всех видов хозяйственной  деятельности:1.1. прибыль от реализации  товаров и платных торговых  услуг (или прибыль от торговой  деятельности);1.2. прибыль от реализации  продукции неторговой деятельности:1.3. прибыль от реализации другого  имущества;1.4. прибыль от внереализационных операций.2. Налогооблагаемая прибыль - это балансовая прибыль, уменьшенная на величину произведенных расходов, связанных с осуществлением коммерческой деятельности.

3. Валовая прибыль - это  прибыль торгового предприятия,  которая остается у него после  вычета всех обязательных расходов.

4. Прибыль, остающаяся  в распоряжении предприятия или  чистая прибыль, которая представляет  собой разницу между валовой  прибылью и суммой налоговых  платежей, осуществляемых за счет  прибыли.

Так как основную часть  прибыли предприятия получают от реализации продукции, сумма прибыли  находится под взаимодействием  многочисленных факторов: изменения  объема, ассортимента, качества, структуры  реализованной продукции, себестоимости  отдельных изделий, уровня цен, эффективности  использования финансовых ресурсов.

Кроме того, на нее оказывают  влияние соблюдение договорных обязательств, состояние расчетов между поставщиками и покупателями и др. Из прибыли  производятся отчисления в бюджет, уплачиваютсяпроценты по кредитам банка.

Факторы, влияющие на прибыль, могут классифицироваться по разным признакам. Так выделяют внешние  и внутренние факторы.

К внутренним относятся факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия и характеризуют различные стороны работы данного коллектива.

К внешним факторам относятся  факторы, которые не зависят от деятельности самого предприятия, но некоторые из них могут оказывать существенное влияние на темпы роста прибыли  и рентабельности производства.

По каждому из этих элементов  выделяются группы экстенсивных и интенсивных  факторов.

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменения численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводственное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

В процессе осуществления  хозяйственной деятельности предприятия, связанной с реализацией продукции  и получением прибыли, эти факторы  находятся в тесной взаимосвязи  и зависимости.

Первичные факторы воздействуют на прибыль через систему обобщающих факторных показателей более  высокого порядка. Эти показатели отражают, с одной стороны, объем и эффективность использования их потребленной части, участвующей в формировании себестоимости.

Таким образом, можно сделать  вывод, что одни и те же элементы процесса хозяйственной деятельности торгового предприятия, а именно, средства труда, предметы труда и  труд, рассматриваются, с одной стороны, как основные первичные факторы  увеличения объема реализации продукции, а с другой - как основные первичные  факторы, определяющие издержки производства.

Поскольку прибыль представляет собой разность между объемом  произведенной продукции и ее себестоимостью, то ее величина и темпы роста зависят от тех же трех первичных факторов производства, которые воздействуют на прибыль через систему показателей объема реализации продукции и ее издержек.

1.3 Понятие и  методы расчета рентабельности

Прибыль является одним из основных абсолютных оценочных показателей  деятельности предприятия, оценочным  же показателем, характеризующим финансовые результаты и эффективность деятельности торгового предприятия, является показатель рентабельности. Рентабельность отражает уровень прибыльности относительно определенной базовой основы.

Анализирую рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принять во внимание три  особенности этих показателей:

1. Первая связана с временным  аспектом деятельности предприятия.  Так, коэффициент рентабельности  продукции определяется результативностью  работы отчетного периода; а  вероятностный и плановый эффект - не отражает. Когда предприятие  делает переход на новые перспективные  технологии или виды продукции,  требующие больших инвестиций, значение  показателей рентабельности может  временно снизиться. Но если  стратегические перестройки выбраны  верно - понесенные затраты окупаются,  т. е. снижение рентабельности  нельзя рассматривать только  как негативную тенденцию;

2. Вторая особенность определяется  проблемой риска. Многие управленческие  решения связаны с проблемой  “хорошо кушать или спокойно  спать?”. Если выбирают первое - то решения направлены на  получения высокой прибыли, хотя  бы и ценой риска. При втором  варианте - наоборот. Одним из показателей  рискованности бизнеса является  коэффициент финансовой зависимости  - чем выше его значение, тем  более рискованное, с позиции  акционеров и кредиторов, является  предприятие;

3. Третья особенность связана  с проблемой оценки, т. е. числитель  и знаменатель показателя рентабельности  собственного капитала выражены  в денежных единицах разной  покупной способности. Числитель  динамичен, отражает сложившийся  уровень цен на товары и  услуги в основном за истекший  период. Знаменатель - складывается  в течении ряда лет, он выражается в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки.

Результативность и экономическая  целесообразность функционирования предприятия  измеряется абсолютными и относительными показателями, расчет которых будет  осуществляться по чистой прибыли (“Отчет о прибылях и убытках”) и данным “Бухгалтерского баланса”:

1. Рентабельность продаж (реализации) показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Данный показатель рассчитывается либо по валовой прибыли от реализации либо по чистой прибыли. Первый способ отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализации продукции, т. е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. В ходе анализа этого коэффициента следует учитывать, что на его уровень существенное влияние оказывает применяемый метод учета запасов. При расчете показателя по чистой прибыли определяется, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.

Коэффициенты рентабельности представляют собой отношения валовой  или операционной прибыли, а также  прибыли до уплаты налогов и чистой прибыли к выручке то реализации. Они помогают оценить качество менеджмента  в сравнении с другими производителями  аналогичной продукции, а также  оценить привлекательность производства того или иного вида продукции  на данном предприятии.

К основным показателям этого  блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчете  можно использовать либо балансовую прибыль, либо чистую.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, следует принимать во внимание три  ключевых особенности:

- временный аспект, когда  предприятие делает переход на  новые перспективные технологии  и виды продукций;

- проблема риска;

- проблема оценки, прибыль  оценивается в динамике, собственный  капитал в течение ряда лет.

Однако далеко не все может  быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют  денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера  необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

Рентабельность нужна, что  бы сделать оценку получаемой прибыли  относительно сделанных усилий. В  данной работе автор попытается проанализировать рентабельность компании относительно чистой прибыли компании (прибыли  после вычета всех обязательных платежей и налогов) и «валовой» прибыли (результата от реализации).

Для сравнения показателей  рентабельности чистой прибыли выберем  за «образец» рентабельность по банковским депозитам. Годовая ставка по депозиту в банке на момент составления  балансов и отчетов о прибылях и убытках компании (на 01 января 2005 года и 01 января 2006 года) составляла 12% годовых. Исходя из данных величин, следует  давать оценку получаемой прибыли.

Коэффициенты рентабельности относительно чистой прибыли приведены  в таблице и иллюстрация коэффициентов  рентабельности за анализируемые периоды  в гистограмме. Показатели изменения  коэффициентов рентабельности собственных  средств по чистой и «валовой»  прибыли приведены в гистограмме.

Таблица. Расчет коэффициентов  рентабельности относительно чистой прибыли.

Учитывая, что коэффициенты рентабельности рассчитываются относительно чистой прибыли, автор сделал некоторые выводы относительно рентабельности анализируемого предприятия:

Рентабельность компании относительно чистой прибыли увеличилась в 1,13 раза (с 12,556 копеек до 14,232 копейки с  одного рубля, вложенного в компанию), но в сравнении с вкладыванием денег в депозит рентабельность компании можно считать вполне удовлетворительной. По сравнению с доходностью депозита (если учитывать риск вложения денег, то и риски по депозитам ниже, чем риски компании) соотношение  дохода компании и дохода по депозитам  составляет 0,12556 : 0,12.

Рентабельность оборотных активов  относительно чистой прибыли чуть больше, и также больше по сравнению с  доходностью депозита. Показатель рентабельности оборотных активов, так же как  и предыдущий показатель изменился  в 1,12 раза за счет общего увеличения валюты баланса на 14,82% и в частности  оборотных активов на 16,26%.

Рентабельность собственных средств  относительно чистой прибыли снизилась  в 1,26 раз (с 4 рублей 78,658 копейки до 3 рублей 80,068 копейки на вложенный  рубль собственных средств). Такое  значительное снижение стало возможно за счет малой доли собственных средств (2,62% на 01.01.05 и 3,74% на 01.01.06 относительно валюты баланса).

Рентабельность заемных средств  относительно чистой прибыли практически  соответствует рентабельности компании, так как доля заемных средств  оставляет 97,38% на 01.01.05 и 96,26% на 01.01.06.

Но анализ рентабельности был бы не полным без анализа рентабельности операционной прибыли («валовой»).

Коэффициенты рентабельности относительно «валовой» прибыли приведены  в таблице и иллюстрация коэффициентов  рентабельности за анализируемые периоды  в гистограмме.

Таблица. Расчет коэффициентов рентабельности относительно операционной прибыли.

Расчет данных коэффициентов рентабельности относительно «валовой» прибыли  нужен менеджерам компании, чтобы  увидеть эффективность всего  бизнеса целиком, так как рентабельность относительно чистой прибыли не совсем полно отражает ситуацию на предприятии. Некоторые выводы относительно рентабельности анализируемого предприятия:

«Валовая» рентабельность всей компании возросла с 0,24090 до 0,28484, что в нашем  случае означает, что на 1 рубль, вложенный  в бизнес, компания стала получать доход не 24,09 копейки, а 28,484 копейки.

«Валовая» рентабельность оборотного капитала возросла с 26,509 копейки на вложенный рубль до 31,014 копейки  на один рубль оборотного капитала.

«Валовая» рентабельность собственных  средств уменьшилась с 9,18413 до 7,60655 рублей на 1 рубль собственных средств, вложенных в бизнес. Как указывалось  выше такой высокий показатель рентабельности за счет малой доли собственных средств.

«Валовая» рентабельность заемных  средств увеличилась с 24,74 до 29,592 копейки на один рубль заемных  средств. Данный показатель, за счет большой  доли заемных средств, практически  полностью соответствует показателю рентабельности компании.

Увеличение показателей рентабельности компании указывает на грамотный  подход менеджеров компании к решению  проблемы повышения доходности компании.

Как один из показателей доходности может быть использована «оценка  наценки (средней)», которая связана  с доходностью и при оценки дохода (в конечном итоге прибыли) можно назвать маржинальную прибыль. Значения средней наценки на товар и маржинальной прибыли приведены в таблице.

Показатель маржинальной прибыли  дает возможность применить финансовые инструменты управления на уровне не только предприятия в целом, но и  производственных подразделений. Названный  критерий используется в анализе  безубыточности компании, позволяет  определить рациональные соотношения  между постоянными и переменными  затратами, принять решение о  сокращении либо расширении объемов  продаж различных видов товаров, назначить наценку на товары, которая  должна быть не ниже маржинальной прибыли.

Таблица. Показатели средней наценки  и маржинальной прибыли.

Средняя наценка в компании снижается, и это может быть связано  с двумя основными факторами:

Усиление конкурентной борьбы на данном целевом рынке и  как следствие усиления конкуренции - возникновение «ценовых войн», приводящих к падению торговых наценок. Для  вывода по данному фактору недостаточно финансовой отчетности предприятия, нужны  статистические данные о ценах компании и основных конкурентов (открытая информация - по прайс-листам), о продажах (объемах) и доходности компании и ближайших  конкурентах по возможности (коммерческая информация, получение которой связано  с неформальными методами сбора  информации).

Попыткой компании увеличить  доход компании за счет увеличения объема продаж и ускорения оборачиваемости  оборотных средств (привлечение  новых клиентов снижением цены при  достаточно высоко эластичном спросе на товар). Иными словами проверка целесообразности сокращения торговой наценки в пользу увеличения оборачиваемости активов. Данный фактор рассматривается в следующей главе.

Для нашего случая увеличение финансового результата свидетельствует  о положительной тенденции в  развитии компании. Состояние компании при изменении валюты баланса  на 14,82% и увеличение маржинальной прибыли  на 30,85% говорит само за себя.

Если в числителе  при расчете используется чистая прибыль, то показатель называют иногда «чистой рентабельностью». Для руководителей  предприятия он является высшим критерием  прибыльности, а его рост является стимулом для привлечения заемного капитала для расширения хозяйственной  деятельности предприятия.

Факторами роста  любого показателя рентабельности являются:

1. Совершенствование  системы управления.

2. Повышение эффективности  использования ресурсов предприятия,  что приводит к снижению издержек  обращения.

3. Индексация оборотных  средств и четкое определение  источников их формирования.

2. Анализ прибыли

2.1 Анализ образования  прибыли

В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая  практика, имеются три основных источника  получения прибыли:

первый источник образуется за счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или (и) уникальности продукта. Поддержание этого источника на относительно высоком уровне предполагает постоянное обновление продукта. Здесь следует учитывать такие противодействующие силы, как антимонопольная политика государства и растущая конкуренция со стороны других предприятий;

второй источник связан непосредственно с производственной и предпринимательской деятельностью. Практически он касается всех предприятий. Эффективность его использования зависит от знания конъюнктуры рынка и умения адаптировать развитие производства под эту постоянно меняющуюся конъюнктуру. Здесь все сводится к проведению соответствующего маркетинга. Величина прибыли в данном случае зависит, во-первых, от правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску продукции (выбор продуктов, пользующихся стабильным и высоким спросом); во-вторых, от создания конкурентоспособных условий продажи своих товаров и оказания услуг (цена, сроки поставки, обслуживание покупателей, послепродажное обслуживание и т.д.); в-третьих, от объемов производства (чем больше объем производства, тем больше масса прибыли); в-четвертых, от структуры снижения издержек производства;

третий источник проистекает из инновационной деятельности предприятия. Его использование предполагает постоянное обновление выпускаемой продукции, обеспечение ее конкурентоспособности, рост объемов реализации и увеличение массы прибыли.

Прибыль включает три укрупненных  элемента: 1) прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг; 2) прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия; 3) финансовые результаты от внереализационных операций.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) характеризует чистый доход, созданный на предприятии. Остальные  элементы прибыли отражают в основном перераспределение ранее созданных  доходов.

Рассмотрим подробно все  составные части прибыли. Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в  любых видах, зафиксированных в  его уставе и не запрещенных законом. Финансовый результат определяется раздельно по каждому виду деятельности предприятия, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разнице между  выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах и  затратами на ее производство и реализацию.

Выручка принимается в  расчет без налога на добавленную  стоимость и акцизов, которые, являясь  косвенными налогами, поступают в  бюджет. Из выручки также исключается  сумма наценок (скидок), поступающая  торговым и снабженческо-сбытовым предприятиям, участвующим в работе предприятия. При этом денежные поступления, связанные  с выбытием основных средств, материальных (оборотных) и нематериальных активов, продажная стоимость валютных ценностей, ценных бумаг не включается в состав выручки.

Состав затрат на реализацию продукции (работ, услуг), включаемых в  себестоимость, регулируется законодательно. Затраты, образующие себестоимость, группируются по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных фондов и прочие.

По реализации продукции, имеющей натурально-вещественную форму, расчет прибыли ведется исходя из выручки и полной себестоимости  продукции, определяемых на объем реализуемой продукции. В натуральном выражении он включает остатки готовой продукции на начало отчетного периода, не реализованные в предшествующем периоде, и закуп товарной продукции отчетного периода за минусом той части продукции, которая не может быть реализована в конце отчетного периода. Под периодом понимается квартал или год. Состав остатков нереализованной продукции на начало и конец периода зависит от избранного предприятием метода учета выручки - по поступлению денег на расчетный счет (в кассу) предприятия или по отгрузке продукции, расчетные документы по которой предъявлены покупателю.