Анализ рентабельности предприятия. 4

 

Содержание 

Введение …………………………………………………………………………. 3

Глава 1. Анализ рентабельности предприятия …………………………………6

1.1. Экономическая  характеристика показателей рентабельности  ……………6

1.2. Факторный анализ  показателей рентабельности …………………………15

Глава 2 Анализ рентабельности ОАО «Кемеровский хладокомбинат»

за 2001-2003 гг…………………………………………………………………...20

2.1. Общая характеристика  предприятия………………………………………20

2.2. Показатели рентабельности  ОАО «Кемеровский хладокомбинат»……..22

2.3. Факторный анализ  показателей рентабельности………………………….26

Заключение ………………………………………………………………………29

Список литературы ……………………………………………………………...31

Приложения……………………………………………………………………...33  

Введение 

Постепенный переход  России от централизованно-плановой системы  хозяйствования к рыночной по-новому ставит вопрос о методах ведения экономики предприятия. Традиционные структуры и уклады меняются. В этих условиях руководство предприятий, изучая и формируя то, что называется цивилизованными формами рыночных отношений, становятся своеобразными «архитекторами» развития новых методов ведения экономики предприятия.

Знание методов  и владение приемами экономического анализа в современных условиях рыночной экономики приобретают  особую актуальность, особенно для  предпринимательских организаций, кото¬рые, осуществляя предпринимательскую деятельность, стремятся при ограниченности используемых ресурсов максимизировать получение прибыли. Поэтому в долгосрочном и, особенно, в краткосрочном пе¬риодах перед предпринимателями и менеджерами стоит проблема по¬иска и реализации альтернативных решений. Касается ли это проблем выпуска новых товаров на рынок, способов их производства, приоб¬ретения средств и предметов труда и др. На практике принятие реше¬ния, направленного на достижение поставленной цели, — это сравни¬тельная оценка конкурирующих, альтернативных курсов действий и выбор варианта, который в наибольшей степени отвечает целям орга¬низации, а это невозможно осуществить, не владея приемами и мето¬дами экономического анализа деятельности организации.

Особенно возрастает роль и значение экономического анализа, как важнейшей функции управления организацией на стадии реализации принятого  решения. С помощью приемов и  методов экономического анализа  предприниматели и менеджеры  осуществляют контроль и ре¬гулирование процесса реализации принятого решения. Сравнивая фактические результаты с плановыми, выявляя отклонения, анализи¬руя причины, вызвавшие их, администрация предприятия может кор¬ректировать возникшие отклонения и приводить фактические резуль¬таты в соответствие с запланированными. Если выявляются потенциаль¬ные проблемы, данные, полученные с помощью экономического анализа, используются также для пересмотра целей и долгосрочных планов организаций. Результаты экономического анализа дают воз¬можность принять меры, направленные на изменение целей и обяза¬тельств, чтобы избежать в будущем возникновения потерь и снижения эффективной работы.

Важнейшим показателем  хозяйственной деятельности любого предприятия является показатель рентабельности. Эффективность хозяйственной деятельности предприятия и эконо¬мическая целесообразность его функционирования напрямую связа¬ны с его рентабельностью, о которой можно судить по прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции предприниматель¬ской фирмы. Рентабельность — это относительный показатель уровня доходности предприятия, он характеризует эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельно¬сти (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).

Объект исследования – ОАО «Кемеровский хладокомбинат».

Предмет исследования – рентабельность ОАО «Кемеровский хладокомбинат».

Цель исследования – провести анализ рентабельности ОАО «Кемеровский хладокомбинат».

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

- дать экономическую  характеристику показателей рентабельности;

- рассмотреть основные  составляющие факторного анализа  показателей рентабельности;

- дать общую характеристику  ОАО «Кемеровский хладокомбинат»;

- проанализировать  основные показатели рентабельности  ОАО «Кемеровский хладокомбинат»;

- провести факторный  анализ показателей рентабельности.

Работа выполнена  на базе следующих источников информации:

1. Публикации в  учебных и периодических изданиях.

Для изучения теоретических  основ анализа рентабельности предприятия  использованы работы таких авторов  как: М.С. Абрютина, А.В. Грачев, М.И. Баканов, И.Т. Балабанов, Л.Е. Басовский, Л.А. Берстайн, В.В. Верещака, В.П. Зотов, И.И. Каракоз, В.И. Самборский, Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина, А.Д. Шеремет.

2. Делопроизводственная  документация.

Для изучения управленческой деятельности конкретного предприятия  была использована учетно-контрольная  документации (финансово-бухгалтерские  документы).

Методы исследования:

1) теоретические  методы – функционально-документальный;

2) практические методы - контент-анализ документов.

Среди методов научного познания нами также использованы: анализ, синтез, сравнение, обобщение, индукция и дедукция.

Структура курсовой работы включает в себя: введение, две  главы, в первой из которых два, во второй три параграфа, заключения, списка литературы, включающего в себя 20 источников, приложений.

В первой главе «Анализ  рентабельности предприятия» рассмотрены: сущность и значение показателей  рентабельности; методики расчета методы и последовательность проведения факторного анализа предприятия.

Во второй главе  «Анализ рентабельности ОАО «Кемеровский хладокомбинат» за 2001-2003 гг.» дается общая характеристика предприятия; анализируются основные показатели рентабельности предприятия. 

Глава 1 Анализ рентабельности предприятия 

1.1. Экономическая  характеристика показателей рентабельности 

Экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается  не только абсолютными и относительными показателями. Относительными являются системы показателей рентабельности.

В широком смысле рентабельность означает прибыльность, доходность [3; 19]. Предприятие считается  рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) кроме того образуют сумму прибыли, достаточную  для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы  показателей. Общий их смысл –  определение суммы прибыли с  одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные  показатели, они практически не подвержены влиянию инфляции.

Рынок предъявляет  определенные требования к субъектам  хозяйствования в плане организации  и реализации того или иного вида бизнеса. Динамичность рыночных отношений  обусловливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми  результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат – прибыль – сопоставляется с затратами или используемыми  ресурсами [2].

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль  имеет субъект хозяйствования с  каждого рубля средств, вложенных  в активы.

Вся предпринимательская  деятельность в условиях рыночных отношений  делится на три вида:

• операционную (основную),

• инвестиционную (вложения средств в акции, другие ценные бумаги, капитальные вложения),

• финансовую (получение и уплата дивидендов, процентов и т.п.) [14].

В соответствии с  этим в анализе финансовых показателей  используются следующие группы показателей  относительной доходности:

• рентабельность продукции, работ, услуг,

• рентабельность производственных фондов,

• рентабельность всего  имущества (всех активов),

• рентабельность вложений (инвестиций) и ценных бумаг.

Доходность продукции (работ, услуг) характеризуется показателями:

• рентабельность реализации (оборота, продаж),

• рентабельность выпущенной продукции,

• рентабельность отдельных  изделий [14].

Эффективность хозяйственной  деятельности предприятия и экономическая  целесообразность его функционирования напрямую связаны с его рентабельность, о которой можно судить по прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции предпринимательской  фирмы. Рентабельность – это относительный  показатель уровня доходности предприятия, он характеризует эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).

Рентабельность, в  отличие от прибыли, полнее отражает окончательные результаты хозяйствования, так как показывает соотношение  эффекта с наличными или потребительными  ресурсами. Показатель абсолютной суммы  прибыли при анализе результатов  деятельности предприятия не может  полностью охарактеризовать, хорошо или плохо оно работало, так  как неизвестен выполненный объем  работ. Только соотношение прибыли  и объема выполненных работ, характеризующееся  уровнем рентабельности, позволяет  оценить производственно-хозяйственную  деятельность предприятия в отчетном году, сравнить с результатами отчетных периодов, а также определить место  анализируемого предприятия среди  других предприятий отрасли. Показатели рентабельности предприятия используют для оценки деятельности предприятия  и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования [18].

Основными показателями рентабельности являются следующие:

1) Рентабельность  активов (имущества) (Ра). Показывает, какую прибыль получает предприятие  с каждого рубля, вложенного  в активы:

Пч

Ра = ----,

А 

где А – средняя величина активов (валюта баланса);

Пч – прибыль чистая.

2) Рентабельность  текущих активов (Рта). Показывает, сколько прибыли получает предприятие  с одного рубля, вложенного  в текущие активы:

Пr

Рта = ---- ,

Та 

где Та – текущие активы.

3) Рентабельность  инвестиции (Ри). Отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие. В странах с рыночной экономикой этот показатель выражает оценку «мастерства» управления инвестициями

П

Ри = ------------ ,

СК + ДО 

где П – балансовая сумма прибыли за период;

СК – средняя  величина собственного капитала;

ДО- средняя величина долгосрочных обязательств.

4) Рентабельность  собственного капитала (Рск). Отражает долю прибыли в собственном капитале

Пr

Рск = ------- ,

СК

где СК – средняя  величина собственного капитала.

5) Рентабельность  основной деятельности (Рд). Показывает, какова доля прибыли от реализации (работ, услуг) основного вида деятельности в сумме затрат на производство

Пр

Рд = ------- ,

З

где Пр – прибыль от реализации;

З – затраты на производство продукции.

6) Рентабельность  производства (фондов) Рпф. Показывает, на сколько эффективна отдача производственных фондов

П

Рпф = ----------------- ,

ОПФ + МОС

где ОПФ – средняя  величина основ;

МОС – средняя  величина материальных оборотных средств.

7) Рентабельность  реализуемой продукции (Рп). Показывает размер прибыли на рубль реализуемой продукции

П2

Рп = ------- ,

Vр

где Vр – выручка от реализованной продукции (работ, услуг).

Этот показатель свидетельствует об эффективности  не только хозяйственной деятельности, но и процессов ценообразования. Его целесообразно рассчитывать как общему объему, так и по отдельным  видам.

8) Рентабельность  объема продаж (Рпрод):

Пр

Рпрод = --------- ,

Vр

где Пр – прибыль от реализации [1; 10; 12; 15].

Оценка рентабельности предприятия может производиться  с помощью следующих показателей.

1. Рентабельность  продукции (Рпр) – исчисляется как отношение прибыли от продаж продукции к полной себестоимости этой продукции. Применение этого показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчетах, контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрении в производство новых видов продукции и снятии с производства неэффективных изделий.

Рентабельность продукции  исчисляется по формуле 

Рпр = (Пп/Сп) * 100%,

где Пп – прибыль от продаж продукции, работ, услуг, руб.;

Сп – полная себестоимость реализованной продукции, руб. [18].

Учитывая, что прибыль  связана как с себестоимостью изделия, так и с ценой, по которой  оно реализуется, рентабельность продукции  может быть исчислена как отношение  прибыли к стоимости реализованной  продукции по свободным или регулируемым ценам, т.е. к выручке от продаж [6; 18]. Поэтому следующий показатель рентабельности называется рентабельностью  продаж.

2. Рентабельность  продаж (оборота) – Рп:

Рп = Пп/ В * 100%,

где В – выручка от продажи продукции, работ, услуг.

Данный коэффициент  показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции. Рост показателя является свидетельством или роста цен на продукцию  при постоянных затратах на производство реализованной продукции, или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Соответственно снижение рентабельности продаж свидетельствует о росте  затрат на производство при постоянных ценах на продукцию либо о снижении цен на реализованную продукцию  рассматриваемого предприятия, т.е. о  падении спроса на нее [13].

Показатели рентабельности продукции и рентабельности продаж взаимосвязаны и характеризуют  изменение текущих затрат на производство и реализацию как всей продукции, так и отдельных ее видов. В  связи с этим при планировании ассортимента производимой продукции  учитывается, насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всей продукции. Поэтому  весьма важно сформировать структуру  производимой продукции в зависимости  от изменения удельных весов изделий  с большей или меньшей рентабельностью, с тем чтобы в целом повысить эффективность производства и получить дополнительные возможности увеличения прибыли.

3. Показатели рентабельности  капитала:

а) рентабельность собственного капитала (Рск):

Рск = (Пч / Кс) * 100%,

где Пч – чистая прибыль;

Кс – средняя  величина собственного капитала [18].

Этот показатель характеризует эффективность использования  собственного капитала и показывает, сколько прибыли приходится на единицу  собственного капитала предприятия. Изменение  значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например, ростом или падением котировок  акций предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учтенная цена акций не всегда соответствует  их рыночной цене [20]. Поэтому высокое  значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно  указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала;

б) рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала (Ри):

Ри = Пч / Кик * 100%,

где Кик – средняя  величина инвестиционного капитала, которая равнв сумме средней за период величине собственного капитала и средней за период величине долгосрочных кредитов и займов [18].

Показатель характеризует  эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как  сумму собственных средств и  долгосрочных пассивов;

в) рентабельность всего  капитала предприятия (Рок):

Рок = Пп / Бср * 100%,

где Бср - средний за период итог баланса-нетто [18].

Данный коэффициент  показывает эффективность использования  всего капитала предприятия, т.е. рост значения коэффициента свидетельствуют  об увеличении эффективности использования  имущества предприятия и наоборот. Снижение значения рентабельности всего  капитала предприятия может также  свидетельствовать о падении  спроса на продукцию предприятия  или о перенакоплении активов [1].

4. Рентабельность  оборотных активов (Роб):

Роб = (ПП / АОСР) * 100%,

где АОср – средняя величина капитала и активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода.

5. Рентабельность  основных средств и прочих  внеоборотных активов (Рв):

Рв = Пп / АВср,

где АВср – средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов [18].

Рентабельность основных средств и прочих внеобортных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Этот коэффициент взаимосвязан с коэффициентом рентабельности всего капитала предприятия. Так, при снижении коэффициента рентабельности всего капитала рост рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов, затоваренности готовой продукцией на складах в связи с падением спроса на нее, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

Однако следует  отметить, что из перечисленных показателей  рентабельности в практической деятельности чаще применяются не все, а только основные из них приведенные в  табл. 1 [18].

Таблица 1

Основные показатели рентабельности

Формула Пояснения  Комментарий

1.Рентабельность  продаж (Рп)

Рп = Пп / В В– выручка от продаж

Пп – прибыль от продаж

Показывает, сколько  прибыли приходится на единицу продукции. Рост коэффициента – следствие роста  цен при постоянных затратах на производство или снижение затрат на производство при постоянных цена

2. Рентабельность  всего капитала предприятия (Рок)

Рок = П/ Бср

Бср – средний за период итог баланса

П – может выступать  как валовая прибыль (Пб),так и  прибыль от продаж Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение коэффициента – следствие падающего спроса на продукцию

3. Рентабельность  основных средств и прочих  внеоборотных актив (Рв) 

Рв = П /АВср АВср – средняя величина внеоборотных активов за период Показывает эффективность использования основных средств. Рост коэффициента при снижении коэффициента рентабельность всего капитала свидетельствует об увеличении мобильных средств

4. рентабельность  собственного капитала Р(ск)

Рск = П / Кс Кс – средняя величина источников собственных средств по балансу за период Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента влияет на уровень котировки акций на фондовых биржах

5. Рентабельность  инвестиционного (перманентного)  капитал Р(и)

Ри = П / Ки Ки – средняя величина долгосрочных кредитов и займов за период Показывает эффективность использования инвестиционного капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок 
 

Данные показатели изучаются в динамике, и по тенденции  их изменения судят об эффективности  ведения хозяйственной деятельности предприятием. В табл. 1.2. представлено состояние двух основных показателей  рентабельности – рентабельность продукции  и рентабельность активов – в  экономике России. Данные таблицы 2 показывают, что в течение 1998 – 2000 гг. в экономике России наблюдался рост рентабельности продукции и  активов предприятий, однако в 2001г. произошло значительное снижение этих показателей, в первую очередь рентабельности продукции (с 18,9 до 14,4) [18].

Таблица 2

Рентабельность продукции  и активов предприятий, %

Отрасли экономики  РФ 1998 1999 2000 2001

Всего по отраслям экономики

Рентабельность продукции

Рентабельность активов

В промышленности Рентабельность продукции

Рентабельность активов 

8,1

-0,9 

12,7

-0,2 

18,5

5,0 

25,5

8,7 

18,9

7,6 

24,7

8,7 

14,4

6,1 

18,5

8,8 
 

---------------------------

* Финансы Росси  2002.: Стат. Сб. 

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических  явлений и процессов. Прежде всего, это совершенствование системы  управления производством в условиях рыночной экономики, повышение эффективности  использования ресурсов предприятиями  на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных  отношений, индексация оборотных средств  и четкое определение источников их формирования [7].

Важным фактором роста рентабельности в современных  условиях являет