Анализ рентабельности предприятия. 3

     Введение.

     Деятельность любого предприятия, отвечающая потребностям рыночной экономики, должна приносить прибыль. Прибыль в условиях рынка – это конечная цель и движущий мотив развития. Управление прибылью находится в центре экономической деятельности предприятий, работающих на рынок.

     Прибыль в экономической литературе рассматривается  с различных точек зрения. Как результативный (оценочный) показатель она характеризует эффективность деятельности предприятия, успех предпринимательской деятельности, является экономическим показателем роста предприятия. Как количественный показатель прибыль представляет собой превышение доходов над затратами.

     Одним из важнейших относительных показателей, характеризующих прибыль предприятия, является его рентабельность.

      Объектом исследования является расчет и анализ рентабельности производства и реализации продукции, анализ рентабельности капитала предприятия.

      Целью дипломной работы является раскрытие  сущности рентабельности как важнейшего экономического показателя деятельности предприятия, а также проведение анализа рентабельности предприятия  и выявление возможностей увеличения ее уровня.

      В процессе выполнения работы на ЧУП  «Цветлит» проведён комплексный анализ практики расчета рентабельности производства и реализации продукции и разработаны предложения по повышению уровня рентабельности предприятия, что следует отнести к элементам научной новизны, содержащимся в дипломной работе.

      Первая  глава посвящена рассмотрению сущности рентабельности, здесь же определены факторы повышения рентабельности.

      Во  второй главе проведен анализ рентабельности производства, реализации и капитала, а также рассмотрен анализ маржинального  дохода и точки безубыточности.

      В третьей главе раскрыта методика расчета резервов увеличения прибыли  и рентабельности, определены пути повышения рентабельности на предприятии. 

     2. Организационно–экономическая  характеристика ОАО «Молочный комбинат Ставропольский».

     2.1. Организационная характеристика  ОАО «Молочный комбинат Ставропольский».

     ОАО «Молочный комбинат Ставропольский»  расположен в городе Ставрополе Ставропольского края, был построен в 1938 году. Предприятие было зарегистрировано как Открытое Акционерное Общество. ОАО, или открытое акционерное общество, это форма собственности предприятия. Согласно российскому законодательству, акционерное общество (АО) – это коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций. При этом акционеры не отвечают по обязательствам АО, но несут риск убытков, связанных с его деятельностью в пределах стоимости принадлежащих им акций.

       Учредителями общества являются  комитет по управлению имуществом Ставропольского края. Местонахождение предприятия: 355037, Россия, Ставропольский край, город Ставрополь, улица Доваторцев, 36.

     Основной  целью деятельности ОАО «Молочный комбинат Ставропольский», также как и целью любого коммерческого предприятия является получение прибыли. В связи с этим предприятие занимается следующими видами финансово-хозяйственной деятельности:

     -         заготовка, переработка, производство и реализация молочной                    продукции;

     -         реализация промышленных и продовольственных товаров через

собственную и арендуемую торговую сеть;

     -         маркетинг, коммерческая, посредническая деятельность, в т.ч.

 внешняя торговля;

     -       производство и реализация товаров народного потребления;

     -       оказание бытовых услуг населению.

     Уставный  капитал общества составляет 118368 тыс. руб. Все акции общества являются именными, все размещенные акции являются обыкновенными, при этом 51% акций распределен среди коллектива работников завода, 49% среди сельхозпроизводителей Шпаковского и Александровского районов. Основные виды производимой продукции: масло животное, цельномолочная продукция.

     Учетная политика предприятия соответствует  нормативным актам РФ в области бухгалтерского учета и закреплена отдельным приказом по предприятию. Выручка определяется по методу отгрузки и по такому же методу определяются финансовые результаты деятельности. С целью равномерного формирования издержек в течении отчетного периода предприятие может создавать резервы : на ремонт основных фондов, на выплату вознаграждений по итогам года и другие аналогичные резервы в соответствии с действующим законодательством.

     Все структурные подразделения Молочного  завода занимают земельный участок площадью 3,32га. Организация электроснабжения осуществляется от городской электрической сети, резервного питания нет. На предприятии завода находится собственная котельная, которая обеспечивает предприятие теплом. Вода поступает от городского водозабора.

     Проектная мощность по переработке молока 50-60 тонн в сутки.

     Согласно  Устава предприятия Молочный комбинат занимается переработкой молока, как натурального, основными поставщиками которого являются сельхозпредприятия Шпаковского, Александровского, Петровского и Будённовского районов, так и сухого закупаемого в других районах России.

     Выработанную  молочную продукцию завод реализует  населению г. Ставрополя через розничную и по Ставропольскому краю через оптовую торговлю.

     На  заводе действуют цеха основного  производства: цельномолочный, маслоцех, творожный и цех мороженного.

     К вспомогательным и обслуживающим  цехам относятся: котельная, электроцех, компрессорный цех, механическая мастерская, автогараж,  лаборатория.

     Анализ  ассортимента и структуры товарной продукции подтверждает специализацию завода. Наибольший удельный вес в структуре товарной продукции занимает цельное молоко,  кисломолочная продукция, масло животное.

     Молочный  завод выпускает следующие виды продукции: молоко, сливки, творог, сметана, мороженое, сыры плавленые, ряженка, варенец, простокваша, йогурты, горчица, сырки творожные.

     2.2. Финансово-экономическая характеристика  предприятия.

     Общую финансово-экономическую характеристику предприятия позволяет нам получить анализ данных Бухгалтерского баланса  и Отчёта о прибылях и убытках  ОАО «Молочный комбинат Ставропольский» за 2010 гг. (Приложения)

     Анализ  структуры и динамики активов (имущества) и источников их формирования целесообразно  проводить с помощью сравнительного аналитического баланса (Таблица 2.1). 
 
 

     Таблица 2.1

     Динамика  и структура активов и пассивов ОАО «Молочный комбинат Ставропольский», 2010 г.

     Из  данных табл. 2.1 следует, что стоимость  имущества организации возросла на 152062 тыс. руб., главным образом  за счёт увеличения наиболее мобильной  его части – оборотных активов  – на 117550 тыс. руб. Данное изменение  вызвало структурные сдвиги в  составе активов организации. В  частности, если на начало 2010 года более  половины (63,3%) всего имущества составляли внеоборотные активы, то на конец года их доля сокращается на 11,93 пункта. Одновременно удельный вес оборотных активов стал составлять на туже дату почти половину имущества организации – 48,63%, что несомненно способствовало ускорению оборачиваемости её средств.

     В составе пассивов ОАО «Молочный  комбинат Ставропольский» наибольший прирост наблюдается по долгосрочным обязательствам (на 92674 тыс. руб.). Одновременно произошло увеличение собственных средств организации, отражаемых в разделе 3 Баланса «Капитал и резервы», - на 66531 тыс. руб. Вместе с тем, краткосрочные обязательства сократились на 7143 тыс. руб.

     Динамика  отдельных групп пассивов организации  привела к значительным изменениям в структуре источников средств  комбината. На конец года наибольшую долю в них составляют капитал  и резервы – 60,13%, однако эта доля сократилась по сравнению с началом  анализируемого периода на 6,81 пункта. Ещё более значительно – на 9,86 пункта – уменьшился удельный вес  краткосрочных обязательств. Одновременно возросла доля долгосрочных обязательств – с 4,17 до 20,84 пункта.

     Данная  ситуация свидетельствует о том, что организация к концу 2010 года усилила финансирование своей деятельности за счёт долгосрочных кредитов и других обязательств, что расширяет её возможности  для развития не только текущей, но и инвестиционной деятельности (т. е. для осуществления капитальных вложений в основные средства и другие внеоборотные активы, обновления и увеличения производственных мощностей).

     Одним из важнейших критериев оценки финансового  состояния организации является её платежеспособность. В теории и  практике анализа различают долгосрочную платежеспособность и текущую (ликвидность).

     Проанализируем  ликвидность Баланса ОАО «Молочный  комбинат Ставропольский» (табл. 2.2).

     Из  полученных данных следует, что Баланс организации не являетя абсолютно ликвидным. В частности, она располагает платежным излишком как на начало, так и на конец 2010 года по второй и третьей группе активов и пассивов, что свидетельствует о возможности погасить в полном объёме краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы. Вместе с тем у организации наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов, о чём свидетельствует отрицательна разница между первой группой активов и пассивов. Однако, учитывая, что в эту группу пассивов включена вся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые, как правило, не предъявляются кредиторами к оплате одновременно, сложившаяся ситуация не может свидетельствовать о кризисе неплатежей.

     Сравнение четвёртой группы активов и пассивов позволяет установить наличие у  ОАО «Молочный комбинат Ставропольский» собственного оборотного капитала, являющегося необходимым условием финансовой устойчивости организации.

     Следует отметить, что к концу анализируемого периода значения соотношений между  отдельными группами активов и пассивов организации улучшаются. В частности, сокращается платежный недостаток по первой группе, увеличивается платежный излишек по второй и третьей, а также растет значение собственного капитала комбината.

     Таким образом, наблюдается повышение  ликвидности Баланса и платежеспособности организации.

     Текущую платежеспособность организации оценивают  также с помощью коэффициентов  ликвидности (табл. 2.3). 
 

     Таблица 2.3

     Оценка  платежеспособности ОАО «Молочный комбинат Ставропольский» 2010 г., тыс. руб.

     Из  расчётов, представленных в табл. 2.3, следует, что на начало 2010 года ОАО  «Молочный комбинат Ставропольский»  за счёт имеющихся денежных средств (краткосрочные финансовые вложения отсутствуют) в состоянии был  погасить только 7,3% своих краткосрочных  обязательств, а на конец года –  ещё меньше (6,5%).

     Вместе  с тем если организация получит деньги от дебиторов, то на конец года она сможет расплатиться по всем своим долгам (коэффициент критической ликвидности на конец года составил 1,042). В тоже время, в случае реализации запасов, у организации возникает на ту же дату значительный запас средств для погашения краткосрочных обязательств (коэффициент текущей ликвидности – 2,556). Таким образом, следует отметить, что у ОАО «Молочный комбинат Ставропольский» наблюдается недостаток абсолютно ликвидных активов. К концу 2010 года происходит увеличение дебиторской задолженности, что способствует росту коэффициента критической ликвидности. В целом текущая платежеспособность ОАО «Молочный комбинат Ставропольский» возросла к концу года.

     Одной из характеристик стабильного положения  организации служит её финансовая устойчивость. Она обусловлена стабильностью  экономической среды, в которой  осуществляется деятельность предприятия, и результатами его функционирования.

     Расчёт  абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Молочный комбинат Ставропольский» представлен в  табл. 2.4.

Проведённые расчёты показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволили установить, что анализируемая  организация находилась на начало 2010 года в кризисном финансовом состоянии, так как ни собственных средств, ни долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов было недостаточно для формирования запасов. Однако к  концу года за счёт значительного  увеличения на 92674 тыс. руб., или в 7,1 раза (107917 : 15243) долгосрочных обязательств организация смогла восполнить недостаток средств для формирования запасов и её финансовое состояние теперь можно рассматривать как нормальное устойчивое. 

     Таблица 2.4

     Анализ  обеспеченности запасов ОАО «Молочный  комбинат Ставропольский»  источниками  их формирования, 2010г., тыс. руб.

3. Оценка рентабельности  ОАО «Молочный  комбинат Ставропольский»  и факторов, влияющих  на неё.

3.1. Анализ  показателей рентабельности ОАО  «Молочный комбинат Ставропольский».

     Для расчёта показателей рентабельности капитала данные бухгалтерского Баланса (Приложение 1, 2). В процессе анализа названные показатели рассчитываются за предыдущий и отчётный период, определяется их изменение (табл. 3.1) и выявляются факторы, вызвавшие это изменение.

     Таблица 3.1

     Оценка  рентабельности капитала ОАО «Молочный  комбинат Ставропольский»

     Из  данных табл. 3.1 следует, что в 2010 году по сравнением с 2009 годом увеличилась как прибыль до налогообложения, так и чистая прибыль ОАО «Молочный комбинат Ставропольский», что способствовало росту рентабельности капитала и внеоборотных активов. Однако величины собственного и заемного капитала, а также оборотных активов опережали в своём росте показатели прибыли (темп роста собственного капитала – 127,6% (278094:217941), в то время как рост чистой прибыли – 124,6% (69399:55705); заёмного капитала – 135,1% (163678:121166), оборотных активов – 156,4% (193010:123423), а прибыли до налогообложения – 132,7% (97238:73296)). Это привело к снижению рентабельности собственного и заёмного капитала, а также оборотных активов. Вместе с тем обращают на себя внимание высокие абсолютные значения всех показателей рентабельности капитала (активов). Например, рентабельность капитала в 2010 году составила 22,01%, собственного капитала – 24,96%, а заёмного ещё значительнее – 59,41%. Таким образом, ОАО «Молочный комбинат Ставропольский» как в 2010-м, так и в предыдущем году работал эффективно.

     Аналитические возможности Отчёта о прибылях и  убытках (Приложение 3) позволяют оценить  рентабельность обычных видов деятельности организации.

     Проанализируем  динамику показателей рентабельности обычных видов деятельности ОАО  «Молочный комбинат Ставропольский»  с помощью табл. 3.2.

     Полученные  результаты позволяют увидеть, что  в 2010 году по сравнению с предыдущим произошло повышение рентабельности обычных видов деятельности. В  частности, рентабельность продаж возросла с 9,86% до 10%, рентабельность затрат на производство и продажу продукции – с 10,93% до 11,12%.

     Таблица 3.2

     Динамика  показателей рентабельности обычных  видов деятельности ОАО «Молочный  комбинат Ставропольский».

     Аналогичная тенденция сложилась в отношении  частных показателей прибыльности обычных видов деятельности (рентабельности производственных, коммерческих и управленческих расходов). Невысокие значения показателей рентабельности продаж и затрат связаны с отраслевыми особенностями. В целом рост рентабельности продаж способствовал повышению рентабельности капитала анализируемой организации.

     3.2. Анализ уровня и динамики прибыли.

     Информационной  базой для проведения анализа  уровня и динамики прибыли является Отчёт о прибылях и убытках (Приложение 3).

     В процессе такого анализа необходимо обратить внимание на сокращение доходов  и прибылей, а также увеличение расходов и убытков, полученных от различных  операций и видов деятельности (табл. 3.3).

     Данные  табл. 3.3 позволяют видеть, что в 2010 году по сравнению с 2009 годом произошло  увеличение прибыли от продаж на 44910 тыс. руб., или в 1,5 раза, прибыли до налогообложения – на 23942 тыс. руб., или 32,66 пункта, чистой прибыли –  на 13694 тыс. руб., или 24,58 пункта. Положительная динамика результата от обычных видов деятельности сложилась в следствие опережающего роста выручки (на 50,08 пункта) по сравнению коммерческим и управленческим расходам (их прирост составил 47,52 и 39,45 пункта соответственно).

     Отрицательным моментом в 2010 году является снижение процентов к получению – на 715 тыс. руб., или 26,29 пункта, а положительным  – рост прочих доходов – на 5968 тыс. руб., или в 2,7 раза. Одновременно наблюдается увеличение прочих расходов – процентов к уплате на 4998 тыс. руб., или 42,67 пункта, других расходов –  на 21223 тыс. руб., или в 4,1 раза. При этом прочие расходы превышают соответствующие доходы. К тому же отрицательное сальдо этих доходов в 2010 году увеличивается в 2,7 раза. 

     Таблица 3.3

     Динамика  факторов формирования чистой прибыли  ОАО «Молочный комбинат Ставропольский», тыс. руб.

     Сложившаяся динамика рассмотренных факторов привела  к «проеданию» части заработанной прибыли от продаж и получению прибыли до налогообложения в сумме, меньшей по сравнению с результатом от обычных видов деятельности. Обращает на себя внимание и тот факт, что темп прироста прибыли до налогообложения составляет 32,66 пункта, а чистой прибыли – только 24,58 пункта. Это означает, что в 2010 году налоговое бремя по уплате налога на прибыль стало более значительным по сравнением с предыдущим годом. Таким образом, факторами, сдерживающими рост чистой прибыли, является снижение прочих доходов, увеличение прочих расходов, а также факторы, связанные с налогообложением прибыли.

     Таблица 3.4

     Динамика  структуры прибыли до налогообложения  ОАО «Молочный комбинат Ставропольский»