Анализ управления финансовыми ресурсами предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………….3

1. Финансовая логистика…………………………………………………..6

    1.1. Понятие и сущность финансовой логистики……………………..6

    1.2. Основные характеристики финансовой логистики……………..11

2. Финансовый поток как  основа финансовой логистики……………...19

     2.1. Основные характеристики финансового потока……………….19

     2.2 . Финансовый поток в транспортной логистике…………………27

Заключение………………………………………………………………..37

Список использованных источников……………………………………39

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время российские предприятия функционируют в  условиях значительной нестабильности экономической среды, что вызывает необходимость поиска высокоэффективных  методов и способов управления деятельностью  промышленных предприятий. Одним из таких методов является логистика, позволяющая выйти на качественно  новый уровень управления материальными, финансовыми и информационными  потоками предприятия в целях  улучшения конечных результатов  его производственно-хозяйственной  деятельности и обеспечения стабильного  положения на рынке.

В условиях перехода к рыночной экономике повышение эффективности  производства и реализации продукции  определяет необходимость выделения  и изучения логистических финансовых потоков, соответствующих перемещению  товарно-материальных и товарно-нематериальных ценностей, которые в процессе перемещения  от одного хозяйствующего субъекта к  другому могут рассматриваться  в качестве соответствующего товарного  потока. При этом его движение обусловлено  выполнением целого ряда логистических  операций.

Переход к рыночным отношениям, расширение масштабов хозяйственной  деятельности, возросшая потребность  в усилении всех видов взаимосвязей в процессах управления финансовыми  потоками, порожденных сбытовыми  товарными потоками, обусловили основные требования к новым формам и методам  повышения эффективности управления деятельностью предприятий, увеличения результативности их деятельности, улучшения  финансового состояния. Формирование финансовых потоков логистики на предприятиях, использование логистических  принципов и методов, позволит подойти  на новой основе к решению традиционных задач, повысить эффективность их производственно - хозяйственной деятельности.

Актуальность настоящей  курсовой работы связана с тем, что  повышение эффективности промышленного  производства и снижение издержек во всех звеньях логистической цепи во многом зависят от рациональной организации товаропроводящей сети, а следовательно, от рациональной организации закупок, складского, тарного и транспортного хозяйства - важнейших элементов товародвижения.

Целью данной работы является анализ управления финансовыми ресурсами  предприятия, как инструмента для  проведения мероприятий по улучшению  его финансового состояния и  стабилизации положения.

Основной целью деятельности предприятий в условиях рынка, прежде всего, является получение дохода. Все  источники дохода составляют финансовые ресурсы предприятия, которые используются для выполнения финансовых обязательств перед банками, страховыми организациями, поставщиками материалов и товаров; осуществления затрат по расширению, реконструкции и модернизации производства, приобретения новых основных средств; оплаты труда и материального  стимулирования работников предприятий; финансирования других затрат.

Эффективное управление финансовыми  ресурсами включает финансовое планирование и прогнозирование с такими обязательными  элементами, как бюджетирование и  бизнес-планирование, разработка инвестиционных проектов, организация управленческого  учета, комплексный финансовый анализ.

Наличие в достаточном  объеме финансовых ресурсов, их эффективное  использование, предопределяют хорошее  финансовое положение предприятия, платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей  задачей предприятий является изыскание  резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное  их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Эффективное формирование и  использование финансовых ресурсов обеспечивает финансовую устойчивость предприятий, предотвращает их банкротство. В условиях рынка состояние финансов предприятий интересует непосредственных участников экономического процесса.

Важнейшей сферой управления финансами предприятия должны стать  финансовые решения, суть которых сводится к формированию достаточных для  развития предприятия финансовых ресурсов, поиску новых источников финансирования на денежных и финансовых рынках, использованию  новых финансовых инструментов, позволяющих  решать ключевые проблемы финансов: платежеспособность, ликвидность, доходность и оптимальное  соотношение собственных и заемных  источников финансирования предприятия.

1. ФИНАНСОВАЯ ЛОГИСТИКА
1. Понятие и сущность финансовой логистики

Финансовая логистика  является наименее изученной областью. Это происходит, в основном, по двум причинам: по объективным, слишком долго в России длился переход к рыночной идеологии, когда по мере развития рынка постепенно к ученым и практикам приходит понимание важнейшей роли финансов в логистической системе; и по субъективным, так как управление финансовыми потоками требует высокого профессионализма и сопряжено со значительными рисками для каждого предприятия или компании.

Впрочем, нельзя сказать, что  западные "рыночники", на которых  нередко по привычке ориентируются  отечественные экономисты, ушли далеко вперед, хотя они намного раньше занялись исследованием основных взаимозависимостей между логистикой и финансовыми  целями фирм, а также рассмотрением  доли управления цепью поставок в  общей стоимости производственных затрат фирм. И это неудивительно, так как они уже давно стали  перед необходимостью соответствующей  информации для управления процессом  инвестирования.

Говоря о вкладе логистики  в прибыль предприятия, Д.М.Ламберт, отмечает необходимость проведения анализа всех логистических решений  как с точки зрения их затратной  эффективности, так и полученной выгоды.

Ключевым фактором является при этом обслуживание клиентов (логистический  сервис) и его влияние на величину прибыли. Но следует, справедливо предупреждает  он, избегать крайностей, в частности, предоставления очень высокого уровня обслуживания без уверенности в  том, что клиент оценит стоимость  такого суперсервиса и будет готов за это платить.

Другая крайность состоит  в понимании логистики единственно  как источника затрат и в стремлении к их снижению любым способом. По мнению американского экономиста М.Кристофера, "снижение затрат в любой сфере  бизнеса является стоимостным фактором, однако оно целесообразно только тогда, когда ведет к повышению  прибыли".

Финансовая логистика, признает он, способствует также эффективному использованию капитала. Логистические  переменные существенным образом формируют  отдельные составные части баланса, а именно:

• наличные средства в кассе и задолженность. Благодаря эффективному логистическому управлению достигаются более короткие циклы реализации заказов: чем короче цикл, тем быстрее происходит поступление наличности от реализации; важным является также степень реализации заказа;
• запасы. Уровень запасов в виде сырья, компонентов, готовых изделий является результатом стратегии предприятия в сфере логистического обслуживания и эффективности системы мониторинга и управления запасами;
• недвижимость, основные средства и оборудование. Оптимизация дистрибьютерской сети, достигнутая благодаря найденному соответствию размещения и параметров распределительных узлов структуре спроса, может привести к высвобождению капитала;
• текущие платежи. Их уровень можно повысить за счет ограничения объема и частоты заказов, что может быть результатом внедрения таких систем, как планирование материальных потребностей или дистрибьюторских потребностей.

Зарубежные специалисты  изначально ориентированы на то, что  основной целью предприятия должна стать максимизация его стоимости, следовательно, стратегия предприятия  должна быть направлена на достижение этой цели. А это в свою очередь невозможно без введения новых методов управления - управления посредством стоимости. Для использования такого метода управления следует определить какие процессы и в какой степени формируют величину этой стоимости и какую роль при этом играет логистика.

При определении стоимости  фирмы главную роль играют свободные  потоки наличных средств, составляющие основу выплаты дивидендов для акционеров, роста цен акций и источников финансирования роста фирм. Важное значение имеет и процентная ставка, величина которой отражает стоимость капитала.

Проведенный анализ отечественных  научных публикаций, учебно-методической литературы, учебных курсов различных  вузов говорит о том, что, в  отличие от Запада, в практике нашего хозяйствования продолжается фетишизация  материального потока и сведение логистики только к транспорту, складу, производству, снабжению, сбыту, запасам.

В большинстве существующих определений логистики отсутствует  четкое определение финансовой логистики. Неслучайно поэтому финансовое движение многими рассматривается только как сопутствующее материальному  потоку. Хотя, совершенно очевидно, что  движение финансов является серьезным  ограничителем выгод предприятия  и активным "рычагом" управления материальными потоками.

Возможно, именно поэтому  до сих пор не выработаны показатели оценки эффективности финансовых потоков. Попытки ряда экономистов свести их к классическим показателям финансового  менеджмента совершенно не обоснованы. Так, при этом не обнаруживается взаимосвязь, а точнее взаимозависимость финансового  менеджмента и финансовой логистики. Как известно, финансовый менеджмент - это искусство управления финансами  предприятия. Что же касается финансовой логистики (логистики финансовых потоков), то это понятие более узкое и представляет собой комплекс методов, средств, инструментов, направленных на повышение эффективности финансовых потоков.

Финансовые аспекты функционирования логистических систем слабо представлены в экономической литературе как  ключевые в обеспечении принятия оптимальных решений. Из этого можно  сделать вывод о том, что существует острый дефицит методических материалов по финансовым потокам. Среди них: основы теории управления финансовыми потоками в логистической системе; регулирование  потоков финансовых ресурсов; организация  структурирования, формирования и управления финансовыми потоками в мезо-, государственных  и социально-ориентированных логистических  системах; финансовые потоки в банковских, биржевых, интернет-трейдинговых системах.

Изучение вопросов финансовой логистики требует оставаться на принципах научности, предполагающих усиление расчетного начала на всех стадиях  управления финансовым потоком - от планирования до анализа. Этот подход может быть соблюден при условии конкретности, предполагающем четкое определение  конкретного результата цели перемещения  финансового потока в соответствии с техническими, экономическими и  другими требованиями хозяйствующего субъекта, а также принципа конструктивности, заключающемся в непрерывном  отслеживании перемещения финансового  потока и оперативной корректировке  его движения.

И, наконец, все финансовые логистические функции и процесс  движения финансовых потоков должны выполняться с максимальной степенью автоматизации, что возможно только при условии его компьютеризации.

Важно иметь в виду, что, с точки зрения логистики финансов, прогрессивность хозяйственных  систем достигается не столько наращиванием их материально-технической базы, сколько  совершенствованием ее обеспечения  финансовыми ресурсами.

Реализация этих принципов  ведет к сокращению затрат на хранение и перемещение материальных ресурсов и готовой продукции, повышению  сбалансированности в управлении хозяйственной  деятельностью транспортных систем, ритмичности функционирования структур и подразделений, входящих в финансовую логистическую систему. Кроме того, принципы логистики финансов позволяют  совершенствовать методологию и  повысить качество оргпроектирования, обеспечить системный подход к проектированию региональных транспортных систем.

Основные принципы финансовой логистики должны быть дополнены  принципами маркетинга, менеджмента  и других научно-прикладных дисциплин, которые синтезирует теория и  практика логистики.

Исследование имеющихся  материалов и литературы дают основание  также сделать вывод о том, что себестоимость интерпретируется управленческим персоналом и топ-менеджерами ряда предприятий исключительно как часть процесса налогообложения. Поэтому фактор себестоимости не используется в качестве объективного критерия повышения активности и конкурентоспособности основного производства.

Управление потоками можно  считать эффективным, если оно позволяет  решать в автоматическом режиме основные производственно-хозяйственные задачи предприятия. К ним относятся: согласование производственных и финансовых планов, установление необходимого уровня запасов, объемов и сроков требуемых ресурсов. Через воздействие на потоки можно  обеспечивать логистическую систему  финансовыми и материальными  ресурсами, осуществлять привлечение  и возврат денежных средств, их распределение по направлениям использования. К функциям управления потоками следует также отнести контроль за соответствием параметров финансовых и материальных потоков, их влияния на эффективность логистической деятельности, проверку оптимальности схем движения ресурсопотоков.

При управлении движением  финансовых и материальных потоков  нужно стремиться как к экономии ресурсов, затрачиваемых на воздействие, так и к максимизации конечного  результата. По возможности надо добиваться того, чтобы одно управляющее действие изменяло параметры как можно  большего количества потоков. В этом случае решение проблем будет  осуществляться максимально быстро и с наименьшими затратами.

2. Основные характеристики финансовой логистики

Финансовая логистика  представляет собой систему управления, планирования и контроля над финансовыми  потоками на основе информации и данных по организации материальных потоков.

Под финансовыми потоками понимается направленное движение денежных средств или ресурсов в логистических  системах и между ними, необходимое  для обеспечения материальных и  информационных потоков.

Финансовый поток - это  направленное движение финансовых ресурсов, связанное с движением материальных, информационных и иных ресурсных  потоков как в рамках логистической  системы, так и вне ее. Финансовые потоки возникают при возмещении логистических затрат и издержек, привлечении средств из источников финансирования, возмещении (в денежном эквиваленте) за реализованную продукцию  и оказанные услуги участникам логистической  цепи.

Задачей управления финансовыми  потоками в логистических системах является полное и своевременное  обеспечение по объемам, срокам и  источникам финансирования. Эти источники финансирования должны отвечать требованиям минимальной цены.

Перед финансовой логистикой стоят следующие задачи:

• изучение финансового рынка и прогнозирование источников финансирования с использованием маркетинговых приемов;
• определение потребности финансовых ресурсов, выбор источников финансирования, отслеживание процентных ставок по банковским и межбанковским кредитам, а также процентных ставок по ценным и государственным облигациям;
• построение финансовых моделей использования источников финансирования и алгоритма движения потоков денежных средств из источников финансирования;
• установление последовательности и звенности движения средств внутри бизнеса и проекта;
• координация оперативного управления финансовыми и материальными потоками. Прежде всего оцениваются затраты, например, на доставку товаров транспортным средством. Менеджер по логистике выстраивает материальные потоки с учетом затрат;
• формирование и регулирование свободных остатков на рублевых, валютных и бюджетных счетах с целью получения дополнительной прибыли от операций на финансовом рынке с применением высокодоходных финансовых инструментов;
• создание операционных систем обработки информации и финансовых потоков.

К принципам финансовой логистики  относятся:

• саморегулирование для достижения сбалансированности поступления денежных ресурсов с движением материальных ресурсов, производства и минимизацией производственных затрат;
• гибкость, связанная с возможностью внесения изменений в графики финансирования приобретения материалов, необходимых для реализации проекта готовых изделий и при корректировке условия заказа со стороны потребителей или партнеров;
• минимизация производственных затрат при максимизации коротких циклов реализации проектов;
• интеграция процессов финансирования, снабжения, производства и сбыта в едином органе реализации проекта;
• моделирование движения денежных потоков от источников финансирования к исполнителям проектов с оборотом свободных денежных средств с максимальной эффективностью;
• соответствие объемов финансирования объемам необходимых затрат;
• использование программ обеспечения и компьютерных сетей для управления финансами;
• надежность источников финансирования и обеспечения проекта финансовыми ресурсами;
• экономичность (через оценку не только затрат, но и "давления" на эти затраты);
• доходность при размещении денежных средств.

Как известно, ключевым аспектом логистической деятельности является управление материальными потоками: движением сырья, материалов, полуфабрикатов и готовой продукции. Каждый материальный поток, возникающий в ходе закупки материалов или сбыта продукции, транспортировки или хранения товаров, сопровождается финансовым потоком: вложением финансов или компенсацией за реализацию товара.

При подготовке и организации  логистических процессов помимо планирования материальных потоков  необходимо просчитать и продумать  схемы движения финансов. Так, в международных  отношениях выбор условия поставки CIF и FOB влияет на распределение затрат на фрахт и страховку между покупателем и поставщиком груза. При транспортировке расходы за порчу груза несет либо перевозчик, либо поставщик - в зависимости от договорных условий, фактических характеристик груза, данных товарораспорядительных документов. Изменение параметров системы складирования влияет на сохранность и качество товара, а следовательно, на стоимость услуг. Сбыт товара собственными силами, при помощи торговых агентов, комиссионеров или консигнаторов требует различных расходов, обеспечивает разный оборот товара и длительность финансового цикла.

Для каждой схемы движения материальных ресурсов может быть предусмотрено  несколько вариантов организации  финансовых потоков, различных по стоимости  и риску. В качестве инвесторов и  кредиторов привлекаются финансовые институты, сторонние предприятия, потребители, государство, иностранные лица, каждый из которых предлагает ресурсы на разных условиях. Рассчитав момент возникновения дефицита в финансах, возможно привлечь ресурсы в нужном объеме и в требуемый срок и вернуть их при получении достаточного дохода.

Выбор поставщиков и источников ресурсов, способов оплаты услуг перевозчикам, порядка расположения товара на складе также рациональнее всего осуществлять по финансовым параметрам, так как  они обеспечивают сопоставимость разнородных  оценок. Можно оценить целесообразность переоборудования складского терминала, сравнив ожидаемое увеличение потока грузов и выручки за единицу времени  с размером необходимых инвестиций. Сопоставляя потери и доходы, стоимость  хеджирования рисков и возможности  их ликвидации, можно построить такие  схемы движения финансовых и материальных потоков, в которых логистические  затраты будут оптимальными.

Для того чтобы выполнить  производственные планы, доставить  товар к пункту назначения в нужное время, получить достаточный доход  от потребителей, планы финансирования должны выполняться. Рост стоимости  материалов вынуждает привлекать дополнительные источники финансирования или менять технологии производства. Падение котировок  векселей, принятых в залог оплаты поставок, может привести к потере выручки и разрыву отношений  между поставщиками и потребителями. Контроль и корректировка отклонений в параметрах финансовых потоков  необходимы как для отдельных  участников логистической деятельности, так и для системы в целом.

Параметры финансовых потоков  также служат индикаторами благополучия и устойчивости предприятий, свидетельствуют  об эффективности логистической  деятельности, необходимы при планировании и организации взаимоотношений  с контрагентами. Так, при составлении  бюджета на текущий год прогнозируют размер будущих поступлений и  необходимых вложений, рассчитывают показатели прибыльности и рентабельности, которые используют при составлении  финансовой отчетности, обосновании  привлечения инвестиций и кредитов, заключении договоров и соглашений.

Таким образом, финансовые потоки выполняют ряд важных функций  по обеспечению, учету и координации  движения ресурсов в логистических  процессах. Финансовые параметры во многом определяют экономическую жизнеспособность предприятий, устойчивость на рынке, прочность  связей с поставщиками и потребителями. Трудно переоценить важность управления финансовыми потоками для логистических  систем.

Основные требования к  параметрам финансовых потоков в  логистических системах.

Для полного и своевременного обеспечения логистической деятельности должно выполняться требование достаточности - финансовые ресурсы должны быть в  наличии в требуемом объеме и  в срок возникновения потребности  в них. Для выполнения требования соответствия параметров потоков при  разработке финансовых планов учитывают  время и размер затрат на закупку  и транспортировку оборудования и материалов, нормы складирования  и производства, сбытовые и распределительные  технологии.

Следующим важным требованием  является надежность источников ресурсов и эффективность привлечения  финансов. Для его соблюдения отслеживают  конъюнктуру финансовых рынков (процентные ставки по кредитам и депозитам, рынку  корпоративных и государственных  ценных бумаг), выбирают источники минимальной  стоимости и риска, определяют последовательность включения источников финансирования, выявляют возможные проблемы привлечения  ресурсов.

Оптимизация затрат - основополагающее требование любой деятельности - достигается  путем рационализации привлечения  и распределения ресурсов.

Еще одно требование, весьма важное для логистики, заключается  в согласованности финансовых, материальных, информационных и любых других видов  ресурсных потоков по всей цепи движения продукции. Его выполнение способствует повышению рациональности использования  ресурсов и денежных средств. Контроль за согласованностью потоков позволяет достичь общесистемной оптимизации ресурсных процессов.

Оперативность - требование, связанное с внешним окружением логистической системы. Схемы движения потоков должны гибко и оперативно меняться при изменении экономической  и политической ситуации, юридических  и рыночных условий. В связи с  тем, что участники логистического процесса принадлежат к различным  сферам производства и обращения, структура и состав финансовых потоков должны быть адаптивны для каждого контрагента.

Для того чтобы потоки соответствовали  вышеперечисленным требованиям, на них необходимо оказывать управляющие  и корректирующие воздействия. При  этом должно выполняться условие  взаимосвязанности информационных и финансовых потоков. Этому способствует применение информационных систем поддержки  принятия решений, использование баз  данных и корпоративных систем автоматизации  для оперативного управления потоковыми процессами в логистических системах.

Среда обращения финансовых потоков - финансовое окружение - включает в себя как часть внутренней среды  предприятия, так и часть внешней  логистической среды. Элементами финансового  окружения являются финансы, источники  и потребители ресурсов и финансовые потоки, связанные с логистическими отношениями.

Исследование финансового  окружения проводят для конкретной логистической системы. Определяют ряд параметров: ценность и значимость финансов, доступность и ликвидность  финансовых ресурсов, упорядоченность  и подконтрольность движения финансов, число и конкурентность источников и потребителей финансовых ресурсов. При изучении финансовых потоков  необходимо выбрать степень их детализации, определить факторы влияния внешней  и внутренней среды на потоковые  процессы, возможности управляющих  воздействий.

Чем крупнее логистическая  система, тем более многочисленные и разветвленные в ней логистические  цепочки, сложнее схемы движения финансовых потоков. В современных  условиях усложнения производственных, транспортных и распределительных  систем процесс управления финансами  усложняется, более актуальной становится задача структурирования потоков, определения  их свойств, факторов влияния и воздействия. Для повышения прозрачности потоковых процессов как в элементарных, так и в комплексных логистических системах (международных логистических системах, складских терминалах и распределительных логистических центрах) необходимо иметь четкое представление о характеристиках потоков. 

2. ФИНАНСОВЫЙ ПОТОК КАК  ОСНОВА ФИНАНСОВОЙ ЛОГИСТИКИ

2.1 Основные характеристики  финансового потока

Финансовый поток характеризуется  объемом, стоимостью, временем и направлением. Дополнительные характеристики могут  быть определены исходя из специфики  и потребностей предприятия и  его места в логистической  системе. Объем потока указывается  в его документарном, электронном  или каком-либо другом сопровождении  в денежных единицах. Стоимость потока определяется затратами на его организацию, а время характеризует его  доступность для воздействия. Как  время, так и направление финансового  потока определяют по отношению к  предприятию, его организующему. Различают  входящие и исходящие потоки по отношению  к участникам логистических отношений. Скажем, получение предоплаты - это  входящий поток, а оплата поставок - исходящий.

Характеристики финансовых потоков базируются на информации об условиях, сроках и характере взаимоотношений  участников логистического процесса, данных о параметрах ресурсов и движении материальных потоков. По всем перемещениям денежных средств от предприятия  к другим участникам логистического процесса (потребителям и поставщикам, между складскими, портовыми и  таможенными терминалами, в логистических  узлах стыковки транспортных потоков) рассчитывают время и объем поступлений  и вложений, стоимость кредитных  средств, определяют направления результирующих потоков, другие необходимые для  управления потоками характеристики.