Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Анавлиз рентабельности

Реферат

Курсовая работа 42 с., 3 рис., 14 табл., 23 источника, 2 прил.

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ, ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ, ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ, ДОХОДНОСТЬ, ВЫРУЧКА, СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ, ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Объект исследования: ОАО «Томское пиво».

Цель: разработка мероприятий по повышению показателей рентабельности.

В рамках исследования проведен анализ динамики основных показателей рентабельности, а также проведен факторный анализ влияния показателей на рентабельность предприятия за период 2006 - 2007 г.г.

В работе использовались методы сравнительного и факторного анализа по данным бухгалтерской отчетности за два года.

На основе проведенного анализа разработаны мероприятия и рекомендации по повышению показателей рентабельности.

Содержание

Введение …………………………………………………………………………..4

1 Теоретические аспекты анализа показателей рентабельности………………….6

1.1 Цели, задачи и источники информации анализа показателей рентабельности ………………………………………………………………..6

1.2 Основные показатели рентабельности…………………………………….9

1.3 Методика анализа показателей рентабельности ………………………..10

2 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Томское пиво»….15

2.1 Общие сведения об организацию…………………………..……………15

2.2 Финансово-экономическая характеристика предприятия……………...17

3 Анализ показателей рентабельности ОАО «Томское пиво».......................21

3.1 Анализ рентабельности активов предприятия………………………….22

3.2 Анализ рентабельности собственного капитала предприятия…………24

3.3 Анализ рентабельности производственной деятельности и продаж…..26

3.2 Факторный анализ влияния на рентабельность……………....................28

4 Рекомендации по повышению эффективности производства

ОАО «Томское пиво»……………………………………………………………35

Заключение…………………………………………………………………….….39

Список использованных источников …………………………………………...41

Приложение А – Бухгалтерский баланс ОАО «Томское пиво»……………….43

Приложение Б – Отчет о прибылях и убытках ОАО «Томское пиво»………………………………………………………………………………47

Введение

Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Анализ рентабельности важен для любого предприятия, так как дает представление о том, насколько эффективно оно работает. Анализ показателей рентабельности базируется на данных, получаемых при анализе финансовых результатов. Все это говорит о том, что он весьма важен в жизни предприятий, а особенно сегодня.

Важно правильно оценивать полученную прибыль, а также эффективность ее распределения, так как целью существования любого предприятия является получения им прибыли. К тому же именно прибыль является источником пополнения как основных, так и оборотных средств предприятия.

С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно - исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

В связи с актуальностью вышеизложенного, темой курсовой работы выступает анализ показателей рентабельности, которые, в свою очередь, базируются на финансовых результатах деятельности предприятия.

Объектом исследования курсовой работы является ОАО «Томское пиво».

Основной целью работы является изучение теоретических вопросов анализа показателей рентабельности, их оценка прибыли, анализ динамики, оценка влияния факторов на показатели рентабельности ОАО «Томское пиво».

Задачами анализа показателей рентабельности являются:

- оценка состава и структуры и динамики показателей рентабельности;

- их количественная оценка;

- факторный анализ влияния показателей деятельности на рентабельность предприятия;

- на основании проведенного анализа разработка мероприятий по повышению показателей рентабельности ОАО «Томское пиво».

Методологической основой написания курсовой работы послужили учебные пособия по анализу, бухгалтерская отчетность ОАО «Томское пиво».

На основании проведенного анализа ставиться задача разработать мероприятия по повышению показателей рентабельности ОАО «Томское пиво».

Анализ рентабельности необходим при оценке эффективности использования прибыли любого предприятия. Так как ОАО «Томское пиво» не только получает прибыль, но и постоянно ее увеличивает необходимо проанализировать эффективность осуществляемой предприятием деятельности через анализ рентабельности.

1 Теоретические аспекты анализа показателей рентабельности

1.1 Цели, задачи и источники информации анализа показателей рентабельности

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятием за отчетный период. Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприятия. В процессе анализа рентабельности исследуются уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение, количественно оцениваются факторные влияния.

Показатели рентабельности активов рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный период активов предприятия. В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль.

В качестве показателей активов могут использоваться величины всех активов предприятия, чистых активов, т.е. величина собственного капитала, который принято называть капиталом предприятия.

Рентабельность активов - важнейший показатель эффективности деятельности коммерческой организации, основной норматив (т.е. средняя величина в рыночной экономике), с которым соотносятся индивидуальные показатели предприятий для обоснования их конкурентоспособности. Такой норматив рентабельности (или норма прибыли), как отношение бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) к общей величине активов, является главным показателем межотраслевой конкуренции, основным показателем для определения эффективности инвестиционных проспектов. Норма рентабельности или норма прибыли имеет тенденцию к понижению и в настоящее время по данным зарубежных институтов экономического анализа составляет примерно 18-20%. Отсюда в мировой рыночной экономике для определения эффективных проектов часто, используется коэффициент 0,20.

Показатели рентабельности активов формируются как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия, инвестиционный капитал, акционерный (собственный) капитал.

Данные показатели специфичны, они отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей - доходность акций и т.д.

Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям. Рассмотрим следующую очевидную зависимость, представленную в формуле 1:

Рч/К = (Рч/N) х (B/К) (1)

где, Рч — чистая прибыль;

К— все активы;

N— продажа.

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов, рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов. Формула прямо указывает пути повышения рентабельности: при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.

Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала. Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных. факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

При расчетах рентабельности активов вместо прибыли принимают чистый приток денежных средств (рисунок 1).

Рисунок 1 – Показатели, используемые при анализе рентабельности

Данные показатели дают представление о возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием денежного притока. Концепция рентабельности, исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, являются признаком «здоровья» финансового состояния предприятия.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

Источниками информации для анализа рентабельности служат формы отчетности, а именно, форма№1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

1.2 Основные показатели рентабельности

Рентабельность - это относительный показатель уровня доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношения эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятий и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

- показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

- показатели рентабельности продаж;

- показатели, определяющие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе валовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Система показателей рентабельности включает следующие основные показатели, рассчитываемые поданным бухгалтерской отчетности, как правило, формы № 1 и формы № 2. Представим основные показатели рентабельности в виде таблицы 1

Таблица 1 – Основные показатели рентабельности

Название показателей	Порядок расчета по данным форм бухгалтерской отчетности
Рентабельность активов (р_ак), коэффициент	Прибыль до налогообложения (форма № 2)/ Среднегодовая стоимость активов
Рентабельность собственного капитала (р_ск), коэффициент	Прибыль чистая (нераспределенная) /Среднегодовая стоимость собственного капитала
Продолжение таблицы 1
Название показателей	Порядок расчета по данным форм бухгалтерской отчетности
Рентабельность заемного капитала (р,„), коэффициент	Прибыль чистая (нераспределенная) /Среднегодовая стоимость заемного капитала
Рентабельность чистых активов (Р), коэффициент	Прибыль чистая (нераспределенная /Среднегодовая стоимость чистых

Помимо показателей рентабельности, представленных в таблице 1, рекомендуется рассчитывать и другие показатели рентабельности различных аспектов производственной деятельности:

1.3 Методика анализа показателей рентабельности

Как уже указывалось, показатели рентабельности активов зависят от двух основных факторов-показателей: N- выручка от продаж продукции в отпускных ценах организации (т.е. без НДС и других косвенных налогов); Р/Н - коэффициент прибыльности (рентабельности) продаж; М/К - коэффициент деловой активности (капиталоотдачи). Методы факторного анализа рентабельности активов можно свести к следующим моделям:

- двухфакторная мультипликативная модель, формула 2:

Р/К = (Р/М)х(М/К) (2)

- трехфакторная модель фирмы. «Дюпон» для анализа рентабельности собственного капитала по чистой прибыли, формула 3:

Рч /Сс = (Рч/N)х (N/К) х (К/Сс) (3)

где, Рч — чистая прибыль;

Сс — собственные средства (капитал).

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, капиталоотдачи и структуры источников средств, авансированных в предприятие. Значимость выделенных факторов с позиции текущего управления объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности компании;

- трехфакторная модель рентабельности по бухгалтерской (или чистой) прибыли (разработанная автором), представлена в формуле 4:

Р/К = Р/F + Е = (P/N)/(F/N)+(E/N) (4)

где, F - внеоборотные активы (основной капитал);

E - оборотные активы (оборотный капитал), т.е.

Р/N - первый фактор (прибыльность продукции);

F/N — второй фактор (капиталоемкость по основному капиталу);

E/N —третий фактор (оборачиваемость оборотного капитала - коэффициент закрепления оборотного капитала на 1 руб. продаж продукции);

- пятифакторная модель (где Р - прибыль от продаж), представлена в формуле 5:

Р/К = 1 - (S / N ) (5)

(F/N) – (E/N)

где, U — оплата труда с начислениями;

М— материальные затраты;

А — амортизация;

U/N— оплатоемкость (трудоемкость) продаж;

М/N— материалоемкость продаж;

А/N — амортизациеемкость продаж.

Как видно из двухфакторной мультипликативной модели, основными факторами являются рентабельность продаж и капиталоотдача. Другие модели иллюстрируют более детальный набор факторов, а значит, и путей повышения рентабельности, имеющий экономический смысл при углубленном анализе.

Относительные финансовые показатели могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах. Показатели деловой активности нагляднее представлять в коэффициентах. В развитой рыночной экономике по наиболее важным показателям деловой активности устанавливаются нормативы по народному хозяйству в целом и по отраслям. Как правило, такие нормативы отражают средние фактические значения этих коэффициентов. Так, в большинстве цивилизованных рыночных стран нормативом оборачиваемости запасов являются 3 оборота, т.е. примерно 122 дня, нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности - 4,9 оборота, или примерно 73 дня. Следует заметить, что среднюю стоимость активов и пассивов за период, например год, рассчитывают как среднюю хронологическую по месячным данным, если нет такой возможности - то по квартальным данным, а если в распоряжении финансового аналитика имеется лишь годовой баланс, то применяется упрощенный прием: рассчитывается средняя из суммы данных на начало и конец периода (года).

При низкой рентабельности продукции необходимо стремиться к ускорению оборота активов и его элементов. Наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая производительность (оборачиваемость) активов может быть компенсирована преимущественно повышением рентабельности продаж, т.е. снижением затрат на производство продукции, работ, услуг и (или) ростом цен (тарифов).

Средняя норма рентабельности активов - регулятор межотраслевой конкуренции. Таким регулятором внутриотраслевой конкуренции является средняя рентабельность продаж. Отрасли характеризуются «своей» капиталоемкостью, т.е. отношением авансированного капитала на 1 руб. продаж, или капиталоотдачей, т.е. отношением продукции на 1 руб. авансированного капитала (активов). Капиталоемкость (или капиталоотдача) определяется технико-организационными особенностями каждой отрасли, отсюда капиталоемкие отрасли (металлургические, добывающие, машиностроительные и др.) имеют относительно высокую рентабельность продаж, чтобы выдержать конкуренцию с предприятиями других, менее капиталоемких отраслей.

2 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Томское пиво»

2.1 Общие сведения об организации

Открытое акционерное общество «Томское пиво» создано путем приватизации государственного предприятия «Томский завод прохладительных напитков» и является его полным универсальным, правопреемником по всем и обязанностям.

Устав акционерного общества открытого типа «Томское пиво» зарегистрирован постановлением мэра г. Томска № 6170 от 08,04.1994г., рег. № 5204. Устав в новой редакции зарегистрирован Томской регистрационной палатой 13.11.2005г. за № 23437н/5204.

Общество является открытым акционерным обществом. Общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу с учетом требований ФЗ «Об акционерных обществах» и иных правовых актов Российской Федерации. Общество может проводить закрытую подписку на выпускаемые им акции, за исключением случаев, когда настоящим Уставом или правовыми актами возможность проведения закрытой подписки ограничена. В Обществе не допускается установление преимущественного права Общества или его акционеров на приобретение акций, отчуждаемых акционерами Общества.

Почтовый адрес: 634028, г. Томск, Московский тракт, 46.

Основным видом деятельности Общества является: производство пива, безалкогольных напитков и минеральной воды.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность.

Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым Обществом самостоятельно.

Общество привлекать для работы российских и иностранных специалистов, самостоятельно определяя формы, размеры и виды оплаты труда.

Уставный капитал Общества составляет 15 046 200 (Пятнадцать миллионов сорок шесть тысяч двести) рублей.

Уставный капитал составляется из 601 848 000 акций номинальной стоимостью 2,5 (Две целых и пять десятых) копейки.

Все акции обыкновенные, именные. Все акции, размещены.

Количество объявленных обыкновенных акций Общества (акций, которые Общество размещать дополнительно к размещенным акциям)

номинальной стоимостью 2,5 (Две целых и пять десятых) копейки составляет 240 000 000 (Двести сорок миллионов) штук.

Высшим органом управления общества является Общее собрание акционеров.

Общество обязано ежегодно проводить годовое общее собрание акционеров. Проводимые помимо годового Общие собрания акционеров являются внеочередными.

Общее руководство деятельностью Общества между Общими собраниями акционеров осуществляет Совет директоров.

Единоличным исполнительным органом Общества является Генеральный директор.

Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общества Общим собранием акционеров избирается Ревизионная комиссия Общества.

Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского учета, в Обществе, своевременное представление ежегодного отчета и другой финансовой отчетности в соответствующие органы, а также сведений о деятельности Общества, представляемых акционерам, кредиторам и в средства массовой информации, несет Генеральный директор Общества в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», иными правовыми актами Российской Федерации, Уставом.

Организацию документооборота в Обществе осуществляет Генеральный директор. Общество хранит документы по месту нахождения исполнительного органа и в течение сроков, которые установлены федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

2.2 Финансово – экономическая характеристика

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляет таблица 2, в которой используются данные отчетности предприятия из формы №1 и формы №2

Таблица 2 - Финансово-экономические показатели деятельности предприятия

Показатель	2006 год	2007 год	Т_Р, %	Абс. откл. (+/-)
1	2	3	4	5
Выручка от продаж продукции без НДС и акцизов, тыс. руб.	1097763	1531009	139,47	433246
Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.	825735	932698	112,95	106963
Прибыль от продаж продукции, тыс. руб.	81109	417007	514,13	335898
Сальдо доходов и расходов от прочих операций, тыс. руб.	1122	16686	1487	15564
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	47709	406030	851	358321
Чистая прибыль, тыс. руб.	36763	309408	842	272645
Продолжение таблицы 2
1	2	3	4	5
Основные фонды, тыс. руб.	654334	715821	109,4	61487
Фондоотдача, руб./руб.	1,68	2,14	127,38	0,46
Фондоемкость, руб./руб.	0,60	0,47	78,33	-0,13
Материальные затраты, тыс.руб.	775523	881731	113,7	106208
Материалоотдача, руб./руб.	1,42	1,74	122,54	0,32
Материалоёмкость, руб./руб.	0,71	0,58	81,69	-0,13
Рентабельность производственной деятельности, %	4,45	33,17	745,39	28,72
Рентабельность продаж, %	3,35	20,21	603,28	16,86

Данные таблицы 2 показывают, что в отчетном году в ОАО «Томское пиво» выручка от продаж возросла на 39,47% или на 433246 тыс. руб., себестоимость продукции также подскочила на 12,95% или 106963 тыс. руб. по сравнению с базовым годом. И вследствие этого, прибыль от продаж увеличилась в 5,14 раз, или на 335898 тыс. руб. Увеличилась также и чистая прибыль предприятия в 8,42 раз или на 272645 тыс. руб.

Одним из важнейших обобщающих показателей, характеризующих результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, является показатель рентабельности. Основное экономическое значение показателя рентабельности заключается в том, что он отражает степень использования всех производственных ресурсов и является критерием эффективности строительного производства. Рентабельность предприятия также возросла в 7,45 раз. Повышение уровня рентабельности целесообразно за счет оптимизации загрузки оборудования и распределения рабочей силы по производству на основе календарного планирования с использованием экономико-математических моделей, способствующих улучшению использования производственной техники, достижению ритмичности производства, экономии материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Предприятие в отчетном году увеличило количество основных фондов на 61487 тыс. руб. или 9,4%. Материальные затраты предприятия в 2007 году увеличились на 13,7 % или на 106208 тыс. руб. Но вследствие увеличения выручки от продаж на 39, 47%, эффективность использования основных фондов и материальных ресурсов увеличилась на 27,38 % и 22,554 % соответственно.

Ссылаясь на данные таблицы 1, можно прийти к выводу, что предприятие ОАО «Томское пиво» работает в прибыли, наращивает производственную активность и является высокорентабельным. Это говорит о том, что руководство предприятия придерживается правильной ценовой и финансовой политики.

Далее определим финансовое состояние данной организации. Основой анализа финансовой устойчивости является рациональная организация и исполнение оборотных средств предприятия. Минимальным условием финансовой устойчивости предприятия является достаточное количество собственных оборотных средств. Анализ финансовой устойчивости предприятия представлен в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ финансовой устойчивости ОАО «Томское пиво»

Наименование показателя	Формула расчёта (по статьям баланса)	Норматив	На начало периода	На конец периода	Отклонение
Коэффициент	490 / 300	0,5- 0,6	0,6	0,6	-
автономии
Коэффициент	620 / 490	< 1,0	2,3	2,5	+0,2
задолженности
Коэффициент	590 + 690 /	0,8-0,9	0,85	0,9	+0,05
устойчивости	700
Продолжение таблицы 2
Наименование показателя	Формула расчёта (по статьям баланса)	Норматив	На начало периода	На конец периода	Отклонение
Коэффициент
манёвренности	490-190/	0,5	0,5	0,5	-
собственных	490
средств
Коэффициент
обеспеченности	490-190/	0,6-0,8	0,6	0,75	+0,15
запасов и затрат	210 + 220
запасов и затрат
Коэффициент
обеспеченности	490-190/	>0,1	0,5	0,7	+0,2
собственными	300-190
средствами
Индекс постоянного актива
Индекс постоянного актива	190/490	< 1,0	1,1	1,1	-

Анавлиз рентабельности 📙 Курсовая → 🆔 7154