План

    Введение 2

    Глава I.   Теория инфляции 4

    1.1. Сущность инфляции. Её причины и виды. 4

    1.2. Монетарные и немонетарные концепции инфляции. Последствия  инфляции. 8

    Глава II  Антиинфляционная политика государства. 10

    2.1. Цели антиинфляционной политики. Прямые и косвенные методы борьбы с инфляцией. 10

    2.2. Кредитно-денежная политика государства. Инструменты борьбы с инфляцией. 12

    2.3. Политика цен и доходов. 15

    2.4. «Шоковая терапия» и градуирование денежной массы. 16

    Глава III Особенности антиинфляционной политики  России. 18

    3.1 История развития регулирования российской инфляции. 18

    3.2. Эффективность российской антиинфляционной политики. 22

    3.3. Антиинфляционная политика РФ на 2009-2010 год. 24

    Заключение 26

    Приложения 28

    Список использованной литературы 30 
 
 
 
 
 
 

    Введение

    «Деньги портят человека, а  инфляция портит деньги» 

    В современном мире жизнь отдельных людей зависит от денег в большей степени, чем когда бы то ни было на протяжении всей истории человечества. Именно деньги противостоят миру товаров и услуг, а соответствие между денежными и товарными мирами является одной из основных характеристик благополучия общества – состояние динамического макроэкономического равновесия.

    Современный термин инфляция (от латинского слова  inflatio – “вздутие”) стали использовать в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865 г.г. для обозначения процесса вздутия бумажно-денежного обращения, когда к концу войны казначейские обязательства США обесценились сразу более чем на 60%. Однако инфляция сопровождала человечество с давних времен, и предпосылки к введению такого термина для описания увеличения находящейся в обращении бумажно-денежной массы денег появились еще во Франции в XVI веке при введении бумажных денег Джоном Ло.

    Инфляция  является сложным социально-экономическим  явлением, обусловленным нарушением макроэкономического равновесия и дисбалансом производства между различными сферами рыночного хозяйства и является одной из самых сложных и тяжелых по своим последствиям проблем современной экономики в большинстве стран мира. Проявлением инфляции в жизни является общее повышение уровня  цен в стране, которое возникает в связи с длительным неравновесием на рынках в пользу спроса, иными словами это дисбаланс совокупного спроса и совокупного предложения.

    В большинстве стран мира уровень инфляции считается серьёзной

социально-экономической  проблемой, поскольку приводит к  снижению стимулов к инвестированию, бегству капиталов в иностранные активы, драгоценные металлы и недвижимость, и потому является одним из важнейших макроэкономических показателей, который имеет прямое влияние на процентные ставки, на потребительский и инвестиционный спрос, на многие социальные аспекты, в том числе на уровень, стоимость и качество жизни.

    Способность государства поддерживать уровень  инфляции на приемлемом уровне свидетельствует  об эффективности экономической  политики, в том числе денежно-кредитной, об устойчивости и динамичном и стабильном развитии всей экономической системы.

    Сущность  и происхождение инфляции по-разному  трактуются представителями различных  экономических школ.

    Актуальность  изучения сущности инфляции сегодня, во время мирового экономического кризиса, обусловлена еще и тем, что, чтобы выработать эффективную программу оздоровления экономики для выхода из кризиса, необходимо четкое понимание инфляционных процессов в экономике государства.

    Целью данной работы является анализ антиинфляционной политики государства, анализ антиинфляционной программы РФ, обозначив при этом основные цели, формы и инструменты  борьбы с инфляцией. 

    В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

1. Раскрыть сущность инфляции, ее причины и возможные последствия.
2. Рассмотреть стратегию и тактику регулирования инфляции.
3. Рассмотреть особенности инфляции в России.
4. Обозначить особенности антиинфляционной политики в России.

    Методологической  основой работы послужили результаты научных исследований как российских (Красавиной Л.Н., Лаврушина О.И., Чечулина В. Л., Корявцева П. М.), так и зарубежных (Колтона Б., Райли Д.) авторов.

     Данная курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, двух приложений, списка использованной литературы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава I.   Теория инфляции

  1.1. Сущность инфляции. Её причины и виды.

    Инфляция – это долговременный процесс обесценивания денег. На практике существует открытая и скрытая инфляция. Их различие заключается в том, что открытая инфляция проявляется росте уровня цен на протяжении длительного времени, скрытая же инфляция проявляется в усилении товарного дефицита, свидетельствующего о несовпадении спроса и предложения, а также отсутствии уравновешивающей цены.  Инфляцию, сопровождающуюся дисбалансом цен, когда в одних секторах цены растут разными темпами, называют несбалансированной инфляцией. Ее сложнее выявить и урегулировать, чем сбалансированную инфляцию, при которой цены изменяются в одном направлении  примерно одинаковыми темпами. Главное при определении открытой инфляции - установить, что общий уровень цен повышается. Некоторые экономисты считают, что инфляция не может быть сбалансированной в силу того, что разные рынки обладают разной скоростью адаптации. На практике наиболее гибкий рынок, способный к быстрой адаптации – это фондовый рынок, наименее мобилен рынок труда.

    Согласно  марксисткой трактовке, то в соответствие с формулой количества бумажных денег, необходимых в данный момент в  обращении, инфляция выступает как  избыток платежных средств¹.

    Открытая  инфляция обычно измеряется в темпах прироста уровня цен за год и подсчитывается в процентах:

    (1) 

      где  π - темп инфляции за год, (%)

                              Р₁ - уровень цен данного года,

                            Р₀ - уровень цен предшествующего года.

    В качестве показателя уровня цен используется дефлятор ВВП, но так же можно использовать индекс потребительских цен ( и индекс промышленных цен. ²

    Расчет  ( осуществляется в соответствии с формулой:   
 

    (2)

     =  

    При этом имеются различия в подходах к расчету. Центральные банки  стремятся сделать этот индекс наиболее простым, это позволяет облегчить  методику расчетов, и отразить наиболее важные для населения факторы  инфляции. Например расширенный            ( ) для США включает цены на недвижимость и акции. Цены на недвижимость могут не совпадать с общей динамикой цен и оказывать заметное воздействие на уровень инфляции. Это характерно также и для современной России.

    Уровень инфляции при ее открытой форме определяется темпом прироста уровня цен, в соответствии с которым существует несколько типов инфляции.   «Ползущей инфляцией» называется инфляция, при которой темпы роста цен находятся в пределах 10% в год. Для «галопирующей инфляции» характерен темп роста цен от 20% до 200% в год. При гиперинфляции наблюдается неудержимый рост количества денег и обращения и уровня цен. Средний показатель гиперинфляции - 1000% в год, а в истории экономики была зафиксирована инфляция равная 33 000%.

    Также инфляцию разделяют на ожидаемую и неожидаемую. В случае ожидаемой инфляции, ее можно прогнозировать на какой-либо период времени, что удобно для государства. При неожидаемой инфляции происходит резкий скачок цен, который в состоянии быстро дестабилизировать экономику страны и породить множество экономически-социальных проблем.

    Причины инфляции различны. Инфляция зарождается на денежном рынке. Именно там, в деформациях денежного обращения, следует искать ее причины.

    Во-первых, из-за неправильной денежной политики центрального банка в обращении  появляется избыточная, не обеспеченная товарами денежная масса.

    Если  государство, стараясь подстегнуть  производство, прибегает к экономически необоснованной денежной эмиссии и  подключает центральный банк к решению  текущих проблем, то велика вероятность, что увеличение денежной массы выйдет за пределы долгосрочного равновесия денежного рынка. Вместо того, чтобы  оберегать хозяйство от инфляции, центральный банк может наводнить  экономику излишними деньгами, что  способствует развитию инфляционного  процесса.

    Во-вторых, бюджетный дефицит неминуемо ведет к инфляции. Однако ее темпы зависят от организации покрытия бюджетного дефицита. Там, где на центральный банк смотрят как на подразделение министерства финансов, и отсутствует обоснованная стратегия, дефицит финансируется посредством денежной эмиссии, что ведет к резкому ускорению инфляции.

    Другая  возможность покрытия бюджетного дефицита - регулярные займы правительства в центральном банке. В этом случае инфляция все равно неизбежна, хотя протекает несколько медленнее и в более цивилизованных формах. Допустим, что правительство одолжило в центральном банке определенное количество денег, обязавшись вернуть ссуду с процентами через год. Полностью выполнив свое обещание и расплатившись с центральным банком, оно вновь обращается к нему за кредитом и повторяет такую операцию из года в год. Несмотря на то, что деньги время от времени возвращаются обратно в центральный банк, заметна кредитная эмиссия, постепенно происходит разбухание денежной массы. В результате этих действий правительства инфляция получает дополнительный импульс.

    Существует  и третий вариант покрытия дефицита, когда правительство вынуждено размещать свои долговые обязательства где угодно, кроме центрального банка собственной страны. Подобная ситуация возникает там, где центральные банки независимы от исполнительной власти и наделены большими правами. Они отказывают правительству и дают ему кредиты только в исключительных, специально оговоренных законом случаях. Правительство может выпускать займы, т. е. брать в долг деньги у своих и иностранных граждан, корпораций, коммерческих банков, фондов и т. п.

    Вручая  бывшим обладателям сбережений свои долговые расписки, государство забирает денежные ресурсы, которые могли  бы стать инвестициями. Это значит, что при таком способе покрытия дефицита инвестиционный спрос удовлетворяется  далеко не полностью.

    Во-вторых, некоторые производители благ специально поддерживают несоответствие совокупного спроса и предложения в целях обеспечения своего контроля над ценообразованием.

    В-третьих, существует явление «импортируемой инфляции», обусловленной избыточным притоком в страну иностранной валюты и повышением цен на импортные товары. При избыточном притоке иностранной валюты происходит разбухание денежной массы кредитных институтов, возникает кредитная экспансия, которая ведет также к возникновению инфляции.

    В зависимости от причин возникновения  роста цен и обесценивания  денег можно выделить инфляцию спроса, инфляцию издержек, инфляцию зарплат; «административную инфляцию».

      «Административная инфляция» создается государственными органами, различными союзами и объединениями, и проявляется в повышении тарифов на железнодорожные перевозки, коммунальные услуги, почтовые тарифы,  увеличении ставок импортных пошлин и др. Поднимая цены в ключевых отраслях «административная инфляция» стимулирует «инфляцию издержек».³ Под инфляцией издержек подразумевается такой механизм формирования цен, при котором их рост определяется не увеличением спроса, а повышением затрат. Инфляция зарплат близка по характеру к «административной инфляции и «инфляции издержек», так как обуславливается повышением уровня заработной платы, что приводит к росту денежной массы и увеличению издержек производства, что в итоге провоцирует рост цен на товары. Соответственно рост цен на товары повседневного спроса вызывает необходимость индексации заработной платы в соответствие с ростом цен. Выпуск в обращение дополнительных средств для оплаты труда создает превышение спроса над предложением,  что приводит к росту цен, т.е. порождает инфляцию спроса. 

    1.2. Монетарные и немонетарные концепции инфляции. Последствия  инфляции.

    При длительном сохранении высокой инфляции стираются ее особенности и невозможно определить, к какому типу она относится. Факторы инфляции спроса и инфляции издержек переплетаются и усиливают друг друга. В связи с этим в теории инфляции выделяются два направления — монетарное и немонетарное толкование происхождения инфляции.

    В соответствии с монетарным подходом инфляция - переполнение каналов обращения избыточным объемом денежной массы над товарной, что вызывает рост общего уровня цен.

    Для анализа связей денежного предложения  и спроса предприятий, населения, бюджета, финансового рынка, банков применяются  различные формулы. Для объяснения динамики цен часто ссылаются на уравнение обмена Ирвинга Фишера:

                                                       MV=PQ,                                               (3)                                                                                                 

      М – денежная масса в обращении,  V- скорость обращения денег, Р – уровень цен, Q- национальный продукт.

    Монетарная концепция рассматривает экономику с гибкими ценами в к неизменном объеме производства и считают инфляцию порождением чисто денежных факторов. В качестве основных причин инфляции сторонники монетарного подхода выделяют следующие: рост денежной массы, превышающий рост объема совокупного производства, рост скорости денежного обращения превышает рост объема совокупного производства, что может возникнуть при уменьшении спроса на реальные денежные запасы. При высокой инфляции обе эти причины действуют одновременно, ускоряя темп роста уровня цен. Аналогичное воздействие на ускорение темпов инфляции могут оказать инфляционные ожидания.⁴

    Монетаризм  признает лишь денежные факторы инфляции. Потом Стэнли Фишер выявил неопределенность связи между ростом денежной массы и инфляции, ссылаясь на опыт США в первой половине 1980-х годов, когда темп инфляции снижался в условиях увеличения объема денежного обращения.

    Сторонники  немонетарной концепции инфляции считают, что превышение темпов роста денежной массы и скорости денег над ростом производства является не причиной, а необходимым условием инфляции. Причины же инфляции они видят в следующем:

1. В росте издержек производства, при котором увеличение заработной платы обгоняет рост производительности труда, а повышение налогов обгоняет темп прироста реального дохода.
2. В несоответствии структурных изменений в совокупном спросе структурным изменениям в совокупном предложении.
3. В сохранении монопольной власти фирм, в преобладании олигополистической структуры рынка, в существовании монополизма профсоюзов.

    Итак, причины инфляции лежат не только на стороне проблем денежного обращения, но и на стороне структурных проблем экономического развития. Чем выше темпы инфляции, тем ниже реальная заработная плата.

    С середины 90-х гг. XX столетия проблема инфляции урегулирована в странах с устойчивой и развитой рыночной экономикой (в США и Западной Европе). Утратив популярность в экономической науке этих стран, дискуссии о монетарном и немонетарном происхождении инфляции приобрели актуальность в странах Восточной Европы и, особенно, в России.⁵ Данные теории инфляции помогают не только глубже изучить монетарные и немонетарные причины инфляции, но и выработать эффективные антиинфляционные программы.

      Глава II  Антиинфляционная политика государства.

    2.1. Цели антиинфляционной политики. Прямые и косвенные методы борьбы с инфляцией.

    Опасность инфляции вынуждает страны мира заниматься антиинфляционным регулированием. Антиинфляционная политика имеет в арсенале богатый выбор самых разных бюджетных и денежных мер, программ стабилизации и налоговых  программ, действий по регулированию и распределению доходов.

    Целями  антиинфляционной политики должны быть в первую очередь быть:

• сокращение инфляционного потенциала
• предсказуемость динамики инфляции
• снижение темпов инфляции
• стабилизация цен

    Как мы видим, в первую очередь необходимо бороться с глубинными причинами  возникновения инфляции.

    Цель  антиинфляционной политики заключается  в том, чтобы сделать инфляцию управляемой, а ее уровень – достаточно умеренным. Для этого используется широкий набор денежно-кредитных, бюджетных, налоговых методов, мероприятия  в области политики доходов, а  также различные программы стабилизации, включая проведение радикальных  денежных реформ. ⁶ Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые и косвенные.

• Косвенные методы.

• Регулирование общей массы денег через управление ими центральным банком;
• Регулирование ссудного и учетного процесса коммерческих банков через управление ими центральным банком;

• Прямые методы.

• Прямое и непосредственное регулирование государством кредитов и тем самым - денежной массы;
• Государственное регулирование цен;
• Государственное (по соглашению с профсоюзами) регулирование заработной платы;
• Государственное регулирование внешней торговли, ввоза и вывоза капитала и валютного курса.

    При недостаточном спросе осуществляются программы государственных капиталовложений и других расходов (даже в условиях значительного бюджетного дефицита), понижаются налоги. Считается, что таким  образом расширяется спрос на потребительские товары и услуги. Однако стимулирование спроса бюджетными средствами может усиливать инфляцию. Если сокращение бюджетного дефицита будет осуществляться путем сокращения государственных расходов, то издержки такой политики лягут на сферу, финансируемую  за счет бюджета (предприятия, находящиеся на дотации государства, бюджетники, социальная сфера). Если она будет осуществляться за счет роста налогов на прибыль и экспортных тарифов, издержки в основном понесут предприниматели и работники частных предприятий. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2.2. Кредитно-денежная политика государства. Инструменты борьбы с инфляцией.

    Денежно-кредитное регулирование, за которое радеют сторонники монетаризма, косвенно и гибко воздействует на экономику страны. Если мероприятия бюджетной политики непосредственно направлены на рынок благ, то при проведении кредитно-денежной политики объектом регулирования является денежный рынок. Суть кредитно-денежной политики заключается в воздействии на экономическую конъюнктуру через изменение количества находящихся в обращении денег, иными словами посредством эмиссии. В экономиках рыночного типа центральные банки воздействуют на инфляцию косвенно, при помощи различных инструментов,  причем влияние мер денежно-кредитной политики сказывается не сразу, а с определенными временными интервалами, которые различны в разных странах и в разных условиях.  Рассмотрим традиционные инструменты денежно-кредитной политики, влияющие на размер и структуру денежной массы:

    Операции  на открытом рынке  ценных бумаг. Покупая последние, банк увеличивает денежную базу, продавая – сокращает ее. Широко используется в странах с развитым рынком ценных бумаг.

    Учетно-процентная или дисконтная политика. Заключается в регулировании учетной ставки процента, называемой в России ставкой рефинансирования. Учетная ставка – это ставка, по которой коммерческие банки могут заимствовать денежные средства у центрального банка. Если центральный банк повышает учетную ставку, то объем заимствований уменьшается. В результате произойдет сокращение денежной массы в стране, так как уменьшатся операции коммерческих банков по предоставлению кредитов. При этом получая более дорогие заимствования, сами коммерческие банки будут повышать свои ставки по кредитам, что приведет к уменьшению спроса. При снижении учетной ставки процесс идет в обратном направлении.

    Норма обязательного резервирования. Обязательные резервы – это та часть суммы депозитов, которую коммерческие банки обязаны хранить в виде беспроцентных вкладов в центральном банке. Чем норма выше, тем меньше кредитов могут предоставлять коммерческие банки, и это ограничивает количество находящихся в обращении денег. Снижение нормы резервов действует в обратном направлении.

    Валютная  политика (валютное регулирование). Целевые показатели валютного курса предусматривают следование денежно-кредитной политики страны валюты-якоря. Целевые показатели обменных курсов лишают ЦБ самостоятельности в денежно-кредитной политике на собственном финансовом рынке; создают возможности для внешних спекулятивных атак. Достижение реального валютного курса ставится в зависимость от уровня внутренних цен. Что касается фиксированных курсов с возможностью корректировки, то после валютного кризиса 1991 г. большинство стран от них отказалось именно из-за чрезмерно высокой зависимости от внешних спекулятивных атак.

    Таргетирование  инфляции - установление целевых показателей. Предусматривает непосредственное следование целевым показателям инфляции. ЦБ обязан следовать одному цифровому показателю инфляции или его установленному диапазону. Таргетирование способствует укреплению доверия к данному финансовому рынку, так как показывает, что низкий уровень инфляции – главная цель политики регулирования финансового рынка в данной стране. Однако таргетирование инфляции не может быть эффективным в странах, которые не обладают устойчивостью финансового рынка.

    Денежную  эмиссию Центральный банк осуществляет через приобретение каких-либо уже  функционирующих в экономике  активов. В связи с этим можно  выделить три наиболее распространенные канала эмиссии денег:

• Валютный канал эмиссии. Увеличение денежной массы через пополнение валютных резервов государства действует как инфляционный фактор. Данный канал эмиссии наиболее эффективен в условиях экономического роста, обеспечивающего автоматическое увеличение спроса на деньги.
• Фондовый канал эмиссии. Этот канал активно используется в некоторых странах, например в Японии и Германии. Правительство выпускает и размещает облигации займа в целях аккумулирования средств для финансирования бюджетов развития, потом они превращаются в активы ЦБ,  который обменивает их на деньги.
• Кредитный канал эмиссии. ЦБ РФ непосредственно кредитует коммерческие банки или гибко управляет их ликвидностью. Данный канал эмиссии опасен тем, что исключает реальную оценку финансируемых проектов, который осуществляется через механизм фондового рынка.

    Монетарные  методы воздействия на инфляцию могут  быть действенными только в условиях сбалансированной экономики, когда  изменение денежного предложения  затрагивает по цепочке производственных связей весь хозяйственный комплекс. В этой ситуации возникновение несоответствия между денежной и товарной массами,  расширение спроса в результате искусственного увеличения объема денежного предложения вызываются просчетами в денежно-кредитной политике, наличием бюджетного дефицита, нарушениями платежного баланса.⁷ Преодолеть такие несоответствия, так называемый «перегрев» экономики, можно, главным образом монетарными методами, воздействующими на экономику в целом в основном путем сжатия денежного предложения.