Банковская система и ее структура. 2

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность  темы курсовой работы. Современная банковская система – совокупность самых разнообразных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию доходов.

Основную часть кредитной  системы выступает банковская система, предполагающая совокупность банковских учреждений. Кредитно-банковская система Республике Беларусь начала создаваться гораздо позже, нежели в странах Запада, и в своем развитии прошла несколько этапов.

Эффективная устойчивая работа банковской системы Республики Беларусь – необходимое условие нормального функционирования экономики. Особые требования к банковской системе предъявляются в период рыночного типа. Опыт Беларуси в теоретическом и практическом освоении рыночной экономики во всей ее сложности и противоречивости показал, что механическое копирование достижение экономической науки развитых стран с традиционной рыночной экономикой не гарантирует успеха.

Из вышеизложенного можно  сделать вывод об актуальности темы курсовой работы. Проблема развития кредитно-банковской системы является актуальной для  любого государства в любое время. Данная проблема - развития кредитно-банковской система является особенно актуальной для Республики Беларусь.

Объектом исследования в курсовой работе является теоретическое и практическое применение банковской системы, изучение ее структуры.

Предметом исследования курсовой работы является банковская система Республики Беларусь.

Цель исследования состоит в том, чтобы раскрыть сущность банковской системы, механизма ее регулирования в Республике Беларусь.

Задачи исследования предопределяются целью исследования и состоят в том, чтобы:

- дать понятие о структуре банковской системы Республики Беларусь;

- проанализировать  теории, влияющие на кредитно-банковскую  систему;

- рассмотреть  механизм влияния банковской  системы на экономику Республики  Беларусь;

- провести анализ механизма банковского мультипликатора в современной белорусской экономике.

Характеристика  источников для написания курсовой работы. В основу работы положены, во-первых, опубликованная экономическая практика в официальных изданиях; во-вторых, специальная экономическая литература. При разрешении поставленных задач для достижения цели исследования использовались следующие методы: метод системного анализа, комплексного исследования.

Структура курсовой работы включает: титульный лист, содержание, введение, три раздела с подразделами, заключение, список использованных источников. Курсовая работа выполнена на 37 страницах компьютерного текста.

1. МЕХАНИЗМ СОСЗДАНИЯ ДЕНЕГ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМОЙ

1.1 Банковская система и ее структура

Кредитная система в широком смысле слова представляет собой совокупность банковских и иных кредитных учреждений, правовые формы организации и методы осуществления кредитных операций. Дальнейшее развитие кредита и банков проявляется в развертывании, расширении, обобществлении финансово-кредитных учреждений, появлений новых задач и функций кредитной системы. На этапе ее становления кредитной системе отводилась роль вытеснения старомодных ростовщиков. Она формировалась, во-первых, путем создания кредитных денег и, во-вторых, посредством возрастающего привлечения свободного денежного капитала предприятий, государства и населения.

Кредитно-банковская система в рыночной экономике  является двухуровневой и включает Национальный банк (далее НБ Республики Беларусь) Республики Беларусь и коммерческие банки различных видов.

НБ Республики Беларусь – Центральный банк Республики Беларусь, находится в собственности Республики Беларусь и действует исключительно в интересах Республики Беларусь. НБ Республики Беларусь регулирует денежное обращение, обладает исключительным правом эмиссии денег и осуществляет иную деятельность по регулированию кредитно-денежных отношений в Республике Беларусь. НБ Республики Беларусь подотчетен парламенту Республики Беларусь. НБ является юридическим лицом и имеет право на осуществление банковской деятельности. Основными целями НБ Республики Беларусь как центрального органа управления являются: кредитно-денежное регулирование экономической системы Республики Беларусь; поддержка общей экономической политики Правительства Республики Беларусь; обеспечение устойчивости официальной денежной единицы Республики Беларусь.

НБ Республики Беларусь представляет собой единую централизованную организацию, состоящую из структурных подразделений центрального аппарата и структурных подразделений в областных центрах Республики Беларусь и городе Минске. Полномочия структурных подразделений НБ Республики Беларусь устанавливаются в положениях, утверждаемых Правлением НБ Республики Беларусь.

Органами управления НБ Республики Беларусь являются Правление НБ Республики Беларусь и Совет директоров НБ Республики Беларусь. Высший орган НБ Республики Беларусь – Правление НБ Республики Беларусь, который обеспечивает выполнение функций НБ Республики Беларусь как центрального органа государственного управления. Правление НБ Республики Беларусь принимает решения в форме постановлений и приказов. Правление состоит из Председателя Правления НБ Республики Беларусь, заместителей Председателя правления НБ Республики Беларусь, включая первых заместителей. Кроме того, членами Правления НБ являются представители Совета Министров, председатель правления одного из коммерческих банков, официальный представитель уставных банковских объединений, избираемый совместным решением данных банковских объединений. Компетенция правления НБ Республики Беларусь и порядок созыва заседаний Правления НБ Республики Беларусь определяются в Уставе НБ Республики Беларусь. Совет директоров НБ Республики Беларусь – исполнительный орган НБ Республики Беларусь, который обеспечивает выполнение банковских функций НБ Республики Беларусь как юридического лица. Совет директоров НБ Республики Беларусь выполняет следующие функции:

- организует  проведение единой государственной  денежно-кредитной политики Республики  Беларусь;

- определяет возможность выдачи лицензий и осуществляет надзор за юридическими лицами, занимающимися выдачей кредитов от своего имени за счет вкладов либо других возвратных средств, полученных от физических и юридических лиц;

- рассматривает  и утверждает смету расходов НБ Республики Беларусь на очередной год;

- устанавливает  формы и размеры оплаты труда  членов Совета директоров.

Совет директоров НБ Республики Беларусь принимает следующие решения:

а) о регулировании  кредитного рынка;

б) об изменении  процентных ставок НБ;

в) о регулировании  валютного рынка;

 г) о нормах - вывоза иностранной валюты;

д) о работе подразделений НБ на рынке наличной иностранной валюты;

е) о выпуске  банкнотов нового дизайна юбилейных  монет, монет из драгоценных металлов, банкнот в качестве объекта коллекционирования и тезаврации, об изъятии отдельных банкнотов, монет, о распоряжении резервными фондами банкнотов, монет, организации их эмиссии;

ж) о создании, реорганизации и ликвидации предприятий, учреждений и организаций НБ;

з) о государственной регистрации и ликвидации банков, кредитных, финансовых и других учреждений, занимающихся банковскими операциями;

 и) о покупке,  продаже недвижимости для обеспечения  деятельности Национально банка,  его предприятий, учреждений, организаций; 

к) о выпуске  ценных бумаг НБ Республики Беларусь;

л) о предоставлении Совету Министров Республики Беларусь, местным органам исполнительной и распорядительной власти кредитов, обеспеченных долговыми обязательствами;

м) о получении  долговых обязательств от Министерства финансов Республики Беларусь;

н) о заключении контрактов на изготовление банкнотов  и монет;

о) о порядке  распоряжения резервными фондами. Коммерческие банки – юридические лица, созданные в определенной организационно-правовой форме и имеющие исключительное право на осуществление в установленном законодательстве порядке деятельности от своего имени по привлечению средств на вклады (депозиты), размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытии и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Организационное устройство банков обусловлено его  производственными функциями, потому организационная структура управления банками построена таким образом, чтобы с максимальной эффективностью выполнять стоящие перед ними задачи. Более крупный банк предлагает и более широкий спектр услуг своим клиентам. Размеры банка являются определяющим, но не единственным фактором при построении организационной структуры управления банка. Государственное регулирование деятельности банков также имеет огромное значение для формирования потребностей и разнообразного построения организационной структуры кредитных институтов. По мировым стандартам банки Республики Беларусь очень малы. Общая сумма активов всей банковской системы Республики Беларусь даже не равна среднему банку Российской Федерации. В тоже время организационная структура управления банковского сектора Республики Беларусь построена по схеме банковских институтов европейского сообщества.

Банки Республики Беларусь предлагают клиентам все виды услуг. Влияние размеров банка на организационную структуру управления примерно одинаково во всем мире. Средние и мелкие банки Республики Беларусь, подобно сотням банков других государств, обслуживающих небольшие и средние по размерам предприятия, более всего озабочены привлечением недорогих депозитов от физических лиц и покупкой ресурсов на межбанковском рынке кредитных ресурсов. Спектр проведения активных операций таких банков ограничивается, как правило, предоставлением кредитов мелким и средним субъектам хозяйствования, потребительского кредита населению.

Сервисные операции, оказываемые клиентам банка, обычно контролируются бухгалтером, кассиром и внутренним аудитором, работающим в банке. Общий контроль осуществляет заместитель Председателя Правления банка, отвечающий за работу кредитного, депозитного отделов и бухгалтерии банка. Работники данных отделов подотчетны заместителю Председателя Правления банка, который, в свою очередь, отвечает перед Председателем Правления банка. Председатель Правления банка отвечает за перспективное, долгосрочное планирование развития банка и оказания помощи руководителям различных служб банка в решении наиболее острых проблем. Высшее руководство, в свою очередь, периодически отчитывается перед Советом директоров банка руководящим органом банка. Совет директоров коммерческого банка - комитет, выбранный акционерами банка для разработки политики банка и контроля за его деятельностью.

Крупные банки  имеют безусловное преимущество перед мелкими и средними, поскольку они обслуживают многочисленные и разные рынки, предлагая клиентам многообразие финансовых услуг. Их деятельностью более диверсифицирована как графически, так и в отношении набора предоставляемых услуг, что снижает общий уровень риска в условиях нестабильной экономики.

Крупные банки  Республики Беларусь, такие, как АКБ  «Приорбанк», АКБ «Агропромбанк», менее  всего зависят от благополучия своих  клиентов, а большую половину своих  доходов получают, обслуживая межгосударственные операции государственных субъектов хозяйствования, в том числе и государственных органов управления. Данные банки обладают неоспоримым преимуществом - они мобилизуют значительный финансовый капитал при относительно небольших издержках. К развитию банковской деятельности за пределами Республики Беларусь такие банки лучше приспособлены, поскольку обладают более высокой способностью брать на себя риск освоении новых рынков, и имеют больший допуск к мировому капиталу. Таким образом, коммерческие банки представляют собой кредитные учреждения, которые осуществляют кредитно-расчетное обслуживание промышленных, торговых и других предприятий, организаций, а также граждан. Свои денежные ресурсы они привлекают в виде вкладов, депозитов или же полученных со стороны кредитов, на условиях платы за эти привлеченные заемные ресурсы и, кроме того, коммерческие банки используют собственные денежные средства.

1.2 Первичное предложение денег Центральным банком

В современной  рыночной экономике предложение денег обеспечивается банковской системой: центральным и коммерческими банками страны. Центральный банк выпускает в обращение бумажные деньги разного достоинства и монеты. Коммерческие банки участвуют в денежном обращении, предоставляя ссуды бизнесу и населению. Наличие всех денег в экономике называется предложением денег. Предложение денег — количество денег, находящихся в обращении в экономике страны. Размер предложения денег выступает важнейшим фактором, определяющим масштабы расходов в народном хозяйстве.

Для характеристики денежного предложения применяются различные обобщающие показатели, или так называемые денежные агрегаты. К ним обычно относят следующие:

1. Агрегаты М-1 — "деньги для сделок" — это показатель, предназначенный для измерения объема фактических средств обращения. Он включает наличные деньги (банкноты и разменные монеты) и банковские деньги.
2. Агрегаты М-2 и М-3включают, кроме М-1, денежные средства на сберегательных и срочных счетах, а также депозитные сертификаты. Эти средства не являются деньгами, поскольку их невозможно непосредственно использовать для сделок купли-продажи, а их изъятие подчинено определенным условиям, однако, они сходны с деньгами в двух отношениях: с одной стороны, они могут быть в короткие сроки выброшены на рынок товаров и услуг, с другой — позволяют осуществлять накопление денег. Не случайно их называют "почти деньгами".
3. Наиболее полные агрегаты денежного предложения — L и D. L, наряду с М-3, включает прочие ликвидные (легкореализуемые) активы, такие как краткосрочные государственные ценные бумаги. Они называются ликвидными, поскольку без особых трудностей могут быть обращены в наличность. Агрегаты D включают как все ликвидные средства, так и закладные, облигации и другие аналогичные кредитные инструменты.

Агрегаты М-3, L и D более четко отражают тенденции в развитии экономики, чем М-1: резкие изменения в этих агрегатах часто сигнализируют об аналогичных изменениях в ВНП. Так, быстрый рост денежной массы и кредита сопровождает период подъема, а их сокращение часто сопровождается спадами. Однако большинство экономистов предпочитает использовать агрегат М-1, так как он включает активы, непосредственно используемые в качестве средства обращения. В дальнейшем будем понимать под предложением денег агрегат М-1.

Каким образом  деньги поступают в экономику, позволяя ей функционировать и развиваться с наибольшей эффективностью, или другими словами, кто определяет денежное предложение? Деньги эмитируются (выпускаются в обращение) тремя типами учреждений:

• коммерческими банками
• государственным казначейством
• эмиссионным банком.

Предложение денег  контролирует центральный банк путем  денежной эмиссии и регулирования  выдачи денег в ссуду коммерческими  банками через установление учетной  ставки (ставки рефинансирования) центрального банка. Если в качестве своей тактической цели устанавливается некое фиксированное предложение денег и поддерживается на данном уровне независимо от того, что будет происходить с процентными ставками, то кривая предложения денег будет вертикальной линией (SМ1). Если же тактическая цель центрального банка — стабилизация процентной ставки (по меньшей мере в краткосрочном временном интервале) на некотором фиксированном уровне вне зависимости от изменения количества денег, то кривая предложения денег будет горизонтальной (SM2). Если же центральный банк не устанавливает тактических целей ни для величины предложения денег, ни для значения нормы процента и допускает расширение масштаба предложения денег по мере того, как растет норма процента, то кривая предложения денег будет возрастающей (SM3).

Рис. 1.1. - Предложение денег [6]

Угол наклона  кривой предложения денег зависит  от тактической цели, определяемой центральным банком страны.

1.3 Создание денег коммерческими банками

Процесс создания денег коммерческими банками  называется кредитным расширением, или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т. е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), происходит противоположный процесс – кредитное сжатие.

При рассмотрении процесса кредитного расширения следует иметь  в виду, что:

– во-первых, деньги могут создавать только универсальные коммерческие банки. Ни небанковские кредитные учреждения, ни специализированные банки создавать деньги не могут;

– во-вторых, универсальные коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Поэтому происходит лишь перераспределение средств между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Благодаря системе частичного резервирования максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

а) коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю  сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит; это означает, что они используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;

б) попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают  у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что в банк I попадает депозит, равный 1000 долл. США, а норма обязательных резервов составляет 20 %. В этом случае банк должен отчислить 200 долл. США в обязательные резервы (R = 1000 × 0,2 = 200) и его кредитные возможности составят 800 долл. США (К = 1000 × (1–0,2) = 800). Если банк выдаст всю эту сумму в кредит (полностью использует свои кредитные возможности), то его клиент (любой экономический агент, поскольку банк универсальный) получит в кредит 800 долл. США.

Полученные  средства клиент использует на покупку  необходимых ему товаров и  услуг (фирма – инвестиционных, а  домохозяйство – потребительских  или на покупку жилья), создав продавцу доход (выручку), который попадет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке II). Банк II, получив депозит, равный 800 долл. США, отчислит в обязательные резервы 160 долл. США (800 × 0,2 = 160), и его кредитные возможности составят 640 долл. США (800 × (1–0,2) = 640).

Выдав всю эту  сумму в кредит, банк даст возможность  своему клиенту оплатить сделку (покупку) на эту сумму, т. е. обеспечит выручку  продавцу. Сумма в 640 долл. США в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 долл. США (164 × 0,2 = 128), а кредитные возможности 512 долл. США (640 × (1–0,2) = 512).

1.4. Депозитный, кредитный и денежный мультипликаторы

При существовании  двухуровневой банковской системы  механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.

Банковский  мультипликатор представляет собой  процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций.

Банковский  мультипликатор характеризует процесс  мультипликации с позиции субъектов  мультипликации. Здесь дается ответ  на вопрос: кто мультиплицирует деньги? Такой процесс осуществляется коммерческими банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.

Депозитный  мультипликатор отражает объект мультипликации ~ деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются  в процессе мультипликации).

Как же действует  механизм банковского мультипликатора? Этот механизм может существовать только в условиях двухуровневых (и более) банковских систем, причем первый уровень – центральный банк управляет этим механизмом, второй уровень – коммерческий банк заставляет его действовать, причем действовать автоматически независимо от желания специалистов отдельных банков. Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом.

Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.

Такое понятие  пришло в Россию из западной экономической  литературы. Следует отметить, что  оно не совсем точно. На самом деле свободные (оперативные) резервы коммерческих банков – это их ликвидные активы, из определения же видно, что данное понятие относится к ресурсам, т.е. пассивам коммерческих банков.

Данное понятие  основывается на том, что коммерческие банки могут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т. д.) только в пределах имеющихся у них ресурсов. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется. Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка

             С = К + ПР + ЦК ± МБК – ОЦР - А                            (1.1)

где К – капитал коммерческого банка;

ПР – привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах);

ЦК  – централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным банком;

МБК – межбанковский кредит;

ОЦР –  отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка;

А – ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка.

Рассмотрим  механизм банковского мультипликатора  на условном примере, причем для упрощения  сделаем три допущения:

• коммерческие банки на данный момент не располагают свободными резервами;

• каждый банк имеет только двух клиентов;

• банки используют свои ресурсы только для кредитных  операций.

Клиент 1 нуждается в кредите для оплаты поставок от клиента 2, но банк 1 не может предоставить ему кредит, поскольку не имеет свободного резерва. Банк 1 обращается к центральному банку и получает от него централизованный кредит в сумме 10 млн. бел. руб. У него образуется свободный резерв, за счет которого выдается ссуда клиенту 1.

Клиент 1 со своего расчетного счета оплачивает поставку клиенту 2. В результате свободный резерв в банке 1 исчерпывается, но возникает свободный резерв в банке 2, поскольку клиент 2 держит свой расчетный счет именно в этом банке, и привлеченные ресурсы (ПР) этого банка возрастают.

2. ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО – КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ, ОКАЗЫВАЮЩИЕ ВЛИЯНИЕ НА СОЗДАНИЕ ДЕНЕГ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

2.1. Операции на открытом рынке (операции с государственными ценными бумагами)

В странах с  развитой финансовой системой и развитыми финансовыми рынками операции на открытом рынке являются главным инструментом манипуляций и контроля за денежной массой. Эти операции — просто купля-продажа на открытом рынке государственных ценных бумаг. Суть этих операций сводится к увеличению или снижению избыточных резервов, имеющихся в банковской системе (в системе коммерческих финансовых институтов).

Допустим, Центральный банк решил, что объем денежной массы слишком мал. Тогда он может начать расширительную политику в отношении операций с государственными ценными бумагами на открытом рынке. С этой целью Центральный банк начинает скупать государственные ценные бумаги у населения и бизнеса.

          Операции на открытом рынке могут быть мощным средством контроля за денежной массой. Сравнительно небольшие изменения в объеме принадлежащих ЦБ государственных ценных бумаг мультиплицированно воздействуют на величину избыточных резервов всей банковской системы. В обычной практике западных стран операции на открытом рынке не осуществляются таким образом, чтобы создать драматические изменения величины резервов. Они проводятся на основе повседневных действий и подстраиваются под текущие требования денежной политики. Постоянно растущий объем национальной экономической деятельности требует постоянного увеличения денежной массы для того, чтобы поддерживать устойчивый уровень цен. Как правило, осуществление ограничительной денежной политики означает, что ЦБ увеличивает денежную массу более медленным темпом, чем растет номинальный ВНП, а проведение расширительной денежной политики означает, что ЦБ увеличивает денежную массу более быстрым темпом, чем растет номинальный ВНП. Поэтому покупка государственных ценных бумаг Центральным банком не только увеличивает денежную массу, но также увеличивает их цены и понижает процентные ставки на них.

          В условиях высокоразвитого рынка ценных бумаг инструмент монетарной политики имеет существенные преимущества.

1. Он имеет  высокую оперативность и четкость  действия. Если центральный банк  решил увеличить или уменьшить  предложение денег и их размер, то он может немедленно дать  распоряжение своим дилерам купить  или продать ценные бумаги  на соответствующую сумму, и проблема будет решена достаточно быстро. При этом не имеет значения объем операции - он может быть незначительным или любым крупным.

2. На действие  этого инструмента не могут  влиять никакие другие субъекты  рынка, кроме центрального банка,  что делает его регулирующее влияние довольно значительным, точным и эффективным.

3. Этот инструмент  имеет свойство «торможения», т.е.  если допускается ошибка при  проведении конкретной операции, то можно немедленно запустить  операцию противоположного действия  и исправить ситуацию с предложением денег: при чрезмерном увеличении предложения денег немедленно продать соответствующую сумму ценных бумаг и уменьшить предложение до нужного уровня.

2.2. Изменение учетной ставки (ставки  рефинансирования)

Учетная ставка процента – это ставка процента, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Коммерческие банки прибегают к займам у центрального банка, если они неожиданно сталкиваются с необходимостью срочного пополнения резервов или для выхода из сложного финансового положения. В последнем случае центральный банк выступает в качестве кредитора последней инстанции.

 Денежные  средства, полученные в ссуду  у центрального банка (через  «дисконтное окно») по учетной  ставке, представляют собой дополнительные резервы коммерческих банков, основу для мультипликативного увеличения денежной массы.

 Поэтому,  изменяя учетную ставку, центральный  банк может воздействовать на  предложение денег. Коммерческие  банки рассматривают учетную  ставку как издержки, связанные с приобретением резервов. Чем выше учетная ставка, тем меньше величина заимствований у центрального банка и тем меньший объем кредитов предоставляют коммерческие банки. А чем меньше кредитные возможности банков, тем меньше денежная масса. Если же учетная ставка процента снижается, то это побуждает коммерческие банки брать кредиты у центрального банка для увеличения своих резервов. Их кредитные возможности расширяются, увеличивая денежную базу, начинается процесс мультипликативного увеличения денежной.