Банкротство предприятия. 14

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

I.Теоретическая часть

  1.Теоретические основы  банкротства предприятий

     1.1. Понятие  банкротства предприятий

     1.2.Причины  банкротства предприятий

     1.3. Основные  понятия о банкротстве, используемые  в Федеральном Законе

    1.4.Процедура банкротства

2.Антикризисное управление

    2.1.Особенности  финансового анализа на различных  стадиях банкротства предприятия

    2.2.Правовое регулирование  банкротства

    2.3.План финансового  оздоровления неплатежеспособного  предприятия

II.Практическая часть (решение задач)

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях такое  понятие как «банкротство предприятий» встречается довольно часто. Это  связано с активной реформаторской деятельностью государства в  сфере экономики, высокой степенью конкурентной борьбы и повышенной концентрацией  рынка. Поэтому очень важно знать, что такое банкротство и каковы его основные признаки.

Институт банкротства  оказывает сильное воздействие  на стимулы экономических агентов  – дебиторов и кредиторов, что  в свою очередь сказывается на деятельности всей экономики. Это один из важнейших элементов рыночной экономики, который должен стимулировать  менеджмент предприятия к эффективной  работе, обеспечивать реализацию интересов  кредиторов, собственников, государства, способствовать вытеснению неэффективных  структур и повышению конкуренции. Основные черты института банкротства  задаются действующим законодательством  о несостоятельности и сложившейся  в стране институциональной структурой.

Банкротство как механизм оздоровления экономики давно уже  стало одним из основных инструментов западного рынка. Банкротство, безусловно, радикальная мера. Это последняя  возможность сохранить то или  иное предприятие от окончательного развала благодаря передаче управления неплатежеспособным предприятием от неэффективного собственника более эффективному.

С моей точки зрения, проблема банкротств многих существующих предприятий  различных отраслей хозяйства и  сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и  коммерческих фирм, особенно мелких и  средних, уже прекратили свое существование. Многие же предприятия находятся  на грани банкротства, и потому существует необходимость в антикризисном  управлении.

Антикризисное управление понятие  довольно широкое, а финансовый анализ включает в себя множество приемов  и способов, поэтому целью данной работы является рассмотреть их пересечение. Как будет отмечено ниже, мероприятия  по антикризисному управлению осуществляются на различных стадиях банкротства, мы рассмотрим цели и методы проведения финансового анализа на каждой из этих стадий.

Данная тема особенно актуальна  на современном этапе развития экономики  России, в связи с большим числом неплатежеспособных предприятий, на которых  уже проводится та или иная судебная процедура банкротства, и с еще  большим числом предприятий, которым  угрожает такая опасность. Именно для  избежания подобных неблагоприятных ситуаций и своевременного распознания признаков надвигающегося банкротства, финансовыми службами предприятия должна проводиться постоянная диагностика его состояния. И в случае обнаружения опасных симптомов руководством предприятия на основе данных финансового анализа разрабатывается антикризисная программа.

I.Теоретическая часть

1.Теоретические основы  банкротства предприятий

1.1. Понятие банкротства  предприятий

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или  объявленная должником неспособность  должника в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство) [2;5]. Процесс банкротства в России регулируется Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. Внешними признаками несостоятельности (банкротства) является неспособность предприятия платить по долгам, если соответствующие денежные обязательства или обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Размер денежных обязательств или обязанностей по уплате обязательных платежей должен составлять не менее 100 тыс. руб. [3;490]. Несостоятельность (банкротство) в зависимости от условий может быть:

1) непредвиденной – такое банкротство возникает вследствие острой кризисной ситуации на предприятии, вызванной различными обстоятельствами: стихийными бедствиями, политической нестабильностью в стране, банкротство должников, ухудшение общей экономической ситуации и т. д. В подобных случаях государство, как правило, должно приходить на помощь предприятию по преодолению кризиса;

2) ложной – ее еще можно назвать «вызванной». Должники прибегают к сокрытию собственного имущества и средств с целью избегания уплаты долгов кредиторам. Такие действия предусматривают уголовную ответственность;

3) неосторожной – наступает вследствие неэффективной и нерациональной деятельности, а также осуществления различных рискованных операций. Наиболее распространенный вид банкротства. Его особенностью является то, что наступает не сразу, а постепенно, т. е. существует возможность для его предвидения и прогнозирования. Для этого необходимо регулярно осуществлять анализ состояния предприятия, в первую очередь финансового.[4;30]

1.2. Причины банкротства  предприятий

Банкротство предприятия  является результатом взаимодействия               целого ряда факторов: внешних, на которые  предприятие не может влиять вообще или может оказывать лишь слабое влияние, и внутренних, зависящих  от организации работы самого предприятия.

  К внешним факторам, влияющим на деятельность предприятия,  обычно относят: размер и структура  потребностей; уровень доходов и  накоплений населения, а следовательно, и его покупательная способность (сюда же может быть отнесён и уровень цен); политическая стабильность и направленность внутренней политики; развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособности; уровень культуры, проявляющийся в привычках и нормах потребления, предпочтении одних товаров и отрицательном отношении к другим.  

  Одним из наиболее  сильных внешних факторов являются  так называемые технологические  разрывы. Для каждой производственной (технологической) системы существуют  определённые пределы роста объёмов  деятельности – те же самые  процессы, которые сформировали  систему, на поздних этапах  развития становятся её ограничителями. Дальнейшее развитие требует  скачка  в базовых характеристиках  системы. В экономической литературе  такие моменты называются переломными  точками, технологическими разрывами.  Переход от электронных ламп  к полупроводникам, от грампластинок  к магнитной ленте и т.д.  является примером технологических  разрывов. В результате хозяйственное  (технологическое) развитие приобретает  форму последовательных S – образных кривых с разрывами между концом одной и началом другой. Перемены готовятся подспудно, незаметно для большинства, но происходят лавинообразно. В результате предприятие, имеющее престиж лидера, почти сразу оказывается безнадёжно отставшим. По оценкам специалистов, при технологических разрывах семь из десяти лидеров становятся отстающими. Для основной массы предприятий значение имеют не только крупные научно – технические сдвиги, но и мелкие оригинальные изменения, которые подрывают их преимущество в данной сфере деятельности. Идея проката детских пелёнок, например, нанесла ущерб экономике предприятий, ориентированных на их продажу, а последующее изобретение одноразовых пелёнок отразилось на деятельности фирм, производящие текстильные изделия.

  К внешним причинам  банкротства следует также отнести  усиление международной конкуренции.  Зарубежные предприятия в одних  случаях выигрывают за счёт  более дешёвого труда, а в  других – за счёт более современных  технологий.         

  Внешним фактором, способным  привести к банкротству предприятия,  является общий экономический  спад. Нередко на стадии циклического  подъёма осторожность покидает  даже банковские структуры, которые  начинают увеличивать сверх меры  кредиты предприятиям. Предприятия,  в которые они вкладывают средства, выглядят устойчивыми и сильными. Но их крах наступает почти  мгновенно из – за резкого  спада рентабельности, который является  результатом столь же резкого изменения цен на товары.

  В реальном хозяйственном  процессе к банкротству предприятия  могут приводить различные факторы,  усиливающие или ослабляющие  взаимное воздействие. Тем не  менее, если удаётся условно  выделить преобладающий фактор, то банкротство предприятия обычно  подразделяется на:

- банкротство, связанное с неэффективным управлением предприятия, непродуманной маркетинговой стратегией и т.д.;

- банкротство, вызванное недостатком инвестиционных ресурсов для осуществления расширенного воспроизводства пользующейся спросом продукции;

- банкротство, обусловленное производством неконкурентоспособной продукции.

1.3. Основные понятия о  банкротстве, используемые в Федеральном  законе

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом  неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить  обязанность по уплате обязательных платежей.

  Должник – гражданин,  в том числе индивидуальный  предприниматель, или юридическое  лицо, оказавшиеся неспособными  удовлетворить требования кредиторов  по денежным обязательствам и  (или) исполнить обязанность по  уплате обязательных платежей  в течении срока, установленного настоящим Федеральным законом.         

  Денежное обязательство  – обязанность должника уплатить  кредитору определённую денежную  сумму по гражданско-правовой  сделке и (или) иному предусмотренному  Гражданским кодексом Российской  Федерации основанию.

  Обязательные платежи  – налоги, сборы и другие обязательные  взносы в бюджет соответствующего  уровня и государственные внебюджетные  фонды в порядке и   на  условиях, которые определяются  законодательством Российской Федерации.

  Руководитель должника  – единоличный исполнительный  орган юридического лица или  руководитель коллегиального исполнительного  органа, а также иное лицо, осуществляющее  в соответствии с федеральным  законом деятельность от имени  юридического лиц без доверенности.  

  Кредиторы – лица, имеющие по отношению к должнику  права требования по денежным  обязательствам и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о выплате выходных пособий  и об оплате труда лиц, работающих  по трудовому договору.

  Конкурсные кредиторы  – кредиторы по денежным обязательствам, за исключением уполномоченных  органов, граждан, перед которыми  должник несёт ответственность  за причинение вреда жизни  или здоровью, морального вреда,  имеет обязательства по выплате  вознаграждения по авторским  договорам, а также учредителей  должника по обязательствам, вытекающим  из такого участия.

  Уполномоченные органы  – федеральные органы исполнительной  власти, уполномоченные Правительством  Российской Федерации представлять  в деле о банкротстве и процедурах  банкротства требования об уплате  обязательных платежей и требования  Российской Федерации по денежным  обязательствам, а также органы  исполнительной власти субъектов  Российской Федерации, органы  местного само- управления, уполномоченные представлять в деле о банкротстве и в процедурах банкротства требования по денежным обязательствам соответственно субъектов Российской Федерации и муниципальных образований. 

  Досудебная санация  (оздоровление) – меры по восстановлению  платёжеспособности должника, принимаемые  собственником имущества должника  – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами  должника и иными лицами в  целях предупреждения банкротства. 

  Наблюдение – процедура  банкротства, применяемая к должнику  в целях обеспечения сохранности  имущества должника, проведения  анализа финансового состояния  должника, составления реестра требований  кредиторов и проведения первого  собрания кредиторов.

  Финансовое оздоровление  – процедура банкротства, применяемая  к должнику, применяемая к должнику  в целях восстановления его  платёжеспособности и погашения  задолженности в соответствии  с графиком погашения задолженности. 

  Внешнее управление  – процедура банкротства, применяемая  к должнику в целях восстановления  его платёжеспособности.

  Конкурсное производство  – процедура банкротства, применяемая  к должнику, признанному банкротом,  в целях соразмерного удовлетворения  требований кредиторов. 

  Мировое соглашение  – процедура банкротства, применяемая  на любой стадии рассмотрения  дела о банкротстве в целях  прекращения производства по  делу о банкротстве путём достижения  соглашения между должником и  кредиторами.

  Представитель учредителей  (участников) должника – председатель  совета директоров (наблюдательного  совета) или иного аналогичного  коллегиального органа управления  должника, либо лицо, избранное советом  директоров или иным аналогичным  коллегиальным органом управления  должника, либо лицо, избранное учредителями  должника для представления их  законных интересов при проведении  процедур банкротства.

  Представитель собственника  имущества должника – унитарного  предприятия – лицо, уполномоченное  собственником имущества должника  – унитарного предприятия на  представление его законных интересов  при проведении процедур банкротства. 

  Представитель комитета  кредиторов – лицо, уполномоченное  комитетом кредиторов участвовать  в арбитражном процессе по  делу о банкротстве должника  от имени комитета кредиторов.

  Представитель собрания  кредиторов – лицо, уполномоченное  собранием кредиторов участвовать  в арбитражном процессе по  делу о банкротстве должника  от имени собрания кредиторов. 

  Арбитражный управляющий  (временный управляющий, административный  управляющий, внешний управляющий  или  конкурсный управляющий)  – гражданин Российской Федерации,  утверждённый  арбитражным судом  для проведения процедур банкротства  и осуществления иных установленных настоящим Федеральным законом полномочий и являющийся членом одной из саморегулируемых организаций.

  Временный управляющий  – арбитражный управляющий, утверждённый  арбитражным судом для провидения  наблюдения в соответствии с  настоящим Федеральным законом.

  Административный управляющий  – арбитражный управляющий, утверждённый  арбитражным судом для провидения  финансового оздоровления в соответствии  с настоящим Федеральным законом.

  Внешний управляющий  – арбитражный управляющий, утверждённый  арбитражным судом для провидения  внешнего управления и осуществления  иных установленных настоящим  Федеральным законом полномочий.

  Конкурсный управляющий  – арбитражный управляющий, утверждённый  арбитражным судом для провидения  конкурсного производства и осуществления  иных установленных настоящим  Федеральным законом полномочий.

  Мораторий – приостановление  исполнения должником денежных  обязательств и уплаты обязательных  платежей.

  Представитель работников  должника – лицо, уполномоченное  работниками должника представлять  их законные интересы при проведении  процедур банкротства.   

1.4. Процедура банкротства

Говоря о порядке установления банкротства важно подчеркнуть  следующее. Само объявление юридического лица несостоятельным является простой  процедурой, которая обычно происходит после суда. Однако ей предшествует достаточно сложная работа, в которой  есть свои обязательные условия: это  обязательное наличие как минимум  двух сторон процесса (должника и кредитора), наличие самого факта банкротства (несостоятельности) и признание  арбитражным судом или же кредиторами  предприятия банкротом.

Закон не предусматривает  обязательную ликвидацию предприятия  после установления факта банкротства.

Дела о несостоятельности (банкротстве) предприятия рассматриваются  арбитражным судом по месту фактического нахождения предприятия-должника, отмеченному  в учредительных документах.

Рассмотрение дел производится арбитражным судом в порядке, установленным настоящим действующим  законом. Если же существуют вопросы, которые  не урегулированы настоящим законом, то они решаются в соответствии с  арбитражным процессуальным кодексом Российской Федерации.[4;31]

Обращение в арбитражный  суд возможно в том случае, если требования к должнику в общем составляют не менее 500 минимальных размеров оплаты труда. Говорить о сумме требований кредиторов можно в том случае, если само предприятие-должник обращается в арбитражный суд, поскольку только у него имеется вся информация обо всех контактах с кредиторами и о сумме задолженности в совокупности.

В самом деле, в банкротстве  участвует достаточно большое количество лиц:

1) должник;

2) арбитражный управляющий – он назначается арбитражным судом с целью проведения процедур банкротства;

3) кредиторы;

4) участники совета кредиторов с правом голоса;

5) уполномоченные по требованиям по обязательным платежам;

6) прокурор;

7) государственные органы;

8) иные лица, которые предусмотрены в Федеральном законе.

Итак, возбуждение процесса о банкротстве в арбитражном  суде происходит на основании заявления (должника, кредитора). В законе прописан порядок подачи этих заявлений. Заявление  должника подается на основании решения собственника предприятия, уполномоченных органов или руководящих органов предприятия, которые вправе принимать такое решение вследствие учредительных документов.

Заявление должно содержать  все необходимые данные, предусмотренные  кодексом Российской Федерации, и, помимо этого, сумму требований, которое  предприятие не имеет возможности  удовлетворить, данные о форме и  субъекте собственности и др. Копия  заявления отправляется кредиторам. К заявлению должника также прилагаются  список его кредиторов и должников  с трактовкой их дебиторской и  кредиторской задолженности, бухгалтерский  баланс либо другие бухгалтерские документы.

Если же в течение 15 дней после подачи заявления он не будет  представлен, его составление осуществляется путем назначения арбитражным судом  независимого эксперта (аудита), который  проведет его за счет средств предприятия-должника.[4;32]

Процедуры банкротства соответствии с п.1 ст.27 Закона, при рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

- наблюдение;

- финансовое оздоровление;

- внешнее управление;

- конкурсное производство;

- мировое соглашение.[5;46]

2. Антикризисное управление  предприятием

2.1. Особенности финансового  анализа на различных стадиях  банкротства предприятия

Антикризисное управление –  это управляемый процесс предотвращения или преодоления кризиса, отвечающий целям организации и соответствующий  объективным тенденциям ее развития. Антикризисное управление можно представить как специфическое управление, осуществляемое на различных стадиях банкротства предприятия.

Скрытая стадия банкротства, наблюдается за 1-1,5 года до наступления  явной стадии. Внешне угроза банкротства  никак не проявляется, основные финансовые показатели в норме, но надвигающийся  кризис можно распознать с помощью  специальных методов анализа. Если вовремя провести анализ, правильно  оценить ситуацию, разработать и  реализовать антикризиснную программу, то предприятие может снова вернуться к нормальному состоянию. Эта ситуация также может пройти сама собой, даже остаться незамеченной, если изменились какие-либо внутренние или внешние факторы в лучшую сторону. Такими факторами могут быть увеличение спроса на продукцию, технологический прорыв, появление какого-либо другого конкурентного преимущества, кардинально меняющего ситуацию на рынке.

Наиболее существенное значение на скрытой стадии банкротства имеет  своевременное обнаружение надвигающегося кризиса. Здесь применяются различные  методы интегральной оценки, основанные на комплексном рассмотрении различных  показателей. Одним из наиболее распространенных методов интегральной оценки является модель Альтмана. Это пятифакторная  модель, факторами которой выступают  показатели диагностики угрозы банкротства. На основе обследования предприятий-банкротов  автор модели рассчитал коэффициенты значимости отдельных факторов в  интегральной оценке вероятности банкротства.

Существуют и другие методы интегральной оценки, например, расчет коэффициента финансирования трудноликвидных активов. Ни один из этих методов диагностики нельзя считать совершенным, тем не менее, они дают возможность оценить степень вероятности банкротства, которая классифицируется как очень высокая, высокая, возможная, очень низкая.

Стадия финансовой неустойчивости. Если на скрытой стадии банкротства  антикризисные мероприятия не были проведены, или не дали соответствующего эффекта, не было никаких кардинальных изменений во внутренней и внешней среде, наступает следующая стадия – финансовой неустойчивости.

На данном этапе появляются внешние признаки надвигающегося кризиса. Происходят задержки платежей, нарушение  условий договоров, трудности с  наличностью, конфликты на предприятии, финансовые показатели не укладываются в норму.

Прежде всего, с точки  зрения финансового анализа эта  стадия дает о себе знать через  показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Показатели ликвидности  позволяют определить способность  предприятия оплатить свои краткосрочные  обязательства, реализуя свои текущие  активы. Здесь применяется анализ ликвидности структуры баланса, определение коэффициентов ликвидности  и финансовой устойчивости.

Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству  была разработана методика определения  неудовлетворительной структуры баланса, которая была официально утверждена Постановлением правительства РФ № 498 от 20.05.94 г. До введения в действие “Федерального закона о несостоятельности (банкротстве)” от 08.01.98 г. арбитражный  суд мог начать производство по делу о банкротстве, только в том случае, если наряду с возникновением технической  неплатежеспособности должник имел неудовлетворительную структуру баланса, которая определялась согласно вышеуказанной методике.

В основу определения неудовлетворительности структуры баланса положены 2 критерия – коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия, К_тл) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс). Если хотя бы один из этих коэффициентов не совпадает с нормативным значением, структура баланса признается неудовлетворительной.

Кроме того, существует ряд  неформальных критериев, дающих возможность  прогнозировать вероятность потенциального банкротства предприятия. Приведем некоторые из них:

неудовлетворительная структура  имущества предприятия, в первую очередь текущих активов, тенденция  к росту в их составе труднореализуемых  активов (сомнительной дебиторской  задолженности, запасов товарно-материальных ценностей с длительным периодом оборота) может сделать такое  предприятие неспособным отвечать по своим обязательствам;

- замедление оборачиваемости средств предприятия (чрезмерное накапливание запасов, ухудшение состояния расчетов с покупателями);

- сокращения периода погашения дебиторской задолженности при замедлении оборачиваемости текущих активов;

- наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного веса в составе обязательств предприятия;

- нерациональная структура привлечения и размещения средств, формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных источников средств.

Рассматривая стадию финансовой неустойчивости, следует упомянуть  еще одну особенность Российского  законодательства, которую необходимо знать всем управляющим. Статья 8 “Федерального  закона о несостоятельности (банкротстве)”  от 08.01.98 г. устанавливает обязанность  руководителя должника обратиться с  заявлением должника о признании  его банкротом в арбитражный  суд, когда удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения денежных обязательств должника в полном объеме перед другими кредиторами. Должник  обязан обратиться с заявлением в  арбитражный суд не позднее одного месяца с момента возникновения  соответствующих обстоятельств. Согласно статье 9 того же закона не предъявление должником заявления в случаях  и срок, которые предусмотрены  статьей 8, влечет субсидиарную ответственность руководителя должника по обязательствам должника перед кредиторами, возникшими после истечения одного месяца с момента возникновения соответствующих обстоятельств.

Явное банкротство. На этой стадии происходят значительные задержки расчетов с кредиторами, и кредиторы  могут подать иск в арбитражный  суд о признании должника банкротом. Согласно российскому законодательству, если сумма задолженности по иску больше 500 минимальных размеров оплаты труда, а с момента наступления срока платежа прошло более 3-х месяцев, вводится процедура наблюдение. Арбитражным судом назначается временный арбитражный управляющий, основной задачей которого является обеспечение сохранности имущества должника. Кроме того, временный управляющий обязан провести анализ финансового состояния должника и донести его результаты собранию кредиторов, которое решает дальнейшую участь должника.

До введения процедуры  наблюдение собственник или учредитель должника обязан принимать меры, направленные на финансовое оздоровление должника. Такие меры могут осуществляться в рамках досудебной санации. Это  предоставление должнику собственниками, учредителями, кредиторами и другими  заинтересованными лицами финансовой помощи в размере, достаточном для  погашения денежных обязательств и  обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника. Таким  образом, предприятие снова возвращается к своему нормальному функционированию, однако следует иметь ввиду, что если стратегия и тактика предприятия не будет пересмотрена, не будут своевременно определены и устранены причины вызвавшие неплатежеспособность, предприятие снова попадет в стадию финансовой неустойчивости и далее по цепочке.