Банкротство в условиях рыночного хозяйства

    Введение 

    Проблема  банкротства многих существующих предприятий  различных отраслей хозяйства и  сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и  коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Сегодня российские предприятия имеют достаточно высокую себестоимость продукции, которая, в свою очередь, уменьшает и делает практически невозможной ее реализацию. В числе причин, вызывающих удорожание продукции, можно назвать такие, как отсутствие оборотных средств на предприятиях, а, следовательно, отсутствие или плохое состояние договорной дисциплины, кризис неплатежей, т.е. рост дебиторской и кредиторской задолженностей, штрафы, пени и т.д. Таким образом, получается, что это ни что иное, как основные признаки банкротства предприятия. В связи с этим возникает необходимость проводить систематический кризис-прогнозный анализ предприятия, который позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная болезнь экономики предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

    Следует отметить также, что российское законодательство о банкротстве крайне нестабильно, оно регулярно изменяется. За время своего существования законодательство о банкротстве проявило себя как одно из наиболее динамично обновляющихся правовых институтов в экономической сфере России.

    Актуальность  выбранной темы обусловлена тем, что на нынешнем этапе развития российской экономики выявление неблагоприятных тенденций развития предприятия, предсказание банкротства приобретают первостепенное значение.

    Целью данной курсовой работы является раскрытие  сущности банкротства в  условиях рыночного хозяйства. Данная цель достигается посредством выполнения ряда поставленных задач согласно логике данного курсового исследования:

1. Изложение истории развития института несостоятельности (банкротства) в России;
2. Рассмотреть понятие банкротства как неотъемлемого атрибута рыночной экономики, его достоинства и недостатки;
3. Определить основные процедуры банкротства, установленные российским законодательством;
4. Проанализировать комплексную модель оценки риска банкротства предприятия;
5. Проанализировать особенности финансового состояния предприятия на стадии банкротства;
6. Охарактеризовать причины банкротства предприятий, способы предотвращения банкротства и пути выхода из кризиса;

    Объектом  исследования является процесс банкротства  российских предприятий и возможные  пути оздоровления неплатежеспособных субъектов экономической системы.

    Предметом исследования является процесс банкротства  предприятий.

    В первой главе рассматриваются механизмы, и юридическое поле, в рамках которого осуществляется банкротство предприятий.

    Во  второй главе описывается взаимное влияние банкротства предприятия на экономику России за 2006- 2009гг. в условиях мирового экономического кризиса, здесь же изучаются общеметодологические принципы предотвращения банкротства. 
 
 
 
 
 
 
 

    1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ В РОССИИ 

    1.1 Общие положения о банкротстве 

    Исторические  корни института несостоятельности (банкротства) в России достаточно глубоки. Хотя само слово "банкротство" появилось  в российском праве значительно  позднее, положения, касающиеся несостоятельности, имеются уже в Русской правде (одном из первых русских законодательных актов, действовавшем в Древней Руси в XI - XII вв.).

    Было  время, когда право разрешало  казнить несостоятельного должника. Банкрота приравнивали к вору, надевали на него ошейник и помещали у позорного столба. Несостоятельность ассоциировалась с позором. Например, Наполеон сравнивал несостоятельного должника с капитаном, покинувшим корабль, а факт несостоятельности рассматривал как преступление. И пусть от законов XII таблиц, разрешавших кредитору разрубать несостоятельного должника на части, нас отделяют столетия, и внимание законодателя с тела неспособного платить должника перешло на его имущество, отношение к проблеме банкротства как к серьезнейшей, острейшей, требующей гибкого, продуманного, эффективного правового регулирования, сохранилось и сегодня.

    В дореволюционной России была создана  целая система норм о банкротстве, которые образовали конкурсное право. Гражданско-правовое регулирование  банкротства оказалось делом  достаточно сложным. На обработку норм уходили без преувеличения столетия. Вехами развития конкурсного права явились «Банкротский Устав» от 15 декабря 1740г., «Устав о банкротах» от 19 декабря 1800 г., «Устав о торговой несостоятельности» от 23 июня 1832 г. Законодательство о банкротстве в России было трудно не только создавать, но и применять. По свидетельству известного российского цивилиста Г.Ф. Шершеневича, многие статьи были построены настолько сложно, что затрудняли не только торговых лиц, но и опытных юристов.

    Современный этап развития гражданского права, в том числе проблема гражданско-правового регулирования банкротства, - это не что иное, как новый виток развития того механизма, который закладывался в России на протяжении XVIII и XIX столетий.

    Так с начала 1990-х годов в Советском Союзе начинается переход к рыночной экономике, что создало все необходимые социально – экономические предпосылки для возобновления регулирования процедуры признания организаций банкротами. В условиях отсутствия, какого бы то ни было, регулирования банкротства 19 ноября 1992 года Президентом принимается полноценный закон РФ №3929-1 «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», который в самых общих чертах описывал новые правила банкротства.

    За  шесть лет применения Закона о  банкротстве 1992 г. в нашей стране выявился ряд объективных оснований, способствовавших принятию 8 января 1998г. нового Закона N 6-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (далее - Закон о банкротстве 1998г.), учитывающего как опыт ведущих зарубежных стран, так и специфику российской действительности. В результате этого была создана российская правовая система регулирования несостоятельности (банкротства), не уступающая мировым аналогам. Вместе с тем следует заметить, что данный Закон не смог в полной мере обеспечить эффективную правовую защиту интересов субъектов гражданского оборота в области несостоятельности.

    Эти и многие другие обстоятельства вызвали  необходимость разработки и принятия нового Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" 2002 г., а на сегодняшний день действует закон «О несостоятельности      (банкротстве)» в редакции от 30.12.2008 в которые вносятся изменения и дополнения[20].

    В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации настоящий  Федеральный закон устанавливает  основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок, и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур, применяемых в деле о банкротстве, и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов[2].

    Термин  «банкрот» (от итал. banco – скамья, банк и rotto- сломанный) дословно означает сломать скамью, на которой сидел коммерсант, ведущий торговлю или финансовую деятельность. Отказ платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств приводил к тому, что его скамью ломали. Это обязательство служило сигналом прекращения деятельности коммерсанта и предупреждением остальных.

    Суть  банкротства состоит в отсутствии денег у предприятия для оплаты своих обязательств, это состояние финансовой необеспеченности, то есть абсолютное расстройство производственно-хозяйственной деятельности, являющееся причиной разорения и ликвидации предприятия[6].

    Согласно  ст.3 Закона о несостоятельности к признакам банкротства относят:

    1. Гражданин считается неспособным  удовлетворить требования кредиторов  по денежным обязательствам и  (или) исполнить обязанность по  уплате обязательных платежей, если  соответствующие обязательства  и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

    2. Юридическое лицо считается неспособным  удовлетворить требования кредиторов  по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены[2].

    В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятия:

     - фиктивное банкротство - заведомо ложное объявление руководителем или собственником коммерческой организации (индивидуальным предпринимателем) о своей несостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки и (или) рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов.

    - преднамеренное банкротство - умышленное создание или увеличение неплатежеспособности, совершенное руководителем или собственником коммерческой организации (индивидуальным предпринимателем) в личных интересах или интересах иных лиц, причинившее крупный ущерб.

    - реальное банкротство характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

    - техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств [6, с.641].

    В зависимости от того, какие факторы (внешние или  внутренние) стали  коренной причиной несостоятельности  предприятий, в экономике различают  следующие типы банкротства:

    - специфическое банкротство предприятия, функционирующего в сбалансированной экономике, возникшее по субъективным причинам, когда данное предприятие не смогло выполнить взятые на себя обязательства;

    - массовое банкротство предприятий, функционирующих в условиях кризисного состояния экономики, когда они не способны решать экономические задачи в перспективе[21].

    К недостаткам банкротства можно отнести:

    - потерю работниками ликвидируемого предприятия рабочих мест и обострение в этой связи социальной напряженности в обществе;

    - потерю кредиторами (банками, инвестиционными компаниями, фондами, государственным бюджетом и т.п.) значительных средств, вложенных в обанкротившееся предприятие;

    - распыление и омертвление неликвидного имущества вследствие того, что порой ликвидаторы не могут найти для него покупателей.

    Достоинствами банкротства являются:

    - закрытие нерентабельных производств, что приводит к снижению издержек и повышению эффективности общественного производства;

    - высвобождение ресурсов, вовлеченных в неконкурентоспособное производство;

    - ротация менеджерского персонала, обеспечивающая рост квалификации, усиление предприимчивости, заинтересованности работников аппарата управления и рабочих в конечных результатах своей деятельности;

    - приобретение опыта и формирование эффективной инвестиционной политики инвестиционными организациями и т.п.

    Банкротство предопределено самой сущностью  рыночных отношений, которые всегда связаны с риском потерь, неопределенностью  достижения поставленных целей или возможностью постановки ошибочных целей[10, с.17] 

    1.2 Процедура банкротства в соответствии с российским законодательством 

    Мировой экономический кризис стал внешним  стимулом для давно назревших  изменений в сфере правового  регулирования процедуры банкротства. Активизации законотворческой деятельности способствовали, в частности, росту кредиторской задолженности в крупнейших российских банках, кредитованию под залог активов крупнейших предприятий и ухудшение финансовых показателей многих из них, ожидание роста числа банкротств предприятий в 2009–2010 гг.

    Последние изменения в законодательство о  банкротстве вносились в течение  года три раза. Спустя, четыре месяца с момента принятия практически  нового федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» в редакции от 30.12.2008 №296- ФЗ, 28.04.2009 г. Федеральным законом №73- ФЗ внесены снова существенные поправки, которые вступили в силу 5 июня 2009г. и через три месяца вновь существенные поправки Федеральным законом от 17.07.2009 № 145-ФЗ[2].

    Банкротство является, безусловно, не слишком приятной, но зачастую жизненно необходимой процедурой и единственным   способом выхода из кризисной ситуации. Должники с помощью банкротства могут добиться единственного законного вариантов реструктуризации своих долгов, а кредиторы, соответственно, обладают в этом случае полностью легальным правом получить с должника свои деньги за счет его имущества. Поэтому в большинстве случаев правильная процедура банкротства является наиболее желательным итогом для всех сторон.

    В  процедуре банкротства в соответствии с российским законодательством, выделяются следующие варианты выхода из сложившейся ситуации: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение.

    Закон о банкротстве обязывает должника подать в арбитражный суд заявление о банкротстве при наличии определенных обстоятельств, очевидно свидетельствующих о финансовой несостоятельности, не позднее одного месяца с даты их наступления.

    После принятия судом заявления, вводится первая процедура банкротства – наблюдение. Наблюдение является обязательной процедурой в любом деле о банкротстве (за исключением случая, когда должником принимается решение о ликвидации). Стадия наблюдения длится не более 7 месяцев. Данная процедура осуществляется в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа его финансового состояния, составления реестра требований кредиторов. Не все государства используют наблюдение в качестве процедуры банкротства, например в законодательстве США наблюдение не предусмотрено и изначально назначается процедура ликвидации или реорганизации.

    Наблюдение  завершается проведением первого  собрания кредиторов, на котором принимается  решение о введении следующей  процедуры. Во время наблюдения вводятся небольшие ограничения обычной деятельности должника, но они практически не влияют на ведение бизнеса, т.к. временный управляющий действует параллельно с руководителем должника и его полномочия достаточно ограничены.

    Вместе  с тем, в случае, необходимости  временный управляющий может обратиться в арбитражный суд с ходатайством об отстранении руководителя должника от должности, но даже в случае отстранения руководителя новый руководитель назначается на основании кандидатуры, предложенной участниками (учредителями) должника.  Кроме того, во время наблюдения все сделки связанные с отчуждением имущества, цена которого превышает пять процентов балансовой стоимости активов должника, могут совершаться только с письменного согласия временного управляющего[9, с.108].

    На  этой стадии должник не может принимать решения о реорганизации и ликвидации должника, создании юридических лиц и филиалов, выплате дивидендов, размещении ценных бумаг (за исключением акций) и выходе из состава участников (учредителей), заключении договоров простого товарищества.

    Финансовое  оздоровление вводится арбитражным  судом в том случае, если кредиторы  и арбитражный суд видят основания  для восстановления платежеспособности должника и погашения задолженности  без банкротства должника. На этой стадии должник ведет обычную хозяйственную деятельность с учетом ряда ограничений. В частности арбитражный суд назначает административного управляющего, который составляет заключение о выполнении графика погашения задолженности, об удовлетворении требований кредиторов и о выполнении плана финансового оздоровления (при наличии такого плана), которое при завершении процедуры финансового оздоровления направляется в арбитражный суд.

    Общий срок финансового оздоровления не может  быть более двух лет. На этой стадии должник не вправе без письменного предварительного согласия административного управляющего отчуждать свое имущество, уступать права требования, переводить долг и заключать договоры займа.

    При завершении процедуры финансового  оздоровления, арбитражный суд рассматривает  заключения административного управляющего, которое и является основным фактором для прекращения дела о банкротстве или введении следующей процедуры, при которой вводятся более жесткие меры по отношению к должнику, направленные на удовлетворение требований кредиторов.

    Внешнее управление (судебная санация) также как и процедура финансового оздоровления направлена, прежде всего, на восстановление платежеспособности должника. На этой стадии полномочия руководителей должника прекращаются, и управление должником передается внешнему управляющему, который назначается арбитражным судом и управляет должником в соответствии с Планом внешнего управления, утверждаемым собранием кредиторов. На этой стадии административный управляющий может пойти на радикальный меры по восстановлению платежеспособности должника и погашению задолженности перед кредиторами, при условии, что они будут утверждены собранием кредиторов в рамках Плана внешнего управления.

    Одним из наиболее привлекательных для  должника последствий внешнего управления является введение моратория на удовлетворение требований кредиторов.

    Административный  управляющий должен согласовывать  с собранием кредиторов (комитетом  кредиторов) заключение крупных сделок, получение или выдачу займов, выдачу поручительств или гарантий, уступку прав требований, перевод долга, отчуждение или приобретение акций, долей хозяйственных товариществ и обществ, учреждение доверительного управления.

    Внешнее управление вводится на срок не более  чем восемнадцать месяцев с возможностью продления на шесть месяцев. Если по результатам этой процедуры все задолженности перед кредиторами не погашены и мировое соглашение не подписано, арбитражный суд признает должника банкротом и открывает конкурсное производство.

    Конкурное производство – единственная процедура банкротства, конечным результатом которой должна быть ликвидация предприятия-должника. Основанием для выполнения этой процедуры служит решение арбитражного суда о признании должника банкротом.

    Для управления делами   признанного  банкротом должника, в том числе распоряжения его имуществом, а также проведения иных мероприятий конкурсного производства арбитражный суд назначает конкурсного управляющего. При этом руководитель должника отстраняется от выполнения своих функций.

    Сообщение о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства подлежит обязательному опубликованию в официальном издании, определенном Правительством РФ.

    Конкурсное  производство вводится на срок до шести месяцев, целью которого является погашение задолженности перед кредиторами в порядке очередности, предусмотренной Законом  о банкротстве и ликвидации должника.

    В первую очередь производятся расчеты  по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность  за причинение вреда жизни или  здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей, а также компенсация морального вреда.

    Во  вторую очередь производятся расчеты  по выплате выходных пособий и  оплате труда лиц, работающих или  работавших по трудовому договору, и по выплате вознаграждений авторам  результатов интеллектуальной деятельности.

    В третью очередь производятся расчеты  с другими кредиторами.

    После завершения расчетов с кредиторами, а также при прекращении производства по делу о банкротстве в случаях, предусмотренных статьей 57 настоящего Федерального закона, конкурсный  управляющий обязан представить в арбитражный суд отчет о результатах проведения конкурсного производства.

    После рассмотрения арбитражным судом  отчета конкурсного управляющего о  результатах проведения конкурсного  производства арбитражный суд выносит определение о завершении конкурсного производства, а в случае погашения требований кредиторов в соответствии со статьей 125 настоящего Федерального закона – определение о прекращении производства по делу о банкротстве.

    Должник и его кредиторы вправе заключить мировое соглашение на любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве. Решение о заключении мирового соглашения принимается собранием кредиторов и утверждается арбитражным судом, после чего производство по делу о банкротстве прекращается. В случае неисполнения мирового соглашения должником кредиторы вправе без расторжения мирового соглашения предъявить свои требования в арбитражный суд[7, с.548].

    По  итогам 2009 года почти вдвое увеличилось  количество заключенных мировых соглашений. Если в 2008 году было заключено чуть более 700 мировых соглашений, то за 2009 год – 1333.

    Менеджерам  и собственникам компаний отныне надо сто раз подумать, прежде чем  затевать процедуру банкротства. Потому что в случае нехватки средств  с кредиторами им придется расплачиваться собственным имуществом. С 5 июня 2009 года вступили в силу новые поправки в Закон "О несостоятельности (банкротстве)", которые существенно упрощают процедуру доказывания недействительности сделок, приведших к причинению убытков кредиторов, и вводят субсидиарную имущественную ответственность лиц, способствовавших наступлению банкротства организации. Другими словами, все подозрительные сделки в преддверии банкротства будут аннулированы, а менеджеры, собственники компаний и их родственники по восходящей и нисходящей линии расплатятся с кредиторами своими квартирами, машинами, дачами и так далее. Деньги и собственность будут арестовываться в счет погашения долгов по решению суда. Если собственности нет, то из всех официальных доходов будет удерживаться определенная сумма до полного погашения долга. А чтобы не возник соблазн скрыться от долгов за пределами родины, выезд для злостных неплательщиков будет ограничен. 

    1.3 Комплексная модель оценки риска банкротства 

    Мировой финансовый кризис и его следствие – нестабильность на финансовых рынках – вызвали резкое увеличение числа банкротств предприятий на фоне замедления и даже падения экономического роста. В связи с этим для обеспечения стабильного функционирования предприятия в условиях сложной макроэкономической ситуации необходимо не только осуществлять анализ текущего финансового состояния, но и проводить раннюю диагностику на предмет возможного банкротства в будущем. Это обуславливает высокую актуальность разработки эффективной модели оценки риска банкротства, которая позволила бы своевременно прогнозировать кризисные ситуации на российских предприятиях.

    Как показывают результаты специально проведенного исследования, использование зарубежных методов оценки риска банкротства  на отечественных предприятиях не является эффективным, что, на наш взгляд, обусловлено следующими основными причинами:

    -различиями  в исходных данных используемых  для построения моделей. Зарубежные  модели были построены на основе  выборки иностранных предприятий с нормативными параметрами структуры баланса и эффективности деятельности, отличными от российских;

    - различиями в макроэкономической  ситуации. Вследствие значительной  неравномерности уровня экономического  развития стран в мировом масштабе  коэффициенты моделей оценки риска банкротства разработанных для предприятий стран с развитой рыночной экономикой, не применимы для стран с переходной экономикой;

    - мультиколлениарностью факторов. В  ходе исследования были выявлены  все случаи мультиколлениарности  факторов, вызывавшей искажения оценок коэффициентов моделей;

    - не учитывается отраслевая специфика  деятельности предприятия. Большинство  зарубежных моделей изначально  разрабатывались как «универсальные»,  то есть применимые для предприятий  любых отраслевых сегментов. Вместе с тем, оптимальное значение ключевых показателей финансового состояния значительно варьируются для предприятий различных отраслей.

    С учетом преимуществ и недостатков  подходов к оценке риска банкротства, используемых как в зарубежной, так  и в российской практике финансового менеджмента, была разработана комплексная модель оценки риска банкротства предприятия, построение которой предполагало последовательную реализацию ряда этапов.