Бюджетный дефицит и государственный долг – взаимосвязь и проблемы управления

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

 

Кафедра экономической  теории

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине: Макроэкономика

на тему: Бюджетный дефицит и государственный долг – взаимосвязь и проблемы управления

 

 

 

Студент

ФФБД, 2-й курс, ДФК-1      (подпись)                                     А.С. Пархимович

                                                (дата)

 

Руководитель

канд. экон. наук,

доцент                                    (подпись)                                       М.П. Лещиловская

                                                (дата)

 

 

 

 

 

 

 

МИНСК 2012

 

Реферат

Курсовая работа: 34 c., 1 табл., 21 источник

БЮДЖЕТНЫЙ ДЕФИЦИТ, ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ, МОНЕТИЗАЦИЯ, РЕФИНАНСИРОВАНИЕ, КОНСОЛИДАЦИЯ, КОНВЕРСИЯ, РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ, АННУЛИРОВАНИЕ

 

Объект  исследования – бюджетный дефицит и государственный долг

Предмет исследования – причины возникновения и способы управления бюджетным дефицитом.

Цель  работы – раскрыть сущность бюджетного дефицита и государственного долга, а также ознакомление с особенностями формирования и регулирования бюджетного дефицита и государственного долга в Республике Беларусь и за рубежом.

Методы  исследования – сравнительного анализа, группировок, экономико-математические, диалектический метод.

Элементы  научной новизны: на основе результатов проведенного исследования выделены тенденции развития бюджетного дефицита, внешнего и внутреннего государственного долга Республики Беларусь на современном этапе экономического развития.

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                         _________

Подпись                                                                                                                     

 

 

 

REVIEW

Course work: 34 p., 1 table, 21 source

BUDGET DEFICIT,  PUBLIC DEBT, MONETIZATION, REFINANCE, CONSOLIDATION, CONVERSION, RESTRUCTURING, CANCELLATIONS

Object of study – the budget deficit and public debt

The subject of the study – causes and management of the budget deficit

Purpose – discover the essence of the budget deficit and public debt, as well as become familiar with the formation and management of the budget deficit and the public debt of the Republic of Belarus and abroad.

Methods of research – a comparative analysis, groups, economic and mathematical, the dialectical method.

The elements of scientific innovation: the trends in the budget were identified on the base of the data of the study, the external and internal public debt of the Republic of Belarus at present.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

___________

The signature

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………...………………………………………………………………....5

1. Сущность бюджетного  дефицита и государственного  долга………………..6

1.1 Определение, виды, причины, измерение бюджетного дефицита...............6

1.2 Определение,  виды, причины, последствия, показатели государственного долга………………………………………………………………………………..9

2. Управление бюджетным дефицитом и государственным долгом…………13

2.1 Цели и теории управления бюджетным дефицитом и государственным долгом…………………………………………………………………………….13

2.2 Особенности политики сокращения бюджетного дефицита и государственного долга………………………………………………………….15

3. Управление государственным долгом в Республике Беларусь……….......19

3.1 Анализ составления  бюджетного дефицита и государственного долга в Республике Беларусь…………………………………………………………….19

 

3.2 Методы управления  бюджетным дефицитом и государственным  долгом в Республике Беларусь…………………………………………………………….23

 

Заключение……………………………………………………………………….30

Список использованной литературы………………….………………………..32

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Состояние общегосударственных  финансов представляет собой один из основных экономических показателей  любой страны. Бюджет является важным рычагом воздействия на экономику  страны. Планируя и изменяя свой бюджет, любое государство может регулировать экономические процессы.

В настоящее  время не существует ни одной страны, в которой бы не стояла проблема бюджетного дефицита и государственного долга, поскольку  постоянное превышение доходов бюджета над расходами или хотя бы их равенство в принципе нереально. Можно даже утверждать, что большинству стран сегодня больше характерны  хроническая дефицитность бюджетов и высокий государственный долг, что отрицательно сказывается на развитии национальной экономики. Чем больше государство должно платить процентов по долгам, тем меньше оно может потратить на образование, охрану правопорядка и другие важные службы либо тем больше оно должно собрать налогов. Поэтому одной из важнейших задач любого государства является сокращение бюджетных дефицитов и государственного долга, что на практике не всегда удается. В настоящее время очень важно знать причины образования бюджетного дефицита и госдолга, виды и методы их регулирования для оптимального управления национальной экономикой.           Целью моей работы является получение знаний о бюджетном дефиците и государственном долге, а также ознакомление с особенностями формирования и регулирования бюджетного дефицита и государственного долга в Республике Беларусь и за рубежом.

Для достижения цели можно выделить следующие задачи:

1. сформировать понятие о бюджетном дефиците и государственном долге, изучить причины их возникновения, виды и ознакомиться с основными методами их регулирования;
2. проанализировать формирование и рассмотреть пути сокращения бюджетного дефицита и госдолга в Республике Беларусь.

При написании курсовой работы я использовал множество  источников. Теоретические основы бюджетного дефицита и государственного долга  доступно и наиболее полно разъяснены в книге И.Н. Мысляевой «Государственные и муниципальные финансы». В книге Т.В. Сорокиной «Государственный бюджет» и Т.Г. Струка «Финансовая система Республики Беларусь» содержится информация о формировании  и особенностях бюджетного дефицита Республики Беларусь. В работе также использовались учебные пособия «Экономикс: принципы, проблема и политика» К.Р. Макконела и С.Л. Брю, «Национальная экономика Беларуси: Потенциалы. Хозяйственные комплексы. Направления развития. Механизмы и управления» В.Н. Шимова. Статистические данные в основном были получены с материалов сайтов Министерства финансов РБ, Национального банка РБ и Национального правового интернет-портала РБ.

 

1 Сущность бюджетного дефицита и государственного долга

1.1 Определение,  виды, причины, измерение бюджетного дефицита

Одним из важнейших  экономических показателей любой  страны является состояние общегосударственных  финансов. В условиях функционирования рыночных отношений трудно обеспечить бюджетное равновесие. Большинство  стран сталкивается с острым недостатком финансовых ресурсов для структурной перестройки экономики, реализации социально-экономических программ, преодоления кризисных явлений, что приводит к образованию бюджетного дефицита.

Дефицит государственного бюджета – это превышение государственных расходов над государственными доходами, характеризующее его несбалансированность. Он возникает вследствие многих причин.

Дефицит может  быть обусловлен государственным регулированием экономики, когда правительство  осуществляет крупные вложения в  развитие различных отраслей хозяйства с целью обеспечения прогрессивных сдвигов в экономике [10, c. 206].

Бюджетный дефицит  отражает кризисные явления в экономике, ухудшение показателей финансово-хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования, нарушение экономических связей, а также неэффективность налоговой системы.

Бюджетный дефицит  усиливает негативные явления в  экономике. Это связано с тем, что для уменьшения бюджетного дефицита необходимы дополнительные средства. Для этого в основном используются эмиссия денег, государственные заимствования и повышение налогов. Эмиссия денег стимулирует инфляционные процессы, ухудшает состояние денежного обращения.

Также дефицит  бюджета может негативно влиять на частные инвестиции. Если происходит выпуск ценных госбумаг, то конкуренция на рынке ссудного капитала возрастает, вследствие чего растет процентная ставка по кредитам. Для некоторых инвесторов возросшая ставка оказывается непосильной, в результате чего происходит сокращение частных инвестиций, что может затормаживать экономическое развитие.

Если для  финансирования бюджетного дефицита используются внешние заимствования, то у государства  формируется внешний долг, растут расходы на обслуживание долга, что  означает отток средств из страны за границу, что негативно сказывается на национальной экономике.

Если применяется  увеличение налоговых ставок, это  грозит экономике снижением деловой  активности и стимулов к труду, что  также является негативным явлением.

Следует подчеркнуть, что большое влияние на формирование бюджетного дефицита и определение его размера оказывает изменение ВВП в течение экономического цикла. В периоды спадов ВВП низок, сокращаются поступления налогов, так как уменьшается база налогообложения, возрастают государственные расходы, направленные на социальную защиту населения, для чего увеличиваются выплаты трансфертов отраслям, производящим товары и оказывающим услуги населению, а также выплачиваются пособия по безработице. Результатом всего этого является дефицит бюджета. В периоды же подъема может сформироваться профицит бюджета.

В большинстве  стран в последнее время наблюдается  устойчивая тенденция к росту бюджетного дефицита. Это обусловлено:

1. увеличением числа социальных выплат;
2. увеличением числа людей пенсионного возраста, а значит и расходов на здравоохранение, выплату пенсий;
3. снижением величины налоговых ставок;
4. возрастанием внешних долгов [10, с. 207].

Таким образом, наличие бюджетного дефицита отрицательно сказывается на развитии экономики  страны.

Существуют  различные виды бюджетного дефицита. Различают структурный и циклический дефицит. Структурный дефицит представляет собой разность между расходами и доходами бюджета в условиях полной занятости и потенциального объема производства. Однако реальный дефицит может не совпадать со структурным, главная причина этого – различные фазы экономического цикла, которые проходит страна в какой-либо момент своей истории. Оценки структурного дефицита используются в странах, где бюджетный дефицит в большей мере определяется сознательной политикой правительства.

Циклический дефицит представляет собой разность между реальным  и структурным дефицитом. Он, в отличие от структурного в меньшей степени зависит от сознательной бюджетно-налоговой политики государства и является результатом циклического развития экономики. В условиях спада производства снижаются налоги, доходы государства, а значит, возникает дефицит.

Выделяют  также активный и пассивный дефициты. Активный дефицит возникает в результате превышения расходов над доходами. Пассивный не связан с ростом расходов, а возникает вследствие снижения налоговых ставок и прочих поступлений.

Несбалансированность  бюджета может быть краткосрочной  и долгосрочной. В первом случае превышение расходов над доходами ограничено одним финансовым годом. Во втором дефицит наблюдается на протяжении длительного периода и обусловлен устойчивыми причинами.

Возможна ситуация, когда при больших темпах инфляции номинальные дефицит и госдолг  увеличиваются, а реальные уменьшаются. Поэтому выделяют реальный бюджетный дефицит, который равен разнице номинального дефицита и величины процента по государственному долгу, умноженной на темп инфляции. Общий дефицит бюджета за исключением инфляционной части процентных платежей называется операционным дефицитом [10, с.207-208].

Первичный дефицит госбюджета представляет собой разность между величиной общего дефицита и всей суммой выплат по долгу. Наличие первичного дефицита является фактором увеличения долгового бремени.

Квазибюджетный  дефицит – это скрытый дефицит госбюджета, обусловленный квазибюджетной деятельностью государства. Квазибюджетные расходы скрыто финансируются за счет льготных кредитов Центробанка.

В мировой практике наиболее распространены следующие  виды бюджетного дефицита:

●  циклический  дефицит;

●  структурный  дефицит;

●  операционный дефицит;

●  первичный  дефицит;

●  квазифискальный  дефицит.

Количественная  оценка бюджетного дефицита усложняется  следующими факторами:

1. Обычно при  оценке величины государственных  расходов не учитывается амортизация  в государственном секторе экономики,  что приводит к объективному завышению размеров бюджетного дефициты и государственного долга;

2. Важная статья  государственных расходов – обслуживание  задолженности, то есть выплаты  процентов по ней и постепенное  погашение основной суммы долга  (амортизация долга).

Завышение бюджетного дефицита связано с завышением величины государственных расходов за счет инфляционных процентных выплат по долгу. Возможны ситуации, когда номинальный дефицит госбюджета и номинальный долг растут, а реальный дефицит и долг снижаются, что затрудняют оценку эффективности бюджетно-налоговой политики правительства.

Поэтому при  измерении бюджетного дефицита необходима поправка на инфляцию:

    

Реальный дефицит госбюджета

=

Номинальный дефицит  госбюджета

–

Величина долга на начало года

x

Темп инфляции[2]

 3. При оценках дефицита государственного бюджета на макроуровне, как правило, не учитывается состояние местных бюджетов, которые могут иметь излишки. Нередко местные органы власти целенаправленно искажают статистическую информацию о состоянии местных бюджетов, чтобы снизить налоговые отчисления в федеральный бюджет. Эта закономерность характерна практически для всех переходных экономик, в которых наметилась тенденция к фискальной децентрализации. В итоге при оценке дефицита федерального бюджета происходит завышение.

4. Наряду с  измеряемым (официальным) дефицитом  госбюджета как в индустриальных, так и в переходных экономиках, в том числе и в Беларуси, существует скрытый дефицит, обусловленный  квазифискальной деятельностью  (квазифискальные операции были перечислены выше) Центрального Банка, а также государственных предприятий и коммерческих банков.[1, c. 381-382]

 

1.2 Определение,  виды, причины, последствия, показатели  государственного долга

 

В последние  годы в развитых странах одной из ключевой проблем функционирования государственного механизма наряду с бюджетным дефицитом стала проблема государственного долга. Государственный долг – это сумма задолженности (включая и проценты по ней) по обязательствам государства перед физическими и юридическими лицами-резидентами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

Следует различать  совокупный долг и государственный  долг. Совокупный долг это более  широкое понятие, которое включает не только государственный долг, но и долг финансовых и нефинансовых организаций. Государственный, или общественный, долг – это задолженность только органов государственной власти перед другими секторами хозяйства [10, с.226].

Различают также  капитальный и текущий госдолг. Первый представляет собой всю сумму непогашенных долговых обязательств государства на определенную дату, включая начисленные проценты. Второй – это сумма задолженности, которую необходимо погасить в текущем периоде.

Выделяются  две основные формы заимствований: безоблигационные и облигационные. Облигационная возникает в результате выпуска долговых ценных бумаг. Сегодня данная форма используется чаще, так как позволяет более гибко регулировать объем займов.

Государственный долг в зависимости от источника кредитных ресурсов  подразделяется на внутренний и внешний. Внутренний государственный долг отражает общую сумму долговых обязательств перед резидентами страны. Размер внутреннего долга не имеет строгого предела. Его размер зависит от того, в какой мере государство может его обслуживать. Внутренний долг связан с менее тяжкими последствиями, так как не предполагает утечку средств за пределы страны.

В отношении внешнего государственного долга в международной практике существуют два принципиально разных определения внешнего долга: либо как совокупный долг нерезидентам, либо как задолженность, выраженная в иностранной валюте.

Предельный  размер государственных внешних  заимствований не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и выплате основной суммы государственного внешнего долга [10, с.237-238].

Также, государственный  долг различается по сроку выплаты:

1) краткосрочный  (до 1 года),

2) среднесрочный  (от 1 года до 5 лет),

3) долгосрочный (свыше 5 лет).

Наиболее тяжелыми считаются краткосрочные долги. По ним приходиться выплачивать основную сумму с высокими процентами. Государственные органы стараются консолидировать краткосрочную и среднесрочную задолженности, т.е. превратить их в долгосрочные долги, отложив  на длительный срок выплату основных сумм, ограничиваясь ежегодной выплатой процентов.

Можно выделить следующие причины возникновения государственного долга:

1. Постоянный  дефицит государственного бюджета;

2. Фискальная  политика, направленная на уменьшение  налогового гнета без соответственного сокращения государственных расходов;

3. Влияние политических  бизнес-циклов (увеличение затрат  накануне выборов с целью завоевания  популярности у избирателей);

4. Милитаризация,  расходы на вооруженные силы;

5. Неэффективная  экономическая политика государства;

6. Отсутствие полноценных и доступных источников финансирования.

Подытожив, можно  сказать, что появление государственного долга связано с ухудшением экономической  ситуации в стране.

Наличие государственного долга предполагает его обслуживание, т.е. текущую выплату по процентам. Расходы на обслуживание государственного долга определяются ставкой процента, которая обусловлена совокупным спросом и предложением кредитно-денежных ресурсов. Экономические последствия государственного долга можно свести к следующим моментам:

1) Необходимость  обслуживать внешний долг, что  при крупном его объеме означает  существенное сокращение возможностей  потребления для населения данной  страны.

2) Долг приводит, в определенной мере, к вытеснению  частного капитала, что может ограничить дальнейший рост в экономике.

3) Увеличение  налогов для оплаты растущего  государственного долга выступает  в качестве антистимула экономической  активности.

4) Перераспределение  дохода в пользу держателей  государственных облигаций. 

5) Чисто психологический эффект – с ростом государственного долга усиливается неуверенность населения страны в завтрашнем дне.

Также можно  выделить положительные и отрицательные  последствия государственного долга. К положительным относятся:

1. Ускорение  социально-экономического развития;

2. Перераспределение  налогового бремени;

3. Нормализация  денежного обращения;

4. Расширение  внешнеэкономической экспансии  субъектов национальной экономики;

5. Укрепление  международного сотрудничества  и взаимопонимания.

К отрицательным последствиям можно отнести:

1. Ограничение  инвестиционных возможностей;

2. Рост процентной ставки, который ведет к снижению производительности труда и реальных доходов;

3. Расходы по  обслуживанию долга;

4. Зависимость  отечественных финансов от финансов  международных;

5. Потеря политической  независимости;

6. Неравномерность  распределения доходов в обществе;

7. Увеличение  нагрузки на будущие поколения.

8. Рост внешнего  долга снижает авторитет страны. [2, c.77]

Для измерения  государственного долга и международного сравнения долговой зависимости отдельных стран в мировой практике применяются следующие показатели:

1. Внешний долг / Валовой внутренний продукт (%)

2. Внешний долг / Экспорт товаров и услуг (%)

3. Стоимость  обслуживания внешнего долга  / Экспорт товаров и услуг (%)

4. Платежи процентов / Экспорт товаров и услуг (%)

5. Платежи процентов  / ВВП (%)

6. Валютные резервы  / Внешний долг (%)

7. Краткосрочный  внешний долг / Внешний долг (%)

Показатель «отношение внешнего долга к ВВП» определяет возможность обслуживания внешнего долга за счет произведенного продукта. Важно, чтобы темпы роста ВВП не отставали от темпов роста внешнего долга. Предельное значение этого показателя – не выше 80%. Превышение страной этой величины – показатель ее сомнительной платежеспособности.

Показатель «отношение внешнего долга к экспорту» позволяет судить, насколько страна в состоянии покрывать доходами от национального экспорта свою внешнюю задолженность. Чем ниже этот показатель, тем благополучнее страна как мировой дебитор. Считается, что страны, у которых отношение внешнего долга к экспорту ниже 10 – 20%, не имеют трудностей с погашением внешней задолженности.

Для оценки бремени  внешнего долга страны Всемирный  банк рекомендует рассчитывать именно два вышеперечисленных показателя – отношение внешнего долга к ВВП и отношение внешнего долга к экспорту. На основе этих критериев страны делятся на три группы: с высоким, средним и низким уровнем задолженности. Если величина первого показателя составляет более 80%, а второго превышает 220%, то задолженность считается высокой. Если первый показатель находится в интервале от 48 до 80%, а второй - от 132 до 220%, то задолженность считается средней [15, с.67].

Большое значение имеет также показатель «величина внешнего долга на душу населения». Он более точно отражает степень внешнеэкономической зависимости страны [10, с.248-250].

Таким образом, результатом государственного заимствования является государственный  долг, который может быть внешним  и внутренним. Более негативные последствия  возникают вследствие внешнего госдолга, в результате которого возникает зависимость одних стран перед другими. Для оценки бремени внешнего долга используют ряд показателей, наиболее важными из которых являются отношение внешнего долга к ВВП, отношение внешнего долга к экспорту, величина внешнего долга на душу населения.

Дефицит государственного бюджета является причиной возникновения и нарастания государственного долга. Основное назначение государственного долга – быть инструментом регулирования экономики. Стабилизационное воздействие на экономику осуществляется посредством изменения либо объёма государственной задолженности, либо её структуры, что позволяет влиять на основные макроэкономические показатели.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Управление бюджетным дефицитом и государственным долгом

 
2.1 Цели и теории управления  бюджетным дефицитом и государственным  долгом

 

Для того, чтобы  в стране было стабильное функционирование и развитие экономики нам следует познакомиться с особенностями и проблемами управления бюджетного дефицита и государственным долгом.

Система управления государственным долгом страны –  это взаимосвязь экономических, учетных, организационных и других процедур, направленных на эффективное  регулирование долга государства  и снижение влияния долговой нагрузки на экономику страны. [2, c.81]

Для начала рассмотрим стратегическое управление долгом (в широком смысле). Это одно из направлений макроэкономической политики государства, направленное на достижение макроэкономического равновесия и связанное с определением на долгосрочную перспективу объема дога на экономически безопасном уровне. Управление государственным долгом в широком смысле предполагает:

1) формирование государственной долговой политики, итогом которой выступает разработка стратегии управления национальным долгом страны, необходимых институтов, инструментов и законодательной базы. Исходным моментом стратегического управления долгом является увязка затрат на обслуживание долга риском;

2) выработку ключевых показателей и предельных значений задолженности государства;

3) определение основных направлений воздействия национального долга на микро- и макроэкономические показатели;

4) выделение приоритетных направлений использования привлеченных ресурсов.

Кроме стратегического  управления долгом можно рассмотреть оперативное управление долгом (в узком смысле).

Оперативное управление долгом заключается в проведении мероприятий соответствующими органами, имеющими оперативный характер. Они  связаны с определением условий  привлечения, выпуска, обращения, обслуживания и погашения долговых обязательств и предполагают регулирование состава и структуры долга при его неизменной величине. В зарубежной экономической литературе и практике оперативное управление долгом получило название debt management (управление долгом). Объектами регулирования в рамках debt management являются: структура сроков обращения различных долговых обязательств; кредиторов; долговых инструментов; процентных ставок; валютная структура.

Таким образом, в процессе оперативного управления национальным долгом правомерно выделить следующие этапы: привлечение, размещение, обслуживание и погашение долговых обязательств.