Бюджетный дефицит: теоретические и практические аспекты проблемы

 

ЯКУТСКИЙ ЭКОНОМИКО-ПРАВОВОЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ ПРОФСОЮЗОВ

«АКАДЕМИИ ТРУДА И СОЦИАЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ»

Финансовый факультет

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Макроэкономика

на тему: «Бюджетный дефицит: теоретические и практические

 аспекты проблемы»

 

 

Выполнил:

 ст. гр. БЭ-11-2курс (экст.)

Есикова Кристина Андреевна

Проверил:

Турантаева М.В.

Результат защиты:

____________________________________

(Оценка)

 

_________________________________________________

(Подписи членов комиссии)

«___»_________________2011 г.

 

 

 

Якутск 2011

Оглавление

 

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические основы бюджетного дефицита и государственного долга………………………………….…………………………………………….5

1.1. Понятие бюджетного дефицита, причины возникновения и социально-экономические последствия………………………………………....5

1.2. Способы финансирования дефицита государственного бюджета…………………………………………………………………………....8

1.3. Понятие, методы и  инструменты управления государственным  долгом…………………………………………………………………………….13

Глава 2. Анализ бюджетного дефицита в России и за рубежом и способы  их покрытия………………………………………………………………………….19

2.1. Анализ регулирования  и финансирования бюджетного  дефицита с 1985 по 2004 года………………………………………………………………...19

2.2. Источники внутреннего  и внешнего покрытия дефицита  федерального бюджета………………………………………………………….26

2.3. Проблемы управления  бюджетным дефицитом и методы  их устранения на примере зарубежной  практики………………………………...32

Заключение……………………………………………………………………….40

Список использованных источников и литературы…………………………...45

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Государственный бюджет может  быть профицитным и дефицитным, когда  величина государственных доходов  соответственно больше или меньше его  расходов. Сбалансированный бюджет практически  невозможен из-за циклического развития экономики. В периоды экономического спада наблюдается дефицит бюджета, а в период подъема – его  профицит.

В тех государствах, в  которых часто допускается бюджетный  дефицит, образуется и возрастает государственный  долг.

Государственный долг представляет собой задолженность, которая накопилась у правительства в результате заимствования денег для финансирования прошлых бюджетных дефицитов. В  ряде случаев эта величина достигает  поистине астрономических размеров, и ее невозможно погасить за короткий срок.

Актуальность данной работы заключается в том, что в силу действия различных факторов (экономических, политических, природных и др.) часто возникает ситуация, когда доходы бюджета (налоговые и неналоговые) не покрывают все необходимые для соответствующего уровня бюджетной системы расходы. Бюджетный дефицит возникает в результате несбалансированности экономики, снижения доходов и резкого роста расходов, вызванных бесхозяйственностью. Рыночная экономика не может ликвидировать дефицит бюджета, если мероприятия, касающиеся стабилизации экономики и выравнивания расходов с доходами, не будут осуществлены; под этим подразумевается жесткий режим экономии средств со стороны всех властных и управленческих структура.

Целью работы является изучение бюджетного дефицита, его теоретических  и практических аспектов проблем.

Исходя из поставленной цели в работе ставятся следующие задачи:

1)Рассмотрение понятия,  причины его возникновения и социально-экономические последствиябюджетного дефицита;

2) Исследовать способы  финансирования дефицита государственного  бюджета;

3) Охарактеризовать понятия,  виды и экономические последствия  государственного долга;

4) Проанализировать регулирование  и финансирование бюджетного  дефицита с 1985 по 2004 годы;

5) Выявить источники внутреннего  и внешнего покрытия дефицита  федерального бюджета;

6) Изучить проблемы управления  бюджетным дефицитом и методы  их устранения на примере зарубежной  практики.

Поставленная цель и задачи определили структуру работы, которая  включает в себя: введение, две главы, заключение и список использованных источников и литературы.

В первой главе работы раскрываются теоретические понятия дефицита бюджета, причины возникновения. Социально-экономические  последствия и способы его  финансирования. Также было рассмотрено  понятие, виды и экономические последствия  государственного долга.

Вторая глава посвящена  анализу бюджетного дефицита в России за период 1985 по 2004 годы, зарубежная практика управления бюджетным дефицитом. Так  же были выявлены источники покрытия дефицита федерального бюджета.

Теоретическую базу данной работы составили труды таких  авторов как Селезнев А.В., Мартыганова  Е.А., Шапиро С.А., Борисов Е.Ф., Сидорович  А.В., Врублевская О.В., Романовский  М.В. и другие.

 

 

 

Глава 1. Теоретические основы бюджетного дефицита и государственного долга

 

1.1. Понятие бюджетного дефицита, причины возникновения и

 социально-экономические  последствия

 

В современных условиях, несмотря на непрерывное увеличение налоговых поступлений, в ведущих  странах наблюдается хронический  дефицит их государственных бюджетов, то есть превышение расходов бюджета  над его доходами.

В процессе принятия и исполнения бюджета большое значение приобретает  сбалансированность доходов и расходов. Если доходы превышают расходы, то возникает  профицит. Но чаще всего расходы  превышают доходы. В таком случае возникает дефицит.

Бюджетный дефицит – это  финансовое явление, не являющееся обязательно  чрезвычайным. В современном мире нет государства, которое в те или иные периоды своей истории  не сталкивалось бы с бюджетным дефицитом.¹

Сбалансированность имеет краткосрочный характер, если превышение расходов над доходами ограничивается рамками одного финансового года и является отражением изменений макроэкономической ситуации по сравнению с той, в которой составлялся бюджет. Это происходит главным образом из-за отсутствия необходимого опыта макроэкономического прогнозирования, недостаточного учета возможного изменения целого ряда обстоятельств.

Долгосрочная несбалансированность бюджета связана с увеличением  разрыва между государственными расходами и доходами на протяжении ряда лет и обусловлена причинами, которые носят более устойчивый характер. Так, в большинстве развитых стран на протяжении последнихпятнадцать лет наблюдается устойчивая тенденция к росту дефицита национальных бюджетов.

Очень часто, особенно в нашей  стране и в других странах с  переходной экономикой, происходит искусственное  либо завышение, либо занижение истинной величины бюджетного дефицита.

Так, искусственное занижение  дефицита бюджета может осуществляться с помощью следующих инструментов:²

1) «налоговой амнистии»,  которая позволяет налогоплательщикам, ранее уклонявшимся от уплаты  налогов, внести за один раз  всю сумму, равную определенной  части общего налогового сбора;

2) мероприятий по сбору  просроченных налоговых платежей;

3) введением временных  или добавленных налогов;

4) отсрочками выплат заработной  платы работникам государственного  сектора;

5) отсрочкой обязательной  индексации заработной платы  в соответствии с динамикой  уровня инфляции;

6) распродажей государственных  активов;

7) наличием скрытого дефицита, обусловленного квазибюджетными расходами.

Считается, что само по себе наличие дефицита бюджета еще  не является сигналом экономического неблагополучия. Очень часто дефицит  рассматривается как важный инструмент экономической политики государства, прежде всего макроэкономического  регулирования. Умелое обращение с  этим инструментом позволяет государству  решить достаточно широкий круг экономических  и социальных проблем. Но, длительная несбалансированность бюджета может оказывать негативное воздействие на размеры совокупного спроса и доходы, уровень цен, состояние платежного баланса. Поэтому стратегической целью для любого государства, безусловно, является сбалансированный бюджет.

Бюджетный дефицит может  образоваться в результате следующих  причин:

1) чрезвычайная ситуация в стране: война, крупное стихийное бедствие, когда обычные источники доходов не покрывают новых расходов и государство прибегает к поиску новых дополнительных доходных источников;

2) подъем экономики на определенном этапе развития общественных отношений, следствием чего является превышение расходов над доходами. В этом случае дефицит бюджета финансирует прогрессивные сдвиги в экономике, поэтому не считается отрицательным явлением;

3) как следствие экономического и политического кризиса. Как правило, это происходит из-за эмиссии денег, продажи облигаций государственного займа, государственных ценных бумаг, больших оборотов наличной денежной массы в теневой экономике. В этом случае дефицит бюджета- явление кризисное, отражающее невозможность правительства контролировать политическую и финансовую обстановку в стране.³

Существуют глубинные, общие  причины бюджетного дефицита, что  свойственно любому государству, в  котором расходы бюджета превышают  доходы, и конкретные, особенные  причины, которые имеют место  в отдельной стране. Глубинными причинами  бюджетного дефицита является спад производства, снижения эффективности функционирования отраслей экономики и предприятий, невзвешенная социально-экономическая  политика в государстве.

 

 

 

 

1.2. Способы финансирования дефицита государственного бюджета

 

Бюджетный дефицит можно  уменьшить при увеличении реального  национального дохода, повысив налоговые  поступления и сократив социальные трансферты, или же путем снижения налогов, за счет чего увеличиться располагаемый  доход домашних хозяйств, а следовательно, возрастут и сбережения, идущие на инвестиции.

Дефицит государственного бюджета  может быть покрыт за счет внутренних и внешних источников.

К внутренним источникам относят:⁴

1) государственные займы,  осуществляемые посредством выпуска  государственных ценных бумаг;

2) дополнительную денежную  эмиссию, производимую Центральным  банком Российской Федерации,  но эта мера непосредственно  ведет к увеличению инфляции;

3) кредиты (номинированные  в рублях), получаемые правительством  от кредитных организаций;

4) бюджетные кредиты и  бюджетные ссуды, получаемые от  бюджетов других уровней;

5) поступления от продажи  государственного имущества (приватизации);

6) остатки по государственным  запасам и резервам;

7) профициты прошлых лет. 

К внешним источникам финансирования бюджетного дефицита относят:

1) государственный займы,  осуществляемые путем выпуска  ценных бумаг, номинированных  в ценной валюте;

2) кредиты правительств  иностранных государств, международных  финансовых организаций, банков  и фирм, выраженные в иностранной  валюте.

В России наиболее распространенный источник внутреннего покрытия бюджетного дефицита включает выпуск государственных  краткосрочных облигаций и облигаций  федерального займа. Государственные краткосрочные облигации – это краткосрочные (до одного года) бескупонные облигации, по которым не предлагается выплата текущего процентного дохода, а дисконт формируется как разница между ценой их размещения (продажи) и ценой погашения (выкупа). Облигации федерального займа – это среднесрочные (от одного года да пяти лет) и долгосрочные (от пяти до тридцати лет) государственный обязательства, предполагающие выплату фиксированного или переменного купона (процента).

Государственные займы позволяют  эффективно и достаточно быстро решать проблему дефицита госбюджета. Но перед  государством может возникнуть ряд  проблем, в частности, «эффект вытеснения» - перетягивание в государственный  сектор из частного средств которые  могли бы в противном случае использоваться в качестве инвестиций. Кроме того, в результате использования данного  способа финансирования бюджетного дефицита накапливается государственный  долг. Так, в 1996 г. внутренний долг РФ, выраженный в облигациях госзаймов, составлял 76,8 млрд руб. На 1 января 2006 г. долг РФ погосударственным краткосрочным облигациям и облигациям федерального займа составил 851,1 млрд руб.⁵ Наконец, злоупотребление таким методом финансирования бюджетного дефицита может привести к невозможности платить по долгам (дефолту), как это имело место в России в августе 1998 г.

У государственных займов есть дополнительные положительные  эффекты. Во-первых, образовавшийся на их основе рынок государственных  ценных бумаг может привлекать часть  инвесторов, которые по тем или  иным причинам испытывают недоверие  к остальным сегментам фондового  рынка. Во-вторых, размещая на этом рынке ценные бумаги старых займов, государство может активно воздействовать на спрос и предложение на всем рынке ссудных капиталов. Но эти положительные стороны проявляются в основном в развитых странах со стабильной рыночной экономикой.

Дело в том, что государство, финансируя дефицит бюджета за счет внутреннего займа (выпуска государственных  облигаций), как правило, строит финансовую пирамиду (рефинансирует долг), то есть расплачивается с прошлыми долгами займом в настоящем, который нужно будет возвращать в будущем, причем возврат долга включает как саму сумму долга, так и проценты по долгу.

Если государство будет  использовать только этот метод финансирования дефицита государственного бюджета, то может наступить момент в будущем, когда дефицит будет столь  велик (т.е. будет выпущено такое  количество государственных облигаций  и расходы по обслуживанию государственного долга будут столь значительны), что его финансирование долговым способом будет невозможным, и придется использовать эмиссионное финансирование. Но при этом величина эмиссии будет  гораздо больше, чем, если проводить  ее в разумных размерах (небольшими порциями) каждый год. Это может привести к всплеску инфляции и даже обусловить высокую инфляцию.⁶

Использование в качестве способа финансирования бюджетного дефицита кредитов, получаемых правительством от кредитных организаций, зависит  от «мощности» кредитной системы  государства. В России коммерческие банки пока не обладают достаточными финансовыми средствами, чтобы решить эту задачу.

Бюджетные ссуды и кредиты, получаемые от бюджетов других уровней, представляют собой незначительный источник покрытия бюджетного дефицита на федеральном уровне, так как  большинство регионов России считаются дотационными. Обычной практикой является передача средств с федерального на более низкие уровни бюджетной системы РФ. Так, в 2006 г. На финансовую помощь бюджетам других уровней из федерального бюджета было намечено направить более 372 млрд руб., или 8,7% от всей его расходной части.

Важный источник внутреннего  финансирования дефицита госбюджета возникает  в том случае, если бюджет предыдущего  года был исполнен с профицитом. В России начиная с 2001 г. Бюджеты  являются профицитными. В бюджет 2007 г. Также заложен профицит.

В качестве внешнего источника  покрытия бюджетного дефицита выступает  выпуск государственных ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте. В России это еврооблигации (ценные бумаги, выраженные в валюте европейских  государств), ОГВЗ (облигации государственного валютного займа), ОВГВЗ (облигации  внутреннего государственного валютного  займа) и другие. Характерно, что  использование внешних источников финансирования бюджетного дефицита связано  с политическими факторами. Помимо этого необходимо учитывать общую  сумму внешнего долга страны и  ее способности платить по «старым» долгам. Кроме того, новые внешние  займы увеличивают не только основную сумму долга, но и затраты на его  обслуживание (выплату процентов).⁷

Сокращать бюджетный дефицит  достаточно сложно в силу ряда причин. Объем обязательств по осуществлению  расходов, которые принимает на себя государство, очень велик. Эти обязательства  накапливаются десятилетиями, многие из них не подлежат сокращению, снижение других является непопулярной мерой  и затрагивает интересы влиятельных  структур. Некоторые расходы носят  чрезвычайный характер и могут внезапно увеличиваться. Находить же новые источники  пополнения доходной части бюджета гораздо сложнее: рост налогов негативно сказывается на деловой активности в экономике, способствует большему уклонению от налогообложения; приватизация государственной собственности дает лишь разовое поступление денег в казну и т.п. Именно поэтому даже в развитых странах бюджет чаще сводится с дефицитом, чем с профицитом.

В целях сбалансированности бюджетов правительства могут устанавливать  предельные размеры дефицита бюджета. Если в процессе исполнения бюджета  происходит превышение предельного  уровня дефицита или значительное снижение поступлений доходов бюджета, то вводится механизм секвестра расходов. Секвестр заключается в пропорциональном снижении государственных расходов (на 5, 10, 15% и т.д.) ежемесячно по всем статьям бюджета в течение  оставшегося времени текущего финансового  года. Секвестру не подлежат защищенные статьи.

Среди конкретных мероприятий  по сокращению бюджетного дефицита следует  назвать такие меры, которые, с  одной стороны, стимулировали бы приток денежных средств в бюджетный  фонд страны, а с другой — способствовали сокращению государственных расходов, а именно:⁸

• изменение направлений  инвестирования бюджетных средств  в отрасли народного хозяйства  с целью повышения эффективности  производства;

• более широкое использование  финансовых льгот и санкций, позволяющих  полнее учитывать специфические  условия хозяйствования и стимулирующих  экономический рост;

• резкое сокращение сферы  государственной экономики и  государственного финансирования;

• запрещение центральному банку страны предоставлять кредиты  правительственным структурам любого уровня без надлежащего оформления задолженности государственными ценными бумагами.

Особенность внутренних источников финансирования бюджетного дефицита связана  с тем, что Правительство РФ постоянно  увеличивает сроки заимствования  на внутреннем рынке, что, естественно, приводит к общей реструктуризации задолженности и изменению соотношения  государственных ценных бумаг с  различными сроками погашения.

Внешние источники финансирования бюджетного дефицита обеспечивают поступление  иностранной валюты в бюджет на финансирование текущих расходов и импортных  закупок. Улучшению структуры внешних  заимствований в значительной степени  способствует получение кредитов от ведущих международных организаций. Однако внешние заимствования сопряжены  с необходимостью поддержания такой  структуры платежного баланса, когда  валютные поступления достаточны для  своевременного выполнения обязательств по займам. В противном случае создаются  дополнительные сложности в регулировании  валютного курса относительно российского  рубля.

 

 

1.3. Понятие, виды и экономические  последствия государственного

 долга

 

Государственный долг —  это сумма накопленных за определенный период времени бюджетных дефицитов  за вычетом имевшихся за это время  положительных сальдо бюджета. Различают  внешний и внутренний государственный  долг.⁹

Сразу отмечу, что в России сложился отличный от общемировогоподход к такому разделению. Закон РФ "О государственном внутреннем долге Российской Федерации", принятый в 1992 г., закрепил деление государственного долга на: внутренний и внешний, проводимое по валютному критерию. Таким образом, в настоящее время заимствования делятся на внутренние и внешние в соответствии с валютой возникающих обязательств, рублевые долги относятся к внутреннему долгу, а валютные - к внешнему.

В мировой же практике существуют следующие определения:

Внешний государственный  долг — это долг иностранным государствам, организациям и отдельным лицам. Этот долг ложится, на страну наибольшим бременем, так как она должна отдавать ценные товары, оказывать определенные услуги, чтобы оплатить проценты по долгу и сам долг. Надо помнить  также, что кредитор ставит обычно определенные условия, после выполнения которых  и предоставляется кредит.¹⁰

Внутренний долг – это  долг государства своему населению. Долговые обязательства могут иметь  форму: кредитов, полученных правительством; государственных займов, осуществленных посредством выпуска ценных бумаг  от имени правительства; других долговых обязательств. Долговые обязательства  могут быть краткосрочными (до 1 года), среднесрочными (от 1 года до 5 лет), долгосрочными (от 5 до 30 лет). Погашаются долги в  установленные сроки, которые не могут превышать 30 лет.¹¹

Внутренние долговые обязательства  можно условно разбить на рыночные, существующие в форме ценных эмиссионных  бумаг, и нерыночные, возникшие по итогам исполнения федерального бюджета  и выпущенные в счет финансирования образовавшейся задолженности. Если выпуск и обращение первых достаточно регламентированы и включаются в программу внутренних заимствований на очередной финансовый год, то вторые выпускаются нерегулярно, несмотря на принятие соответствующих законодательных актов.

Нарастание внутреннего  долга менее опасно для национальной экономики по сравнению с ростом ее внешнего долга. Утечки товаров и  услуг при погашении внутреннего  долга не происходит, однако возникают  определенные изменения в экономической  жизни, последствия которых могут  быть весьма значительны. Это связано  с тем, что погашение государственного внутреннего долга приводит к  перераспределению доходов внутри страны.

Бюджетный дефицит и государственный  долг тесно связаны, так как, во-первых, государственный заем — важнейший источник покрытия бюджетного дефицита; во-вторых, определить, насколько опасен тот или иной размер дефицита бюджета, невозможно без анализа величины государственного долга. С другой стороны, для оценки величины государственного долга необходимо исследование роста бюджетного дефицита.¹²

Обычно в государственном  долге видят две опасности: во-первых, возможность банкротства нации, и, во-вторых, опасность переложения  долгового бремени на будущие  поколения.

По поводу первой «опасности»  можно отметить следующее: никто  не может запретить правительству  выполнять свои обязательства по обслуживанию государственного долга. Эти финансовые обязательства складываются из: рефинансирования (при наступлении  срока погашения облигаций правительство  продает новые облигаций и  использует выручку для выплаты  держателям погашаемых облигаций); взимания новых налогов           (с целью получения достаточных  доходов для выплаты процентов  по долгу и основной его суммы), выпуска в обращение новых  денег.

Что касается второй «опасности», то специфика внутреннего долга  такова, что страна как бы должна сама себе; В большинстве случаев — внутренний долг это только отношения между гражданами страны. Он является одновременно и государственным кредитом.

Рост государственного долга  влечет за собой реальные негативные экономические последствия.

Во-первых, выплата процентов  по государственному долгу увеличивает  неравенство в доходах, поскольку  значительная часть государственных  обязательств сконцентрирована у наиболее состоятельной части населения. Погашение государственного внутреннего  долга приводит к тому, что деньги из карманов менее обеспеченных слоев  населения переходят к более  обеспеченным, т. е. те, кто владеет  облигациями, становится еще богаче.

Во-вторых, повышение ставок налогов как средство выплаты  государственного внутреннего долга  или его уменьшения, может подорвать  действие экономических стимулов развития производства, снизить интерес к  вложениям средств в новые  рискованные предприятия, а также  усилить социальную напряженность  в обществе.

В-третьих, существование  внешнего долга предполагает передачу части созданного внутри страны продукта за рубеж (в случае выплаты процентов  или сумм основного долга).

В-четвертых, рост внешнего долга снижает международный  авторитет страны.

В-пятых, когда правительство берёт заем на рынке капиталов для рефинансирования долга или уплаты процентов по государственному, долгу, это неизбежно приводит к увеличению ставки процента на капитал. Рост процентной ставки влечет за собой снижение капитализированной стоимости, сокращение частных капиталовложений, в результате последующие поколения могут унаследовать экономику с уменьшенным производственным потенциалом и всеми вытекающими отсюда отрицательными последствиями.

Государственным долгом РФ являются долговые обязательства страны перед физическими и юридическими лицами, международными финансовыми  организациями, правительствами иностранных  государств. В государственный долг также включается обязательства  по государственным гарантиям.

К государственному долгу  РФ относятся: долговые обязательства  РФ перед физическими и юридическими лицами, субъектами Федерации, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных  заимствований РФ, а так же долговые обязательства по государственным  гарантиям, предоставленным РФ, и  долговые обязательства, возникшие  в результате принятия законодательных  актов РФ об отнесении на государственный  долг долговых обязательств третьих  лиц.¹³