Деловая активность и рентабельность

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Теоретические аспекты анализа рентабельности и деловой активности предприятия……………………………………………………………………….4
2. Организационно-экономическая характеристика ОАО «ГМС Насосы»..................................................................................................................20
3. Анализ рентабельности и деловой активности ОАО «ГМС Насосы»...50
4. Направления повышения рентабельности и деловой активности ОАО «ГМС Насосы»…………………………………………………………………...56

Заключение……………………………………………………………………….65

Список литературы………………………………………………………………68

Приложение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Рентабельность предприятия  отражает степень прибыльности его  деятельности.

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в  исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов  оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется  в скорости оборота его денежных средств.

Т.о. финансовое положение  предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.  
          Проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, позволяют относительные коэффициенты деловой активности.              

К таким коэффициентам, как  правило, относится различные показатели оборачиваемости.

По динамике показателей  деловой активности можно судить о положении дел на предприятии, об эффективности работы служб, планировании потребностей в тех или иных ресурсах, т.е. службы снабжения маркетинга, правильности выбора клиентов, форм расчетов с поставщиками и покупателями, своевременности  взимания и погашения долгов.

Цель работы - провести анализ деловой активности и эффективности и рентабельности ОАО «ГМС Насосы».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:

• дать определение понятия рентабельности,
• провести анализ рентабельности ОАО «ГМС Насосы» и дать оценку;
• раскрыть понятие деловой активности предприятия и основные ее показатели;
• провести анализ деловой активности ОАО «ГМС Насосы» и дать общую ее оценку;
• разработать мероприятия по повышению деловой активности и рентабельности предприятия.

Объектом исследования является предприятие ОАО «ГМС Насосы»,

Предмет исследования –  показатели деловой активности и  рентабельности данного предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические аспекты анализа рентабельности и деловой активности предприятия

 

Для принятия эффективных  управленческих решений и оценки влияния на экономическую среду, в которой функционирует предприятие, необходимо постоянно осуществлять поиск оптимальных взаимосвязей между набором экономических  ресурсов и количеством экономических  благ, изготовляемых при помощи этих ресурсов [2, с. 214]. Эффективность использования ресурсов и стабильность финансового состояния предприятия во многом зависят от его деловой активности.

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности с использованием системы аналитических коэффициентов. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте финансового анализа этот термин понимается в более узком смысле — как определение результатов деятельности предприятия путем комплексной оценки эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, которые оказывают непосредственное влияние на финансовый результат деятельности [12, C. 285].

Деловая активность проявляется  в динамичности развития предприятия, достижении поставленных целей, которые  отражают натуральные и стоимостные  показатели, характеризующие эффективность использования экономического потенциала предприятия и освоения рынков сбыта.

Деловую активность предприятия  можно охарактеризовать с помощью  количественных и качественных критериев.

К качественным критериям  относятся:

• широта рынков сбыта (внутренних и внешних);
• репутация предприятия, конкурентоспособность,
• наличие продукции, поставляемой на экспорт;
• наличие стабильных поставщиков и потребителей.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения  деятельности данной компании с деятельностью  родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными  критериями являются:

• широта рынков сбыта продукции,
• наличие продукции, поставляемой на экспорт,
• репутация организации, конкурентоспособность,
• устойчивость связей с поставщиками и потребителями.

Эти неформализованные показатели необходимо сопоставлять с показателями других предприятий, аналогичных по сфере вложения капитала.

 С помощью количественных  критериев можно охарактеризовать  эффективность использования экономического  потенциала предприятия по двум  направлениям:

— степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям  и обеспечение заданных темпов их роста;

— уровень эффективности  использования ресурсов предприятия [27, C. 267].

Основными показателями деловой  активности предприятия являются:

• выручка от реализации продукции (работ, услуг)
• прибыль.

Рациональным считается  положение, когда темпы изменения  балансовой прибыли выше темпов изменения  объемов выручки, а темпы роста  выручки выше темпов роста основного  капитала [27, c. 268].

Главной целью анализа деловой активности предприятия является оценка эффективности управления активами и определение потенциальных возможностей ее повышения.

Достижение цели определяется решением таких ключевых задач:

— анализ динамики основных показателей деятельности предприятия  в сравнении с отраслевыми  показателями уровня деловой активности;

— анализ бизнес-среды предприятия с целью выявления основных факторов влияния на изменение уровней деловой активности субъекта хозяйствования за исследуемый период;

— оценка резервов повышения  деловой активности и разработка оптимальных мероприятий их использования;

— анализ темпов роста основных результативных показателей, выяснение  причин их отклонения от идеальной  модели зависимостей, которые существуют между ними;

— оценка эффективности  использования производственных и  финансовых ресурсов;

— анализ дебиторской и  кредиторской задолженности предприятия;

— анализ технических и  технологических особенностей процесса производства с целью выявления  резервов ускорения оборачиваемости;

— оценка оборачиваемости  оборотных средств;

— расчет и анализ прогнозных финансовых показателей деятельности предприятия, а также разработка рекомендаций по устранению факторов, неблагоприятно влияющих на показатели деловой активности [24, c. 156].

Исходя из конкретной ситуации, сложившейся на предприятии, некоторые  из представленных задач могут быть детализированы и разбиты на подпункты  в соответствии с приоритетами, определенными  финансовым аналитиком.

Предметом анализа деловой  активности является совокупность процессов  производства, реализации продукции  и действий финансовых менеджеров, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств.

Принципиальная характеристика анализа деловой активности приведена в табл.1.

Таблица 1.1

Принципиальная характеристика компонентов анализа деловой  активности

Структурные элементы	Характеристика
Цель	Оценка эффективности  управления оборотными активами предприятия
Предмет	Совокупность процессов  производства, реализации продукции и действий финансовых менеджеров, направленные на повышение эффективности  использования оборотных средств
Задачи	Анализ динамики основных показателей деятельности предприятия Анализ оборачиваемости  оборотных активов Анализ и оценка эффективности  использования ресурсов предприятия Анализ дебиторской задолженности Анализ оборачиваемости  кредиторской задолженности Анализ бизнес-среды предприятия Расчет и анализ прогнозных финансовых показателей деятельности предприятия
Объекты	Процессы управления активами, дебиторской и кредиторской Задолженностью
Источники информации	Финансовая отчетность предприятия, данные бухгалтерского и управленческого учета, нормативно-справочная информация
Пользователи информации	Менеджеры, поставщики, клиенты, работники, инвесторы, собственники
Методы	Статистические, бухгалтерские, математические, методы факторного анализа

 

При анализе деловой активности предприятия необходимо исходить из того, что различные субъекты, имеющие непосредственное отношение к конкретному предприятию, могут по-разному подходить к решению этих вопросов [25, c. 255].

В частности:

— кредиторов, прежде всего, интересуют полнота и своевременность получения процентов и основного долга, состояние ликвидности;

— администрация и персонал заинтересованы в росте уровня оплаты труда, социальных выплат, повышении  эффективности хозяйственной деятельности;

— поставщиков интересуют цена, режим и другие условия поставок, платежеспособность;

— покупатели заинтересованы в низком уровне цен и высоком  качестве продукции, в льготном режиме оплаты товара;

— налоговые органы интересуют финансовое состояние, уровень менеджмента в части соблюдения налогового законодательства.

Текущая оценка бизнеса определяется тем, какими активами распоряжается  компания и каковы объем и срочность  погашения обязательств компании.

Поэтому в процессе анализа  деловой активности предприятия  необходимо оценить эффективность осуществления управления активами предприятия.

По балансу предприятия  можно судить о характере используемых компанией активов. При изучении баланса с учетом специфики компании аналитик может выяснить размер и природу перечисленных в нем активов, рассматривая их относительную долю и делая выводы о том, жизнеспособна ли база активов компании. Большая сумма накопленной амортизации по отношению к имеющемуся недвижимому имуществу, машинам и оборудованию дает основания полагать, что у компании старое оборудование, требующее обновления. Если в балансе появились большие суммы денежных средств, можно предположить, что имеются излишние деньги, которые могли быть использованы с большей пользой. Аналогично значительный скачок в размере денежных средств может означать недостаточность инвестиций и накопление излишних денежных средств. Слишком резкий скачок размеров оборотного капитала будет сигнализировать о проблемах в управлении материальными оборотными средствами или дебиторской задолженностью покупателей перед фирмой.

В более широком смысле с помощью всего нескольких аналитических  показателей можно сделать общие  выводы о тенденциях в использовании  ресурсов. Так показатели оборачиваемости показывают, какой уровень капитала необходим для поддержания сложившегося объема коммерческой деятельности [24. C. 160].

Одной из качественных характеристик  финансовой политики предприятия является показатель скорости оборота активов предприятия. Чем выше скорость оборота активов, тем эффективнее работает предприятие. Абсолютное или относительное увеличение активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии факторов инфляции, но и о замедлении их оборота, что вызывает увеличение их объема. В зависимости от скорости оборачиваемости для обеспечения нормального осуществления хозяйственной деятельности необходима различная величина отдельных видов активов. Поэтому анализ деловой активности должен быть, прежде всего, сосредоточен на исследовании оборачиваемости и использования активов. При проведении анализа деловой активности основными источниками информации являются:

• финансовая отчетность;
• данные бухгалтерского учета
• данные управленческого учета,
• технические и технологические характеристики производственного процесса.

 Большое значение имеет  также информация об истории работы предприятия с дебиторами и кредиторами (поставщиками  сырья и материалов и покупателями готовой продукции) [25, c. 257].

Основные показатели, характеризующие  эффективность использования ресурсов:

• фондооборачиваемость;
• оборачиваемость оборотных средств;
• продолжительность операционного и финансового циклов.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости и продолжительности  оборота средств.

Скорость оборота –  количество оборота, совершаемых за анализируемый период капиталом организации и его составными элементами. Измеряется количеством раз. Увеличение показателя в динамике характеризует повышение эффективности использования капитала.

Период оборота (продолжительность оборота) – средний срок, за который денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции, совершают полный кругооборот. Измеряется в днях. Положительно оценивается уменьшение  показателя в динамике.

Частные показатели деловой  активности отражают оборачиваемость  отдельных видов оборотных активов.

1. Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует состояние запасов. Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.

Если полученный коэффициент слишком  высок (по сравнению с предыдущим периодом или со средними данными), это может указывать на недостаточность  запасов. Если же коэффициент слишком  низок, то это может означать, что  товарные запасы велики или не пользуются спросом.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией своим покупателям. Увеличение длительности оборота дебиторской задолженности имеет одну главную объективную причину: снижение платежеспособности покупателей.

Устойчивость финансового  положения организации и ее деловая активность характеризуется соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей. Если дебиторская задолженность организации превышает кредиторскую, то это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. Однако значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и требует привлечения дополнительных  дорогостоящих источников финансирования. Поэтому оборачиваемость дебиторской задолженности анализируется совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности.

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг.

Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих  средний срок оплаты за товары и/или  услуги, приобретенные в кредит.

Высокая доля кредиторской задолженности  снижает финансовую устойчивость и  платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта  задолженность поставщикам и подрядчикам «дает» предприятию возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования.

Существует даже негласное «золотое правило» экономистов – «Если возможно не отдавать деньги, на сколько можно долго и без последствий, то лучше их не отдавать».

4. Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача)  отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования имеющихся ресурсов независимо от их источника. Рост коэффициента общей оборачиваемости капитала означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост, а снижение — замедление кругооборота средств организации.
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует активность использования собственных средств организации.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала (сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала).

Это наиболее общая характеристика, используемая при анализе деловой  активности. Увеличение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта, а уменьшение свидетельствует либо о проблемах с реализацией, либо об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно.

6. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации [25, c. 257].

Значение показателя эффективности  внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

Методика расчета показателей деловой активности представлена в табл. 2.

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.2

Расчет показателей деловой активности предприятия

Наименование показателя	Методика расчета
1.Коэффициент общей оборачиваемости
2.Эффективность внеоборотного капитала
3.Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств
4.Коэффициент отдачи нематериальных  активов
5.Коэффициент отдачи собственного  капитала
6.Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности
7.Продолжительность оборота  оборотного капитала
8.Продолжительность оборота дебиторской задолженности
9.Средний возраст запасов
10.Продолжительность оборота  кредиторской задолженности

 

Продолжительность оборота дебиторской задолженности часто называют сроком кредитования. Рассчитывается как частное от деления количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, взятого дебиторами.

Для оценки степени деловой активности предприятия можно также сравнить сроки погашения дебиторской  задолженности с фактическими сроками, на которые предоставляется кредит покупателям. Таким образом, можно определить эффективность механизмов кредитного контроля в компании, а также получить представление о надежности дебиторов.

Продолжительность оборота оборотного капитала -  показатель, характеризующий  эффективность использования оборотных  средств. К показателю относятся  скорость оборота оборотных средств, т.е. время, в течение которого авансированные средства совершают полный оборот, и длительность оборота. Длительность одного оборота (в днях) зависит от продолжительности календарного периода  и числа оборотов [27, c. 256].

При проведении анализа деловой  активности организации необходимо обратить внимание на длительность операционного  и финансового циклов.

Операционный цикл характеризует  промежуток времени между закупкой сырья, материалов или товаров и  получением выручки от реализации продукции. Операционный цикл измеряется в днях и определяется по формуле:

                           ОЦ = ОДЗ + ОЗ,                                                        (1)

где ОДЗ – продолжительность  оборота дебиторской задолженности;

      ОЗ – средний возраст запасов.

При снижении операционного цикла при прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, повышается эффективность использования финансовых ресурсов, вложенных в медленно реализуемые активы, вследствие чего увеличивается рентабельность.

Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации. Увеличение операционного цикла  свидетельствует о необходимости  дополнительного вовлечения в хозяйственный  оборот финансовых ресурсов.

Затратный цикл – период оборота оборотных активов за исключением денежных средств. Чем  больше затратный цикл, тем больший  период времени деньги «связаны»  в текущих активах. Рост затратного цикла свидетельствует об изменении  в неблагоприятную для предприятия  сторону условий управления оборотным  капиталом. 

Чем больше затратный цикл, тем больше потребность предприятия  в финансировании производственного  процесса.

Финансовый цикл – разрыв между сроком платежа по своим  обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей. Измеряется в днях и определяется по формуле:

                                 ОЦ = ОДЗ + ОЗ - ОКЗ,                                             (2)

где ОКЗ – продолжительность  оборота кредиторской задолженности.

Сокращение продолжительности  финансового цикла в динамике считается положительной тенденцией, поскольку свидетельствует об уменьшении периода осуществления полного оборота финансовых ресурсов организации а, следовательно, более эффективном использовании капиталов.

Кредитный цикл – период оборота всех текущих пассивов (краткосрочных  обязательств) за исключением краткосрочных кредитов.

 Чем больше кредитный  цикл, тем эффективнее предприятие  использует возможность финансирования  текущей деятельности за счет  непосредственных участников производственного  процесса[27, c.257].

 Чистый цикл – разность  между затратным циклом и кредитным  циклом.

В результате оценки показателей, характеризующих деловую активность организации важно определить сумму  высвобождения активов вследствие ускорения оборачиваемости или  их дополнительного вовлечения, возникшего вследствие замедления продолжительности  оборота активов, что позволяет  определить экономический эффект (потери) организации, вызванные грамотных (низкоэффективным) управлением капиталов.

 Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

Рентабельность — один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие  группы:

1. Показатели доходности  продукции. Рассчитываются на  основе выручки от продажи  продукции (выполнения работ,  оказания услуг) и затрат на  производство и реализацию:

• рентабельность продаж;
• рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат).

2. Показатели доходности  имущества и его частей:

• рентабельность всего капитала (активов);
• рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов.