Денежно-кредитная система. Сущность. Функции

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«СЕВЕРО-ЗАПАДНАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ»

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ

 

КАРЕЛЬСКИЙ ФИЛИАЛ

СЕВЕРО-ЗАПАДНОЙ АКАДЕМИИ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ

В Г. ПЕТРОЗАВОДСКЕ

 

 

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

 

 

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

 

Денежно-кредитная  система. Сущность. Функции

 

 

 

 

 

                                               Выполнила студентка 3 курса (1года  обучения)

                                               специальности 080105,65 «Финансы и кредит»,

                                    обучающийся по заочной форме,  на базе

                                      среднего профессионального образования

                       Журавлева Людмила Валерьевна

 

                                    «_____»_____________________ 2011г.

 

                                                 Преподаватель кафедры экономики  и финансов

                                                 Карельского филиала СЗАГС в  г.Петрозаводске

                            Никульченков Кирилл Евгеньевич

 

                               Дата сдачи ______________________

 

                                Оценка       ______________________

 

                                Подпись руководителя ____________

 

 

 

 

 

Петрозаводск

2011

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

     Деньги – это финансовый инструмент, призванный осуществлять товаро-обменные операции в общественно-трудовых и экономических отношениях.

     В данной работе мы  рассматриваем деньги как категорию экономическую. Жизнь современного общества трудно представить без такого важного финансового инструмента, как деньги. Именно деньги приводят в движение все производительные силы общества и раскрывают потенциальные возможности, имеющиеся в его распоряжении, на благо  людям. Именно деньги дают людям возможность обменивать свои способности, умение, знания на все необходимое для того, чтобы организовать свою жизнь в соответствии с собственными представлениями о ней. Но прежде чем попасть в руки людей, которые могут распорядиться ими по своему усмотрению, деньги проходят долгий  путь. Для движения денег необходимы специфические каналы (платежные системы), деньги должны где-то концентрироваться для того, чтобы их можно было эффективно использовать в сфере производства необходимых товаров и услуг, поддержания стабильного существования государства, наконец, деньги где-то должны изготавливаться (печататься или чеканиться) и вводиться в действие. В современном обществе концентрация денег, направление их по разным потокам, ввод в действие новых купюр и монет осуществляется банками. В масштабах государства банки образуют банковскую систему. Одно из важнейших свойств денег  быть своеобразным товаром. Это свойство в полной мере реализуется кредитной системой ( национальной, международной, мировой).

Таким образом, деньги, кредит и банки тесно связаны  между собой и вполне закономерно, что изучение этих трех составляющих экономической и финансовой жизни общества объединено. Конечно, можно отдельно изучать только деньги во всем многообразии их форм или банки и банковские системы, но такой подход исключал бы возможность изучения сложных динамических процессов, подчиняющихся определенным законам и связывающих воедино денежную систему, кредитные отношения в обществе, банковскую систему и, что самое важное, механизмы регулирования этой сложной разноплановой системы.

Целью данной работы является изучение этих трех составляющих в комплексе для того, чтобы понять сложные процессы становления, развития и современного состояния денежно-кредитной системы, ее роли в экономической жизни общества, знаний по денежному обращению, кредиту и банкам.

 

Глава 1. Денежно-кредитная система. Сущность. Функции

1.1 Денежная система. Понятие, организация денежной системы и ее элементы. 

Денежная система – это организованное и регулируемое государственными законами денежное обращение страны. Она сформировалась в XVI-XVII в. одновременно с возникновением и утверждением капиталистического способа производства, централизованного государства и денежного рынка. Каждое государство в законодательном порядке стало определять формы, систему денежного обращения с учетом исторически сложившихся традиций, политических и экономических условий в стране.

     Понятие  «денежная система» включает в себя следующие элементы:

• Название денежной единицы как единицы денежного счета, необходимого для выражения цены товара;
• Масштаб цен;
• Виды денег и денежных знаков, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством;
• Порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращение;
• Организацию денежного оборота в стране.

    Таким образом, объективная основа существования денежной системы любой страны товарно-денежные отношения. К субъективным сторонам относятся правовые акты государства, регламентирующие различные стороны организации денежного обращения, которые составляют в целом понятие денежной системы. Государство может менять отдельные элементы денежной системы, но не может ликвидировать товарно-денежные отношения в народном хозяйстве.

Как свидетельствует  исторический опыт, стабильность и  эластичность денежной системы зависят  от того, какие деньги находятся  в обращении. Стабильность или устойчивость денежной системы означает относительное постоянство стоимости денежной единицы.  Эластичность денежной системы - это способность денежного обращения расширятся или сужаться в соответствии   с потребностями экономического оборота в деньгах.

 

Различают два типа денежных систем:  

1. Система металлического обращения, когда денежный товар- благородные металлы выполняют все функции денег;

2. Система обращения денежных знаков, когда в обращении находятся бумажные либо кредитные деньги. 

При системе  металлического обращения выделяют два вида металлических систем: биметаллизм и монометаллизм в зависимости от того, сколько металла было принято в качестве всеобщего эквивалента и базы денежного обращения. 

Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента была закреплена за двумя металлами (серебром и золотом). Монеты из этих металлов свободно чеканились и обращались равноправно. Биметаллизм как денежная система был широко распространен в эпоху первоначального накопления капитала, когда организация денежного обращения не являлась абсолютной прерогативой государства, его монопольным правом. Эта система существовала в XVI-XVIII в., а в ряде стран Западной Европы действовала и в XIXв.

Существовало  три разновидности биметаллизма:

• система параллельной валюты. Соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно, в соответствии с рыночной ценой металла. 
• система двойной валюты. Соотношение между металлами фиксировалось государством.  
• система «хромающей» валюты. Обращение золотых и серебряных монет осуществлялось не на равных основаниях, так как чеканка монет из серебра производилась в закрытом порядке, делая их при этом знаками золота.

Монометаллизм - денежная система, при которой один металл (серебро или золото) служит всеобщим эквивалентом. При этой системе функционируют монеты из одного благородного металла и знаки стоимости, разменные монеты. Серебряный мономентализм существовал в России(1834-1852гг.), Индии(1852-1893гг.), Нидерландах(1847-1875гг.), Китае(до 1935г.). В большинстве развитых стран в конце XIX в. биметаллизм и серебряный монометаллизм сменились золотым монометаллизмом. В России с 1834по 1852г. существовал серебряный монометаллизм, а с 1897 по 1914г. золотой.

 Различают  три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.   Самой стабильной денежной системой была система золотомонетного стандарта. Для нее характерны обращение золотых монет, непосредственное выполнение золотом всех функций денег, свободная чеканка золотых монет с фиксированным золотым содержанием, свободный размен денежных знаков на золотые монеты по нарицательной стоимости (например, пятирублевый кредитный билет обменивался на 5 руб. золотом), свободное перемещение золота внутри страны и между странами. Так как стоимость золота как товара подвержена минимальным колебаниям, а излишние деньги в виде золотых монет уходили из обращения и оседали на руках в виде сокровища, то золотомонетный стандарт как самонастраивающаяся денежная система наилучшим образом удовлетворял потребности рыночной экономики, которая была стабильной и эластичной. Устойчивая денежная система стимулировала развитие кредитных отношений, внешнеэкономических связей, полную реализацию законов рыночной экономики, а следовательно, высокие темпы роста общественного производства.

После окончания  первой мировой войны вводятся урезанные  формы золотого монометаллизма: золотослитковый стандарт (Великобритания, Франция), при котором банкноты обменивались на золотые слитки, и золотодевизный стандарт (Германия, Австралия, Дания, Норвегия и др.), при котором банкноты обменивались на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные на золото. Золотослитковый и золотодевизный стандарты представляли собой форму «урезанного стандарта» золотого монометаллизма. Благодаря им после Первой мировой войны удалось:

-восстановить  на время устойчивость денежных  систем многих стран;

-сконцентрировать в центральных банках экономически развитых стран национальные запасы золота и валютных резервов;

-повысить регулирующую  роль государства в организации  денежного обращения;

-сократить издержки, связанные с обслуживанием денежного  обращения. 

  В результате мирового экономического кризиса (1929-1933гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и утвердились системы неразменных на золото и не обеспеченных золотом кредитных и бумажных денег. Знаки стоимости- банкноты, чеки, векселя, казначейские билеты вытеснили золото из оборота.

 Вексель - безусловное обязательство выплатить определённую сумму в установленный срок.

Банкнота - разновидность  кредитных денег появилась в  конце XVII века. Основными признаками классической банкноты являются следующие: во-первых, она выпускается центральным банком взамен коммерческих векселей и, во-вторых, банкнота размена на золото по первому требованию. Можно сказать, что классическая банкнота имела двоякое обеспечение – вексельное (товарное) и золотое (золотой запас центрального банка).

Хотя коммерческий вексель служит основой банкноты, между ними имеются различия по виду должника, гарантии и срокам:

1) должником по векселю является функционирующий предприниматель – торговец или промышленник, по банкноте центральный банк;

2) банкноты имеют общественную гарантию в виде хранящихся в банке ресурсов всех предпринимателей, поэтому они выступают как общественные кредитные деньги, обладающие особым качеством - всеобщей обращаемостью. Вексель имеет лишь частичную гарантию, не является всеобщим платёжным средством;

3) банкнота – бессрочное обязательство. Обращение векселя ограничивается сроком его платежа.

Банкнота как  вид кредитных денег прошла несколько  этапов в своём развитии. Первоначально банкнота имела металлическую основу, т.е. существовал свободный обмен банкноты на золото или серебро. В этих условиях обеспечивалась стабильная покупательная способность бумажных денег.

Чек - денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ чекодержателя  кредитному учреждению о выплате  держателю чека указанной суммы.

   Появление кредитных денег было предопределено развитием производственных отношений, в том числе кредитных, расширением коммерческого и банковского кредита. Раскрыть природу кредитных денег и установить причины их появления позволит рассмотрение следующей экономической ситуации. Из-за отсутствия денег у покупателей часть товаров продается в кредит, т.е. с отсрочкой платежа. Сделка оформляется товарным векселем, в котором указана сумма долга, плата за предоставленный кредит и срок погашения векселя. Валюту векселя составляет сумма долга плюс проценты за кредит. Такая форма кредитных отношений носит название коммерческого кредита. В его основе лежит товарная сделка. Не имея средств для авансирования затрат, связанных с новым производственным циклом, поставщик для досрочного получения своих денег может продать (учесть) вексель коммерческому банку или получить банковскую ссуду под залог векселей. Если коммерческому банку потребуются дополнительные денежные средства то он может продать или заложить находящиеся в его портфеле векселя эмиссионному банку. Эмиссионный банк как кредитор последней инстанции рассчитывается с коммерческими банками банковскими билетами (банкнотами).  Выпущенные в обращение банкноты являются кредитными деньгами. Также к кредитным орудиям обращения относятся векселя, чеки. Движение кредитных денег от момента выпуска до момента изъятия из обращения должно зависеть от движения товаров. Такой механизм эмиссии денег создает эластичную систему «автоматического регулирования» денежной массы в обращении. Эмиссионные банки увеличивают кредитные вложения в народное хозяйство за счет эмиссии кредитных денег, удовлетворяя тем самым потребность в дополнительных платежных средствах. Однако вексельное обеспечение кредитных денег все же не гарантирует необходимого равновесия между денежной и товарной массы.  Кроме того, срок погашения векселя не всегда совпадает с фактическим сроком реализации товаров.

Бумажные деньги исторически возникли в процессе обращения золотых и серебряных монет. Бумажные деньги явились законченной формой знака стоимости. Как свидетельствует исторический опыт, государство может напечатать и выпустить в обращение бумажные деньги с любым номиналом. Однако на этом и заканчивается власть государства над бумажно-денежным обращением. Реальная покупательная способность денежных знаков будет определятся экономическими условиями рынка, объективно действующими экономическими законами- законом стоимости, законом денежного обращения. При нарушении требований   указанных законов бумажные деньги будут обесцениваться по отношению к товарам, золоту, иностранной валюте.

Важный элемент  денежной системы - порядок эмиссии  неразменных на золото кредитных  и бумажных денег. Разные экономические  и исторические предпосылки возникновения  и использования кредитных и  бумажных денег предопределили и разный порядок их эмиссии. Эмиссию кредитных денег осуществлял эмиссионный банк. Ее размеры ограничены. Выпущенные в обращение кредитные деньги обеспечивались золотым запасом эмиссионного банка, валютными резервами, векселями. Эмиссию бумажных денег осуществляло государство (государственное казначейство). Эти деньги не имели специального обеспечения. Они держались на авторитете государственной власти. В настоящее время эмиссия неразменных на золото денежных знаков монополизирована государством. Независимо от вида денежных знаков их эмиссию осуществляют эмиссионные банки, которые организуют денежное обращение в стране и отвечают за его состояние. Это стирает грани между кредитными и бумажными деньгами. И те и другие являются обязательными покупательными и платежными средствами на внутреннем рынке страны, а некоторые из валют- даже на внешнем рынке (конвертируемые валюты); и те и другие выступают в виде банковских билетов. Эмиссия банковских билетов осуществляется эмиссионным банком страны в процессе кредитования коммерческих банков, государства, операций, связанных с покупкой иностранной валюты, государственных ценных бумаг. В результате происходит рост денежной массы за счет увеличения остатка как наличных денег, так и платежных или потенциально возможных платежных средств в сфере безналичных расчетов. В экономически развитых странах денежный оборот более чем на 90% осуществляется в форме безналичных расчетов. Поэтому и увеличение денежной массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии банкнот (наличных денег), а благодаря депозитно-чековой эмиссии. Эмиссия банкнот связана с кассовым обслуживанием народного хозяйства - коммерческих банков, государственного бюджета, государственного долга и т.д., когда необходимо увеличение кассового резерва наличных денег. Депозитно-чековая эмиссия осуществляется в процессе кредитования эмиссионным банком коммерческих банков. В каждый конкретный период кредитные отношения эмиссионного банка с коммерческими банками определяются его денежно-кредитной политикой, направленной на укрепление денежного обращения в стране.  В результате происходит увеличение или сокращение кредитных вложений в народное хозяйство. Увеличение кредитных вложений предполагает депозитно-чековую эмиссию, что ведет к росту денежной массы как за счет увеличения остатков средств на счетах клиентов коммерческих банков, так и за счет наличных денег в сфере обращения.              

Депозитно-чековая эмиссия  осуществляется путем записи суммы  предоставленного кредита на корреспондентские  счета коммерческих банков, счета госбюджета в центральном банке. Так как выдача кредита в этом случае не связана с предварительным формированием ресурсов, то по своей природе это есть не что иное, как открытие мнимого вклада, на основе которого в дальнейшем увеличатся денежные агрегаты.

На величину денежной массы  влияют также и операции коммерческих банков.

 Во-первых, сумма  выданного кредита и зачисленного  на счет клиента увеличивает  денежный агрегат  М2 (т.е. сбережения, легко обратимые в наличные деньги).         

 Во-вторых увеличение остатков средств на расчетных и текущих счетах клиентов увеличивает кредитные ресурсы коммерческого банка, предопределяя таким образом рост кредитных вложений.

В-третьих, выпущенные коммерческими банками банковские векселя, депозитные сертификаты могут использоваться как средства платежа, что означает увеличение денежной массы в обращении. 

Определяя элементы денежной системы, государство в  законодательном порядке предусматривает  экономические инструменты регулирования  денежной массы в обращении. Центральный банк как эмиссионный центр постоянно изучает состояние денежного обращения и совершенствует его организацию. Он располагает целой системой экономических и административных мер по регулированию денежной массы.  

   В настоящее время наиболее распространенный инструмент регулирования

денежной массы  в обращении — операции центрального банка на открытом рынке. Так, в целях  сокращения денежной массы центральный  банк может активизировать продажу  государственных ценных бумаг, иностранной валюты. В результате из обращения изымается часть наличных денег и сокращаются остатки денежных средств

на счетах клиентов банков. В то же время увеличение предложения государственных ценных бумаг на финансовом рынке может  привести к повышению их доходности (для покупателей), к росту ссудного процента и снижению спроса на кредит. Все в комплексе и влияет на величину и структуру денежной массы в обращении.

1.2. Структура кредитной системы. Функции и формы кредитов.

    Кредитная  система - это совокупность кредитно-финансовых учреждений, выполняющих специфические функции по аккумуляции и распределению денежных средств. Все входящие в нее учреждения можно разделить на три группы: центральный банк, коммерческие банки и небанковские финансово-кредитные учреждения. Центральные и коммерческие банки в совокупности образуют банковскую систему страны. Выделяют две основные подсистемы организации кредитных отношений: в рамках банковских и небанковских («околобанковских», «квазибанковских», «парабанковских») институтов.

  Соответственно образуются и два основных звена кредитной системы: банковские и парабанковские учреждения. Первое из них представлено банками и другими учреждениями банковского типа, второе - небанковскими организациями.    Структуру кредитной системы можно изобразить в виде схемы:

 

Кредитная система

Небанковские системы Специализированные    Почтово-сберегательные кредитно-финансовые            учреждения                       учреждения (СКФИ)

Банки Эмиссионные ЦБ Региональные  ЦБ Управление

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

Механизм  функционирования кредитной системы

 

 

 

     Главным  звеном кредитной системы в  любой стране является банковская  система, которая осуществляет  основную массу кредитных и  финансовых операций. Поэтому в узком смысле кредитную систему отождествляют с банковской системой. Банковская система является организационной совокупностью разных видов банков в их взаимосвязи.

     Банк  – это учреждение, которое создано  для привлечения денежных средств  и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности, срочности и обеспеченности.

     Первой  и основной функцией банка  является функция собирания, аккумуляции  временно свободных денежных  средств. При этом необходимо  учитывать ряд особенностей такой аккумуляции. Дело в том, что банк собирает не столько свои, сколько чужие временно свободные средства. Собранные денежные ресурсы используются банком на чужие потребности. Собственность на аккумулируемые и перераспределяемые ресурсы остается у первоначального кредитора (клиентов банка). Аккумуляция средств становится одним из основных видов деятельности банка.

    Вторая  функция банка-функция регулирования  денежного оборота. Банки выступают  центрами, через которые проходит  платежный оборот различных хозяйственных субъектов. Благодаря системе расчетов банки создают для своих клиентов возможность совершать обмен, оборот денежных средств и капитала. Через банки проходит оборот как отдельного взятого субъекта так и экономики страны в целом.

    Третья  функция банка - посредническая в платежах. Через банки проходят платежи предприятий, организаций, населения. Находясь между клиентами, совершая по их поручению платежи, банк выполняет тем самым посредническую миссию. Банк может по крупицам аккумулировать небольшие размеры временно свободных денежных средств многих клиентов и направлять большие денежные ресурсы только одному субъекту. Он может аккумулировать ресурсы в одном секторе экономики какого-либо региона, а перераспределить их в другие отрасли и совершенно другие регионы. Находясь в центре экономики банк получает возможность трансформировать или изменять размер, сроки и направления капиталов в соответствии с возникающими потребностями. Посредническая функция с учетом всего этого становится скорее функцией трансформации ресурсов.

      

     В  зависимости от подчиненности  банков, согласно действующему банковскому  законодательству, различают два  основных типа построения банковской  системы: 

 

   -одноуровневая; 

   -двухуровневая.

 

    Одноуровневая банковская система предусматривает горизонтальные связи между банками, универсализацию их операций и функций. Все банки, действующие в стране (включая и центральные банки), находятся на одной иерархической ступеньке, выполняют аналогичные функции по кредитно-расчетному обслуживанию клиентуры.

   Такой  принцип построения банковской  системы характерен для экономически  слаборазвитых государств, а также  для стран с тоталитарным, административно-командным  режимом управления.

  Двухуровневая банковская система характерна для государств с рыночной экономикой, предусматривает отношения подчинения между центральными и коммерческими банками.

     На первом уровне банковской системы находится центральный (эмиссионный) банк, который является эмиссионным центром государства и отвечает за устойчивость денежной и банковской систем. Центральные (эмиссионные) банки всех стран мира выполняют такие функции:

   

       -разработка и реализация денежно-кредитной политики (через использование монетарных инструментов с целью влияния на объем и структуру банковских резервов, уровень процентной ставки, одобрение положений нормативных актов, инструкций и директив, утверждение нормативов ликвидности банков, диверсификации банковских рисков)

       -эмиссия денег и контроль за денежным обращением в стране (эмиссионный центр);

Эмиссия денег  – самая старая функция центрального банка, его монопольное право на организацию и регулирование наличного денежного обращения. Хотя наличное обращение в странах с рыночной экономикой составляет лишь 5-10% общей денежной массы, однако денежная единица занимает особое место в денежной системе как единое законное платежное средство на территории страны.

       -кредитно-расчетное обслуживание государства (банк правительства);

Центральный банк выступает как кассир, кредитор, финансовый консультант правительства. В нем открыты счета правительства и правительственных ведомств. ЦБ осуществляет исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства в центральном банке, все правительственные расходы осуществляются с него.

      -кредитно-расчетное обслуживание банковских институтов (банк банков);

В данной функции  ЦБ обеспечивает кассовое и кредитное  обслуживании коммерческих банков. Если у коммерческих банков появляется потребность в пополнении кассы наличностью, то они получают ее в обмен на безналичные резервы, преимущественно векселя. ЦБ выполняет роль кредитора последней инстанции.

      -внешнеэкономическая функция;

Центральный банк является органом валютного контроля, проводником государственной валютной политики. Определяет режим обменного курса национальной валюты, осуществляет его регулирование, проводит операции по управлению официальными золотовалютными резервами, регулирует международные расчеты, платежный баланс, контролирует движение валютных ценностей как внутри страны, так и за границей, принимает участие в разработке прогноза и организует составление платежного баланса. Центральный банк участвует в подготовке международных соглашений по этим вопросам, сотрудничает с центральными банками других стран, а также с международными и региональными валютно-кредитными организациями, представляет страну в этих организациях

        По признаку собственности центральные банки бывают:

1.Государственные (Немецкий федеральный банк, банк Англии)

2.Акционерные (Федеральная резервная система США)

3.Смешанные (в капитале участвует государственный и частный сектор) – банк Японии.

         Независимо от принадлежности капитала, центральный банк является юридически самостоятельным, его имущество обособлено от имущества государства, банк распоряжается им как собственник. Определенная степень независимости центрального банка от правительства является необходимым условием эффективности его деятельности по поддержанию денежно-кредитной и валютной стабильности, которая нередко вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства. В 80-90 годы тенденция независимости центральных банков усилилась. Но в то же время экономическая политика государства не может быть успешной без согласования ее основных элементов – денежно-кредитной и финансовой политики. Поэтому в долгосрочном плане политика центрального банка определяется приоритетами макроэкономического курса правительства.

         На втором уровне банковской системы находятся коммерческие банки, которые обслуживают экономических субъектов, осуществляя мобилизацию средств, и предоставляют кредитно-расчетное обслуживание.

         Их особенность в том, что они, как правило, могут выполнять практически все функции других институтов кредитной системы (кроме функций центрального банка). Их называют «супермаркетами финансового рынка», так как они являются финансовыми учреждениями универсального типа. Самая важная их функция – создание за счет кредита дополнительных платежных средств путем увеличения остатков на текущих счетах клиентов.

         Различают универсальные и специализированные коммерческие банки.

Универсальные банки выполняют практически  все виды кредитных, расчетных, финансовых, комиссионных операций для своих клиентов, т.е. имеют потенциальные юридические возможности для предоставления всех видов банковских продуктов и привлечения разных типов клиентов.

         Специализированные банки представляют собой разветвленную сеть банков, выполняющих только отдельные операции на рынке или функционирующих в узком секторе рынка, обслуживая отдельные отрасли экономики.

К числу специализированных банков относятся:

• Инвестиционные
• Ипотечные
• Сберегательные
• Экспортно-импортные

         Инвестиционные банки - кредитные учреждения, осуществляющие учредительно -эмиссионную деятельность. Они осуществляют размещение на фондовом рынке акций и облигаций акционерных обществ. По форме организации эти банки акционерные. Они изучают интересующее их предприятие, потом покупают его акции и размещают их. Прибыль составляет разницу между курсом покупки и продажи ценных бумаг. Часто инвестиционные банки не покупают ценные бумаги, а только гарантируют их размещение за отдельную плату. В случае неразмещения какой-либо части акций банк ее покупает по предварительно согласованной цене.

Инвестиционные  банки также дают консультации по поводу необходимости и возможности выпуска акций и облигаций с учетом условий данного финансового рынка.

За последние 10-15 лет влияние инвестиционных банков на мировую экономику значительно увеличилось, что связано с быстрым ростом рынка инвестиционных услуг.

Количественное  увеличение масштабов деятельности современных инвестиционных банков ведет к их качественной трансформации. Происходит формирование инвестиционных банков нового типа с полным набором диверсифицированных и комплексных услуг. Главное преимущество инвестиционных банков – наличие большого свободного капитала, а также глобальный характер их деятельности. Все больше компаний ведут свой бизнес в международных масштабах, поэтому они становятся клиентами тех инвестбанков, которые могут дать и осуществить операции на любом рынке мира. Самые мощные инвестбанки имеют больше шансов пережить кризис – их спасает диверсификация деятельности, которая гарантирует стабильный поток доходов.