Денежный рынок. 6

Федеральное агентство по образованию РФ

Международный институт (ИНФО – Рутения)

Специальность – финансы и кредит

Дисциплина  – деньги, кредит, банки

Тема:

«Денежный рынок»

Студент IV курса, 19120

Шавкун  Любовь Павловна

«___»_________2011 г.

Псков

2011

СОДЕРЖАНИЕ:

Введение…………………………………………………………………..…..3

ГЛАВА 1. Денежная система:

1. Понятие денежных систем и история их возникновения……………..………………………………………..5
2. Денежное обращение……………………………………………..7
3. Денежно-кредитная политика: цели, инструменты, типы…….11
4. Виды денежно - кредитной политики………..………………….16

ГЛАВА 2. Денежная система РФ:

1. Виды денежных знаков…………………………………………..17
2. Методы регулирования денежного обращения………………..18
3. Наличное и безналичное денежное обращение………………..23

  Заключение…………………………………………………………………28

  Список использованной  литературы……………………………………..30

Введение.

Деньги - одно из величайших изобретений человечества. Они составляют наиболее увлекательный аспект экономической  науки. Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них  они трудятся. Они придумывают  наиболее искусные способы получить их и наиболее искусные способы потратить  их. Деньги - единственный товар, который  нельзя использовать иначе, кроме как  освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и  не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для  денег, и деньги почти все сделают  для людей. Деньги - это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка .

Деньги представляют собой  нечто гораздо большее, чем пассивный  компонент экономической системы, чем простой инструмент, содействующий  работе экономики. Правильно действующая  денежная система вливает жизненную  силу в кругооборот доходов и  расходов, который олицетворяет всю  экономику. Хорошо работающая денежная система способствует как полному  использованию мощностей, так и  полной занятости. И наоборот, плохо  функционирующая денежная система  может стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов.

Деньги самый загадочный инструмент, опосредующий человеческие отношения. В научном мире не существует единого мнения о природе и  сущности денег. Однако все многообразие определений денег можно условно  разделить на два противоположных  направления. Одни ученые определяют деньги как инструмент, объект, навязанный государством или принятый по каким-либо причинам, по общей договоренности человечеством. При таком подходе  деньги выступают как фетиш, загадка, парадокс.

Другие ученые основываются на теории стоимости и определяют деньги как товар, т.е. понятие, заключающее  в себе, в первую очередь, общественные человеческие отношения.

Все сказанное выше имеет  свое практическое применение вследствие своей актуальности в изучении сущности денег, их видов, истории развития, функций, а также денежных систем.

Цель настоящей курсовой работы - комплексное исследование теоретических вопросов денег и денежных систем и формулирование основных положений.

Для достижения поставленной цели рассматриваются следующие задачи: цели, инструменты, типы денежно-кредитной политики, денежное обращение, и денежная система нашей страны.

Теоретической и методической основой послужили законы РФ, постановления правительства РФ, Министерства финансов, труды ученых по проблемам денег и денежных систем.

ГЛАВА 1. Денежная система страны.

1. Понятие денежных систем.

Денежная система - такая форма организации денежного обращения, которая юридически установлена государством, учитывает исторически сложившиеся традиции и обеспечивает функционирование в стране всей финансовой системы. Основными элементами денежной системы являются:

• национальная денежная единица, т. е. принятая в данной стране за единицу мера денег, в которой выражаются все цены товаров и услуг.
• масштаб цен - весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы, или покупательная способность этой денежной единицы;
• система эмиссии денег - законодательно установленный порядок выпуска денег в обращение, а также сами учреждения, выпускающие деньги;
• законодательно установленные формы денег - специфическая система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте данной страны;
• валютный паритет, обеспечивающий соотношение национальной валюты с валютами других стран;
• институты денежной системы - государственные и негосударственные учреждения, которые регулируют денежное обращение на законодательной основе.

В современном мире существуют различные системы денежного  обращения, каждая из которых законодательно закреплена государством и отражает исторические традиции страны.

Исторически сформировались такие разновидности систем обращения  металлических денег как биметаллизм  и монометаллизм. Биметаллизм, базирующийся на использовании в качестве денег двух металлов – золота и серебра, существовал в ряде стран Западной Европы в XVI-XIX вв. Но в конце XIX в. обесценение серебра, вызванное изменением условий его производства, привело к резкому изменению соотношения стоимости серебра и золота, в результате чего золотые монеты были вытеснены из обращения. В итоге избыток серебряных монет вызвал прекращение их чеканки. В результате биметаллизм уступил место монометаллизму, когда в качестве денежного материала стал использоваться лишь один металл – золото, а бумажные и кредитные деньги свободно обменивались на этот металл. Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. положил конец эпохе монометаллизма.

С 30-х гг. XX в. в западных странах постепенно формируется  система неразменных кредитных  денег. К ее отличительным чертам следует отнести: господствующее положение кредитных денег; демонетизацию золота, т.е. уход его из обращения; отказ от обмена банкнот на золото и отмена их золотого содержания; усиление эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и государства; государственное регулирование денежного обращения.

Современные денежные системы, несмотря на свои особенности, имеют  много общих черт. Они включают следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, являющихся законным платежным средством, систему  эмиссии денег и государственный  аппарат регулирования денежного  обращения.

Денежная единица –  это установленный в законодательном  порядке денежный знак, служащий для  соизмерения и выражения цен  всех товаров и услуг. Она, как  правило, делится на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран действует  десятичная система деления (1 доллар США равен 100 центам, 1 английский фунт стерлингов равен 10 пенсам).

Масштаб цен – как выбор  денежной единицы страны и как  средство выражения стоимости товара через весовое содержание денежного  металла в этой выбранной единице. Это определение масштаба цен  утратило свое экономическое значения, поскольку кредитные деньги не имеют  собственной стоимости и не могут  быть выразителем стоимости других товаров.

Виды денег, являющихся законными  платежными средствами, - прежде всего  это кредитные деньги и в первую очередь банкноты, разменная монета, а также бумажные деньги.

Эмиссионная система –  законодательно установленный порядок  выпуска и обращения денежных знаков.

Выпуск как бумажных, так  и кредитных денег оказался в  современных условиях монополизирован  государством. Центральный банк, находящийся  в собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков стоимости. Однако нарушение основополагающего  принципа денежной системы – соответствия количества денег объективным потребностям экономического оборота ведет к  инфляционному процессу. В связи  с эти одной из характерных  черт современных денежных систем является усиление государственного регулирования  денежного обращения. 

2. Денежное обращение.

  Денежное обращение - это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. С углублением  общественного разделения труда и формированием общенациональных и мировых рынков при капитализме денежное обращение получает дальнейшее развитие. Оно обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы различных классов. С помощью денег в наличной и безналичной формах осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов.

Денежный оборот страны представляет собой сумму всех платежей, совершенных  предприятиями, организациями и  населением в наличной и безналичной  формах за определенный период времени.

Денежное обращение подразделяется на налично-денежное и безналичное.

Налично-денежное обращение - движение наличных денег. Средством обращения и платежа в данном случае являются реальные денежные знаки, передаваемые одним субъектом другому за товары, работы и услуги или в других предусмотренных законодательством случаях. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими билетами).

Налично-денежный оборот страны - это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период времени. Данный оборот в основном связан с поступлением денежных доходов населения и их расходованием.

Безналичное обращение - это изменение остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельца счета в виде чеков, жироприказов, пластиковых карточек, электронных средств платежа и других расчетных документов.

Различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям и  финансовым обязательствам. К первой группе относятся безналичные расчеты  за товары и услуги, ко второй - платежи  в бюджет и внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями.

Между налично-денежным обращением и безналичным существует тесная взаимосвязь: деньги постоянно переходят  из одной сферы обращения в  другую. Поступления безналичных  средств на счета в банке - непременное  условие для выдачи наличных денег. Поэтому безналичный оборот неотделим  от обращения наличных денег и  образует вместе с ним единый денежный оборот страны, в котором циркулируют  единые деньги одного наименования.   

С совершенствованием платежно-расчетных  отношений менялось соотношение  между наличными и безналичными сферами денежного обращения. До конца XIX в. Преобладали платежи наличными деньгами. В современных условиях удельных вес наличных денег в общей массе денежных средств, особенно в промышленно развитых государствах, невелик.

Безналичный оборот - это сумма платежей за определенный период времени, совершенных без использования наличных денег путем перечисления денежных средств по счетам клиентов в кредитных организациях или взаимных расчетов. Данный оборот составляет значительную часть денежного оборота страны.

В безналичных расчетах находит  выражение безналичный денежный оборот. Безналичные расчеты имеют  важное экономическое значение в  ускорении оборачиваемости средств, сокращении наличных денег в обращении, снижении издержек обращения.

Различия и особенности  в организации безналичных расчетов обусловлены историческим и экономическим  развитием отдельных стран. Так, в Великобритании  раньше, чем  в других странах, получили распространение  безналичные расчеты векселями  и чеками. С 1775 г. здесь возникли расчетные, клиринговые палаты - специальные межбанковские организации, осуществляющие безналичные расчеты по чекам и другим платежным документам путем зачета взаимных требований. Коммерческие банки - члены расчетной палаты - принимают к оплате чеки, выписанные на любой банк или его отделение.

Все чеки поступают в расчетную  палату, где их сортируют и проводят зачет несколько раз в день. Оплачивается только конечное сальдо расчетов через счета в центральном  банке. В ряде стран функции расчетных  палат выполняют центральные  банки. Расчетные палаты существуют также при товарных и фондовых биржах для взаимного зачета требований по заключенным здесь сделкам, что  значительно упрощает и ускоряет расчеты.

В США, Канаде, Великобритании, Франции, Италии широкое развитие получила система чековых расчетов. В ряде стран континентальной Европы (Австрии, Бельгии, Венгрии, Германии, Голландии, Франции, Швейцарии) преобладают жирорасчеты, которые представляют собой систему  безналичных расчетов с помощью  дебетовых и кредитовых поручений, передаваемых по системам межбанковской  и почтовой связи. При системе  жирорасчетов плательщик выписывает приказ о снятии денег с его счета  и переводе их на счет получателя.

Одним из прогрессивных средств  организации безналичных расчетов являются также пластиковые карточки. Мировая практика показывает, что  в настоящее время при всем многообразии их видов в основном применяются пластиковые карточки с магнитной полосой. Активная работа проводится и по внедрению в оборот микропроцессорной карточки, обладающей более высокой степенью защиты.

Расчетные операции относятся  к числу важнейших банковских операций. Они включают инкассовые, переводные и аккредитивные операции.

3. Денежно-кредитная политика: цели, инструменты, типы.

    Понятие денежно - кредитной политики, ее цели. Под денежно - кредитной (монетарной) политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно - кредитной сфере с целью регулирования экономики. Осуществляет ее центральный банк. Процесс денежно - кредитного регулирования включает 2 этапа. На первом - центральный банк воздействует на параметры денежно - кредитной сферы. На втором - измененные параметры передаются в сферу производства. Соответственно различают промежуточные и конечные цели денежно - кредитной политики. Конечными целями являются: устойчивые темпы экономического роста, высокий уровень занятости населения, относительно стабильный уровень цен, равновесие платежного баланса страны. Приоритетной целью денежно - кредитной политики является стабилизация уровня цен в стране.

Достичь заданных конечных целей можно, только правильно выбрав промежуточные, ибо между ними существует тесная связь. Это объем денежной массы, уровень процентной ставки, объем кредитов.

Инструменты денежно - кредитной политики. Эффективность монетарной политики в значительной мере зависит от выбора инструментов денежно - кредитного регулирования. Прежде всего, они делятся на общие, влияющие на рынок ссудного капитала в целом, и селективные, предназначенные для регулирования определенных форм кредита, кредитования отдельных отраслей. Выделяют также косвенные (экономические) методы регулирования и прямые (административные). Основными инструментами денежно - кредитной политики являются: изменение учетной ставки, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке.

Изменение учетной ставки - старейший метод денежно - кредитного регулирования, с помощью которого центральный банк влияет на денежную базу и ликвидность банков. Под  ликвидностью понимается способность  коммерческих банков своевременно погашать свои обязательства в денежной форме. Она зависит от объема имеющихся  резервов, структуры депозитов, возможности  получить заем, экономической конъюнктуры.

     Один из  путей повышения ликвидности  состоит в получении банком  кредита. Банк может взять заем  у других коммерческих банков  на межбанковском рынке или  у центрального банка через  так называемое учетное (дисконтное) окно. Центральный банк предоставляет  ссуду, как правило, под залог  ценных государственных бумаг  и взимает с заемщика определенный  процент. Норма этого процента  называется учетной ставкой (дисконтом).

Коммерческие банки прибегают  к займам через учетное окно в  двух случаях. Во-первых, для пополнения обязательных резервов, если по каким-то причинам они стали меньше требуемого уровня. Во-вторых, в том случае, когда  на денежные средства, взятые в центральном  банке, коммерческий банк может получить прибыль. Это будет возможно, если разница между учетной ставкой  и ставкой ссудного процента будет  достаточно велика.

Изменение учетной ставки центральный банк использует для  контроля за объемом денежной базы и предложением денег. Если он хочет увеличить денежную массу в стране, то понижает учетную ставку. Спрос коммерческих банков на ссуды центрального возрастает, так как они становятся более привлекательными, чем займы на межбанковском рынке. Предоставляя денежные средства коммерческим банкам, центральный увеличивает на соответствующую сумму резервы банков-заемщиков, расширяя денежную базу. Эти резервы являются избыточными и банки могут использовать их для выдачи ссуд, создавая тем самым новые деньги. Следовательно, понижение учетной ставки приводит к росту предложения денег и расширению кредитования экономики.

При повышении учетной  ставки до такого уровня, когда она  становится выше ставки межбанковского рынка, коммерческие банки сокращают  заимствование средств у центрального банка. Это замедляет темпы роста  или сокращает предложение денег. Повышение учетной ставки соответственно приводит к росту ставки процента на межбанковском рынке и “удорожает”  кредит, предоставляемый экономическим  субъектам.

Инструментом, позволяющим  регулировать банковскую ликвидность  и объемы кредитования, является изменение  норм обязательных резервов. Резервирование возникло в связи с необходимостью гарантирования вкладчикам выплаты  денег в случае банкротства банка. Однако кризис 1929-1933 гг. показал, что  обязательные резервы в этой роли оказались не эффективны. Для гарантирования возврата денег стали использовать страхование вкладов, а обязательное резервирование является теперь одним  из основных инструментов денежно-кредитной  политики. Центральные банки могут  применять его как ко всем инструментам кредитно-финансовой системы, так и  выборочно. В настоящее время  резервирование обязательно как  для всех коммерческих банков, так  и для других депозитных институтов. Центральные банки обычно устанавливают  целый ряд норм обязательных резервов. В качестве критерия их дифференциации может быть выбран состав банковских резервов. Так, если целью является рост сбережений населения, то центральный банк может установить более низкие нормы для срочных депозитов и более высокие для депозитов до востребования.

В период инфляции центральный  банк может повысить резервную норму. Обычно банки в ответ на это  одновременно увеличивают обязательные резервы и сокращают выдачу ссуд. Понижение резервной нормы центральным  банком переводит часть обязательных резервов в избыточное и тем самым  увеличивает возможности коммерческих банков к созданию денег путем  кредитования, а значит, и предложение  денег в стране.

При использовании такого инструмента денежно - кредитной  политики следует учитывать, что  даже небольшие изменения норм обязательных резервов вызывают значительные сдвиги в объеме резервов, масштабе и структуре  кредитных операций.

Наиболее важным инструментом контроля за денежным рынком являются операции на открытом рынке, которые центральный банк использует в качестве оперативного средства регулирования. Основным условием их применения является наличие в стране развитого рынка ценных бумаг.

Сущность операций на открытом рынке заключается в покупке - продаже ценных государственных  бумаг коммерческим банком, населению. При этом объектом покупки - продажи  могут быть все виды ценных бумаг, но главную роль играют краткосрочные  государственные бумаги. В процессе проведения операций на открытом рынке  центральный банк воздействует прежде всего на величину денежной базы. При необходимости увеличить предложение денег центральный банк начинает покупать ценные бумаги.

Если необходимо сократить  денежную массу, центральный банк продает  ценные государственные бумаги коммерческим банкам, населению.

Для воздействия на денежную массу может быть использован  и такой инструмент денежно - кредитной  политики, как покупка - продажа центральным  банком иностранной валюты. Такие  операции, называемые интервенциями  на валютном рынке, влияют прежде всего на величину денежной базы. Покупая иностранную валюту, центральный банк увеличивает свои валютные резервы и денежную базу. Продажа иностранной валюты, наоборот, ведет к уменьшению денежной базы и предложения денег.

Наряду с косвенными инструментами  денежно - кредитного регулирования  существуют и прямые методы контроля. В основном это лимиты, устанавливаемые  на процентные ставки, и прямое лимитирование  кредитов. Административный контроль над процентной ставкой может осуществляться путем определения величины ссудного процента или его предельного значения, процентной ставки по депозитам и сберегательным вкладам. Прямое лимитирование кредитов заключается в установлении верхнего предела кредитной эмиссии (кредитного потолка). Общие (совокупные) кредитные потолки устанавливаются в отношении общей суммы кредитов, предоставляемых банковским сектором. Для всех коммерческих банков устанавливаются одинаковые ограничения для темпов или объемов роста кредита. В некоторых случаях ограничивается кредит только для определенных секторов экономики. Выборочный кредитный контроль еще называют селективным. К селективным методам денежно - кредитного регулирования можно отнести также установление предельных лимитов по учету векселей для отдельных банков, ограничение потребительского кредита, контроль за ипотечным кредитом.

4. Виды денежно - кредитной политики.

Как известно, основными  промежуточными целями денежно-кредитной  политики являются процентная ставка и денежная масса. Проблема в том, что центральный банк должен выбрать  одну из них. Он не в состоянии одновременно достичь двух автономно определенных целей, ибо, как следует из анализа  равновесия денежного рынка, каждой ставке процента соответствует определенная денежная масса и наоборот. Поэтому  центральный банк должен определить, что он будет контролировать: ставку процента или объем денежной массы.

Различают виды денежно-кредитной  политики в зависимости от ее конечных целей. В условиях инфляции проводится политика “дорогих денег” (политика кредитной  рестрикции). Она направлена на сокращение предложения денег путем ужесточения  условий и ограничения объема кредитных операций коммерческих банков. Политика “дорогих денег” является основным методом антиинфляционного регулирования.

В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика “дешевых денег” (экспансионистская денежно-кредитная  политика). Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля за приростом денежной массы, увеличении предложения денег.

Центральный банк выбирает тот или иной тип денежно-кредитной  политики исходя из состояния экономики  страны. При разработке политики необходимо учитывать, что, во-первых, между проведением  того или иного мероприятия и  появлением эффекта от его реализации проходит определенное время; во-вторых, денежно-кредитное регулирование  способно повлиять только на монетарные факторы нестабильности.

ГЛАВА 2. Денежная система РФ:

2.1. Виды денежных  знаков

Официальной денежной единицей РФ является рубль. Состоит из 100 копеек. В России 2 вида денежных знаков - банкноты и монета. Их подделка преследуется по закону. Банкноты и монета являются безусловными обязательствами Банка  России и обеспечиваются всеми его  активами.

Эмиссия - такой выпуск денег  в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы в обращении. Эмиссия бывает наличная (на нее  в 1997 г. приходилось 15-20% всей эмиссии  Банка России) и безналичная.

Функции Банка России по эмиссии денег:

• прогнозирование и организация производства, перевозки и хранения банкнот и монеты;
• утверждение правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
•   создание резервных фондов банкнот и монеты;
• установление признаков платежеспособности денежных знаков, порядка замены поврежденных денежных знаков и их уничтожение;
• определение порядка ведения кассовых операций.

С 1 января 1998 г. в 1000 раз изменилась нарицательная стоимость российских денежных знаков и масштаб цен. Причины  деноминации заключались в необходимости  сокращения издержек на печатание денег. К тому же употребление цен со многими  нулями вызывало определенные неудобства.

Деноминация денежных знаков была произведена путем постепенной  замены денежных знаков через нормальные каналы денежного обращения (банки, места реализации товаров и услуг). Основной принцип деноминации - недопущение каких-либо потерь для владельцев денег.

2.2. Методы регулирования денежного обращения.

Регулирование денежного  обращения в РФ возложено на Банк России. В соответствии с Федеральным  законом “О центральном банке  Российской Федерации” от 12 апреля 1995 г. основные инструменты денежно-кредитной  политики Банка России:

• процентные ставки по операциям Банка России;
• нормативы обязательных резервов;
• операции на открытом рынке;
• рефинансирование банков;
• депозитные операции;
• валютное регулирование;
• установление ориентиров роста денежной массы;
• прямые количественные ограничения.

      Процентные ставки по операциям  Банка России.  Последний может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. Процентные ставки Банка России- это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Это ставки рефинансирования, ставки по депозитным операциям, ломбардные ставки, ставки “репо” и др. Банк России использует процентную  политику для воздействия на рыночные процентные ставки. Примером могут служить депозитные операции этого банка, которые осуществляются с 1997 г. Свободные средства коммерческих банков принимались в депозит в январе-сентябре 1999 г. по фиксированной ставке - от 0,6 до 28 % годовых (средневзвешенная ставка составила 18,02% годовых). В 1999 г. депозитные операции осуществлялись на стандартных условиях на один день, на одну неделю, на дне недели. Банк России ежедневно объявляет рынку процентные ставки по привлечению средств в депозиты и заключает депозитные сделки.

  Нормативы обязательных резервов - это беспроцентные обязательные вклады кредитных организаций в Банке России. Размер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России в процентах к обязательствам кредитных организаций. Нормативы не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пунктов.