Development and analysis of the budget funds On subject «Economy and Finance of the Enterprise»

THE MINISTRY OF EDUCATION AND SCIENCE OF UKRAINE

NATIONAL TECHNICAL UNIVERCITY

 «KhPI»

 

Department of Finance

 

 

 

 

COURSE PROJECT

 

On the theme: «Development and analysis of the budget funds

On subject «Economy and Finance of the Enterprise»

 

 

 

 

Executed by: student of group   BF-14b             Ruslana Milashenko

 

 

Student's record-book №  14/029

 

Mark                             «_______________»

 

Teacher:         _____________                            Gurinenko N.V

                                                        

 

 

 

 

 

 

Kharkiv 2016

 

CONTENT 2

INTRODUCTION 3

1. Economical characteristics of products of enterprise  5

1.1 The essence and types of results of production 5

1.2 Assortment and nomenclature of goods 6

1.3 Cost parameters of production volume 6

2. THE COMPOSITION AND SEQUENCE OF STAGES OF DEVELOPMENT OF THE PRIVATE AND SYNTHETIC BUDGETS 10

2.1 The budget of sales and sales budget. 10

2.2 Budget of production 11

2.3 Budget of costs for basic materials 12

2.4 Budget of direct labor costs 13

2.5 Budget of production overheads 14

2.6 The budget of the administrative and commercial overhead 15

2.7 The cost of production and sales costs calculation 16

2.8 The calculation of net income from operation activity 18

2.9 Budget of funds 18

2.10 Forecast balance 20

3. DIAGNOSTIC RATIO 22

3.1 Vertical and horizontal analysis of assets and liabilities 22

3.2 Financial ratios analysis 26

CONCLUSION 35

LITERATURE 36

INTRODUCTION

A very important element of business - planning, including financial. Effective management of enterprise finance is possible only if the planning of financial flows, processes and enterprise relations.

The company's financial planning should be regarded as a targeted effect on economic activity as a whole, to individual sites and business entities in order to support the effectiveness of adopted economic and social decisions with regard to their security financing sources, optimizing the planned spending and positive outcomes.

Financial planning as a subjective human activity only gives positive results when based on knowledge of the objective laws of social development, the financial resources of the movement trends, the study of the impact of the source database prior activities and financial transactions.

The main value in this process is the use of modern methods of planning and evaluation solutions, multiple calculations based on the latest computer technology, which ensures the development of science, technology professionals highly qualified.

Justification of the financial indicators of financial operations, as well as the impact of many economic decisions, is achieved in the process of financial planning and forecasting. These two very similar concepts in the economic literature and in practice often identified. In fact, financial forecasting and planning must precede carry out the assessment of numerous variants (respectively, to determine the possibility of managing the movement of financial resources at the macro and micro levels). Through financial planning are specified forecasts, identifies specific ways, indicators related tasks, the sequence of their implementation, as well as methods that contribute to the chosen target.

Financial planning is necessary to protect the company from the effects of negative externalities, to ensure financial stability, achieve high results of financial and economic activity. In a market economy where competition is developed, where the tax laws in their harsh rules, planning to protect the company and to protect against unexpected deterioration in the financial condition and perhaps even bankruptcy.

The main tasks of financial planning of the company in the marketplace are:

• provision of necessary financial resources, production, investment and financing activities;
• Identifying ways of effective capital investment, assessment of its rational use;
• Identification of internal reserves to increase profits at the expense of the economical use of funds;
• The establishment of sound financial relations with the budget, banks and other businesses;
• The interests of shareholders and other investors;
• Control over the financial condition, solvency and creditworthiness of the company.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.    EСONOMICAL CHARACTERISTICS OF PRODUCTS OF THE ENTERPRISE

1.1 The essence and types of products of production

Product is the result of the production in informational or real form, it is often measured in physical and monetary terms in the objective form, quantitatively.

The products are manufactured in the company can be in the form of work in progress, semi-finished or finished products at different stages of the process.

Finished products - are products of industrial enterprises which finished by production, correspond to the state standards or specifications, adopted by the technical control department, equipped with the documents certifying the quality and intended for sale on the side.

Semi-finished products - a semi-products, the technical processing of which is completed in one of the production facilities (plants) of the enterprise, but requires further processing or in the adjacent production (another shop) of the same company or that can be transferred for further processing to other companies.

Semi-finished products - a semi- products, the technical processing of which is completed in one of the production facilities (plants) of the enterprise, but requires further processing or in the adjacent production (another shop) of the same company or that can be transferred for further processing to other companies .

Work in progress products - this production, has not received a complete species within production as well as products which are not tested and not delivered to the warehouse of finished products.

Labor products fall into the means of production (labor agents and objects of labor) and consumer goods (food and non-food products).

Meter volume of production in kind are specific physical units - pieces, tons, meters and the like. In the practice of planning and accounting of volume of production in some cases, using conditional natural (eg, conventional banks canned conditional letter of slate and bricks) and double physical indicators (eg, production of steel pipes can be measured in tons and meters, textiles ~ shoulder straps and square meters) .

The degree of satisfaction of needs of the market characterized by a certain amount of goods range and assortment.

1.2 Assortment and nomenclature of goods

The set of all product groups of goods manufactured by the company, defines the so-called product assortment. It is characterized by:

• width (number of manufactured product groups);

• depth (number of SKUs in the product group);

• saturation (number of SKUs in all assortment groups);

• harmony (the degree of proximity of the goods of different product groups from the point of view of the consumer, or some other indicators).

Commodity nomenclature - a collection of all manufactured and offered by the company for the sale of goods and services. Considering the totality of this, the individual product groups can be distinguished, similar in its consumer characteristics and designed to meet a specific need. These groups are called goods assortment groups. They are, for example, for perfume and cosmetics company may be: cologne, perfume, lipstick, etc. If the range of products manufactured by the enterprise is broad, it is more convenient to express its amount in monetary terms.

1.3 Cost parameters of production volume  

Cost parameters of volume production:

1. commodity products;
2. gross products;
3. products sold;
4. net products.

Commodity products - all made in the planning or previous periods of production, corresponding to the standards, specifications, packaged and prepared for implementation.

,

where TП-commodity products, UAH .;

ГP-finished products, UAH .;

H semi-finished products that come on the side, UAH .;

П - services of industrial character, UAH .;

T - commodities, USD .;

Ра - works on capital construction, which are carried out owners, UAH .;

II - products subsidiary farms, designed to implement "on the side", UAH .;

Sold products- cost of released product paid by buyer during the reporting period.

According to the current legislation of Ukraine with the purpose of realization of tax date is the date of transfer of ownership for the specified products irrespective of the timing of the payment. Consequently, the legislation of Ukraine established the concept of products, which includes the payment for the product signs, t. E. Transfer to the purchaser is considered sold products without regard to whether it is paid or not. This indicates that such a concept of sales is established "for the purpose of taxation." In this situation, companies are forced to not ship the product without advance payment.

Commodity and sold products in its composition uniform. Quantitatively, they are distinguished by the amount of unrealized changes in balances of finished goods at the beginning and end of the plan period.

  ,

where: РП - products sold;

TП - commodity products;

ΔНРП - changes in the balance of unsold goods (remainder of NPF at the beginning of the period minus the remainder of NPF at the end of the period).

Gross product - is the sum of the cost of all types of products produced now, and except for the elements that make up the marketable products, including changes in the balance of work in progress during the settlement period, the cost of raw materials of the customer and other elements.

Gross output is calculated as follows:

,   

where: ВП - gross output; 

TП - Commodity products;.

ΔНП - to change the volume of work in progress for the period

ΔПВ - change in the volume of its own production of semi-finished products intended for use on the enterprise (PF at the end of the year minus the PF at the beginning of the year);

ΔI - Change the value of the instrument and equipment of its own production intended for use within the enterprise (and at the end of the year and negative at the beginning of the year). 

Net products characterizes the newly created value as a result of industrial-production activity of the enterprise for a certain period. It is determined by subtracting the volume of gross output of material costs and depreciation;

Work in progress at the beginning of the planning period is taken into account for its actual value.

Work in progress at the end of the plan period (HB) is calculated based on the volume of output in the planning period (B), the duration of its production cycle, in days (Д), the coefficient of availability of work in progress (Ka) and the duration of the planning period, in days.

 

 The value of work in progress in terms of value (at production cost) can also be calculated based on the average daily production output in kind production cost manufacturing cycle time in days and the coefficient of increase of expenses.

The coefficient of increase of expenses - a ratio of the average product cost of work in progress to the cost of the finished product. It is understood that the cost of the basic material and the subsequent costs are increasing at the beginning of the production cycle.

The degree of satisfaction of the market demand in the produced one or the other company's products do not discourage the sheer size of its production in volume and value terms, and the volume actually sold (sold) products, provided that they are competitive in quality (technical level) and the corresponding prices. In view of this important fact is to identify and control as planned (expected) and actual volumes of sales. Planned (expected) rate of sales is determined based on the volume of marketable production provided by the production program of the enterprise for the relevant year, taking into account the changes in the unrealized balance at the beginning and end of the billing period, and the actual - after paying the cost of the resulting consumer (customer) production and income respective sums of money to the bank account of the supplier.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. CОСТАВ И ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ЭТАПОВ РАЗРАБОТКИ ЧАСТНЫХ И СИНТЕТИЧЕСКИХ БЮДЖЕТОВ

2.1 Бюджет продаж

Данный бюджет составляется с использованием прогноза продаж, цен на продукцию предприятия и коэффициентов инкассации.

Бюджет продаж объединяет информацию об объемах реализации, ценах и, соответственно, о валовом доходе  от операционной деятельности.

Для предприятий, работающих в рыночных условиях, такие показатели как цена и объем продаж имеют решающее значение. Показатель объема продаж определяет величину прибыли, требуемую производственную мощность, используемые производственные ресурсы.

На основе краткосрочных прогнозов принимаются тактические решения в отношении программы маркетинга, маневрирования ограниченными ресурсами, загрузкой оборудования и т.п.

С учетом прогноза объема продаж отдел маркетинга уточняет программу продаж по отдельным видам продукции и единичные цены. На этой основе разрабатывается бюджет продаж и график поступления денег от клиентов. Расчет бюджета продаж (коммерческого бюджета) в упрощенном варианте заключается в умножении запланированного объема продаж на единичную цену каждого товара.

В общем случае коэффициент инкассации выражает процент ожидаемого поступления денег от продаж в текущем месяце по отношению к общей сумме валового дохода того периода, когда согласно действующему законодательству продукция была признана реализованной.

В случае предоставления кредита покупателю над ним необходим

контроль. Контроль необходим также для того, чтобы предотвратить излишнее увеличение дебиторской задолженности, которая приводит к снижению притока денежных средств. В этом случае единственным способом держать ситуацию под наблюдением является правильный выбор и применение системы контроля оплаты счетов к получению.

Таблица 1.1 - Бюджет продаж

 Таблица 1.2 - График поступления денег  от клиентов, тыс грн

2.2 Бюджет производства

Бюджет производства определяет номенклатуру и объем производства продукции в бюджетном периоде. Он исходит из бюджета продаж, учитывает производственные мощности, увеличение или уменьшение товарных запасов готовой продукции на складе, а также возможности и целесообразность закупок части продукции на стороне.

Производственный отдел приспосабливает программу производства к заданиям по объему продаж, принимая во внимание изменение начальных и конечных запасов готовой продукции на складе и незавершенного производства. Бюджет производства показывает, сколько продукции или услуг необходимо произвести, чтобы обеспечить запланированные продажи и требуемый уровень запасов.

Таблица 2.3 Бюджет производства,тыс штук

 

3.  Бюджет затрат на основные материалы

Бюджет затрат на основные материалы состоит из двух частей: расчета объема закупок сырья на производство продукции (таблица 2.4) и графика погашения кредиторской задолженности перед поставщиками (таблица 2.5)

Расходы по погашению кредиторской задолженности поставщикам сырья планируются на основе бюджета закупок (таблица 2.5). При этом нужно учитывать согласованные с поставщиками сроки и условия платежа. Желательно, чтобы кредиторская задолженность поставщикам была примерно равна или превышала дебиторскую задолженность покупателей.

     Таблица 2.4  Бюджет закупок сырья на производство продукции

Продолжение таблицы 2.4

Таблица2.5График погашения кредиторской задолженности за сырье, тыс грн

 

2.4 Бюджет прямых затрат на оплату труда

Бюджет прямых затрат на оплату труда составляется исходя из принятой на предприятии системы оплаты труда. В бюджетировании  на основе условных исходных данных используется простейшая сдельно-премиальная система оплаты труда основных производственных рабочих.  Согласно данным задания известны нормы трудоемкости продукции для каждого вида и ставка основной и дополнительной заработной платы с отчислениями в социальные фонды. Для определения трудоемкости производственной программы объем производства каждого вида изделия умножают на заданную норму трудоемкости единицы продукции. Затем определяются затраты на заработную плату по каждому виду продукции и в целом за каждый месяц. Дополнительно к бюджету затрат на оплату труда составляется график погашения кредиторской задолженности по заработной плате. Выплата задолженности по заработной плате производится по той же схеме, что и задолженности по материалам, то есть 50 % погашается в текущем месяце, а оставшиеся 50% - в следующем.

Таблица 2.6 Бюджет прямых затрат на оплату труда

Таблица 2.7 График погашения кредиторской задолженности по заработной плате, тыс грн

 

2.5 Бюджет производственных накладных расходов

Бюджет производственных накладных расходов - это количественное выражение планов относительно всех затрат предприятия, не связанных непосредственно с операционной деятельностью (то есть, кроме прямых затрат на материалы и заработную плату). Производственные накладные расходы включают в себя постоянную и переменную части. Постоянная часть (амортизация, текущий ремонт и т.д.) планируется общим числом в зависимости от реальных потребностей производства и указана в задании на выполнение курсовой работы. Для определения переменной части накладных расходов использован подход, основанный на величине норматива переменных затрат по отношению к базовому показателю распределения переменных затрат. Под нормативом понимают величину затрат на значение базового показателя. Для оценки величины затрат используются различные базовые показатели. В настоящее курсовой работе при разработке бюджета накладных расходов на основе условных исходных данных переменную часть общепроизводственных расходов следует определять пропорционально суммарной трудоемкости производственной программы (таблица 2.8).

Таблица 2.8 Бюджет общепроизводственных накладных расходов, тыс грн

 

6.  Бюджет административных и коммерческих накладных расходов

Бюджет административных и коммерческих (маркетинговых) накладных расходов - это плановый документ, в котором приведены мероприятия, не связанные непосредственно с производством продукции. К административным расходам относят расходы на содержание дирекции, отдела кадров, бухгалтерии, отопление и освещение помещений общехозяйственного назначения, проценты по кредитам полученным и др. Большинство управленческих расходов носит постоянный характер.

Таблица 2.9 Бюджет внепроизводственных и административных расходов

 

2.7 Расчет производственных затрат

Расчет производственных (операционных) затрат необходим:

1) для разработки  плана по прибыли и рентабельности;

2) для выделения  той суммы затрат, которая непосредственно  относится к объему продаж  текущего периода и составления  графика движения денежных средств;

3) для оценки  стоимости товарных запасов на  складе на конец отчетного  периода и ее отражения в  прогнозном балансе.

 

 

 

Таблица 2.10 Калькуляция производственной себестоимости единицы товара А и Б

Таблица 2.11 Производственная себестоимость остатков готовой продукции на складе, тыс грн

Таблица 2.12 Расчёт производственной себестоимости реализованной продукции

Продолжение таблицы 2.12

2.8 Расчет чистой прибыли от операционной деятельности

Наличие прибыли является необходимым условием способности предприятия генерировать денежные средства. В плане по прибыли определяется величина налога на прибыль, который используется в отчете о движении денежных средств, оценивается сумма нераспределенной прибыли, отражаемой в прогнозном балансе.

На величину прибыли предприятия влияют объемы продаж, сроки и условия расчетов с клиентами, структура производства и реализации продукции. На величину чистой прибыли влияют условия налогообложения прибыли, действующая ставка налога на прибыль составляет 17%.

Таблица 2.13 Расчет прибыли за 2-й квартал, тыс грн

 

2.9 Бюджет денежных средств

Бюджет денежных средств является итоговым и наиболее важным во всем процессе бюджетирования.

Основной задачей бюджетирования денежных средств является синхронизация поступления и расходования денежных средств по объему и во времени. Производственная деятельность, как правило, является основным источником прибыли организации, а положительные потоки денежных средств, возникающие в результате этой деятельности, могут использоваться для расширения производства, выплаты дивидендов или возврата банковского кредита.

Таблица 2.14 График движения денежных средств, тыс грн

В инвестиционной сфере сосредоточены денежные потоки от приобретения и продажи основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, поступления и уплаты процентов по займам, от повторной реализации собственных акций и т.п. Поскольку предприятия обычно стремятся к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность чаще всего приводит к оттоку денежных средств.

Источниками денежных средств от финансовой деятельности выступают поступления от эмиссии акций, полученные кредиты, положительные курсовые разницы. Используются денежные средства на возвращение задолженности кредиторам, выплату дивидендов и т.п. Финансовая деятельность на предприятии ведется с целью увеличения его денежных средств.

Отток денежных средств можно сгруппировать по следующим направлениям:

1. оплата счетов поставщиков;
2. расходы на оплату труда основных рабочих;
3. производственные, административные, коммерческие накладные расходы;
4. финансирование капитальных вложений в той части, которая приходится на текущий период;
5. налог на прибыль, выплата процентов и дивидендов.

При расчете бюджета движения денежных средств важно определить время фактических поступлений и выплат денег, а не время исполнения хозяйственных операций.

 

2.10 Прогнозный баланс

Прогнозный баланс характеризует изменения в финансовом и имущественном положении предприятия  при условии выполнения запланированных в предыдущих бюджетах хозяйственных и финансовых операций.

Сравнение балансовых показателей по ряду отчетных дат позволяет определить происшедшие за те или иные периоды изменения в стоимости имущества, его структуре, в объёмах и соотношениях источников финансирования.

Прогнозный баланс составляется по укрупненной номенклатуре статей бухгалтерского баланса. Прогнозный баланс позволяет оценить:

- показатели  эффективности использования оборотных  средств;

- прирост  потребности в оборотных средствах  или их высвобождение;

- рентабельность  инвестированных капиталов;

- финансовые  коэффициенты.

Взаимосвязь баланса и плана по прибыли отражает прирост средств за счет нераспределенной прибыли, полученной в отчетном периоде.

Взаимосвязь бюджета денежных средств и прогнозного баланса обеспечивается по величине остатка денежных средств.

Таблица 2.15 Прогнозный баланс, тыс грн

Показатель	Начало	Конец
	квартала	квартала
	А К Т И В Ы
1 Основные средства	650,700	704,400
2 Оборотные средства	342,878	659,947
2.1 Товарные запасы сырья	5,738	8,240
2.2 -//- готовой продукции	43,566	68,071
2.3 Дебиторская задолженность	212,400	274,200
2.4 Денежные средства	81,174	309,435
Всего АКТИВЫ :	993,578	1 364,347
	П А С С И В Ы
1 Собственные средства	892,757	1 252,108
1.1 Уставный фонд	500,000	500,000
1.2 Нераспределённая прибыль
предыдущих  периодов	392,757	392,757
1.3 Нераспределённая прибыль
текущего квартала		359,351
2 Краткосрочный кредит
3 Кредиторская задолженность	100,821	112,238
3.1 за материалы	36,181	39,918
3.2 по зарплате	64,640	72,320
Всего ПАССИВЫ :	993,578	1 364,347

 

 

 

3.    DIAGNOSTIC RATIO

3.1 Vertical and horizontal analysis of assets and liabilities.

The first point is comparison of total balance at the beginning and end of the period. There is an increase in the total balance in the reporting period, so our enterprise should increase its economic activity. This fact shows that the enterprise is solvent.

The analysis of balance sheet liquidity: comparison asset items that are grouped by the decreasing degree of liquidity, while sources of funds are grouped on the urgency of their maturity, that is shown in table 3.1.

The balance is absolutely liquid, as А1≥L1; А2≥L2; А3≥L3; А4≤L4.

Table 3.1. Analysis of balance sheet liquidity

Assets	Begin-ning. qr	End qr.	Liabilities	Begin-ning. qr	End qr.
1	2	3	4	5	6
А 1 – the most liquid assets			L1 – the most urgent liabilities
Cash	81,174	309,435	Short-term loans
Notes Receivable			Promissory notes issued
Sum of А1	81,174	309,435	Sum of L1
А 2- quick assets			L2- current liabilities
Receivables	212,4	274,2	Accounts payable	100,821	112,238
Other current assets			Other current liabilities
Sum of  А2	212,4	274,2	Sum of L2	100,821	112,238
А 3- slowly realizable assets			L3- long-term liabilities
Inventories	49,303	76,311	Long term duties
Prepaid expenses			Revenue of the future periods
Sum of А3	49,303	76,311	Sum of L3
А 4- illiquid assets			L4- constant liabilities
Non-current assets	650,7	704,4	Own capital	892,757	1252,108
Sum of А4	650,7	704,4	Sum of L4	892,757	1252,108
BALANCE	993,577	1364,346	BALANCE	993,578	1364,346

 

Comparison of the most liquid assets with the most urgent obligations allows to evaluate the immediate liquidity of the company, i.e. the possibility of immediate repayment of liabilities available in cash.

Comparison А2 and L2 characterize the current liquidity of the enterprise, that is ability to meet current obligations.

Comparison А3 and L3 reflects the liquidity perspective that will grow, because of future receipts and payments.

Comparison А4 and L4 will show the minimal conditions of financial stability (about the presence of the company working capital).

Vertical (structural) analysis reveals the contribution of each item in the financial statements. It is necessary to identify changes in the structure assets of the enterprise and their usage.

Horizontal (temporal, dynamic) analysis is the next step in the financial analysis. At this stage, the absolute and the relative change in the balance of indicators for the analyzed period can be found.

Changes in the structure of assets of the enterprise that cause the increase of the current assets can indicate:

- The formation of a mobile asset structure (accelerate the turnover of assets of the enterprise);

- Diversion of part of the assets to loans to customers and other debtors (immobilization of this part of the working capital of the production cycle);

- Reduction of the production base.

Vertical (structural analysis of assets) shows:

- The ratio of non-current and current assets;

- Which balance sheet items are growing faster pace; and how this affects the structure of the budget;

- Which share of assets frozen for a given period in inventories and receivables.

Analysis of development trends (trend analysis) allows to compare every position statements for some of previous periods and determining the trend.

As we can see in the table 3.2, the position with the biggest share of the balance has fixed assets at the beginning of the quarter, but by the end that place takes circulating assets. While in the table 3.3 with liabilities, there is the biggest share in own funds like in the beginning, as in the end of the quarter.

According to vertical analysis, it can be judged how competitiveness could be the enterprise, and according to the horizontal analysis – what are the dynamics of comparison different periods.

Table 3.2 - The asset allocation of the forecast balance

Index	Beginning of qr.		End of qr.		Deviation
	ths. UAH	%	ths. UAH	%	ths. UAH	% at the beginning of qr.
1 Fixed assets	650,700	65,49	704,400	51,63	53,7	14,49
2 Circulating assets	342,878	34,51	659,947	48,37	317,069	85,51
2.1 Inventories	49,303	4,96	76,311	5,59	27,008	7,28
2.2 Accounts receivable	212,400	21,38	274,200	20,10	61,8	16,67
2.3 Cash	81,174	8,17	309,435	22,68	228,261	61,56
Balance	993,578	100,0	1364,347	100,0	370,769	100,0