Государственный долг и его особенности в РФ

7

Министерство общего и профессионального образования

Российской Федерации

Ессентукский институт управления, бизнеса и права

Кафедра _______________________________________________

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По дисциплине ________________________________________

Тема __Государственный долг и его особенности в РФ_____

______________________________________________________

Выполнил студент ______________________________________

                                                       (фамилия, имя, отчество)

________ курса ________ группы __________ отделение ________ шифр

дата представления _____________________

Руководитель _____________________________________

Оценка _____________________________________________

Ессентуки 2000

7

Оглавление:

Введение.             

Глава 1. Государственный бюджет             

1.1. Структура государственного бюджета             

1.2. Бюджетные расходы             

1.3. Бюджетные доходы             

1.4. Бюджетный дефицит

Глава 2. Государственный долг и его последствия

2.1. Причины возникновения государственного долга и его виды             

2.2. Последствия государственного долга и методы управления им             

2.3. Управление государственным долгом             

Заключение             

Список использованной литературы:             

Введение.

    Весь мир живёт в долг. Будущие поколения, еще не родившись, уже потенциальные должники. Подавляющее число стран испытывает недостаток собственных ресурсов для осуществления внутренних вложений, покрытия дефицита государственного бюджета, проведения социально-экономических преобразований и выполнения долговых обязательств по внешним заимствованиям. Кто-то является больше кредитором, чем заемщиком, кто-то наоборот. Но практически во всех этих странах сложилась долговая экономическая система.

    Всеобщими причинами образования госдолга принято считать: войны, стихийные бедствия, государственное предпринимательство, рост иностранных капиталов, социальную политику государства.

    Со становлением рыночных отношений государство превращается в хозяйствующий субъект. На смену насильственным рычагам привлечения средств (увеличению налогов) приходит использование кредита. Власть создает государственные предприятия в отраслях, которые недоступны и непривлекательны для частного предпринимателя (из-за долгих сроков окупаемости инвестиций) или социально значимы. Возникает необходимость заимствований для их финансирования.

    Проблемы, связанные с управлением государственным долгом, его регулированием, с выбором правильной долговой политики до сих пор достаточно актуальны. Несмотря на то, что за последние годы ситуация на рынке государственных заимствований очень сильно изменилась, и в лучшую сторону, не стоит забывать о том, что любой неверный шаг может привести к серьезным проблемам в будущем. Чтобы этого избежать, необходимо регулярно контролировать процесс выпуска государственных займов, выдачи государственных кредитов и гарантий.

Глава 1. Государственный бюджет

1.1. Структура государственного бюджета

Центральное место в системе государственных финансов занимает государственный бюджет.

Государственный бюджет - это годовой план государственных расходов и источников их финансового покрытия. Проект бюджета  ежегодно  обсуждается  и принимается законодательным органом - парламентом страны, штата или муниципальным собранием. По завершению финансового года полномочные представители исполнительной власти отчитываются о своей деятельности по мобилизации доходов и  осуществлению  расходов  в соответствии с принятым в предыдушем году законом о бюджете.

Если  взять для примера федеральный бюджет России, то он утверждается Государственной Думой и Федеральным Собранием - высшей законодательной властью страны. Правительство же готовит проект бюджета и  отвечает  за его выполнение. Оно организует (через министерство финансов и налоговую  службу)  сбор  доходов  и осуществление (через государственной службы) расходов по направлениям в размерах, установленных в бюджете.

Такое разделение прав и обязаностей между законодательной и исполнительной ветвями власти помогает поставить расходование средств  налогоплатильщиков под контроль высшей выборной власти и избежать бездумной или корыстной траты  денег  государственными  чиновниками.

Государственный  бюджет  представляет собой централизованный фонд денежных ресурсов, которым располагает  правительство  страны для содержания государственного аппарата, вооружённых сил, а также выполнение необходимых социально-экономических функций. В современных условиях бюджет  является  также  мощным рычагом государственного регулирования экономики, воздействия  на  хозяйственную  конъюнктуру,  а также осуществления антикризисных мероприятий.

Бюджетная  система  представляет собой довольно сложный механизм, отражающий особенности той  или  иной  страны, её социально-экономического  строя,  а также государственного устройства. Эта система формируется на основе всей совокупности социально-экономических, правовых и  других  особенностей, характеризующих то или иное государство.

Структура  бюджета  страны  зависит  прежде всего от её государственного устройства. В странах,  имеющих  унитарное устройсво,  бюджетная  система  имеет  как бы двухярусное построение - государственный и местные бюджеты. В странах с федеративным   государственным   устройством (США, Германия) имеется  промежуточное  звено  - бюджеты республик, краёв, областей, земель, провинций, штатов и т.д.

Часто под местными  подразумевают  все  бюджеты,  кроме бюджета  центрального  правительства. Между ними существуют довольно  сложные отношения, связаные с разделом источников бюджетных доходов,  финансированием  местных  бюджетов  со стороны центрального правительства путём перераспределения средств  в  масштабе  страны  и  др. Государственный бюджет представляет собой, таким образом, не только бюджет  центрального  правительства,  но  совокупность  бюджетов  всех уровней  государственных   административно-территориальных властей.

К  бюджету  тесно примыкают внебюджетные фонды (средства) - денежные средства государства, имеющие целевое  назначение  и  не включённые в государственный бюджет. Внебюджетные средства находятся  в  распоряжении  центральных  и местных  органов  власти  и  концентрируются в специальных фондах, каждый из  которых  предназначен  для  специальных нужд. Примером  может  быть Пенсионный фонд РФ. Внебюджетные фонды создаются за  счёт  специальных  (целевых)  налогов, субсидий из бюджета.

Внебюджетные  фонды расширяют возможности вмешательства государства в экономику, минуя бюджет,  и,  следовательно, парламентский  контроль. Кроме  того,  создаётся  видимость уменьшения дефицитности бюджета.

Бюджет  современного  государства  представляет   собой сложный, многоплановый документ, отражающий всё многообразие его функций. Прежде всего, в бюджете находит своё отражение структура расходов и доходов государства.

1.2. Бюджетные расходы

Расходы государственного бюджета выполняют функции политического, социального и хозяйственного регулирования.

Первое место  в  бюджетных  расходах  занимают социальные статьи: социальные  пособия,  образование,   здравоохранение др. В этом  проявляется главная цель бюджетной политики вообще - стабилизация, укрепление и приспособление существующего социально-экономического строя   к  меняющимся условиям. Эти условия призваны смягчить дифференциацию  социальных  групп, неизбежно свойственную рыночному хозяйству. С помощью различных экономических рычагов государство регулирует личные  доходы, перераспределяя  национальный  доход в пользу наименее обеспеченных слоёв. Важнейшими среди них  являются  социальные выплаты или дотации (трансферты) населению:  пособия по безработице, вспомоществование иждивенцам и  инвалидам,  помощь больным, пенсионерам и престарелым, пособия на детей, жилищные субсидии. Социальная помощь может быть  оказана  также  в виде предоставления   бесплатного  питания,  оказания  медицинской помощи, предоставления единовременных денежных пособий. Именно благодаря  этой функции рыночную экономику в ряде стран называют “социально-ориентированной”,  т.е.  создающей высокий уровень  социальной защиты населения. Среди всех экономически развитых стран особое место  по  этому  показателю занимает Швеция. Трансферты  в ней - один из самых высоких в мире, государственные расходы ежегодно составляют более 60%  ВНП,  из  них более половины  приходится на трансферты. В США на реализацию социальных программ ежегодно затрачивается более 10%  национального продукта.

В затратах на хозяйственные нужды обычно выделяются бюджетные субсидии сельскому хозяйству,  которые имеют также социальную, политическую и хозяйственную направленность. Ни  одно государство не  может  быть  заинтересовано  в  ускоренном и массовом разорении своего крестьянства, фермерства.

Оборонная функция  - это обеспечение существование нации, защита её суверенитета, национальных границ. Для  выполнения этой функции необходимо иметь оснащённую армию, полицию, разведывательные органы, комплекс предприятий, производящих вооружение, сеть научно-исследовательских лабораторий и институтов. Кроме этого,  для защиты своих национальных  интересов ряд государств  имеют  за границей военные базы, контингенты вооружённых сил. Расходы на эти цели во всех  странах  значительны. Как правило они превышают все другие расходы, составляя 20-30%  всех расходов государства. Особенно быстро растут расходы на проведение научно-исследовательских работ и опытно-конструкторские разработки (НИОКР) по созданию вооружений и военной техники.

Конъюнктурным целям   бюджетного   регулирования   служат расходы по внутреннему долгу (например,  досрочное погашение части долга), размеры расходов на кредиты и субсидии частным и государственным  предприятиям, на создание и совершенствование объектов инфраструктуры и т.  д. Размеры этих расходов существенно воздействуют на  масштабы спроса и величину инвестиций. В периоды кризисов и  депрессий  расходы  государственного  бюджета  на  хозяйственные цели,  как правило, растут, а во время перегрева конъюнктуры - сокращаются.

Структура расходов  государственного  бюджета  оказывает регулирующее воздействие на размеры спроса и капиталовложений, а также на отраслевую и  региональную структуру  экономики,  на  национальную  конкурентоспособность на мировых рынках.

Расходы на кредитование экспорта,  страхование экспортных кредитов и вывозимого капитала,  финансируемые  из  бюджета, стимулируют экспорт  и в долгосрочном плане улучшают платёжный баланс,  открывают для экономики страны новые зарубежные рынки, способствуют укреплению национальной валюты,  обеспечению поставок на внутренний рынок необходимых товаров из-за рубежа. Это внешнеэкономический   аспект  политики  бюджетных расходов.

Действенность государственного регулировании экономики с помощью бюджетных расходов зависит,  во-первых, от относительных размеров расходуемых сумм (их доли в ВВП); во-вторых, от структуры этих расходов; в-третьих, от эффективности использования каждой единицы  расходуемых  средств.

Следует  отметить,  что расходы бюджета играют в государственной экономической политике несравненно меньшую роль,  чем бюджетные доходы,  в первую очередь такие инструменты,  как налоги и ускоренное  амортизационное списание основного капитала.

1.3. Бюджетные доходы

Важнейшее место среди источников поступлений в государственный  бюджет занимают  налог (   до  90%  всех поступлений ).

Изъятие государством в свою пользу определённой части валового внутреннего продукта в виде  обязательного  взноса  и составляет сущность налога.

Налоги выполняют две функции: фискальную ( образует государственные  денежные фонды, создающие условия для функционирования государства) и экономическую ( использует для воздействия на экономику, прежде всего через распределение  национального дохода ).

Совокупность взимаемых  в  государстве  налогов,  сборов, пошлин и других платежей, а также форм и методов их построения образует налоговую систему. Объектами налогооблажения являются доходы (прибыль), стоимость определённых товаров, отдельные виды  деятельности  налогоплатильщиков,  операции  с ценными бумагами, пользование природными ресурсами, имуществом юридических и физических лиц, передача имущества, добавленная стоимость продукции,  работ и услуг и другие объекты, установленные законодательными актами.

Налоги бывают двух видов. Первый вид - налоги на доходы  и имущество: подоходный  налог  с  граждан  и налог на прибыль корпораций (фирм); на социальное страхование и на фонд зароботной платы и рабочую силу (так называемые социальные налоги, социальные взносы);  поимущественные налоги, в том числе налоги на  собственность,  включая  землю  и другую недвижемость; налоги на перевод прибыли и капиталов за  рубеж и др.  Они взимаются с конкретного физического или юридического лица, их называют прямыми налогами.

Второй вид - налоги на товары и услуги: налог с оборота - в большинстве развитых стран в настоящее время заменён налогом на добавленную стоимость; акцизы (налог, взимаемый с покупателя при приобретении некоторых видов товаров и устанавливаемый обычно  в  процентах  к  цене  этого  товара*);  на наследство; на сделки с недвижимостью и ценными  бумагами  и др. Это налоги косвенные. Они  частично или полностью  переносятся на цену товара или услуги.

По мимо налогов источниками государственного бюджета являются:

    государственные займы  они  осуществляются  с  помощью  выпуска и реализации государственных ценных бумаг (облигаций и казначейских векселей) у внебюджетных фондах ( например, у фонда страхования по безработице или пенсионного фонда ) и в порядке получения кредитов у банков ( эта форма финансирования бюджетного дефицита часто практикуется местными властями ). Их доля в государственном бюджете составляет от 10% до 20%;

    эмиссия (выпуск) бумажных и кредитных денег. Использование эмисси денег для пополнения казны является на самом деле формой налогооблажения - инфляционным налогом. Инфляционный налог - это те потери, которые несут владельцы денег из-за инфляционного роста цен. Предположим, что вы получили зарплату 100 тыс. рублей, норма инфляции 10% в месяц, следовательно, ваши потери будут составлять 10 тысяч рублей.  Это и есть инфляционный налог. К этому источнику правительства прибегают в том случае, если располагаемыми доходами нельзя обеспечить финансирование производимых  расходов, т.е. в условиях превышения расходов над доходами.

1.4. Бюджетный дефицит

       Бюджетный процесс предполагает балансирование ( выравнивание ) государственных доходов и расходов. Однако на практике почти во всех странах  в настоящее время имеет место значительное по своим масштабам превышение государственных расходов над доходами. Следствием этого является стремительный рост бюджетных дефицитов. Бюджетный дефицит покрывается, как я уже говорил, либо дополнительной эмиссией денег, что развивает неконтролируемую инфляцию, подрывает стимулы для долгосрочных инвестиций, раскручивается спираль цены - заработаная плата, обесцениваются сбережения населения, воспроизводится бюджетный дефицит. Широко практикуется избыточная эмиссия денег в развивающихся странах, особенно в ряде государств Латинской Америке, а в последнее время в России и других странах СНГ. Либо покрывается государственными займами - внутренними и внешними. Они менее опасны, чем эмиссия, но и они оказывают негативное воздействии на экономику страны. Во-первых, в определённых ситуациях правительство прибегает к принудительному размещению государственных ценных и нарушает таким образом  рыночную мотивацию деятельности частных финансовых институтов. Во-вторых, если даже правительство создаёт достаточные стимулы для приобретения юридическими и физическими лицами правительственных ценных бумаг, то государственные займы, мобилизуя свободные средства на рынке ссудных капиталов, сужают возможности получения кредита частными фирмами. Фирмы, особенно мелкие и средние, не являются для банков такими надёжными заёмщиками, как государственные органы. Увеличение спроса на кредиты на рынке ссудных капиталов из-за новых государственных займов способствует удорожанию кредита - росту учётной ставки ( эффект вытеснения). Проведение активной фискальной политики вряд ли может дать сбалансированный бюджет в каждый конкретный год. Должно ли это быть предметом беспокойства? Рассмотрим несколько противоположных концептуальных подходов к бюджету.

Ежегодно балансируемый бюджет до 30-х годов общепризнанно считался желанной целью государственных финансов. Но ежегодно балансируемый баланс в основном исключает фискальную деятельность государства, а также  может углублять колебания экономического цикла. Допустим, что экономика сталкивается с длительным периодом безработицы и падающих доходов. При этих обстоятельствах налоговые поступления автоматически сократятся. Стремясь сбалансировать бюджет, правительство должно  либо (1) увеличить ставки налога; либо (2) сократить государственные расходы; либо (3) использовать сочетание этих двух мер. Проблема заключается в том, что все эти меры являются сдерживающими по своему характеру; каждая из них ещё больше сокращает, а вовсе не стимулирует совокупный спрос. Аналогично, ежегодно балансируемый бюджет будет вызывать ускорение инфляции. В процессе   ифляции повышаются денежные доходы, сразу же автоматически возрастают налоговые поступления. Для того чтобы ликвидировать грядущие бюджетные излишки, правительство в этой ситуации должно либо (1) снизить ставки налога; либо (2) увеличить правительственные расходы; либо (3) использовать сочетание обоих подходов. Ясно, что использование любого из этих трёх подходов усилит инфляционное давление в экономике.

Бюджет, балансируемый на циклической основе предполагает, что правительство реализует антициклическую политику и в то же самое время балансирует бюджет. В этом случае, однако, бюджет не должен балансироваться ежегодно. Достаточно, чтобы он был сбалансирован в ходе экономического цикла. Для того чтобы противостоять спаду, правительство должно снизить налоги и увеличить расходы, таким образом сознательно вызывая дефицит. В ходе последующего инфляционного подъёма необходимо повысить налоги и урезать правительственные расходы. Возникающее на этой основе положительное сальдо бюджета может быть использовано на покрытие федерального долга, возникшего в период спада. Таким образом, правительственные фискальные действия должны создать позитивную антициклическую силу, и правительство даже при этом условии может сбалансировать бюджет, но не на ежегодной основе, а за период в несколько лет. Ключевая проблема данной концепции бюджета состоит в том, что подъёмы и спады в экономическом цикле могут быть неодинаковы по глубине и длительности, и, следовательно задача стабилизации вступает в противоречие с задачей сбалансирования бюджета в ходе цикла. Например, длительный и глубокий спад, за которым последует короткий и скромный период процветания, будет означать появление большого дефицита  в период спада, маленького или никакого положительного сальдо в период процветания и, следовательно, циклического дефицита бюджета.

Функциональные финансы. Этот подход предполагает балансирование бюджета - ежегодной и циклической основе - второстепенной. Первоначальной целью федеральных финансов является обеспечение не инфляционной полной занятности, т.е. балансирование экономики, а не бюджета. Если достижение этой цели сопровождается устойчивым положительным сальдо или большим и всё возрастающим государственным долгом - пусть будет так. в соответствии с данной концепцией проблемы, связанные с государственными дефицитами или излишками, малозначительны в сравнении с высшей степени нежелательными альтернативами продолжительных спадов или устойчивой инфляции. Федеральный бюджет является - во-первых  и прежде всего - инструментом достижения и поддержания макроэкономической стабильности. Правительство не должно сомневаться, идя на введение любых дефицитов или излишков для достижения этой цели.

Не один из  приведённых здесь концептуальных подходов к бюджету  в чистом виде в современном мире не применяется.

Глава 2. Государственный долг и его последствия

2.1. Причины возникновения государственного долга и его виды

В соответствии с Бюджетным кодексом РФ государственным долгом РФ являются долговые обязательства РФ перед физическими, юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

Государственный долг - общий размер задолженности правительства владельцам государственных ценных бумаг, равный сумме прошлых бюджетных дефицитов минус бюджетные профициты.

Бюджетный дефицит и государственный долг взаимосвязаны.

При образовании дефицита государственного бюджета возникают проблемы его покрытия с наименьшими потерями для экономики. Существует несколько путей:

Сокращение расходов госбюджета. Данный путь не всегда выполним, т.к. уменьшение дотаций может усилить спад в экономике, а сокращение социальных программ провоцирует социальную напряженность и ведет к уменьшению совокупного спроса, что снижает стимулы производства.

Увеличение налогов. Данный путь ведет к уменьшению инвестиций и потребления, снижает возможность роста ВВП.

Превращение дефицита бюджета в государственный долг. Это происходит из-за обращения государства за кредитом к национальным банкам; превращения кредита во внешний долг при получении его от иностранных государств; выпуска облигаций.

Выплата государственного долга за счет увеличения предложения денег на основе их эмиссии. Данный путь погашения бюджетного дефицита – самый опасный, он ведет к лавинообразному течению инфляции. К этому способу государства прибегают в случае невозможности или неумения использовать иные источники. Это способ отказа от части долга, т.к. его выплата происходит обесцененными деньгами.

Обслуживание государственного долга приводит к вытеснению частного капитала, так как рыночная ставка процента растет; рост налогов для оплаты долга снижает экономическую активность - происходит перераспределение дохода в пользу держателей государственных облигаций.

Взаимосвязь бюджетного дефицита и государственного долга проявляется и в выпуске займов для его покрытия и последующим нарастанием долговых последствий. Увеличивается государственный долг и необходимость его выплаты с процентами. Со временем текущие займы превращаются в последующие налоги.

Поэтому государства, имеющие большие долги, вынуждены постоянно к ним прибегать для погашения процентов по долгу. Покрывая старые долги, государство прибегает к еще большим займам. Критическим моментом, угрожающим стабильности экономики и нормальному денежному обращению, считается ситуация, когда задолженность превышает величину годового ВНП.

Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний.

Внутренний долг представляет собой величину задолженности своим гражданам и предприятиям. Он существует в виде суммы выпущенных и непогашенных долговых обязательств.

Внешний долг - задолженность гражданам и организациям иностранных государств. Это наиболее тяжелый долг, поскольку по нему государство связано рядом целевых обязательств, с одной стороны, а с другой - в его уплату приходится рассчитываться ценными товарами и платить большие проценты. В некоторых развивающихся странах ежегодные обязательства выплат по займам превышают все поступления от внешнеэкономической деятельности.

Внешний долг более опасен для экономики, так как нужно расплачиваться ресурсами страны.

2.2. Последствия государственного долга и методы управления им

Последствия государственного долга приводят к существенному сокращению возможностей роста потребления для населения данной страны, а также увеличению налогов для оплаты растущего долга и связанных с ним процентов.

При наличии значительного долга происходит перераспределение доходов различных слоев населения, а также утечка национального капитала за рубеж.

Рост государственного долга вызывает определенные негативные последствия для национальной экономики. Такие как:

Поиски источников его погашения приводят к необходимости повышения налогов, что является антистимулом хозяйственной активности (сокращение спроса, сбережений).

Отвлечение денежных ресурсов ограничивает возможности частного предпринимательства и роста экономики.

Возникает проблема ухудшения материального благополучия населения в результате необходимости обслуживания внешнего долга.

Происходит перераспределение доходов в пользу держателей государственных ценных бумаг.

В конечном счете, происходит подрыв финансово-кредитной системы, что чревато негативными последствиями для экономики в целом.

Обращение к банковским структурам за кредитом существенно меняет состояние денежного рынка, ведя к увеличению спроса на деньги и как следствие - к росту процентных ставок, т.е. к удорожанию кредита. Предприниматели, прибегнув к более дорогому кредиту, пытаются компенсировать удорожание издержек ростом цен. В то же время дорогой кредит угнетает инвестиции, т.к. для многих они становятся недоступными. В результате в долговременном периоде бюджетный дефицит ведет к инфляции и падению темпов роста ВВП.

Постоянное использование займов для покрытия дефицита государственного бюджета ведет к падению эффективности подобного шага. Это происходит в связи с возрастанием средств по обслуживанию государственного долга, исчерпанием свободных сбережений населения, что создает серьезные препятствия для частных инвестиций.

Помимо экономических последствий государственный долг ведет и к негативным социальным последствиям. Одно из них – усиление дифференциации населения.

Дифференциация населения происходит вследствие выплаты долга за счет налогов. Доходы его уменьшаются на величину выплаченных налогов. Средства эти попадают узкому кругу богачей, ранее купивших ценные бумаги. В результате разрыв в благосостоянии между слоями населения становится все больше.

Ценой политики наращивания государственного долга является переложение сегодняшних трудностей на правительство, которое придет ему на смену. Здесь есть два пути: 1) добиться экономического роста и получить доходы, обеспечивающие постепенное погашение долга; 2) когда придет срок уплаты долга, выпустить новые займы, за счет которых погасить старый долг.

2.3. Управление государственным долгом

Возникновение и рост государственного долга вызвали к жизни необходимость управления им. Управление государственным долгом - это совокупность финансовых мероприятий государства, связанных с погашением займов, организацией выплат доходов по ним, проведением конверсии и консолидации государственных займов.

Конверсия государственных займов предполагает изменение первоначальных их условий (процента, срока и других условий погашений). Различают несколько методов конверсии: добровольная, принудительная и факультативная.

При добровольной конверсии владелец облигации имеет право выбора: либо согласиться с новыми условиями, либо погасить облигацию. При принудительной конверсии владелец облигации обязан согласиться с новыми условиями займа, а при факультативной конверсии кредитор может либо согласиться, либо отказаться от новых условий займа. Конверсия, как правило, осуществляется при избытке ссудного капитала и снижении процентной ставки.

Консолидация государственного долга происходит путем продления срока действия кратко- и среднесрочных займов или путем объединения (унификации) ранее выпущенных средне- и краткосрочных займов в один долгосрочный заем. Таким образом, формируется консолидированный долг как часть общей суммы государственной задолженности в результате выпуска долгосрочных займов.

Процесс погашения старой государственной задолженности путем выпуска новых займов называется рефинансированием. Поэтому можно сказать, что консолидированный государственный долг есть результат рефинансирования. Однако результатом далеко не любого рефинансирования является консолидированный долг, так как под последним понимается такое рефинансирование, которое ведет к долгосрочной задолженности.