Государственный долг Санкт-Петербурга

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский  государственный

инженерно-экономический  университет» 
 

Кафедра финансов и банковского дела 
 

Курсовая  работа по дисциплине 

ФИНАНСЫ

на тему «Государственный долг Санкт-Петербурга» 

      Выполнила: Горелик Мария Александровна

      студент 2 курса, срок обучения 5 лет 10 месяцев

      группа № 4/3381 № зачетной книжки 33528/08

     специальность 080105 – Финансы и кредит

     Подпись: ___________________ 

     Преподаватель: Присяжная Р.И.

     Должность:

     Оценка: ____________ Дата:______________

     Подпись: ______________________________ 
 
 
 

     Санкт-Петербург

     2010 год

     СОДЕРЖАНИЕ

     ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………...3

ГЛАВА 1. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ: ПОНЯТИЕ И

                    СТРУКТУРА……………….……………………...4

1. Понятие и состав государственного долга субъекта РФ……................................................................................4
2. Государственный долг Москвы……………………………7
3. Нормативно-правовое регулирование государственного долга Санкт-Петербурга………………………………….11

     ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ

                    ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА В РОССИИ..14

2.1. Развитие государственного долга в 1769-1917 гг…….14

2.2. Развитие государственного долга в период 1917-1992гг.16

2.3. Современное состояние государственного долга

       России……………………………………………………..18

     ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ

                    ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА САНКТ-

                    ПЕТЕРБУРГА И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ………21

3.1. Проблемы регулирования государственного долга Санкт-

                     Петербурга……………………………………….………21

3.2. Пути решения и перспективы  развития государственного долга  Санкт-Петербурга...………………………………24

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………..29

     СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..…..30

      ВВЕДЕНИЕ

     Актуальность данной работы состоит в том, что величина государственного долга является важным показателем экономики страны, так как обслуживание государственного долга требует средств из бюджета и тем самым диктует необходимость сокращения расходов как правило на социальные нужды, что отражается на жизненном уровне населения. Поэтому грамотное управление  размерами и структурой государственного долга важная социально-экономическая задача.

  Объект  исследования: государственный долг Санкт-Петербурга.

  Цель работы: выявление места государственного долга Санкт-Петербурга в системе экономических отношений и определение проблем, связанных с его функционированием.

  Задачи:

• Определить понятие, состав и структуру государственного долга;
• рассмотреть общее состояние государственного долга Санкт-Петербурга;
• рассмотреть  обслуживание и погашение долговых обязательств Санкт-Петербурга;
• попытаться увидеть, какую роль в данное время играет государственный долг в системе экономических  отношений.

      ГЛАВА 1.   ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ: ПОНЯТИЕ И

             СТРУКТУРА.

1. Понятие и состав государственного долга субъекта

        РФ.

     Государственный долг субъекта РФ — это совокупность долговых обязательств субъекта РФ. Этот долг полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в собственности субъекта РФ имуществом, составляющим казну субъекта РФ.[2]

     Долговые  обязательства субъекта РФ приобретают  следующую форму:

• кредитных соглашений и договоров;
• государственных займов субъекта РФ, осуществляемых путем выпуска ценных бумаг субъекта РФ;
• договоров и соглашений о получении субъектом РФ бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;
• договоров о предоставлении государственных гарантий субъекта РФ;
• соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени субъекта РФ, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств субъектов РФ прошлых лет.
• иные формы долговых обязательств субъекта РФ не предусмотрены, а потому они неправомерны.

     Госдолг субъектов РФ складывается из:

• основной номинальной суммы долга по ценным бумагам субъектов РФ;
• объема основного долга по кредитам, полученным субъектом РФ;
• объема основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным субъектом РФ от бюджетов других уровней;
• объема обязательств по гарантиям, предоставленным субъектом РФ.[2]

     Субъекты РФ своим бюджетным законодательством могут конкретизировать параметры своего государственного долга. Например, Закон Санкт-Петербурга «О государственном долге Санкт-Петербурга» устанавливает следующие параметры государственного долга и связанных с этим долгом показателей:

1. предельный объем государственного долга Санкт-Петербурга – не должен превышать 50 процентов объема доходов Санкт-Петербурга без учета финансовой помощи из бюджетов других уровней;
2. предельный объем по государственным гарантиям Санкт-Петербурга – не должен превышать 20 процентов объема доходов бюджета Санкт-Петербурга без учета финансовой помощи из бюджетов других уровней;
3. предельный объем расходов на обслуживание государственного долга Санкт-Петербурга – не должен превышать15 процентов объема расходов бюджета Санкт-Петербурга в текущем финансовом году;
4. размер дефицита бюджета Санкт-Петербурга – не должен превышать 15 процентов объема доходов бюджета Санкт-Петербурга без учета финансовой помощи из федерального бюджета.[15]

     Все эти показатели утверждаются законом Санкт-Петербурга о бюджете на очередной финансовый год. Кроме того законом о бюджете Санкт-Петербурга утверждаются:

1. перечень тех гарантий Санкт-Петербурга, объемы которых превышают 0,01 процента расходов бюджета Санкт-Петербурга в текущем финансовом году;
2. объем привлеченных средств из источников финансирования дефицита бюджета Санкт-Петербурга (ст. 8 и 9 Закона).

     Долговые  обязательства субъекта РФ погашаются в сроки, которые определяются условиями заимствований и не могут превышать 30 лет.[21] 

     Согласно  Бюджетному кодексу РФ управление государственным долгом субъекта РФ осуществляется исполнительным органом государственной власти субъекта РФ.

     Бюджетный кодекс РФ не раскрывает содержание понятия «управление долгом». Исходя из теоретических представлений о сущности данной категории, она охватывает собой следующие виды действий:

1. оценку текущего состояния и прогноза на предстоящий период государственного долга, с определением показателей, в соответствии с которыми устанавливаются объемы погашения и обслуживания долга;
2. определение объемов, форм и условий государственного заимствования субъектом РФ, регистрацию государственных заимствований в установленном порядке;
3. определение объемов, форм и условий предоставления государственных гарантий субъекта РФ, регистрацию гарантий в установленном порядке;
4. осуществление финансового контроля и мониторинга получения государственных заимствований, погашения и обслуживания государственного долга субъекта РФ;
5. подготовку и реализацию мероприятий по оптимизации структуры государственного долга субъекта РФ, в том числе по государственным ценным бумагам, по реструктуризации государственного долга, управлению рисками государственного заимствования.[2]

     Погашение и обслуживание государственного внутреннего  долга субъекта РФ производится в соответствии с федеральными законами и законами субъекта РФ. В качестве примера правового регулирования на уровне субъекта РФ вопросов погашения и обслуживания государственного долга можно привести Закона Санкт-Петербурга «О государственном долге Санкт-Петербурга».

     Согласно  указанному Закону погашение государственного долга включает в себя:

1. исполнение обязательств по возврату основной суммы долга по государственным ценным бумагам Санкт-Петербурга;
2. исполнение обязательств по возврату основного долга по кредитам, полученным Санкт-Петербургом;
3. исполнение обязательств по возврату основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным Санкт-Петербургом от бюджетов других уровней;
4. исполнение обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Санкт-Петербургом.[4]

     Обслуживание  государственного долга Санкт-Петербурга представляет собой возмещаемые  за счет средств бюджета Санкт-Петербурга расходы, связанные с возникновением и исполнением долговых обязательств Санкт-Петербурга и включающие в себя:

1. выплату процентов (купона, дисконта) по договорам государственного займа Санкт-Петербурга, кредитным договорам Санкт-Петербурга и договорам бюджетной ссуды и бюджетного кредита, полученным Санкт-Петербургом от бюджетов других уровней;
2. оплату налога на операции с государственными ценными бумагами Санкт-Петербурга;
3. прочие расходы, связанные с организацией и сопровождением возникновения и исполнения долговых обязательств Санкт-Петербурга.

     Погашение и обслуживание государственного долга Санкт-Петербурга осуществляет финансовый орган Администрации Санкт-Петербурга в соответствии с законом Санкт-Петербурга о бюджете Санкт-Петербурга на соответствующий финансовый год.[5]

     Несмотря  на то, что государственный долг, как и любые долговые обязательства – негативное явление, требующее траты дополнительных средств на обслуживание долга, он является неотъемлемой частью экономики субъекта РФ. Средства от размещения займов идут на покрытие бюджетного дефицита, развитие инфраструктуры и различных секторов экономики.

2. Государственный долг  Москвы.

     Москва  занимает уникальное положение как  столица России и является ее экономическим, административным и финансовым центром. Она имеет диверсифицированную экономику с хорошо развитым сектором услуг и высокий уровень благосостояния, намного превышающий средний по России. Другими положительными факторами являются низкий в настоящее время уровень расходов на обслуживание долга, взвешенный подход к управлению долгом и высокие, хотя и снизившиеся в последнее время, показатели текущего баланса бюджета.

     Кроме того, Москва имеет относительно высокие  показатели благосостояния: валовой  региональный продукт (ВРП) на душу населения  превышает среднероссийский показатель в 3 раза, а уровень безработицы  в условиях экономического спада остается на беспрецедентно низком уровне 3,7%. Она производит более 20% ВВП, а в Московском регионе проживает более 12% всего населения России.[23,36]

     Бюджетная политика Москвы недостаточно предсказуема ввиду все еще слабой институциональной среды, начального уровня практики долгосрочного планирования и зависимости доходов города от нестабильных, регулируемых федеральным законодательством налоговых поступлений. Кроме того, город подвергается рискам, связанным с изменениями в системе регулирования энергетического сектора и колебаниями мировых цен на сырьевые товары. Финансовая политика Москвы остается краткосрочной и недостаточно предсказуемой, особенно в отношении инвестиций.

     Сокращение  налоговых поступлений, особенно от налога на прибыль предприятий привело к значительному — 20-процентному — сокращению текущих доходов в 2009 г. Тем не менее ожидается, что уровень текущего профицита останется высоким — порядка 15% текущих доходов.

     Одним из факторов, ограничивающих гибкость расходов, являются высокие потребности в финансировании инфраструктуры, особенно транспортной и энергетической. Несмотря на экономические трудности последнего времени, город планирует поддерживать капиталовложения на максимально высоком уровне — в среднем около 25% расходов в 2009-2010 гг., что, однако, заметно ниже, чем в 2008 г. (40%).

     Несмотря  на растущий уровень долга, долговая нагрузка Москвы, остается умеренной в среднесрочной перспективе: расходы на обслуживание и погашение долга на уровне 7% текущих доходов прогнозируются как минимум до 2015 г. благодаря взвешенной политике и практике управления долгом. В 2009 г. город вдвое увеличил прямой долг по отношению к текущим доходам, но он остался умеренным — 20%. (Табл.1) Ожидается, что к концу 2011 г. объем долговых обязательств города не превысит предельного значения (33% текущих доходов), установленного для себя городом.

     В последние три года город проводит взвешенную политику в области долгосрочных заимствований и имеет довольно ровный график погашения долговых обязательств. Кроме того, администрация продолжает консолидировать долг города под контролем Комитета государственных заимствований города Москвы. Однако к разработке долгосрочных планов финансового и экономического развития город приступил совсем недавно. На качестве планирования отрицательно сказываются изменения в формирующемся законодательстве города, низкий уровень контроля города за своими доходами, а также многочисленные трудности, связанные с реализацией крупномасштабных инвестиционных проектов.                   
 

Таблица 1

     Таким образом, можно сделать вывод, что Москва, преодолевая последствия кризиса, в последние годы увеличивает свои долговые обязательства. Но при этом ей удается сохранять уровень расходов на обслуживание долга  на умеренном уровне – 7%. свободные денежные средства Москвы с избытком покрывают расходы города на обслуживание и погашение долга.

3. Нормативно-правовое регулирование государственного долга Санкт-Петербурга.

     Государственный долг Санкт-Петербурга регулируется следующими нормативно-правовыми актами:

1. Конституция РФ от 12.12.1993 г., Глава 6. Правительство Российской Федерации, статья 114. Данная статья устанавливает, что Правительство Российской федерации как орган исполнительной власти обязан разрабатывать и представлять Государственной Думе федеральный бюджет и обеспечивать его исполнение; представлять Государственной Думе отчет об исполнении федерального бюджета; обеспечивать проведение в Российской Федерации единой финансовой, кредитной и денежной политики.
2. Бюджетный кодекс РФ от 31.07.1998 № 145-ФЗ, Глава 14. Государственный и муниципальный долг, статья 99. Бюджетный кодекс РФ устанавливает общие принципы бюджетного законодательства Российской Федерации, организации и функционирования бюджетной системы Российской Федерации, правовое положение субъектов Федерации. А данная статья определяет положения государственного долга субъекта РФ, структуру, виды и срочность долговых обязательств субъекта РФ.
3. Федеральный закон от 06.10.1999 № 184-фз "Об общих принципах организации законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации". В соответствии с Конституцией Российской Федерации устанавливает порядок образования, формирования, деятельности законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации, их полномочия и ответственность, порядок взаимодействия между собой и с федеральными органами государственной власти
4. Закон Санкт-Петербурга от 20.07.2007 № 371-77 «О бюджетном процессе в Санкт-Петербурге», Глава 6. Управление государственным долгом. В соответствии с Конституцией РФ и Бюджетным Кодексом РФ устанавливает основы организации бюджетного процесса в Санкт-Петербурге и определяет порядок составления и рассмотрения проектов бюджета Санкт-Петербурга, утверждения и исполнения бюджета Санкт-Петербурга, а также осуществления контроля за их исполнением. Глава 6 данного Закона полностью посвящена государственному долгу Санкт-Петербурга. В ней закреплены положения об управлении долговыми обязательствами города, выпуске государственных ценных бумаг Санкт-Петербурга, предоставлении государственных гарантий, установлены предельный объем государственного долга Санкт-Петербурга и предельный объем расходов на обслуживание государственного долга Санкт-Петербурга.
5. Закон Санкт-Петербурга от 03.12.2010 № 605-104 «О бюджете Санкт-Петербурга на 2010 год и на плановый период 2011-2012 годов», статья 9. Устанавливает верхний предел государственного долга Санкт-Петербурга, утверждает общий объем доходов, расходов бюджета и размер дефицита бюджета Санкт-Петербурга на 2010 год и плановый период 2011-2012 гг.
6. Закон Санкт-Петербурга от 01.12.2008 № 730-129 «О бюджете Санкт-Петербурга на 2009 год и на плановый период 2010-2011 годов», статья 9. Устанавливает верхний предел государственного долга Санкт-Петербурга, утверждает общий объем доходов, расходов бюджета и размер дефицита бюджета Санкт-Петербурга на 2009 год и плановый период 2010-2011гг.
7. Распоряжение Правительства Санкт-Петербурга от 29.01.2010 № 8-рп «О предельных объемах выпуска государственных облигаций Санкт-Петербурга в 2010-2012 годах». В соответствии с пунктом 2 статьи 114 Бюджетного кодекса Российской Федерации и пунктом 22 статьи 5 Закона Санкт-Петербурга от 04.07.2007 N 371-77 "О бюджетном процессе в Санкт-Петербурге" устанавливает предельный объем выпуска государственных облигаций Санкт-Петербурга в 2010-2012 годах.
8. Распоряжение Правительства Санкт-Петербурга от 30.12.2008 № 201-рп «О предельных объемах выпуска государственных облигаций Санкт-Петербурга в 2009-2011 годах». В соответствии с пунктом 2 статьи 114 Бюджетного кодекса Российской Федерации и пунктом 22 статьи 5 Закона Санкт-Петербурга от 04.07.2007 N 371-77 "О бюджетном процессе в Санкт-Петербурге" устанавливает предельный объем выпуска государственных облигаций Санкт-Петербурга в 2009-2011 годах.
9. Постановление Правительства Санкт-Петербурга от 28.01.2004 № 57 «Об управлении государственным долгом в 2004-2008 годах». В целях совершенствования практики государственных заимствований Санкт-Петербурга и управления государственным долгом Санкт-Петербурга утверждает Концепцию управления государственным долгом Санкт-Петербурга в 2004-2008 годах.
10. Распоряжение Комитета финансов Администрации Санкт-Петербурга от 28.02.2002 №17-р «Об утверждении положения о порядке разработки перспективного финансового плана Санкт-Петербурга и контрольных цифр по проекту бюджета Санкт-Петербурга». Во исполнение Бюджетного кодекса Российской Федерации утверждает перспективный финансовый план, содержащий информацию о прогнозных возможностях по мобилизации доходов, привлечению государственных заимствований и финансированию расходов на ближайшие три года.

     Таким образом, государственное заимствование и обслуживание государственного долга Санкт-Петербурга осуществляется в соответствии с нормативно-правовыми актами: Конституция РФ, Бюджетный кодекс РФ, Закон Санкт-Петербурга от 20.07.2007 № 371-77 и др. [30,31]

     ГЛАВА 2.    ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ

        ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА В РОССИИ.

             2.1. Развитие государственного долга в 1769-1917 гг.

     Кредитная история России началась в 1769 г., когда  Екатерина II сделала первый заем в Голландии. За последующие два с половиной столетия 
Российская империя заняла на рынке примерно 15 млрд. руб. Большая часть этих средств накануне революции была погашена. К этому моменту старейшими займами в составе русского государственного долга оставались 6%-ные займы 1817-18 гг. Их нарицательный капитал составлял 93 млн. руб., а непогашенная часть к 1 января 1913г. равнялась 38 млн. руб. (рис. 1)

Рис. 1 - Объём задолженности бюджета с 1900 до 1914гг. 

     На  протяжении всего XIX в. и в начале XX в. расходы государства превышали его доходы. Во второй половине XIX в. правительство активно финансировало строительство железных дорог, а также выкупало в казну частные линии.

     Стремясь  сгладить влияние экстраординарных расходов на структуру бюджета, оно разделяло бюджет на обыкновенный и чрезвычайный. Первый пополнялся из традиционных источников доходов (налоги, акцизы и пр.), доходную часть второго на 90% составляли средства, полученные от внутренних и внешних займов. Именно заемные средства шли на финансирование строительства железных дорог, ведение войн и борьбу со стихийными бедствиями. При благоприятном положении часть чрезвычайного бюджета шла на покрытие расходов по долгосрочной оплате государственных займов. Платежи по займам (проценты и погашение) осуществлялись за счет обыкновенного бюджета.

     Выпуск  новых займов был в непосредственной компетенции царя и министерства финансов. Однако после созыва Государственной Думы она получила право утверждать каждый конкретный заем. Время и условия займа по- прежнему определялись по решению правительства.

     Все ценности, размещаемые в то время  на рынке, разделялись на 3 категории: краткосрочные; долгосрочные; бессрочные;

     Срок  обращения краткосрочных обязательств ограничивался законом и колебался от 3 месяцев до 1 года. Купюры выпуска не должны были превышать 500 руб. Право эмиссии по краткосрочным обязательствам предоставлялось лично министру финансов с условием, что общая сумма обязательств в каждый момент не превысит 50 млн. руб. В 1905 г. права министра были расширены до 200 млн. руб. с правом выпуска краткосрочных обязательств, в том числе и на иностранных рынках. Государственное казначейство и частные лица имели право учитывать эти обязательства в Государственном банке, проценты считались в виде дисконта.[18]

     Основу  государственного долга составляли долгосрочные и бессрочные займы. Долгосрочные займы могли заключаться на достаточно длительные сроки — 50–80 лет. Практиковался выпуск бессрочных обязательств, когда государство обязывалось выплачивать только договорный процент, т.е. для держателя заем становился рентой. Правительство оставляло за собой право принудительной скупки данного инструмента по номинальной стоимости. В этом случае заем погашался тиражами. Иногда государство скупало облигации на бирже. Также существовало формальное определение внутренних и внешних займов.

     Российское  правительство в результате длительных и кровопролитных усилий сумело создать репутацию надежного заемщика, который действует на рынке аккуратно, не злоупотребляя своим государственным статусом.

     Заимствование финансовых ресурсов использовалось с  разными целями, и далеко не всегда с целью реализации какого-либо конкретного проекта. Интересы финансовой стабильности, пусть даже в краткосрочном периоде, имели первостепенное значение. Это позволяло следовать выработанной экономической политике, не меняя ее курса.

2.2. Развитие государственного долга в 1917-1992 гг.

     Отказавшись платить долги своим и иностранным гражданам, правительство Советской России заложило основу новой финансовой культуры (к моменту прихода большевиков к власти сумма взятых займов составляла примерно 15 млрд. руб. по золотому курсу на начало 1917 г.). Этот “революционный” способ решения финансовых трудностей в дальнейшем оказал громадное отрицательное влияние на экономическое развитие страны. Так началась новая кредитная история России, которая продолжалась до 1992 г., когда был легализован (т.е. узаконен, официально признан) внутренний государственный долг путем принятия целого комплекса решений правительства и указов президента по конверсии и обслуживанию долга перед населением и другими инвесторами.

     В период советской власти, в конце 1980-х гг. экономическое положение СССР быстро ухудшалось. Резко сократились золотовалютные резервы - с 15,3 млрд. долл. в 1988г. до 7,6 млрд. долл. в 1991г. В 1990г. было продано золота на 2,7 млрд. долл. и в 1991г.- на 3,8 млрд. долл. Для решения платежных проблем непомерно тратились золотые запасы государства: если в середине 1980-х гг. они составляли около 2,5 тыс. т, то к концу 1991г. - всего 240 т, достигнув небывало низкого уровня за всю историю России XX в. Нарастали инфляционные процессы. В 1991г. кризис стал глубже и масштабнее: экспорт нефти сократился на 50%, снижение валютных резервов диктовало свертывание импорта. Внешэкономбанк СССР, обслуживавший внешнеторговые операции в СССР, 19 ноября 1991г. объявил о своей неплатежеспособности, а иностранные коммерческие банки практически прекратили предоставлять кредиты без гарантий правительства. В 1990 - 1991 гг. было получено внешних займов на 7,5 млрд. долл. уже под его гарантии. Положение несколько улучшилось вследствие выхода СССР в 1988г. на рынок еврооблигаций, где в 1988-1992 гг. было размещено ценных бумаг на 1,9 млрд. долл.[18, 22]