Государственный кредит. 48

     Содержание 

Введение

1. Сущность  и классификация государственного  кредита

1.1. Финансово-правовое  регулирование государственного  кредита

1.2. Сущность  государственного кредита

1.3. Функции государственного кредита

1.4. Состав  государственного долга

1.5.Управление  государственным долгом, его основные  проблемы в РФ

2.Оценка  кредитоспособности ссудозаёмщика

2.1. Оценка  кредитоспособности предприятия-заёмщика

2.2.Оценка  кредитоспособности физического  лица

Заключение

Список  использованной литературы

Приложения 

Введение 

     Актуальность  работы. Государственный кредит и  его регулирование - одна из наиболее актуальных и сложных проблем  для современной российской экономики. Проводимая в последние годы политика бюджетного профицита помогла снизить  остроту долговой проблемы. Однако государственный долг в настоящее  время остается одной из наиболее острых проблем, сдерживающих социально-экономический  рост страны.

     Государственный кредит, являясь составной частью финансовой системы любого государства, активно используется им в целях  сбалансированности бюджетно-финансовой и денежно-кредитной политики. Представляя  собой одну из форм мобилизации финансовых ресурсов, государственный кредит играет двоякую роль. Во-первых, в отношениях по государственному долгу он ориентирован на формирование дополнительных денежных средств в целях финансирования основных функций государства, во-вторых, в отношениях по государственному кредитованию он направлен на распределение имеющихся  денежных средств для финансирования отдельных направлений государственной  деятельности.

     Особое  значение в современных условиях приобретает вопрос об источниках финансирования государственной деятельности. Одним  из таких источников, наряду с налогами и иными доходами, являются государственные  заимствования. Государственные заимствования  являются важнейшим инструментом экономической  политики государства, формирующим  государственный долг. Государственное  кредитование также активно используется в качестве инструмента регулирования  экономики с целью поддержания  тех или иных отраслей экономики, регионов, в некоторых случаях  отдельных социально значимых предприятий  и фирм. Использование международного кредита носит политический характер и служит обеспечению экономических  и политических интересов России в современном мире. В этой связи  необходимость рассмотрения и анализа  государственного долга, а также государственного кредитования, которые оказывают непосредственное влияние на экономическое развитие страны, имеет важное значение. Однако, если в экономической- науке «заемно-кредитные» отношения государства являлись и являются предметом глубокого изучения, то в юридической науке данной тематике как в прошлом, так и в настоящем уделяется недостаточное внимание.

     В современный период, когда у Российской Федерации сохраняется» значительный по объему государственный долг не вызывает сомнений, что он нуждается  в организации, упорядочении, регулировании  со стороны государства в целях  поддержания его объема на безопасном для государства уровне, обеспечения  исполнения обязательств в полном объеме, а также оптимизации стоимости  обслуживания государственного долга. Необходимо отметить, что сложившаяся  организационно-функциональная структура  управленческого цикла в области  долговой политики государства  получила юридическое оформление. Однако названная  система не лишена недостатков в  финансово-правовом аспекте. Не до конца  решенными остаются вопросы субъектного  состава управления госкредитом, а  именно в сфере разграничения  компетенции, ответственности за осуществляемые действия между государственными органами и специализированными кредитными организациями. Не получили должного нормативного закрепления активно применяемые  на практике «новые способы» управления долгом. Все это придает особую значимость правовой оценке названной  проблемы.

     Среди современных ученых в области  финансового права вопросы государственного кредита исследовали Н.М. Артемов, В.В. Бесчеревных, К.С. Вельский, Л.К. Воронова, О.Н. Горбунова, Е.Ю. Грачева, СВ. Запольский, М.В. Карасева, А.Н. Козырин, Ю.А. Крохина, Н.А. Куфакова, С.Г. Пепеляев, Е.В. Покачалова, А.Д. Селюков, Н.И. Химичева, СО. Шохин  и другие.

     Целью курсовой работы является рассмотрение теоретических аспектов государственного кредита, а также практических аспектов оценки кредитоспособности заемщика.

     Объект  исследования – ЗАО «Марийское».

1. Сущность и классификация  государственного  кредита

     1.1. Финансово-правовое  регулирование государственного  кредита 

     Финансово-правовое регулирование государственного кредита  характеризуется усилением его  взаимосвязи с другими институтами  и подотраслями финансового права. Это очевидно в отношении бюджетного и банковского права, правового  регулирования? валютных отношений, денежного  обращения, безналичных расчетов. Одновременно усиливается взаимосвязь государственного кредита с конституционным, гражданским, международным правом. Это позволяет  сделать вывод о межотраслевом, комплексном характере правового  регулирования государственного кредита  в рамках российской системы права.¹

     Правовое  регулирование государственных  внешних ценных бумаг, выпускаемых  Российской Федерацией, во многом связано  с нормами международного частного права, а также обычаями делового оборота иностранных фондовых бирж. Вместе с тем, общего внутреннего  правового регулирования указанных  ценных бумаг на сегодняшний день нет.

     Кроме того, в связи с тем, что в  настоящее время происходит процесс  активного вовлечения еврооблигаций  в государственную долговую политику, на законодательном уровне необходимо закрепить нормы, которые позволят активно использовать облигации  внешних облигационных займов на внутреннем фондовом рынке, что, в конечном счете, будет способствовать аккумуляции  дополнительных средств в бюджет.

     Привлечение заемных средств в форме ценных бумаг способствует проведению денежно-кредитной  политики, которая в соответствии с законодательством осуществляется Центральным Банком Российской Федерации  путем проведения операций на открытом рынке. К таким операциям относятся, например, операции ломбардного кредитования, операции с обратным выкупом — РЕПО. Единое нормативно-правовое регулирование подобного рода сделок в настоящее время практически отсутствует, за исключением нескольких нормативных актов Банка России. В то же время в связи с активным использованием подобного рода операций на практике, на законодательном уровне необходимо закрепить общие принципы и механизмы их совершения.

     В целях компенсации понесенных расходов федерального бюджета по исполнению  обязательства получателя государственной  гарантии в Бюджетном кодексе  Российской Федерации необходимо закрепить  норму, обязывающую гаранта (Российскую Федерацию) предъявлять регрессные требования к получателю гарантии по возмещению уплаченных сумм. Отсутствие предлагаемой нормы приводит тому, что предоставляемая* государственная  гарантия фактически является формой финансирования, целей, которые не запланированы  в расходной части соответствующего бюджета.

     В рамках государственного кредитования как отдельного института произошло  оформление двух групп отношений: отношений, ведущих к формированию внешних  долговых активов Российской Федерации, и отношений по формированию внутренних долговых активов Российской. Федерации, основными критериями, разграничения  которых являются субъект - заемщик  бюджетных средств и валюта кредита.

     В виду отсутствия в современный период легального определения понятия  «управление госдолгом» на законодательном  уровне необходимо закрепить данную основную категорию государственного кредита, конкретизировав ее применительно  к активному и пассивному, внешнему и внутреннему долгу.

     В связи с активным вовлечением  в долговую политику «новых» инструментов управления госдолгом и отсутствием  их законодательного регулирования, необходимо на уровне закона закрепить «новые»  способы управления, а также определить цели и условия их применения.

     В целях совершенствования системы  управления долгом в части учета  и регистрации государственных  заимствований Правительству Российской Федерации во исполнение статьи 121 Бюджетного кодекса Российской Федерации необходимо разработать нормативный акт, в  котором должны быть определены состав, порядок и сроки предоставления информации для внесения в Долговую книгу соответствующими органами власти. Отсутствие в настоящее время  данного нормативно-правового акта ведет к тому, что информация в  долговую книгу предоставляется  не по мере возникновения обязательств, а также в объеме, который затрудняет объективный учет и регистрацию.¹  

     1.2. Сущность государственного  кредита 

     Государственный кредит представляет собой совокупность отношений по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств физических и юридических лиц на условиях срочности, возвратности и платности с целью покрытия бюджетного дефицита или для дополнительного финансирования потребностей общества сверх текущих возможностей государства.

     Возникновение и существование государственного кредита непосредственно связано  с тем, что государство как  субъект экономических отношений  для покрытия своих расходов привлекает не только доходы государственного бюджета, которые в основном состоят из налоговых поступлений, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, временно свободные финансовые ресурсы  и средства населения и хозяйствования. Уникальным способом получение этих финансовых ресурсов выступает государственный  кредит, выражающий отношение между  государством и многочисленными  физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда (наряду с бюджетом) в руках государства.

     С начала проведения в России экономических  реформ отмечается бурное развитие финансово-правового  института государственного кредита. Государственный кредит является неотъемлемой частью большинства финансовых систем государств мира. Несмотря на то, что  государственный долг по настоящее  время является одной из наиболее спорных проблем в экономике, мировая практика показывает, что  все современные государства, независимо от уровня их экономического развития, активно используют долговые инструменты  в целях сбалансированности бюджетно-финансовой и денежно-кредитной политики. Соответственно, сопряженные с этим явления экономической  жизни подвергаются обширному и  сложному правовому регулированию.

     В мире нет ни одного государства, которое  в те или иные периоды не сталкивалось бы с проблемой растущей задолженности5. «Традиционно роль государственного кредита  всегда заключалась в обеспечении  своевременного финансирования расходов государства при наличии дефицита государственного бюджета. С развитием  рыночной экономики в целях регулярного  финансирования общесоциальных потребностей общества государство использует кредит и для регулирования денежного  обращения».

     Современная кредитная система – это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных  капиталов и осуществляющих аккумуляцию  и мобилизацию денежного капитала. На рынке, на ряду с такими формами  кредита, как коммерческий и банковский, принимает участие и государственный  кредит. Друг от друга эти формы  отличаются составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.

     Государственный кредит является одним из основных (наряду с налогами) инструментов для  решения проблем достижения баланса  бюджетных доходов и расходов. Отдельные вопросы, касающиеся, например, конкретного порядка заключения договоров государственного займа регулируются также гражданско-правовыми нормами (ст. 817 ГК РФ). Однако это не влияет на обоснованность вывода о том, что сам государственный кредит является самостоятельным финансово-правовым институтом.

     В условиях развитых товарно-денежных отношений  государство может привлекать к  покрытию своих расходов не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, свободные финансовые ресурсы хозяйственных  структур и средства населения. Уникальный способ их получения выступает государственный  кредит, выражающий отношения между  государственными и многочисленными  физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного  денежного фонда (наряду с бюджетом) в руках государства.

     Принимая  во внимание сложившиеся в России экономические условия, хочется  отметить, что государственный кредит играет чрезвычайно важную роль в  нашей экономике. От состояния в  этой отрасли кредитно-финансовой системы  страны зависят важнейшие показатели государственного бюджета, темпы роста  экономической стабилизации, а также  то, каким является положение страны на мировой арене.

     Большое внимание в последние годы уделяется  дефициту бюджета и растущему  государственному долгу. Бюджетный  дефицит – это та сумма, на которую  в данный год расходы правительства  превосходят его доходы; национальный или государственный долг – это  общая сумма накопленных положительных  сальдо бюджета за вычетом дефицитов, имевших место в стране. В общеупотребительном  смысле термин «государственный долг»  означает совокупность обязательств государства  перед иностранными и внутренними  кредиторами. В зависимости от характера операций различают три формы государственного кредита:

• государственное заимствование;
• государственная гарантия;
• государственный кредит.

     Государственное заимствование осуществляется в  виде государственных займов и прямых кредитов. Государственный займ –  это привлечение временно свободных  денежных средств физических и юридических  лиц путем выпуска и реализации государственных ценных бумаг. Прямые кредиты – это привлечение  средств инвесторов без продажи  им ценных бумаг. Прямое заимствование  осуществляется у банков, международных  финансовых организаций, правительств других государств.

     Государственные гарантии предоставляются по займам и кредитам, осуществляемым местными органами власти и субъектами хозяйствования. Государство гарантирует не только безусловное погашение займов и  кредитов, но и выплату процентов  по ним путем резервирования средств  на погашение гарантированного займа  или кредита.

     Государственные кредиты предоставляются за счет бюджетных средств субъектам  хозяйствования, местным органам  власти, другим государствам, международным  организациям. В зависимости от категории  заемщика различают бюджетные и  государственные кредиты. Бюджетные  кредиты – это средства, предоставляемые  на возвратной основе юридическими лицами своей страны или местными органами власти. Государственный кредит –  это средства, предоставляемые на возвратной основе другими государствам, их юридическим лицам и международным  организациям.

     Государственный кредит выполняет две основные функции:

• фискальную;
• регулирующую.

     Фискальная  функция государственного кредита  заключается во временном изъятии  свободных денежных средств юридических  и физических лиц и аккумуляции  их для финансирования расходов государства. Это позволяет увеличить государственные  расходы без соответствующего увеличения налогообложения.

     Регулирующая  функция государственного кредита  заключается в его воздействии  на важнейшие макроэкономические показатели: объем денежной массы, уровень инфляции, величину процентных ставок и др.

     Из  истории известно, что правительство  России еще в начале 17 века прибегало  к услугам государственного кредита  для покрытия своих расходов. Как  раз тогда появились первые государственные  займы, хотя существенным и относительно регулярным источником поступлений  в казну займы начали выступать  лишь с середины 18 века. В условиях феодальной России основными внутренними  кредиторами были монастыри и  церковь. Однако постепенно социальная база государственного кредита расширялась: заимодателями становились купцы, промышленники, иногда земледельцы. Правительство  брало деньги на добровольной основе под обеспечение государственным  имуществом. Однако нередко займы  предоставлялись и в принудительном порядке. В это время сформировались такие формы и виды государственного кредита, как государственные займы, выпуск казначейских обязательств, заимствование  средств у казенных банков. В стране функционировали следующие государственные  банковские учреждения:

• Государственный заемный банк (1786 г.)
• Государственный коммерческий банк (1817 г.)
• Сохранные казны при петербургском и московском воспитательных домах (1772 г.)
• Приказы общественного призрения (1775 г.)

     При некоторой специфике стоящих  перед ними задач главными операциями вышеназванных государственных  учреждений были прием и выдача ссуд под залог помещичьих имений. Постепенно крупнейшим должником банковской системы  становится царское правительство. К 1861 г. Государственный долг составлял  внушительную сумму – 1264 млн. рублей. Выплата погашений и процентов  по займам достигла 50 млн. рублей в год, или почти 15 % бюджетных расходов.

     До  второй мировой войны к государственному заимствованию прибегали лишь в  исключительных случаях. После войны  с «легкой руки» Дж. М. Кейнса, который создал концепцию «занимай и расходуй», государственное заимствование  становится общим правилом для многих стран, в том числе и стран  бывшего СССР. Послевоенные десятилетия  стали периодом значительного усиления заемной деятельности в национальных хозяйственных механизмах многих стран  мира. «Дефицитное финансирование»  стало обычной нормой. Восстановление разрушенных в результате войны  экономик стран западной, южной и  восточной Европы требовало огромных средств. Рассчитывать только на налоговые  поступления означало затянуть этот процесс на многие и многие годы. Поэтому государственные займы  можно рассматривать как один из факторов быстрого восстановления пострадавших в войне национальных экономических систем.

     История государственного кредита показывает, что причиной оформления заемных  операций выступает наличие бюджетного дефицита. Испытывая потребность  в дополнительных финансовых ресурсах, правительство не отказывается от возможности  мобилизации дополнительного финансового  фонда и в условиях сбалансированности бюджета. Это является вполне оправданным  шагом, поскольку за счет средств  фонда государственного кредита  могут финансироваться дополнительные программы хозяйственного и социально-культурного  строительства немедленно , без ожидания поступлений обычных бюджетных  доходов. Тем не менее в любом  случае – и при бюджетном дефиците, и при сбалансированном бюджете - заемные средства не могут считаться  доходами государства и отражаться в доходной части бюджета. Поэтому  отношения по линии государственного кредита нельзя смешивать с банковским кредитом, поскольку ссудный фонд, выступающий материальной основой  банковского кредита, используется для предоставления заемных средств  предприятиям, учреждениям и частным  лицам в целях обеспечения  бесперебойности и повышения  эффективности процесса расширенного воспроизводства.

     При государственном кредите происходит формирование дополнительных финансовых ресурсов в руках государства. Поэтому  государственный кредит выражает часть  финансовых отношений общества, что  не допускает свободного обращения  с ссудным фондом страны и беспрепятственного привлечения части банковских ресурсов к финансированию правительственных  расходов. Исторический опыт свидетельствует, что заимствование ресурсов для  финансирования государственных потребностей возможно. Однако это заимствование  должно осуществляться с соблюдением  положений, характерных для сущности государственного кредита и осуществляемых на принципах возвратности, срочности, платности.

     Если  рассматривать государственный  кредит с точки зрения его участия  в распределении национального  дохода, то он присутствует на стадии перераспределения  уже распределенного доход. Поэтому  в сферу заемных операций государства  может попасть только часть доходов  и денежных фондов, сформированных на стадии первичного распределения, к  которым относятся временно свободные  денежные средства населения, предприятия  и организаций, не предназначенные  для текущего потребления. Однако при  определенных условиях население и  трудовые коллективы идут на ограничение  потребления. В этих случаях источником государственного кредита выступают  не только временно свободные денежные средства, но и суммы, предназначенные  для удовлетворения первоочередных потребностей или финансирования необходимых  производственных и социальных расходов предприятий. Подобное может произойти  на добровольной основе лишь в условиях проведения государством активной и  гибкой политики при максимальном разнообразии доходности государственных ценных бумаг, сроков действия государственных  ценных бумаг, способов выплаты дохода, абсолютной ликвидности государственных  ценных бумаг.

     При недостаточной привлекательности  государственных ценных бумаг для  потенциальных кредиторов данная возможность  осуществима лишь по принуждению со стороны правительства. В то же время формирование дополнительных финансовых ресурсов в руках государства за счет мобилизации денежных средств населения, предприятий, организаций является лишь одной из сторон государственных кредитных отношений. Второй аспект указанных связей обусловлен тем, что выплата доходов кредиторам обеспечивается преимущественно за счет доходов государственного бюджета. В данном случае круг плательщиков налогов и сборов не совпадает с кругом держателей государственных ценных бумаг.

     Государственное заимствование может осуществляться как на внутреннем, так и на внешнем  рынках. Вследствие чего выделяют внутренний и внешний (международный) государственный  кредит. Внутри Республики Беларусь, при  осуществлении государственного кредитования, государство, как правило, выступает  в роли заемщика временно свободных  средств физических и юридических  лиц, а население, предприятия, организации  – в роли кредиторов. В международном  отношении государство может  выступать как в роли заемщика, так и в роли кредиторов. В государственные  кредитные отношения включается также условный кредит, когда государство  выступает в роли гаранта выполнения условий по кредитам.

     Внутренний  государственный кредит может выступать  в следующих формах:

• государственные займы;
• обращение части вкладов населения в государственные займы;
• заимствование средств общегосударственного ссудного фонда;
• казначейские ссуды (бюджетные ссуды);
• гарантированные займы.

     Государственные займы – основная форма государственного внутреннего кредита. Государственные  займы характеризуются тем, что  временно свободные денежные средства населения, предприятий и организаций  привлекаются на финансирование общественных потребностей путем выпуска и реализации облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг.

     Облигация – это наиболее распространенный вид ценных бумаг. Она символизирует  государственное долговое обязательство  и дает право ее владельцу по истечении  определенного срока получить обратно  сумму долга и проценты.

     Другим  действующим в нашей стране видам  государственных ценных бумаг является казначейские обязательства. Основное их отличие от облигаций заключается  в целях выпуска, в форме выплаты  дохода и свободе обращения.

     Средства, поступающие от продажи облигаций, направляются на пополнение бюджетного фонда; внебюджетных фондов или на специально оговоренные цели. Средства от реализации казначейских обязательств государства  направляются только на накопление бюджета.

     По  облигационным государственным  займам доход может выплачиваться  в виде процентов, выигрышей или  не выплачиваться вовсе (по целевым  займам). Условиями выплаты казначейских обязательств предусматривается выплата  дохода только в виде процентов.

     Облигации могут свободно обращаться и быть с ограниченным кругом обращения. Казначейские обязательства подлежат реализации только среди населения.

     В настоящее время ставится вопрос о целесообразности применения казначейских ссуд. В данном случае государственные  органы могут оказывать предприятиям и организациям финансовую помощь, но на началах срочности, платности, возвратности. Бюджетные отношения  по линии казначейских ссуд не являются аналогом банковского кредитования, поскольку в отличие от хозрасчетных банковских структур органы государственной  власти и управления оказывают финансовую помощь на иных условиях, по другим причинам и в иных целях.

     Казначейские  ссуды выдаются на льготных условиях (по срокам и уровню процента) в случае финансовых затруднений предприятий  и хозяйственных организаций  ввиду их особого положения на рынке или ухудшения экономической  ситуации. Эти ссуды не имеют коммерческой цели, а являются средством поддержки  жизненно важных для народного хозяйства  экономических структур. Использование  казначейских ссуд не означает, что  безвозмездное бюджетное финансирование в отношении государственных  предприятий полностью себя изжило. Оно сохраняет право на существование, но как исключительная мера в порядке  оказания финансовой помощи хозорганам, оказавшимся в затрудненном положении  ввиду особенностей реализации производимой в интересах общества продукции, неблагоприятной хозяйственной  конъюнктуры, кризисных явлениях в  экономике и т.п.

     Важным  каналом формирования финансовых ресурсов государства выступает превращение  части вкладов населения в  учреждениях различных банков в  государственные займы, которые  могут быть облигационными и безоблигационными. Безоблигационные займы фактически являются бессрочными. Они оформляются  государством не выпуском ценных бумаг, а путем непосредственного учета  сумм на счетах соответствующих учреждений и в книге государственного долга. Сроки погашения таких займов не оговариваются, но государство оставляет  за собой право выкупа займа и  обязуется выплачивать проценты за весь период его действия. Обращение  части сберегательных вкладов населения  в государственные займы выделяется как специфическая форма государственного кредита. Дело в том, что в отличие  от государственных займов, когда  физические и юридические лица самостоятельно и за счет собственных временно свободных  денежных средств покупают ценные бумаги государства, превращение части  сберегательных вкладов населения  в кредит государству осуществляется при помощи посредника (сберегательного  банка), который распоряжается, в свою очередь, не собственными, а заемными средствами и при этом без ведома их реального владельца.