Государственный кредит в России

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ  РФ

МОСКОВСКАЯ ФИНАНСОВО - ЮРИДИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ

КИРОВСКИЙ ФИЛИАЛ

ФАКУЛЬТЕТ СРЕДНЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

специальность: «Финансы (по отраслям)» 080106

Курсовая работа

по дисциплине «финансы и кредит»

тема: «Государственный кредит в России»

Выполнила студентка 3 курса

дневного отделения по специальности

«Финансы (по отраслям)» группы: ФДК-31

Баранова Екатерина Сергеевна

________________________(_____________)

                                                                                                      подпись       расшифровка

Руководитель: преподаватель экономических дисциплин – Полякова Ольга Алексеевна                                                                                                

к защите: ____________________

Руководитель: Полякова О.А.

«___»___________200__г. _______________

                                                                    подпись    

Киров 2011

СОДЕРЖАНИЕ

Введение___________________________________________________________3

1.Сущность и функции государственного кредита_________________________4

1. Понятие, формы и экономическая сущность государственного кредита_____________________________________________________4
2. Функции и значение государственного кредита___________________6

2. Формы государственного кредита____________________________________9

2.1 Государственные займы_______________________________________9

2.2 Договоры о предоставлении РФ государственных гарантий________11

2.3 Международные договоры___________________________________12

3. Управление государственным кредитом______________________________14

3.1 Основные проблемы управления государственным кредитами_____14

3.2 Эффективность использования средств заимствования____________15

3.3 Реструктуризация долга______________________________________16

4. Состав государственного долга______________________________________18

4.1 Государственный внутренний долг____________________________18

4.2 Государственный внешний долг_______________________________19

4.3 Ценные бумаги РФ__________________________________________21

4.4 Государственные гарантии___________________________________23

5. Анализ государственного долга в России_____________________________26

5.1 Общий анализ государственного долга в РФ____________________26

5.2 Анализ государственного  внутреннего долга____________________30

5.3 Анализ государственного  внешнего долга______________________33

Заключение________________________________________________________40

Список литературы__________________________________________________42

Приложение________________________________________________________44

Введение

Государственный кредит и его регулирование - одна из наиболее актуальных и сложных проблем для современной российской экономики. Государственный кредит, являясь составной частью финансовой системы любого государства, активно используется им в целях сбалансированности бюджетно-финансовой и денежно-кредитной политики. Представляя собой одну из форм мобилизации финансовых ресурсов, государственный кредит играет двоякую роль. Во-первых, в отношениях по государственному долгу он ориентирован на формирование дополнительных денежных средств в целях финансирования основных функций государства, во-вторых, в отношениях по государственному кредитованию он направлен на распределение имеющихся денежных средств для финансирования отдельных направлений государственной деятельности.

Не до конца решенными остаются вопросы субъектного состава управления госкредитом, а именно в сфере разграничения компетенции, ответственности за осуществляемые действия между государственными органами и специализированными кредитными организациями.

Осуществление финансовой деятельности государства в сфере привлечения заимствований, предоставления государственных кредитов, а также осуществления управления долговым процессом вызвало необходимость разграничения в рамках государственного кредита категорий «государственный долг», «государственное кредитование», «управление государственным кредитом».

Однако, необходимо отметить, что в настоящее время комплексный научный подход к исследованию всей совокупности общественных отношений, сформировавших отдельные самостоятельные институты в рамках государственного кредита, не нашел отражения в научной финансово-правовой литературе.

Кроме того, актуальность работы обусловлена и тем, что до сих пор не теряет своего значения вопрос об отраслевой принадлежности государственного кредита. Это дает основание изучить нормы различных отраслей, под отраслей и институтов российского права и определить среди них превалирующие, основополагающие, а также сделать вывод о комплексном характере правового регулирования.

Целью исследования является углубление научных знаний о природе отношений государственного кредита, их правовом регулировании на основе комплексного исследования закономерностей функционирования государственного кредита.

Для достижения цели исследования предполагается решить следующие задачи:

1. раскрыть понятие, сущность, функции государственного кредита;
2. определить основные формы государственного кредита, а также их содержание в современных условиях;
3. проследить процесс управления долгом в России, привести различные подходы к проблеме управления государственного долга;
4. определить состав государственного долга;
5. проанализировать состояние государственного долга в России.

Объектом исследования являются теоретические и практические вопросы функционирования государственного кредита в целом, а предметом - теоретические положения о государственном кредите, разработанные правовой и экономической науками, отношения государственного кредита, регулирующее их законодательство.

Сущность и функции государственного кредита

1.1 Понятие, формы и экономическая сущность государственного кредита

Кроме налогов и неналоговых платежей значительное место в бюджетных поступлениях занимают заемные средства, поступающие в форме кредитов, государственных займов, займов органов местного самоуправления и других формах, гарантированных органами исполнительной власти общей компетенции.

Государство для финансирования своих нужд может мобилизировать финансовые ресурсы в форме государственного кредита. В этом случае оно является заемщиком, а население и предпринимательские структуры, то есть физические и юридические лица, – кредиторами. Государственный кредит имеет срок возврата и цену в форме процента. Государственный кредит бывает внутренним и внешним. В сфере международных экономических отношений государство выступает в роли, как кредитора, так и заемщика.

Государственный кредит – это совокупность экономических отношений, возникающих между государством как заемщиком (или займодателем) денежных средств и физическими (юридическими) лицами, иностранными правительствами в процессе формирования и использования общегосударственного фонда денежных ресурсов.[8]

Государственный кредит отличается от банковского. Он, как правило, используется для покрытия дефицита государственного бюджета. Источником его возврата и уплаты процентов являются доходы бюджета, а не прибыль от выгодно размещенного кредита.

По своей экономической сущности государственный кредит – это форма вторичного перераспределения валового внутреннего продукта. Его источником являются свободные средства населения, предприятий и организаций. Использование государственного кредита является полностью оправданной формой мобилизации средств в распоряжение государства. Его использование при покрытии дефицита бюджета обусловлена тем, что это имеет значительно меньшие негативные последствия для финансового положения государства, чем покрытие дефицита с помощью денежной эмиссии.

Существование государственного кредита приводит к появлению государственного долга. Сумма его состоит из сумм всех выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства (как внутренних, так и внешних), включая выданные гарантии по кредитам, которые предоставляются иностранным заемщикам, местным органам власти, государственным предприятиям.[18]

Сейчас формы государственного кредита разделяются:

1) в зависимости от  того, кто выступает в роли  заемщика (центральные или местные  органы власти) на:

1. централизованные (заемщиком выступает правительство за его полномочиями министерство финансов);
2. децентрализованные (заемщиком выступают местные органы власти);

2) в зависимости от  места получения на:

1. внутренние (размещаются в середине страны);
2. внешние предоставляются МВФ, МБРР и другими международными и государственными кредитными учреждениями США, Германии, Канады и других стран);

3) в зависимости от  срока погашения на:

1. краткосрочные (до 1 года);
2. среднесрочные (свыше 5 лет);

Под формой кредита понимается внешнее проявление содержания тех экономических отношений, которые выражает кредит. В истории нашего государства широко использовались товарная и денежная формы государственного кредита.

Товарная форма (хлебный и сахарный займы) применялась в переходный период от капитализма к социализму. Денежная форма кредита получила развитие после достижения стабилизации покупательной силы советского рубля на основе золотого обеспечения и ликвидации бюджетного дефицита.[10]

2. Функции и значение государственного кредита

Государственный кредит функционирует на принципах возвратности, срочности и платности (в порядке исключения может использоваться беспроцентный заем ресурсов) предоставляемых взаймы средств, ему присущи все свойства кредита. Однако имеются и отличия. Банковское кредитование хозяйствующих субъектов предполагает производительное использование ссудного фонда. Использование кредитных ресурсов как капитала создает условия для погашения кредита и выплаты процентов за счет увеличения производимой стоимости прибавочного продукта.[9]

Государственный кредит представляет отношения вторичного распределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства. В сферу государственных кредитных отношений попадает только часть доходов и денежных фондов, сформированных на стадии первичного распределения. Обычно ими являются временно свободные денежные средства населения, предприятий и организаций, не предназначенные для текущего потребления.

Целесообразность использования государственного кредита для формирования дополнительных финансовых ресурсов государства и покрытия бюджетного дефицита определяется значительно меньшими негативными последствиями для государственных финансов и денежного обращения страны по сравнению с монетарными приемами (например, эмиссии денег) балансирования доходов и расходов правительства.

Сущность государственного кредита как экономической категории раскрывается в функциях: распределительной, контрольной и регулирующей. Важнейшая функция государственного кредита — распределение денежных ресурсов в соответствии с потребностями экономики в целом и целесообразностью поддержки того или иного направления социально-экономической деятельности. Его источником служит соответствующий бюджет, при утверждении расходной части которого предусматриваются необходимые средства на кредитование.

Распределение осуществляется между:

1. федеральным бюджетом и региональными бюджетами;
2. региональным бюджетом и бюджетами муниципальных образований;
3. международными финансово-кредитными институтами и федеральным бюджетом;
4. иностранными юридическими и физическими лицами, федеральным и региональными бюджетами;
5. федеральным, региональными, местными бюджетами и юридическими лицами-резидентами и др.[6]

Контрольная функция государственного кредита имеет свои специфические черты, порожденные особенностям этой категории. Контроль осуществляется за целевым и рациональным использованием кредита, выделяемого государством. Эту функцию осуществляют соответствующие институты на федеральном, региональном и муниципальном уровнях. Контроль осуществляется за :

1. движением денежных потоков, осуществляемых через органы федерального казначейства или уполномоченные банки;
2. соблюдением условий кредитного договора;
3. целевым использованием заемщиком выделенных средств;
4. выполнением принятых дополнительных обязательств субъектами РФ и органами местного самоуправления и т.д.[6]

Регулирующая функция государственного кредита проявляется в воздействии государства на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег капиталов и занятость. В условиях ограниченности бюджетных ресурсов, когда выделение денежных средств на безвозмездной основе не всегда оправдано, наиболее эффективно использовать их на возвратной и платной основе. Регулирующая функция проявляется при получении Россией внешних займов от МВФ на финансирование бюджетного дефицита, проведение структурных реформ и реструктуризацию экономики, поддержку приватизации, фондового рынка. С помощью регулирующей функции государство воздействует на заемщиков, которые обязаны обеспечить эффективное использование бюджетных ссуд.

Мобилизуемые с помощью государственного кредита средства прямо используются для финансирования экономических и социальных программ. Это означает, что государственный кредит, являясь средством увеличения финансовых возможностей государства, может выступать важным фактором ускорения социально-экономического развития страны.[16]

2. Формы государственного кредита

2.1 Государственные займы

Государственные займы являются основной формой государственного кредита. По правовому оформлению подразделяют государственные займы, которые предоставляются на основании правительственных соглашений и обеспечиваются выпуском ценных бумаг. Соглашениями оформляются, как правило, кредиты от правительств других государств, Международных организаций и финансовых институтов. С помощью ценных бумаг мобилизируются средства на финансовом рынке.

Оформление государственных займов может осуществляться двумя видами ценных бумаг – облигациями и казначейскими обязательствами (векселями).

Облигации представляют собой долговое обязательство государства, по которому в установленные сроки возвращается долг и выплачивается доход в форме процента или выигрыша. Они могут быть обезличенными (для покрытия бюджетного дефицита) и целевыми (под конкретные проекты). Облигация имеет номинальную стоимость – обозначенную сумму долга – и курсовую цену, по которой она продается и перепродается в зависимости от ее доходности, надежности и ликвидности.

Казначейские обязательства (вексель), имеют характер долгового обязательства, направленного только на покрытие бюджетного дефицита. Выплата дохода осуществляется в форме процентов. Казначейскими обязательствами, как правило, оформляются займы (иногда среднесрочные – казначейские ноты), облигациями – средне- и долгосрочные.

В зависимости от места размещения займов их подразделяют на внутренние – на внутреннем финансовом рынке (представляются юридическими и физическими лицами данной страны и нерезидентами) – и внешние – поступают извне от правительств, юридических и физических лиц, других государств, международных организаций и финансовых институтов.[7]

Выпуск государственных займов основывается на следующих условиях:

1. наличие кредиторов, у которых есть временно свободные средства;
2. доверие кредиторов государству;
3. заинтересованность кредиторов в предоставлении займов государству;
4. возможность государства своевременно и полностью возвратить долг и выплатить доход.

Источниками погашения государственных займов могут выступать:

1. доходы от инвестирования заемных средств в высокоэффективные проекты;
2. дополнительные поступления от налогов;
3. экономия средств от сокращения расходов;
4. эмиссия денег;
5. привлечение средств от новых займов (рефинансирование долга).

Займы чаще всего не являются принудительными. Заимствованные средства не безвозвратно предоставляются государству, они подлежат возврату, и по этим средствам выплачивается определенный процент. Поэтому займы, в отличие от налогов, могут увеличивать государственные расходы. Кроме того, займы, будучи платными, уже не могут быть отнесены к одностороннему движению стоимости. Они предполагают встречное движение стоимости в виде процента и могут свободно обращаться на рынке.[15]

2.2 Договоры о предоставлении РФ государственных гарантий

Как известно, одной из форм существования государственных долговых обязательств является заключение договоров о предоставлении государственных гарантий, договоров поручительства по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами. По таким договорам в роли гаранта выступает РФ, субъект РФ либо муниципальное образование, в роли заемщика - юридические лица, субъект РФ, муниципальное образование, в роли кредитора - иностранные государства, физические и юридические лица, международные организации, в том числе кредитные. К кредитным отношениям, построенным на основе государственных гарантий, применяются нормы БК РФ, иное бюджетное законодательство, а также нормы гражданского законодательства.

Государственная гарантия выдается в целях обеспечения исполнения долгового обязательства третьего лица, обратившегося за выдачей такой гарантии. При этом обеспечение может касаться как полного, так и частичного исполнения долгового обязательства. Таким образом, РФ, субъект РФ или муниципальное образование в части выданной гарантии становятся ответственными перед кредиторами первоначальных заемщиков за неисполнение либо ненадлежащее исполнение принятых долговых обязательств.[4]

Порядок предоставления государственных гарантий. Законодатель, исходя из важности и исключительности такого способа обеспечения гражданско-правовых обязательств, как государственные гарантии, определил конкурсную основу их предоставления. Конкурс может быть открытым или закрытым, т.е. среди ограниченного круга лиц. Договор о предоставлении государственной гарантии заключается с тем лицом, которое по итогам конкурсной комиссии предложило наилучшие условия кредитных отношений.[5]

Таким образом, в соответствии с действующим российским законодательством государственная гарантия признается способом обеспечения исполнения обязательства и является обязательством, связанным с основным обязательством, которое должно быть указано при предоставлении гарантии. Требование об указании в договоре о предоставлении государственной гарантии обязательства, которое ею обеспечивается, прямо предусмотрено в пункте 1 статьи 117 БК РФ.[6]

2.3 Международные договоры

Международные договоры способствуют развитию международного сотрудничества в соответствии с целями Устава Организации Объединенных Наций, которые определены как:

1) поддержание международного  мира  и безопасности и принятия  с этой целью эффективных коллективных  мер для предотвращения и устранения  угрозы миру и подавления актов  агрессии или других нарушений  мира и проведение мирными  средствами, в согласии с принципами  справедливости и международного  права, улаживания или разрешения  международных споров или ситуаций, которые могут привести к нарушению  мира;

2) развитие дружественных  отношений  между нациями на  основе уважения  принципа равноправия  и самоопределения  народов, а  также принятие других  соответствующих  мер для укрепления всеобщего  мира;

3) осуществление международного  сотрудничества  в разрешении  международных проблем  экономического, социального, культурного  и гуманитарного  характера и  в поощрении и  развитии уважения  к правам  человека и основным  свободам  для всех, без различия расы, пола, языка и религии.

Объектом международного договора являются отношения субъектов международного права по поводу материальных и нематериальных благ, действий и воздержаний от действий. Любой объект международного права может быть объектом международного договора, причем сами государства должны определять в каждом конкретном случае, что должно быть объектом международного договора.[11]

Под целью международного договора понимается то, что стремятся осуществить или достигнуть субъекты международного права, заключая договор. Договор является тем средством, с помощью которого государства и другие субъекты международного права осуществляют поставленную перед собой цель.

В основном классификация международных договоров происходит в зависимости от субъекта, заключающего договор. В Российской Федерации выделяют такие виды международных договоров:

1) межгосударственные (договоры  высшего  уровня, заключаемые от  имени  Российской Федерации);

2) межправительственные (заключенные  от имени Правительства);

3) межведомственные (договоры, заключаемые  на уровне ведомств).

Расширение договорных связей России с другими странами обусловило необходимость совершенствования внутригосударственного законодательства, регламентирующего заключение ею международных договоров.[17]

3. Управление государственным кредитом

3.1 Основные проблемы управления государственным кредитом

Управление государственным кредитом может рассматриваться в узком и широком смысле. Под управлением государственным кредитом в широком смысле понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Управление государственным кредитом в широком смысле как одно из направлений финансовой политики находится в руках органов власти и управления государством. Именно они определяют общий объем бюджетного дефицита и, следовательно, объем займов, необходимых для их финансирования, основные направления и цели воздействия на денежное обращение, занятость, возможность и целесообразность осуществления общегосударственных программ по поддержке малого бизнеса, и т.п.[13]

В процессе управления государственным кредитом решаются следующие задачи:

1. минимизация стоимости долга для заемщика;
2. недопущение переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса.

Управление государственным долгом должно обеспечивать:

1. эффективное использование мобилизованных средств и контроль за целевым использованием выделенных кредитов;
2. обеспечение своевременного возврата кредитов;
3. максимальное решение задач, определенных финансовой политикой.

Под управлением государственным кредитом в узком смысле понимается совокупность действии, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению кредитов и гарантий.[19]

3.2 Эффективность использования средств заимствования

Государственные заимствования, валютно-финансовые резервы и налоговые потоки должны рассматриваться как взаимосвязанные элементы финансового блока бюджетной стратегии, а конкретный характер их взаимодействия - в качестве механизма, определяющего ту или иную модель экономического роста. Параметры этих финансовых показателей должны быть взаимно увязаны между собой и с общими макроэкономическими показателями, их социально-целевой направленностью.[12]

Проблема повышения эффективности финансовых государственных потоков в виде кредитов и займов все больше переходит из области финансово-технических, оперативно-финансовых проблем в сферу выработки национальной финансовой стратегии, от правильности выбора которой зависит будущее страны. Появившиеся в последнее время у государства финансовые, золото-валютные ресурсы (в результате чрезвычайно благоприятной для страны конъюнктуры мирового финансового рынка) породили оживленные дискуссии об использовании этой новой формы "государственного национального достояния". Речь идет о Резервном фонде, Фонде национального благосостояния и золотовалютных резервах Центрального банка России. Рациональное использование этих "сверхдоходов" как национального достояния следует рассматривать как реализацию "Большого проекта", который рассматривается в качестве одного из шансов для России совершить прорыв в цивилизованное мировое экономическое пространство.[8]