Государственный кредит в РФ
Международный институт экономики и права
Курсовая работа
по предмету: Деньги, кредит, банки
по теме: Государственный кредит в РФ
Ю.Н. Телегина
Группа ФиК -07-3
Екатеринбург 2008
Содержание
Введение…………………………………………………………
Глава 1. Сущность и функции государственного кредита………………………5
Глава 2. Управление государственным кредитом………………………………10
2.1.Принципы управления
Глава 3. Российская Федерация как заемщик, гарант и кредитор…………….12
3.1.Российсская Федерация как заемщик……………………………… 12
3.2.Российская Федерация как гарант…………………………………….14
3.3.Российская Федерация как кредитор…………………………………16
Глава 4. Государственный долг…………………………………………………18
4.1.Состав государственного
4.2.Управление
проблемы в РФ……………………………………………
Заключение……………………………………………………
Список используемой литературы……………………………………………….
Введение
Современная кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. На рынке, наряду с такими формами кредита, как коммерческий и банковский, принимает участие и государственный кредит. Друг от друга эти формы отличаются составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.
Государственный кредит является одним из основных (наряду с налогами) инструментов для решения проблем достижения баланса бюджетных доходов и расходов. Отдельные вопросы, касающиеся, например, конкретного порядка заключения договоров государственного займа регулируются также гражданско-правовыми нормами (ст. 817 ГК РФ). Однако это не влияет на обоснованность вывода о том, что сам государственный кредит является самостоятельным финансово-правовым институтом.
В условиях развитых товарно-денежных отношений государство может привлекать к покрытию своих расходов не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, свободные финансовые ресурсы хозяйственных структур и средства населения. Уникальный способ их получения выступает государственный кредит, выражающий отношения между государственными и многочисленными физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда (наряду с бюджетом) в руках государства.
Принимая во внимание сложившиеся в России экономические условия, хочется отметить, что государственный кредит играет чрезвычайно важную роль в нашей экономике. От состояния в этой отрасли кредитно-финансовой системы страны зависят важнейшие показатели государственного бюджета, темпы роста экономической стабилизации, а также то, каким является положение страны на мировой арене.
Большое внимание в последние годы уделяется дефициту бюджета и растущему государственному долгу. Бюджетный дефицит - это та сумма, на которую в данный год расходы правительства превосходят его доходы; национальный или государственный долг - это общая сумма накопленных положительных сальдо бюджета за вычетом дефицитов, имевших место в стране. В общеупотребительном смысле термин "государственный долг" означает совокупность обязательств государства перед иностранными и внутренними кредиторами.
Целью данной курсовой работы является рассмотрение государственного кредита.
Для достижения поставленной цели необходимо:
раскрыть понятие государственного кредита, его общих черт и различий с банковским кредитом, характеризовать государство как кредитора, заемщика и гаранта, определить функций государственного кредита, определить формы государственного долга, рассмотреть управление государственным долгом в узком и широком смысле, задачи, решаемые в процессе управления, органы власти и управления, принимающие участие в этом процессе.
При работе использовалось законодательство Российской Федерации, а также научная и учебная литература по изучаемому вопросу.
1.Сущность и функции государственного кредита
В сфере кредитно – финансовых отношениях важную роль играет государство как заемщик и кредитор. Образуется специфическая сфера кредита, которая получила название – государственный кредит. Этот кредит представляет собой совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физическими и юридическими лицами – с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта. В главной форме подобных кредитных отношений государство выступает как заемщик средства. Реже оно выступает как кредитор, предоставляя ссуды юридическим и физическим лицам. В тех же случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно выступает гарантом. Таким образом, государство выступает в трех лицах.
В отличие от двух первых видов кредитных отношений (заемщик, кредитор), сразу же влияющих на величину централизованных денежных фондов, последние не обязательно приводят к их изменению. Если должник своевременно и в полном объеме рассчитался по своим обязательствам, то гарант не несет каких – либо дополнительных затрат. На практике достаточно надежные заемщики не нуждаются в государственных гарантиях. Они в состоянии привлечь средства на кредитном рынке самостоятельно. Государственные гарантии обычно распространяются на недостаточно надежных заемщиков и соответственно влекут за собой рост расходов из централизованных денежных фондов.
Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке двух видов денежных отношений – финансов и кредита и несет черты как тех, так и других. Но если в качестве звена финансовой системы государство обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов, т.е. государственного бюджета и внебюджетных фондов всех уровней, то в качестве одного из субъектов кредита государство имеет ряд особенностей, обличающих его от классических финансовых субъектов, например, налогами. В отличие от налогов государственный кредит имеет добровольный характер, хотя в истории нашего государства известны случаи отхода от добровольности размещения займов. Если налоги движутся только в одном направлении: от плательщика в бюджет или во внебюджетные фонды, то основой государственного займа является его возвратность и платность – через определенный период времени внесенная сумма возвращается с процентами. Вместе с тем, государственный кредит отличается как от банковского, так и от коммерческого кредитов. Так, если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-то конкретные ценности: товары на складе, незавершенное производство др., то при заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой – либо ее доход.
На общегосударственном уровне государственные займы не имеют конкретного целевого характера, тогда как по заимствованию средств на более низких уровнях достаточно часто имеет четко выраженную целевую направленность. Например, местные органы власти могут размещать займы, мобилизуя средства для строительства новой канализационной системы, дороги, парка, школы. В форме займа средства привлекаются государством на какой –то заранее определенный срок. Так, Закон РФ «О Государственном внутреннем долге Российской Федерации» предусматривает, что любые долговые обязательства РФ погашаются в сроки, которые определены конкретными условиями займа, но не могут превышать 30 лет.
С точки зрения финансовых отношений государственный кредит может выполнять две функции, как фискальную и регулирующую. Через фискальную функцию государство осуществляет формирование своих централизованных денежных фондов, т.е. в качестве заемщика оно обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. В промышленно развитых странах государственные займы являются основным источником финансирования бюджетного дефицита. Не случайно полученные благодаря государственным займам средства стали вторым после налогов методом финансирования расходов бюджета. Подобное обстоятельство объясняется более быстрыми темпами роста расходов государства по сравнению с увеличением его налоговых поступлений. К тому же финансирование расходов капитального характера за счет заимствованных средств в определенных пределах имеет положительное значение. Школа или клуб обеспечивают потребности не одного поколения, поскольку служат 30-50 лет. Почему же тогда их строительство должно быть оплачено в течение нескольких лет за счет налогов с тех, кто, возможно даже не успеет воспользоваться их услугами? Гораздо разумнее переложить финансирование таких объектов на все поколения, которые будут ими пользоваться. В последнем случае поколение, строящее школу, несет аналогичное финансовое бремя, что и последующие поколения, за счет налогов, с которых погашается как основной долг, так и проценты по нему. Это означает, что при помощи государственного кредита налоговое бремя боле равномерно распределяется во времени. Налоги, которые взимаются в период финансирования расходов за счет государственного займа, не увеличивается. Зато потом, когда кредиты погашаются, налоги взимаются не только для их уплаты, но и для погашения процентов по задолженности. Необходимо учесть и то, что подобные налоги являются не единственным источником финансирования расходов, связанных с обслуживанием и погашением государственного долга. При производительном вложении мобилизованных капиталов построенный объект после вступления в действие начинает приносить прибыль, за счет которой и погашается заем. Ни какого усиления налогов бремени в этом случае не происходит. Только при непроизводительном использовании мобилизованных в результате государственных займов капиталов, например, финансирование за их счет военных или социальных расходов, единственным источником их погашения становятся налоги либо новые займы. Размещение новых государственных займов для погашения задолженности по уже выпущенным называется рефинансированием государственного долга. И при этом тяжесть налогового бремени, переносимого на другие поколения, зависит от срока по заимствования средств и процентов по кредиту уплачиваемых заемщиком. Чем выше доходность государственного займа для инвесторов, тем большую часть налогов вынуждено направлять государство на их погашение. Чем больше величина долга, тем выше доля средств, направляемая на его обслуживание.
Следует выделить и регулирующую функцию государственного кредита. Дело в том, что вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.
Государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов. Мобилизуя средства физических лиц, государство сжимает их платежеспособный спрос. Тогда, если за счет кредита профинансируются производственные затраты, например, инвестиции, произойдет абсолютное сокращение наличной денежной массы в обращении. В случае финансирования затрат на оплату труда, например, преподавателей и врачей, количество наличной и денежной массы в обращении останется без изменений. Если же государственный долг финансируется за счет привлечения накоплений юридических лиц, и полученные средства направляются на выплаты населению, количество денег в обращении возрастает.
Выступая на финансовом рынке в качестве заемщика, государство увеличивает спрос на заемные средства, и тем самым способствует росту цены кредита. Чем выше спрос государства, тем выше при прочих равных условиях уровень ссудного процента, тем более дорогим кредит становится для предпринимателей. Дороговизна заемных средств вынуждает бизнесменов сокращать инвестиции в сферу производства, в то же время она стимулирует накопление в виде приобретения государственных ценных бумаг. До определенных пределов этот процесс не оказывает существенного негативного влияния на производство. В том случае, если в стране достаточно свободных капиталов, негативное воздействие будет равняться нулю до их полного поглощения. Только после этого активность государства на финансовом рынке выразиться в росте ссудного процента, а отвлечение государством значительной доли денежных накоплений для непроизводительного использования замедлит темпы экономического роста. Существенное воздействие на производство и занятость государство оказывает, предъявляя спрос на товары национального производства за счет позаимствованных за рубежом средств, выступая в качестве кредитора и гаранта. Следует сказать и о поддержке малого бизнеса. Это происходит тогда, когда государство берет на себя погашение задолженности банкам по кредитам, предоставленным мелким предпринимателям, в случае их банкротства. Тем самым поощряется освоение новых рынков сбыта отечественной продукции.
Большую роль в стимулировании развития производства и занятости играют кредиты, предоставляемые местными органами власти. С их помощью обеспечивается ускоренное развитие определенных районов или необходимых направлений экономики той или иной территории.
2. Управление государственным кредитом
Управление государственным кредитом может рассматриваться в узком и широком смысле. В первом понимании под управлением государственным кредитом имеется в виду формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Управление же государственным кредитом в широком смысле обычно рассматривает его в качестве одного из направлений финансовой политики, которым оперируют органы власти и государственного управления. При этом они определяют общий объем бюджетного дефицита и, следовательно, объем займов, необходимых для их финансирования, или определяют основные направления и цели воздействия на денежное обращение, кредит, производство, занятость, возможность и целесообразность осуществления общегосударственных программ по поддержке малого бизнеса, отдельных районов страны и т.п.
2.1 Принципы управления задолженностью
Под управлением государственным кредитом в узком смысле понимается совокупность действий, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка ценных государственных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению кредитов и гарантий. При этом в процессе управления государственным кредитом решаются такие задачи, как минимизация стоимости долга для заемщика и недопущение переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса.
Государственные долговые обязательства, обращающиеся на фондовом рынке, подвержены тем же процессам, что и прочие ценные бумаги, и их курс не совпадает с их номинальной стоимостью. Номинальная стоимость облигаций – это цена, обозначенная на ценной бумаге и удостоверяющая, что она представляет определенный капитал, используемый ее эмитентом. Эта сумма включает и долг территориальной единицы, выпустившей долговые обязательства, и выплачивается держателям в момент их погашения. Курсом же называется рыночная цена ценной бумаги, т.е. та цена, по которой она покупается и продается на фондовом рынке. Под воздействием многочисленных факторов курс отклоняется вверх или вниз от номинала. Резкие колебания курса свидетельствует о нестабильности рынка и могут привести к его нарушению. При этом нарушается эффективное использование мобилизованных средств и контроль за целевым использованием выделенных кредитов, прерывается обеспечение своевременного возврата кредитов, невозможным становиться максимальное решение задач, определенных финансовой политикой.
Специфика категории государственного кредита определяет и особенности оперативного управления им. Обычно такое управление возлагается на Министерство финансов и Центральный Банк. Эти органы обязаны трудиться совместно и обеспечить эффективность использования государственных займов.
3. Российская Федерация как заемщик, гарант и кредитор
В Российской Федерации имеется некоторая специфика образования государственного кредита и особенности оперативного управления им. Оперативное управление осуществляют совместно Министерство финансов и Центральный Банк РФ. Их управленческие полномочия распространяются на все стороны государственного кредита, когда Россия выступает и заемщиком, и гарантом, и кредитором.
3.1 Российская Федерация как заемщик
В соответствии с Гражданским кодексом РФ по договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. По договору государственного займа заемщиком выступает РФ, субъекты РФ, а заимодавцами – граждане или юридические лица. Государственные займы являются добровольными, и изменение условий выпущенного в обращение займа не допускается.
Активность государства в качестве заемщика служит индикатором состояния его финансов. Чем больше объем заимствований, тем хуже обстоит дело с государственным бюджетом. Чем выше доля государственного долга ВВП, тем глубже кризис финансов государства. Огромный государственный долг России, как внутренний, так и внешний, свидетельствует о кризисе финансов страны.
В соответствии с Законом РФ «О государственном внутреннем долге РФ» под государственным внутреннем долгом понимаются долговые обязательства Правительства РФ перед юридическими и физическими лицами. Таким образом, следует различать государственный долг и общегосударственный долг, который включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления низовыми звеньями, входящими в состав государства.
Обеспечением государственного долга России служат все активы, находящиеся в расположении Правительства РФ. Долговые обязательства РФ могут выступать в форме кредитов, полученных Правительством, государственных займов или других долговых обязательств, гарантированных Правительством.
Государственный внутренний долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникшей задолженности. Российская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам национально – территориальных образований РФ, если они не были гарантированы Правительством РФ. Форма долговых обязательств национально – государственных и административно – территориальных образований РФ и условия их выпуска определяются самостоятельно на местах.
В зависимости от места размещения займы делятся на две группы: внутренние и внешние, отличающиеся видами заемных инструментов, условиями размещения, составом кредиторов, валютой займа:
а) кредиторами по внутренним займам выступают юридические и физические лица, являющиеся резидентами данного государства. Займы обычно предоставляются в национальной валюте. Для привлечения средств выпускаются ценные бумаги, пользующие спросом на национальном фондовом рынке. Для дополнительного поощрения инвесторов используются различные налоговые льготы;
б) внешние займы размещаются на иностранных фондовых рынках в валюте других государств. При размещении таких займов учитываются специфические интересы инвесторов страны размещения.
Кредитная деятельность РФ на мировой арене регулируется Федеральным законом «О государственных внешних заимствованиях Российской Федерации и государственных кредитах, предоставляемых Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям»1.
В настоящее время Российская Федерация является крупным заемщиком как внутри страны, так и на международной арене.
В соответствии с Законом «О государственных внешних заимствованиях…» к ним относятся привлекаемые из иностранных источников (иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций) кредиты (займы), по которым возникают государственные финансовые обязательства РФ как заемщика и гаранта. Государственные внешние заимствования РФ формируют Государственный внешний долг.
Предельный размер государственных внешних заимствований ежегодно утверждается в форме федерального закона. Он, как правило, не превышает годовой объем платежей по обслуживанию и выплате основной суммы государственного внешнего долга РФ.
3.2 Российская Федерация как гарант
Деятельность Российской Федерации как гаранта постепенно расширяется.
Традиционно государство гарантирует вклады населения в Сберегательном банке. В Законе «О восстановлении и защите сбережений граждан РФ», принятом Государственной Думой 24 февраля 1995 года, еще раз подчеркивает, что государство гарантирует восстановление и обеспечение сохранности денежных средств на вклады в организации госстрахования РФ по договорным (накопительным) видам личного страхования в период до 1 января 2006 года.
Гарантированные сбережения граждан являются государственным внутреннем долгом РФ. Ценность гарантированных сбережений граждан признается покупательная способность вложений денежных средств на момент их вложения. Восстановление и обеспечение сохранности ценности гарантированных сбережений производится путем перевода их в целевые долговые обязательства РФ, являющиеся ценными государственными бумагами.
В последние годы государство
стало выступать гарантом и
по долговым обязательствам
В соответствии с Постановлением Правительства РФ от 20.01.1995 года «О дополнительной поддержке отечественного экспорта товаров и услуг» государственная финансовая поддержка экспорта товаров и услуг, производимых российскими товаропроизводителями, осуществляется из средств федерального бюджета на возвратной и платной основе путем предоставления Правительством РФ гарантийных обязательств под кредитные ресурсы, привлекаемые Российским экспортно-импортным банком и другими уполномоченными Правительством РФ специализированными банками для обеспечения оборотными средствами экспортно-ориентированных предприятий и организаций, гарантирования и страхования экспортных кредитов для обеспечения защиты экспортеров от долгосрочных коммерческих (банковских) и политических рисков.
Государственные гарантии направлены
и на поддержку малого предпринимательства.
В соответствии с Указом Президента РФ
3.3 Российская Федерация как кредитор
Внутренние ссуды. В качестве заемщиков средств федерального бюджета выступают российские предприятия и организации – юридические лица и органы исполнительной власти субъектов РФ.
Предоставление ссуд юридическим лицам в период их структурной перестройки осуществлялось в соответствии с Указом Президента РФ «О порядке предоставления финансовой поддержки предприятием за счет средств федерального бюджета» от 8.07.1994 года.
Ссуды выдавались на срок, не выходящий за пределы текущего финансового года, и за плату в размере, обеспечивающем уплату процентов по государственному долгу. Ссуды имели целевой характер и предоставлялись на проведение структурной перестройки производства, для расчетов по целевым кредитам (например, на закупку оборудования), на разработку, внедрение и приобретение новейших технологий, оборудования и материалов, в том числе и за рубежом.
В соответствии с «Порядком контроля за целевым использованием средств краткосрочной финансовой поддержки», утвержденным Постановлением Правительства РФ от 17.07.1995 г. № 714, контроль за соблюдением договора о предоставлении бюджетной ссуды возлагался на Министерство финансов РФ через его органы – Казначейство и Контроль – ревизионное управление и их аппарат на местах.
Контролирующие структуры
Внешние ссуды. Это кредиты, предоставляемые Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям, по котором у иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций возникают финансовые обязательства перед РФ как кредитором.
Ежегодно утверждается предельный размер государственных кредитов, предоставляемых РФ. На 2007 год предельный размер государственных кредитов, предоставляемых РФ иностранным государствам (за исключением государств-участников СНГ), установлен в сумме 600 млн.долл.США. Кредиты государством СНГ ограничиваются средствами, поступающими в виде процентных платежей и сумм в погашение основной задолженности по ранее предоставляемым кредитам.
В настоящее время тяжелое финансовое положение не позволяет РФ выступать на мировом рынке в качестве активного кредитора. Однако в 70-х – первой половине 80-х годов СССР играл важную роль на мировой арене в качестве одного из ведущих государств – кредиторов. О размахе такой деятельности, в частности, свидетельствует объем непогашенной до сих пор задолженности иностранных заемщиков – 140 млр.долл.(по курсу Госбанка СССР тех лет 1 долл. Равнялся 0,67 руб.). Долги стран СНГ Российской Федерации составляют 5812 млн.долл. Возникли они в основном в результате неэквивалентной торговли (почти на 90%) в 2005 году и в первой половине 2006 г. Чтобы отечественные предприятия могли получить платежи за поставленные в эти страны товары, им были предоставлены технические кредиты, переоформленные впоследствии в государственные. В последующем объемы кредитования сократились, и задолженность возрастала в основном за счет процентов.
4. Государственный долг.
Государственный кредит напрямую связан с такой финансово-правовой категорией, как государственный долг.
- Государственный кредит в системе бюджетных отношений
- Государственный кредит в системе бюджетных отношений
- Государственный кредит в системе глобализации финансовых рынков
- Государственный кредит в системе глобализации финансовых рынков
- Государственный кредит в системе государственных финансов
- Государственный кредит в современной России: особенности организации и регулирования
- Государственный кредит в современной экономике
- Государственный кредит в Казахстане
- Государственный кредит в России
- Государственный кредит в России
- Государственный кредит в России в современных условиях
- Государственный кредит в России в современных условиях
- Государственный кредит в России: сущность, формы, причины применения
- Государственный кредит в РФ
