Инфляция и банковский процент

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

       Явление инфляции присуще в той или иной степени любой рыночной и переходной к ней экономикам, в том числе и экономикам промышленно развитых стран. Инфляция проникает во все сферы экономической жизни и начинает их разрушать. От нее страдают государство, производство, финансовый рынок и рыночная экономика, но больше всего страдают люди.      

        Инфляция является очень сложным социально-экономическим явлением. На протяжении столетий с изменением форм собственности, типов ценообразования, денежных систем изменялись причины, следствия, формы проявления инфляционного процесса. Неизменной оставалась лишь сущность инфляции  - обесценение денег.

       Через определенные промежутки времени (экономический цикл) инфляция посещает все страны. Поэтому сегодня актуальным представляется вопрос: как бороться, и какими методами можно обуздать инфляционные процессы?

       Без анализа конкретных механизмов этих противоречий и их последствий невозможно выработать действенные меры по выводу выхода экономики из кризиса.

       В системе регулирования экономики всегда присутствует банковский процент. В механизме воздействия на экономику он превосходит все другие инструменты по степени своей доступности и простоты. Это всегда учитывается при решении проблемы регулирования экономических процессов.

       Целью данной работы является рассмотрение понятия инфляции, ее причин и видов; изучение банковского процента. А также непосредственное влияние инфляции на банковский процент.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

-   раскрытие смысла процесса инфляции и выявить ее влияние на экономику;

- выявить возможные причины инфляции и рассмотреть меры по их        устранению;

- рассмотреть социальные и экономические последствия инфляции;

- рассмотреть сущность банковского процента, изучить его виды;

- проанализировать процентную политику Национального банка Республики                Казахстан;

- выявить влияние инфляции на банковский процент.

       Поставленные цель и задачи обусловили структуру курсовой работы, которая состоит из введения, 3 глав, разделенных на подразделы, заключения, списка использованной литературы. Первая глава посвящена изучению процесса инфляции. Вторая глава посвящена изучению инфляционных процессов в РК. В третьей главе рассмотрены перспективы роста и методы преодоления инфляции. В заключении приводятся выводы, которые были получены в результате написания курсовой работы. В завершении работы приведен список использованных источников.

 

I. Инфляция и  банковский процент

 

1. Сущность инфляция и банковского процента

 

     Как экономическое  явление инфляция существует  уже  длительное  время. Считается, что ее появление связано чуть ли не  с  возникновением  денег,  с функционированием которых она неразрывно связана.

      Термин  инфляция  (от  латинского  inflatio  -  вздутие)  впервые  стал

употребляться в Северной Америке в период Гражданской  войны 1861 - 1865  гг. и обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. В ХIХ веке  этот термин употреблялся также в Англии и во Франции. Широкое  распространение  в экономической литературе понятие инфляция получило в  ХХ  веке  сразу  после первой мировой войны.

      Под   инфляцией  понимается  дисбаланс   спроса  и  предложения,  других

пропорций национального  хозяйства, проявляющийся в  росте  цен.  Но  это  не означает, что в период инфляции растут все цены. Цены на одни  товары  могут расти, на другие оставаться стабильными; цены на одни товары и услуги  могут расти  быстрее,  чем  на  другие.  В  основе  этих  пропорций  лежит  разное соотношение между спросом и предложением и различная эластичность.

      Наиболее  лаконичное определение инфляции  -  повышение  общего  уровня цен, наиболее общее - переполнение каналов обращения  денежной  массы  сверх потребностей товарооборота, что  вызывает  обесценение  денежной  единицы  и соответственно рост товарных цен.

       Однако  трактовку  инфляции  как   переполнение   каналов   денежного

обращения  обесценивающимися  бумажными  деньгами  нельзя  считать   полной. Инфляция, хоть она проявляется только  в  росте  товарных  цен  не  является сугубо денежным  феноменом.  Инфляция  есть  тонкое  социально-экономическое явление,  порождаемое  диспропорциями  воспроизводства  в  различных  сферах рыночного хозяйства.  Одновременно,  инфляция  -  одна  из  наиболее  острых проблем современного развития экономики практически во всех странах мира.

       Темп инфляции можно определить следующим образом:

           

       Можно вывести три причины инфляции:

а) рост денежной массы;

б) повышение скорости обращения  денег;

в) падение объемов выпуска  продукции.

       Первая — рост денежной массы в экономике — может быть следствием

ошибочной денежно-кредитной  политики Национального банка (НБ), а так-

же бюджетного дефицита, толкающего государство на выпуск дополни-

тельных денег. Опыт показывает, что почти во всех странах инфляция по-

рождается дефицитом государственного бюджета. Правительство печатает

новые деньги, так как  это прежде всего альтернатива получения  налогов.

Печатая деньги для финансирования своих расходов, государство увеличивает  предложение денег. На эти деньги оно может что-то приобрести.

       Но чем больше приобретает государство, тем меньше остается населению: население будет покупать меньше по причине инфляции, которая делает его беднее.

       В результате дополнительной эмиссии количество денег, необходимое

для покрытия бюджетного дефицита, изменится. Обозначим это изменение

за определенный период буквой М.

 

      Тогда:

                                                

 где G — расходы государства;

       Т — налоговые поступления. 

       Когда государство печатает новые деньги, оно сокращает стоимость

имеющихся запасов денег  в обществе, так как это приводит к росту товарных цен. Подобное явление экономисты называют инфляционным налогом, поскольку инфляция является налогом на наличные деньги.

       Анализ показывает, что инфляционный налог равен количеству напечатанных денег. Если первоначальный объем денежной массы в экономике составлял величину М, а уровень инфляции — л, то общество потеряет своего богатства:

                               

 

       Исходя из того что в долгосрочном периоде π определяется темпом рос-

та денежной массы (так  как Р - MV/Y ), то уровень инфляции можно  пред-

ставить как . Следовательно:

                                                    

       Эта формула показывает, что инфляционный налог в точности равен

бюджетному дефициту, поскольку  мы исходим в своих рассуждениях из

того, что государство  увеличило количество денег М для покрытия бюджетного дефицита.

       Второй важнейшей причиной, определяющей темп инфляции, высту-

пает скорость денежного  обращения V. Классическое уравнение  инфля-

ции Р = MVJY не означает, что  темпы инфляции совершенно точно  равны

темпам прироста денежной массы в данный период. Это было бы так, если

бы скорость денежного  обращения V и реальный объем производства

оставались постоянными. На коротких промежутках времени  при быстром росте денежной массы  влияние других факторов оказывается  малозаметным, и она становится решающим фактором.

       Однако если темпы роста денежной массы контролируются НБ, то

значение фактора скорости денежного обращения для темпов инфляции

возрастает. Особенно заметным это влияние оказывается во время  резкого

перехода из одного макроэкономического  состояния в другое (напри-

мер, от низких темпов инфляции к высоким или, наоборот, от высоких  к

низким).

       Третьей причиной инфляции является сокращение реального объема

национального производства. Оно может быть обусловлено ростом зара-ботной платы, ведущим к повышению  издержек производства, циклическим  спадом в экономике, структурной  перестройкой промышленности, разрывом хозяйственных связей и т. д.

       Сокращение реального объема производства при стабильном уровне

денежной массы приводит к повышению темпов инфляции, так  как меньшему объему товаров и  услуг противостоит прежнее количество денег.

Однако эта причина  по сравнению с первыми двумя  не играет существенной роли в инфляционном процессе.

       Источником инфляции может быть высокий уровень монополизма в

экономике, а также рыночная власть государства, реализующаяся в административном повышении цен. При анализе причин возникновения

инфляции следует иметь  в виду и такой фактор, как инфляционные ожидания. Они могут порождать  инфляцию или обусловливать ее сохранение

даже в том случае, когда  объективные причины инфляции (рост денежной

массы, падение производства) перестают действовать.

       Банковский процент - часть прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал, он определяется как «иррациональная форма цены» ссудного капитала; процент выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в форме определенной процентной ставки. Банковский процент выполняет такие функции как перераспределительную, регулирующую и функцию сохранения ссудного фонда.

- перераспределительная функция - это перераспределение части доходов между субъектами хозяйствования и населением в пользу тех или других посредством процента, который является основой формирования процентных доходов банковских учреждений;

- регулирующая функция - оказывает регулирующее воздействие на    производство путем распределения ссудного фонда между отраслями, субъектами хозяйствования и населением, а также используется в системе инструментов денежно-кредитной политики;

- сохранение ссудного фонда - сохраняется не только первоначальный размер                   кредитных ресурсов, но и происходит его увеличение за счет разности между процентами за размещенные и привлеченные ресурсы. Процентная ставка определяется в соответствии с конкретными условиями использования ссудного капитала и является объектом денежного и кредитного регулирования со стороны национального банка. Величина процентных ставок способствует либо притоку денежного капитала на внутренний рынок с денежных рынков других стран, либо его оттоку.

        Процентные (учетные) ставки, устанавливаемые центральными банками, - один из важнейших инструментов, с помощью которого осуществляется внутренняя и внешняя экономическая политика. Поэтому основой ставок денежного рынка является официальная учетная ставка (фиксируемая) или текущие ставки по операциям центрального банка. Эти ставки почти всегда ниже других ставок денежного рынка, поскольку операции по учету центральным банком коммерческих векселей практически не сопряжены с риском. Коммерческие банки устанавливают ставки процентов, ориентируясь на учетные ставки, принятые в центральных банках своих стран. Крупные банки определяют минимальные или лучшие ставки по ссудам, предоставляемым первоклассным заемщикам. Важное значение в структуре процентных ставок имеют проценты по вкладам банковских клиентов. Проценты, выплачиваемые банками их клиентам, всегда существенно ниже процентов по кредитам. Высокие процентные ставки препятствуют росту деловой активности, удорожая капитал и отвлекая его в финансовые спекуляции, и снижают платежеспособный спрос населения, отодвигая его в неопределенное будущее. Поэтому они порождают спад производства. Попытки государства противостоять спаду путем даже небольшой и тайной кредитно-денежной эмиссии стимулируют непропорционально высокие инфляционные ожидания населения, "бегство от денег", обесценение денежной массы, неплатежи и рост цен и самих процентных ставок.

Разорвать этот порочный круг невозможно без государственного регулирования  уровня процентных ставок. Хотя снижение инфляции и приводит к снижению уровня процентных ставок, но одного лишь снижения инфляции недостаточно, так как реальные процентные ставки сами по себе упадут не скоро. Поэтому государственное  регулирование уровня процентных ставок имеет самостоятельное значение.

       Ставка процента - сложный агрегат. Она формируется как на рынке товаров и услуг, так и на финансовом рынке. На ее уровень влияют ожидания инфляции и связанные с ними ожидания доходности различных финансовых инструментов. На ставку процента также оказывают воздействие динамика обменного курса и ожидания валютного рынка.

 

1.2 Виды инфляции и банковского процента

 

Существует несколько  видов инфляции. Для классификации  инфляции применяют следующие критерии:

- темп роста цен;

- особенности проявления;

- степень расхождения роста цен по различным товарным группам;

- ожидаемость и предсказуемость инфляции.

  I. С позиции первого критерия инфляцию различают:

    1) Ползучая (умеренная) инфляция, для которой характерны относительно невысокие темпы роста цен, примерно до 10% в год. Такого рода инфляция присуща большинству стран с развитой рыночной экономикой, и она не представляется чем-то необычным.

       Такая инфляция позволяет эффективно корректировать цены применительно к изменяющимся условиям производства и спроса.

        Темпы умеренной инфляции, по мнению многих экономистов, являются просто платой за развитие промышленности страны. При такой инфляции стоимость денег сохраняется и отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах. Нарастающая инфляция изменяется, следуя за экономическим циклом. Она увеличивается во время подъема и уменьшается в период спада. Однако здесь выявлена интересная закономерность: спад снижает темпы инфляции на меньшую величину, чем увеличивает их следующий за ним подъем.

    2) Галопирующая инфляция, при которой характерен рост цен от 20% до 200% в год является уже серьезным напряжением для экономики, хотя рост цен еще не сложно предсказать и включить в параметры сделок и контрактов.

       Она отражает нестабильность экономической обстановки, деньги ускоренно материализуются в товары.

       Наблюдается ускоренная материализация денег. Обычно процесс галопирующей инфляции возникает вследствие продолжающейся необдуманной денежно-кредитной политики. Она показывает, что, появляясь, галопирующая инфляция сначала движет кривую спроса вверх вдоль кривой предложения, что приводит к увеличению как цен, так и объема производства. Дальнейшее развитие процесса лишь перемещает вверх кривую предложения параллельно линии естественного объема производства.

   3)Наиболее губительна для экономики гиперинфляция, представляющая собой астрономический рост количества денег в обращении и как следствие катастрофический рост товарных цен. Роль самих денег в таких случаях сильно уменьшается и население, да и промышленные предприятия преимущественно переходят на другие, гораздо менее эффективные формы расчета, например - бартер. В отдельных случаях появляются параллельные валюты, возрастает роль иностранных валют.

       В условиях гиперинфляции наносится огромный ущерб населению, даже состоятельным слоям общества. Разрушается национальное хозяйство.

II. С точки зрения второго  критерия (особенности проявления) выделяют: открытую и подавленную  инфляцию.

    1)Открытая инфляция характерна для экономики со свободным ценообразованием, и представляет собой хронический рост цен на товары и услуги. Наблюдая рост цен, потребители стараются предугадать, насколько подорожают товары, и наращивают текущий спрос в ущерб сбережениям, а это, в свою очередь, сокращает объем кредитных ресурсов, что препятствует росту капиталовложений, производства и предложения.

       В то же время в экономике любой развитой страны очень часто возникают ситуации, когда на отдельных товарных рынках наблюдается снижение цен (или, по крайней мере, замедление их роста). Объяснение только одно: открытая инфляция не разрушает механизмы рынка. Они продолжают работать, посылают в экономику ценовые сигналы, подталкивают инвестиции, стимулируют расширение производства и предложение.

   2)Подавленная инфляция рост цен может и не наблюдаться, а обесценивание денег может выражаться в различного рода дефицитах.

       Подавленная инфляция, которую иногда называют скрытой, характерна для экономики с регулируемыми ценами (и, возможно, заработной платой), и проявляется в товарном дефиците, ухудшении качества продукции, вынужденном накапливании денег, развитии теневой экономики, бартерных сделок. Этот вид инфляции очень опасен, т. к. ведет к разрушению рыночного механизма.

III. С позиции третьего  критерия (степень расхождения роста  цен по различным товарным  группам) также разделяют два  типа инфляции - сбалансированную  и несбалансированную инфляцию.

    1)При сбалансированной инфляции цены поднимаются относительно умеренно, и одновременно на большинство товаров и услуг Национальный банк подсчитывает результаты среднегодового роста цен и на этой основе поднимает процентную планку ставки. Таким образом, ситуация выравнивается, балансируется и фиксируется как ситуация со стабильными ценами.

    2) В случае же несбалансированной инфляции цены на различные товары и услуги повышаются разновременно и по-разному на каждый тип товара. Несбалансированная инфляция встречается гораздо чаще и представляет большую беду для экономики, т.к. хаос с ростом цен затрудняет ориентировку и оценку экономической ситуации для граждан, предприятий и инвесторов. Рост цен на сырьё опережает рост цен на конечную продукцию, стоимость комплектующего компонента превышает цены всего сложного изделия.

IV. С позиции четвертого критерия (ожидаемость и предсказуемость инфляции) различают ожидаемую и неожидаемую инфляцию:

  1) Ожидаемую инфляцию можно спрогнозировать на какой-либо период времени с достаточной степенью надёжности, и она зачастую является прямым результатом действий правительства.

  2) Неожидаемая инфляция характеризуется внезапным скачком цен, что негативно сказывается на системе налогообложения и денежного обращения.   В случае наличия у населения инфляционных ожиданий такая ситуация вызовет резкое увеличение спроса, что само по себе создает трудности в экономике и искажает реальную картину общественного спроса, что ведет к сбою в прогнозировании тенденций в экономике и при некоторой нерешительности правительства еще сильнее увеличивает инфляционные ожидания, которые будут подстегивать рост цен. Однако в случае, когда внезапный скачок цен происходит в экономике, не зараженной инфляционными ожиданиями, то возникает так называемый «эффект Пигу» - резкое падение спроса у населения в надежде на скорое снижение цен. Вследствие снижения спроса, производитель вынужден снижать цену и все возвращается в состояние равновесия.  

       Процент выступает в виде денежного платежа и используется в качестве орудия регулирования денежного обращения, развития коммерческого расчета, является инструментом экономического воздействия на заемщика и кредитора. При этом можно выделить следующие основные виды процента за кредит (табл. 1.1.)

 Таблица 1.1.

Основные виды процента за кредит

По содержанию	По методу установления процентных ставок	По способам взыскания
Учетный Депозитный Ссудный	Фиксированный Плавающий Базисный Дисконтный	Единовременный Периодический

       Погашение ссуд с фиксированной ставкой сопровождается заранее установленными выплатами по процентам, измененными в течение всего срока. Фиксированные процентные ставки обычно устанавливаются по кредитам с небольшим сроком пользования. Плавающие ставки по процентам колеблются в зависимости от развития рыночных отношений, изменения размеров процентов по депозитам (вкладам), складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также состояния экономики, финансового состояния заемщика и могут пересматриваться банком в течение срока кредитования с обязательным уведомлением кредитополучателя.

       Современные монетарные теории различают реальные и номинальные ставки процента. Реальными процентными ставками считаются номинальные ставки, скорректированные на темпы инфляции.

       В настоящее время существует множество видов процентных ставок в зависимости от характера и длительности кредита, объекта кредитования, платежеспособности заемщика и т.д. Можно, например, выделить официальную учетную (дисконтную) ставку, ставку денежного и финансового рынков, процент на банковский кредит и на ценные бумаги, дебиторские и кредиторские ставки.

       Между различными видами процентных ставок существует определенная связь и взаимосвязь. Так, ставки денежного рынка на краткосрочные кредиты непосредственно отражаются на базовой банковской ставке, на основе которой банки определяют цену предоставляемых ссуд, дифференцированных по видам заемщиков. При этом зависимость между ставками на краткосрочные и долгосрочные кредиты имеет наибольшее значение для крупных и средних предприятий, так как обуславливает их инвестиционную политику. Поскольку изменение ставок на денежном рынке зависит от политики правительства, то центральный банк выступает на этом рынке как в качестве кредитора, так и заемщика кредитных ресурсов. Тем самым он может оказать давление на соотношение спроса и предложения на кредитные ресурсы и, соответственно, на уровень процентных ставок денежного рынка.

                  

               1.3 Социально-экономические последствия инфляции

 

       Галопирующая инфляция, а тем более гиперинфляция дезорганизует хозяйство, наносит серьезный экономический ущерб, как крупным корпорациям, так и мелкому бизнесу, прежде всего из-за неопределенности рыночной конъюнктуры. К тому же неравномерный рост цен усиливает диспропорцию между отраслями экономики и обостряет проблемы реализации товаров на внутреннем рынке. Такая инфляция активизирует бегство от денег к товарам, превращая этот процесс в лавинообразный, обостряет товарный голод, подрывает стимул к денежному накоплению, нарушает функционирование денежно-кредитной системы, подрывает доверие народа к правительству.

       Вместе с тем инфляция не только подрывает экономический рост внутри страны, но и отрицательно воздействует на международные валютные отношения.

       Во-первых, рост цен означает внутреннее обесценение валют, падение их покупательной способности. Обесценение валют порождает валютный демпинг, бросовый экспорт по ценам ниже мировых.

       Во-вторых, инфляция повышает, уровень мировых цен.

       В-третьих, рост цен ослабляет конкурентоспособность экспортной продукции. Подрывая конкурентоспособность национального производства, инфляция тем самым усиливает рост внешнеторгового дефицита, затрудняет уравновешивание платежных балансов.

       В-четвертых, неравномерность падения покупательной способности валют усиливает неэквивалентность валютных курсов, вызывает несоответствие между официальными и рыночными курсами валют, что чрезвычайно затрудняет стабилизацию валютных курсов, делает необходимым пересмотры курсовых соотношений. Однако каждое такое изменение (девальвация или ревальвация) не только не устраняло причин неустойчивости валютных курсов, но наоборот, еще больше углубляло и обостряло их, порождая множество новых противоречий.

       Таким образом, инфляция стала не только внутренней проблемой, но и основной разрушительной силой в международных валютных отношениях.

       На практике имеют место следующие основные социально-экономические последствия инфляции:

   1)Обесценение потока денежных доходов.

       Инфляция приводит к тому, что все денежные доходы (как населения, так и предприятий и государства) фактически уменьшаются. Это определяется различиями между номинальным доходом и реальным.

       Номинальный (денежный) доход - это количество денежных средств, которые получает человек в виде заработной платы, ренты, прибыли или процента.

       Реальный доход определяется количеством товаров и услуг, которые он может купить на сумму номинального дохода. Если номинальный доход остается стабильным или растет медленнее темпов инфляции, то реальный доход падает. Именно поэтому от инфляции в наибольшей степени страдают люди с фиксированными доходами.

    2)Перераспределение доходов и богатства.

       Инфляция перераспределяет доходы и богатство между разными сферами производства и регионами в силу неравномерного роста цен; между населением и государством, так как последнее использует излишнюю денежную эмиссию в качестве дополнительного источника своих доходов. Так, должники богатеют за счет своих кредиторов. Причем выигрывают дебиторы на всех уровнях, так как ссуда берется при одной покупательной способности денег, а возвращается, когда на эту сумму можно купить гораздо меньше. Выигрывает и правительство, которое накопило большой государственный долг, так как инфляция дает ему возможность оплатить долги деньгами, имеющими меньшую покупательную способность.

       Итак, инфляция перераспределяет доход и богатства за счет тех, кто дает деньги, исходя из номинальной и долгосрочно фиксированной договоренности (ставка процента за кредит, зарплата), в пользу тех, кто откладывает платежи. Скорость, неожиданность и несбалансированность инфляции усиливают подобное перераспределение.