Иностранные инвестиции и их роль в экономике современной России

 

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального

образования

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

Кафедра общей экономической  теории

 

 

 

Курсовая работа

по экономической теории

Тема: Иностранные инвестиции и их роль в экономике современной России

 

 

 

 

Выполнила студентка Мороз Надежда Николаевна

гр. 115 факультет торгово-экономический  курс 1

Научный руководитель Андросова  Галина Анатольевна

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2011

Содержание.

Введение 3

Глава 1.Инвестиционная система в Российской Федерации. 5

1.1 Понятие инвестиций, их классификация. Инвестиционный  климат. Инвестиционная политика. 5

1.2. Понятие и основные  виды иностранных инвестиций. Формы  привлечения иностранных инвестиций. 12

Глава 2. Особенности  и роль иностранных инвестиций в  развитии рыночной экономики России. 17

2.1. Условия для иностранного  инвестирования в России. 17

2.2. Структура и динамика  иностранных инвестиций. 18

2.3 Направления и  перспективы привлечения иностранного  капитала в экономику России.. 23

Заключение. 27

Список использованной литературы. 28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Проблема инвестиций очень  актуальна в нашей стране, так  как одним из главнейших условий быстрого роста российской экономики является восстановление и увеличение инвестиций в различных отраслях производства и регионах страны.

Инвестиции служат основой  прогрессивного развития и позитивного  функционирования экономики и предназначены  для роста производства, повышения его мощностей, технологического уровня. Иностранные инвестиции являются важнейшим фактором развития экономики, дополнительным источником капиталовложений в национальную сферу производства товаров и услуг. Одной из характеристик современной экономики является увеличение объёмов перемещения капитала между государствами, в данных условиях роль инвестиций, как важного фактора экономического роста возрастает, что объясняет актуальность исследования влияния иностранных инвестиций на экономику России и обоснования инвестиционной политики России в отношении зарубежных инвесторов.

Вопрос привлечения иностранных инвестиций в российскую  экономику существует достаточно долгое время и продолжает сохранять свою научную и практическую ценность до настоящего времени. Стоит отметить, что наша страна уступает многим государствам по объемам привлекаемого зарубежного капитала, несмотря на активную деятельность иностранных инвесторов в экономике России. К примеру, общий объем прямых иностранных инвестиций в российскую экономику за последние 5 лет составил $229 млрд., а прямые иностранные инвестиции в Китай за тот же промежуток времени достигнули $420 млрд.

В условиях глобализации современной экономики повышается значимость исследования влияния иностранного сектора на усиление конкурентоспособности страны на мировых рынках и важнейшие макроэкономические показатели. Также растет актуальность формирования эффективной государственной инвестиционной политики, при которой увеличится продуктивность иностранных инвестиций, прежде всего, выражаемая в темпах прироста ВВП России, возрастет качество управления инвестиционными процессами, возникнут дополнительные экономические стимулы для развития предпринимательства.

Одним из перспективных направлений развития международного инвестиционного сотрудничества России является возрастание роли регионов и в экономике. Разработка мер по улучшению инвестиционного климата регионов позволит местным властям привлечь иностранные капиталовложения в целях повышения конкурентоспособности региональных хозяйственных комплексов и роста темпов экономического развития.

Цель данной работы - исследование сущности и роли иностранных инвестиций в развитии современной российской экономики.

 

Для достижения указанной  цели необходимо решить следующие задачи:

- проанализировать понятие  и классификации иностранных инвестиций;

- исследовать сущность  и особенности инвестиционного климата современной России;

- исследовать структуру  и динамику иностранных капиталовложений России;

- рассмотреть причины, характер и методы привлечения иностранного капитала в Россию;

.- изучить проблемы и перспективы развития инвестиционной политики и аргументировать приоритетные направления по улучшению методов привлечения иностранного капитала в экономику Российской Федерации.

Предмет исследования: иностранные  инвестиции

Объект исследования: экономика  России

 

Глава 1.Инвестиционная система в Российской Федерации.

 

1.1 Понятие инвестиций, их классификация. Инвестиционный климат. Инвестиционная политика.

Термин инвестиции происходит от латинского слова "invest", что означает "вкладывать". Инвестиции - вложения предприятий в любые экономические объекты и процессы (средства производства, запасы, резервы, информационные ресурсы, ценные бумаги, “человеческий капитал”), направленные на расширение производства, повышение качества продукции, увеличение прибыли.

Согласно Закону РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г. (с изменениями и дополнениями от 02 января 2000 г.), “Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта". Это официальное определение понятия "инвестиции".

 

В экономической теории выделяются следующие основные функции инвестиций:

1. Регулирующая. Инвестиции корректируют процессы воспроизводства капитала и сохранение темпов их роста, структурную перестройку общественного производства, развитие наиболее значимых ключевых отраслей хозяйства, ускорение научно-технического прогресса и улучшают общественное благосостояние.

2. Распределительная. Путем инвестирования, по сути, осуществляется распределение произведенного общественного блага в его денежном эквиваленте между отдельными собственниками, уровнями и областями общественного производства, видами деятельности. Распределительные процессы и их характер непосредственно зависят от целей, приоритетов и задач, поставленных государством. При этом инвестирование, как осуществление отношений распределения, отражает цели жизнедеятельности общества, выражает виды присвоения экономических благ, а также используется как средство разрешения общественных разногласий.

3. Стимулирующая. Инвестирование активно способствует пополнению средств производства, активизации самых мобильных и быстроизменяющихся его элементов, развитию науки и техники. Из этого можно сделать вывод, что инвестиции, по сути, обеспечивают развитие как таковое, определяют его темпы и качественные характеристики.

4. Индикативная. Осуществление данной функции инвестирования позволяет контролировать движение к намеченной цели, то есть вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, благоприятные условия для равновесного состояния экономической системы.

Выявление научно обоснованной  классификации и отдельных особенностей каждого вида инвестиций имеет высокую теоретическую и практическую ценность, так как это позволяет как следует рассмотреть их и проанализировать уровень их применения, и на данной основе разработать и осуществить эффективную инвестиционную политику, благодаря которой будет происходить урегулирование инвестиционных отношений в стране и между странами.

 

В Законе РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-I "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" отражено разделение инвестиций по их цели на две категории:

1. Капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов. В науке и практике эти инвестиции трактуются как реальные инвестиции - в форме капитальных вложений;

2. Портфельные (финансовые) инвестиции - это капитал, вкладываемый в ценные бумаги: акции, облигации и другие ценные бумаги, т.е. средства, помещаемые в финансовые активы.

Капиталообразующие (реальные) инвестиции - это вложения финансов для роста материальных и нематериальных активов, то есть развития промышленности, транспорта, сельского хозяйства, строительства, науки, образования, здравоохранения и многих других отраслей экономики страны. Удовлетворение социально-экономических нужд общества является основной целью данных инвестиций. Реальные инвестиции состоят из: вложений в основной капитал, расходы на покупку земельных участков и объектов природопользования, а также инвестиций в нематериальные активы (лицензии, патенты, программную продукцию научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок и т.д.)

Портфельные (финансовые) инвестиции - это капиталовложения в ценные бумаги (векселя, акции, облигации, чеки, сертификаты и т.д.) под определенные проценты. Данные инвестиции принимают форму портфеля ценных бумаг. К ним относятся: капиталовложения хозяйствующих субъектов в приобретение ценных бумаг, долгосрочные и краткосрочные кредиты, и т.д.

 

Также для определения задач планирования и анализа инвестиции могут быть разобраны на более узкие классы по ряду характеристик, вследствие чего возможно более глубокое понимание их сущности и назначения. Наиболее распространенной является следующая классификация:

1. Инвестиции можно классифицировать  по срокам вложения:

- Краткосрочные (до 1 года) - основными инструментами краткосрочного инвестирования являются банковские депозиты, векселя, сертификаты и высоколиквидные ценные бумаги.

- Долгосрочные инвестиции - это капиталовложения в реальный сектор экономики, к ним относятся долгосрочные финансовые инвестиции, например в акции дочерних предприятий, в уставный капитал других фирм. Основная задача долгосрочных инвестиций состоит в приросте и увеличении основных и оборотных средств предприятия.

2. Затем приводится классификация инвестиций по формам собственности. Разделение инвестиций по формам понимаются как распределение по тому признаку, кому эти инвестиции принадлежат. По формам собственности инвестиции делятся на:

- государственные;

- муниципальные;

- частные (вложения средств гражданами);

- общественных объединений (потребительской кооперации и др.);

- смешанные формы (без иностранного капитала);

- иностранные;

- смешанная форма с иностранным участием.

Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные  органы власти и управления, государственные предприятия и учреждения за счет государственного бюджета, собственных заемных средств и внебюджетных фондов. Государственные капиталовложения распространяются, главным образом, на инфраструктуру, оборонную промышленность, малодоходные отрасли и др.

Частные инвестиции - это  вложения финансов, которые производятся физическими лицами и частными предприятиями коллективной собственности. Частные инвестиции, прежде всего, поступают в те отрасли, где можно извлечь максимальный доход (промышленность, торговля).

Кооперативные инвестиции (общественных объединений) направляются, прежде всего в те отрасли, где может обеспечиваться самофинансирование предприятий некоммерческой сферы. (переработка сельскохозяйственных продуктов, торговля и др.)

В отечественной практике различают инвестиции иностранные  и отечественные. В основе данного подразделения лежит собственность: отечественных инвесторов или инвесторов из других государств. Иностранные инвестиции являются иностранным капиталом, вывезенным из одного государства и вложенным в предприятие (или дело) за рубежом.

Смешанная форма с иностранным  участием - это инвестиции, которые выполняются субъектами данной страны и иностранных государств.

3. Также можно разделить инвестиции по источникам финансирования:

- централизованные (за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ);

- нецентрализованные (за счет средств юридических и физических лиц - застройщиков).

4. По характеру участия в инвестировании выделяют:

- прямые инвестиции;

- непрямые инвестиции.

Прямые инвестиции – инвестиции при непосредственном участии инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения капитала. Прямое инвестирование осуществляется в основном подготовленными инвесторами, обладающими достаточно точной информацией об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Под непрямыми инвестициями подразумевается инвестирование, при помощи других лиц (инвестиционных или иных финансовых посредников).

5. По региональному признаку инвестиции делятся:

 - инвестиции внутри страны;

- инвестиции за рубежом.

Под капиталовложениями внутри страны (внутренними инвестициями) понимается вложения финансов в объекты инвестирования, расположенные на территории данного государства.

Под инвестициями за рубежом (зарубежными инвестициями) подразумевается  вложения капитала в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран - акций зарубежных компаний, облигаций других государств и т.п.)

В теории практике финансов различают следующие способы  финансирования инвестиционных проектов:

1. За счет внутренних источников:

- амортизационные отчисления;

- капитализация дивидендов;

- использование накоплений нераспределенной прибыли;

- продажа, сдача в аренду  и другие подобные источники,  имеющиеся в распоряжении;

 

2. За счет внешних источников:

- эмиссия акций различных видов и форм;

- эмиссия облигаций и  других долговых ценных бумаг;

- привлечение кредитов  и займов;

- централизованные источники финансирования.

 

Сущность инвестиционного  климата.

Инвестиционный климат – это совокупность политических, экономических, финансовых, социальных, юридических, природных, бытовых, климатических и других факторов, которые оказывают влияние на приток капиталовложений в экономику страны и предопределяют степень риска и возможность их эффективного использования.

От состояния инвестиционного  климата страны зависит приток иностранных капиталовложений в данную страну и их эффективность. Для стимуляции притока иностранных инвестиций в экономику необходимо, прежде всего, создание благоприятного инвестиционного климата.

Факторы, учитываемые при  создании благоприятного экономического климата:

- благоприятная политическая обстановка в стране;

- емкость и спрос внутреннего  рынка;

- развитие правового регулирования  деятельности иностранных инвесторов  в стране;

- доступ к природному сырью;

- макроэкономическая политика  и перспективы экономического  роста;

- издержки производства;

- качество рабочей силы;

- кредитоспособность субъектов  хозяйственной деятельности.

Сущность инвестиционной политики.

Государственная  инвестиционная политика - это деятельность государства, направленная на установление структуры и масштабов инвестиций, поиск источников их получения с учетом необходимости обновления основных средств и роста их технического уровня и установление рациональных областей их использования.

Целью государственной инвестиционной политики является создание наиболее подходящей среды, для привлечения и роста эффективности использования капиталовложений в развитии экономики и социальной сферы.

Инвестиционная политика, прежде всего, должна быть ориентирована на:

-  определение соответствующих каждому периоду времени объемов инвестиций и их структуры: отраслевой, воспроизводственной, технологической, территориальной и по формам собственности;

-  выбор приоритетов;

-  повышение эффективности  инвестиций.

Главные задачи инвестиционной политики государства:

- формирование дополнительных  рабочих мест;

- активизирование предпринимательства  и частных вложений капитала;

- привлечение инвестиций из различных источников, включая иностранные инвестиционные ресурсы;

- стимулирование создания частных структур, для накопления денежных сбережений населения на инвестиционные цели;

- формирование правовых гарантий и условий для развития ипотечного кредитования;

- развитие лизинга (долгосрочной аренды на срок от 6 месяцев до нескольких лет) в инвестиционной деятельности;

- помощь малому и среднему предпринимательству;

- совершенствование системы санкций и льгот при проведении инвестиционного процесса;

Также стоит отметить, что  к основным принципам инвестиционной политики государства относятся:

- снижение реальных процентных ставок до уровня, соответствующего эффективности инвестиций в реальный сектор экономики на основе обеспечения сбалансированного бюджета и дальнейшего снижения инфляции;

- проведение налоговой реформы, предусматривающей изменение и структурную перестройку существующей налоговой системы, а также совершенствование амортизационной политики;

 

- осуществление преобразований предприятий с целью повышения их инвестиционной привлекательности;

- повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов на основе их конкурсного размещения, смешанного государственно-коммерческого финансирования приоритетных инвестиционных проектов, представления государственных гарантий по частным инвестициям и усиления государственного контроля за целевым использованием бюджетных средств.

 

1.2. Понятие и основные виды иностранных инвестиций. Формы привлечения иностранных инвестиций.

Иностранные инвестиции - это  все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей зарубежными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения последующего дохода.

Согласно Федеральному закону «Об иностранный инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ (в ред. Федерального закона от 26.06.2007 г. № 118-ФЗ.) под иностранными инвестициями в Российской Федерации понимаются вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Субъектами иностранных  капиталовложений могут выступать: зарубежные государства; иностранные юридические и физические лица; международные организации; граждане принимающих инвестиций государств, имеющие постоянное место жительства за границей.

Формы иностранных инвестиций:

По формам собственности  иностранные инвестиционные ресурсы выделяют:

- государственные;

- частные;

- смешанные.

Государственные инвестиции представляют собой средства государственных бюджетов в виде займов, кредитов, грантов, направляемые за рубеж одним государством или группой государств по решению правительственных или межправительственных организаций.

Частные (негосударственные) инвестиции - долгосрочные вложения капитала частными инвесторами в объекты инвестирования, размещенные на территории другой страны.

Смешанные иностранные инвестиции - вложения, осуществляемые за рубеж совместно государством и частными инвесторами.

Также выделяют:

- прямые;

- портфельные;

- прочие иностранные инвестиции.

Прямым иностранные инвестиции - капиталовложения иностранных инвесторов, при которых они контролируют деятельность и участвуют в управлении организации или предприятия, расположенных в стране, не являющейся местом пребывания инвестора. В основном, к ним относят приобретение инвестором за рубежом местного предприятия; создание нового иностранного филиала компании; а также смешанного или совместного предприятия.[7, с. 37-38]

Портфельные – вложения иностранного капитала, сделанные иностранными инвесторами в объеме менее 10% доли, при которых инвестор не участвует в управлении предприятием, довольствуясь получением дивидендов. Также к портфельным относятся вложения зарубежных инвесторов на рынке государственных и муниципальных ценных бумаг.

К прочим инвестициям относятся  вклады в банки, товарные кредиты, торговые кредиты и т.п.

Также существуют различные формы сотрудничества с зарубежными инвесторами и привлечения иностранных капиталов. Среди них можно назвать:

1.Международное объединение производства, сопровождающееся передачей технологий, а иногда и созданием совместной собственности.

2. Получение зарубежных  кредитов.

3. Создание совместных предприятий с долей иностранного участия, в том числе путем продажи акций иностранным инвесторам.

4. Создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу.

5. Создание свободных экономических зон, направленных на более активное привлечение иностранных капиталов на определенной территории.

6. Продажа иностранным физическим и юридическим лицам ценных бумаг, различных видов имущества.

Все приведенные формы  привлечения иностранных инвестиций носят долгосрочный стратегический характер. Они способны при правильной постановке дела помочь государству в решении многих экономических проблем с меньшими инвестиционными затратами, в значительно более сжатые сроки, чем это удалось бы сделать, опираясь только на финансовые ресурсы страны. Они могут содействовать ускорению технологического развития страны.

Сотрудничество в 1-3-й формах не связано с привлечением иностранного капитала в предпринимательской форме. Международная кооперация, часто способствует привлечению иностранных технологий, а иногда и поставкам некоторых видов оборудования, хотя может быть вообще не связана с привлечением капитала из-за рубежа.

Формы, связанные с прямым привлечением иностранного капитала (формы 4-6) позволяют сопрягать трудовые и природные ресурсы инвестируемой страны, производственный и научно-технический потенциал.

Есть общие задачи, которые решаются с помощью привлечения иностранного капитала и на уровне отдельного предприятия, и на уровне региона или страны в целом.

Это - развитие технического уровня и расширение масштабов производства, повышение конкурентоспособности с целью выхода на внешний рынок. Однако на уровне отдельного предприятия, региона или страны пути решения этих задач различны.

Когда речь идет о регионе или стране в целом, круг целей, которые могут быть достигнуты при привлечении иностранного капитала, значительно расширяется. Речь может идти не только о модернизации действующих предприятий, но и

· о создании совершенно новых предприятий, предназначенных для выпуска продукции, которая не выпускается в данный момент или выпускается в недостаточном количестве для нужд внутреннего рынка

· о создании новых экспортоориентированных и импортозамещающих производств;

· о развитии конкуренции и создании новых хозяйственных единиц для этого процесса;

· об ускоренном освоении новых  месторождений полезных ископаемых как для расширения экспортного потенциала, так и для внутреннего рынка;

· об ускорении развития менее развитых территорий;

· о создании структур с  иностранным участием для использования  зарубежного опыта в области  консалтинга, маркетинга, подготовки кадров.

 

С учетом этих целей и  должен происходить выбор форм привлечения иностранных инвестиций. Однако основной формой этого процесса остаются предприятия с иностранными инвестициями, в том числе в последнее время предприятия со 100-процентным иностранным капиталом. Остальные формы остаются в стадии становления.

Стоит отметить то, что иностранные  вложения в последнее время в  условиях глобализации играют важную роль в интернационализации экономики  любой страны. При привлечении  иностранных инвестиций в национальную экономику государства вносятся новые технологии и методы организации  промышленного производства и бизнеса, и именно они обеспечивают более  продуктивный экономический эффект по сравнению с возможностями  отечественного предпринимательства. Это главный факт, который служит основанием при принятии решения  об открытии национальных границ для  массового притока зарубежных капиталов.

 

 

 

Глава 2. Особенности и роль иностранных инвестиций в развитии рыночной экономики России.

 

2.1. Условия для иностранного инвестирования в России.

В настоящее время можно утверждать, что в России сложились неблагоприятные  условия для привлечения иностранного капитала. Причинами данного положения нашей страны являются: плохой инвестиционный климат в целом, плохо развитая инфраструктура (финансовая, транспортная), низкая емкость внутреннего рынка, достаточно высокое налогообложение, что не способствует высокому инвестированию вообще, не говоря об иностранных капиталовложениях.

Также одной из основных причин достаточно невысокой активности зарубежных инвесторов является политика государства, которая не способствует иностранным инвестициям, отсутствие для них благоприятного режима, который создан во многих развивающихся странах и дает высокий эффект.

При принятии законов, касающихся иностранных  инвестиций, в большинстве случаев, преобладает боязнь внедрения иностранных компаний в важные сектора российской промышленности, а не готовность создать подходящие условия для них.

Еще одна трудность масштабных капиталовложений в модернизацию производства заключается в том, что с зарубежными фирмами работают предприятия, зачастую не имеющие нормального финансового обслуживания, не располагающие грамотными (для работы в рыночных условиях) специалистами и не выполняющие маркетинга. Все это иностранное предприятие (помимо вложений в модернизацию производства) должно создавать самостоятельно. Следовательно, намного выгоднее купить предприятие подобного профиля в одном из западных государств или построить новое предприятие в развивающейся стране, где иностранному инвестору оказываются разнообразные льготы.

Зарубежные компании обычно осуществляют крупные вклады только после благополучной реализации пробных незначительных проектов. В России, выполняя такие проекты, иностранные предприятия часто сталкиваются с непредвиденными обстоятельствами: изменение законодательства и регулирующих актов, несоблюдение договоров, зависимость от субъективных решений местной администрации. Поэтому даже при успешном выполнении данного проекта не создается впечатление того, что успех будет сопутствовать компании и в других проектах. В результате иностранная фирма часто не рискует наращивать инвестиции в России.

Также существует специфический для  России вид инвестиционного риска  – риск превышения сметной стоимости  проекта, то есть возможность превышения реальных затрат над первоначально запланированными. Данный риск вызывает существенные трудности в проектном кредитовании, поскольку в нем ожидаемые поступления, которые должны покрыть операционные расходы и использоваться для погашения кредита, зависимы от предполагаемой стоимости проекта.

Способы минимизирования данного  вида риска: вовлечение еще одного инвестора; привлечение дополнительных кредитов; фиксированные цены в контрактах; дополнительная гарантия, продлевающая срок кредита; поручительские счета инвесторов.

Тем не менее, при проведении грамотной инвестиционной политики Россия может стать одной из самых привлекательных стран для вложения капитала благодаря тому, что она богата природными ресурсами и достаточно высоким (по сравнению со многими развивающимися странами) уровнем образования населения.

 

2.2. Структура и динамика  иностранных инвестиций.

Структура иностранных инвестиций включает в себя все зарубежное имущество или требования, которые в то же время являются обязательствами принимающих стран: прямые и портфельные инвестиции, экспортные и банковские кредиты, межгосударственные займы и другие вложения.

Географическая структура.

По данным на март 2010 года, из общего объёма накопленных иностранных  инвестиций в российской экономике  на следующие страны приходилось (табл. 1):