Иностранные инвестиции и проблемы их привлечения в Республику Беларусь

НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «ПОЛЕССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

 

  Кафедра финансов

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

          по дисциплине: Теория финансов

на тему: Иностранные инвестиции и проблемы их привлечения в Республику Беларусь

 

 

 

 

студентка ФБД, 4-й курс, группа 912131  _______     Ю.А. Навныко                                   (подпись)           Руководитель                            _______                                                                                                         (подпись)

 

 

 

 

ПИНСК, 2011 
СОДЕРЖАНИЕ

Реферат…………………………………………………………………………….3

Введение…………………………………………………………………………...5

1. Иностранные инвестиции, их значение для развития страны……………....7

     1.1. Понятие иностранных инвестиций………………………………………7

     1.2. Формы привлечения иностранного капитала…………………………...9

     1.3. Влияние иностранных инвестиций на национальную экономику…...11

2. Иностранные  инвестиции на территории  Республики  Беларусь:

состояние и проблемы…………………………..……………………………….13

    2.1. Инвестиционная  политика и инвестиционный климат

Республики Беларусь на современном этапе ………………………..………..13

    2.2. Конкурентная позиция Беларуси  в локализации 

иностранного  капитала: преимущества и проблемы………………..………..21

         2.3. Анализ поступления иностранных инвестиций в

Республику  Беларусь…………………………………………………………….29

3. Пути повышения инвестиционной привлекательности

Республики  Беларусь для иностранного капитала и 

развитие  форм  привлечения иностранных  инвестиций………………..…...35

Заключение…………………………………………………………………….…41

Список литературы………………………………………………………………45   Приложения

 

РЕФЕРАТ

 

Курсовая работа: 47 страниц, 26 источников, 7 приложений.

ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, ИНОСТРАННЫЙ ИНВЕСТОР.

Объект исследования — иностранные инвестиции на территории Республики Беларусь.

Предмет исследования — государственное регулирование иностранных инвестиций в Республике Беларусь на современном этапе и меры предпринимаемые Правительством для улучшения инвестиционного климата страны.

Цель работы: изучить иностранные инвестиции и проблемы их привлечения в Республику Беларусь.

Методы исследования: сравнительного анализа, экспертных оценок.

      Исследования и разработки: исследована инвестиционная политика Республики Беларусь на современном этапе, изучен международный рейтинг Республики Беларусь по отчётам Всемирного банка, проведён анализ поступления иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь, определены перспективные направления повышения инвестиционной привлекательности Республики Беларусь для иностранного капитала и развития форм  привлечения иностранных инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   

 

 

                                        

 

 

 

ABSTRACT

 

Course work: 47 pages, 26 sources, 7 applications.

FOREIGN INVESTMENT, INVESTMENT CLIMATE, INVESTMENT POLICY, INVESTMENT PROJECT, INVESTMENT, FOREIGN INVESTOR.

The object of study - foreign investment in the territory of the Republic of Belarus.

Subject of research - state regulation of foreign investments in the Republic of Belarus at the present stage and the measures taken by the Government to improve the investment climate in the country.

Objective: to learn foreign investment and problems of its attracting in the Republic of Belarus.

Methods: a comparative analysis of expert assessments.  

Research and development: investment policy investigated the Republic of Belarus at present, studied the international rating of the Republic of Belarus on the World Bank report, the analysis of foreign investment in the economy of the Republic of Belarus, identified promising directions for increasing the investment attractiveness of the Republic of Belarus for foreign capital and the development of forms of attracting foreign investment.

 

Введение

Привлечение иностранного капитала превращается в  один из наиболее важных факторов, определяющих экономический рост и повышение  конкурентоспособности национальной экономики, а также способствующих ее интеграции в мировые производственные процессы.

Приток иностранных  инвестиций в экономику принимающей  страны может ускорить развитие предприятий, повысить качество человеческого капитала, создать новые рабочие места, привлечь передовые технологии и  стимулировать их распространение  в смежные отрасли. В последние два десятилетия отмечается усиление конкуренции за глобальные инвестиции, что в свою очередь ставит перед национальными правительствами серьезные вызовы, связанные с разработкой и проведением сложных и комплексных мер экономической политики, направленных на повышение привлекательности страны для иностранных инвестиций и наилучшее использование преимуществ местоположения. Поэтому в государственной политике на современном этапе особая роль отводится привлечению зарубежных инвестиций в приоритетные отрасли.

Беларусь  заинтересована в поступлении иностранных  инвестиций и предпринимает меры по улучшению инвестиционного климата. Ожидается, что вместе с инвестициями в страну придут новые технологии и менеджерские ноу-хау, которые  затем распространятся на отечественные  фирмы, приводя к росту их конкурентоспособности  и повышая степень интегрированности в мировую экономику.

Несмотря на предпринимаемые усилия, Беларусь все еще отстает в  привлечении иностранных инвестиций от большинства стран региона. Поэтому  анализ проблем привлечения иностранного капитала в экономику Республики Беларусь и поиск путей повышения  инвестиционной привлекательности  страны являются ключевыми в разработке и реализации инвестиционной политики.

Приверженность  Правительства реформам будет важным фактором в достижении дальнейших улучшений. В этой связи, данный обзор инвестиционной политики ставит своей целью выявить сферы, в которых решительные и скоординированные действия повысили бы конкурентоспособность государственного и частного сектора в Беларуси, а также увеличили бы привлекательность страны для инвестиций.

Цель курсовой работы: изучить иностранные инвестиции и проблемы их привлечения в Республику Беларусь

Задачи работы:

• определить  понятие иностранных инвестиций;
• рассмотреть формы привлечения иностранного капитала;
• определить влияние иностранных инвестиций на национальную экономику;
• проанализировать инвестиционную политику и инвестиционный климат Республики Беларусь на современном этапе;
• изучить преимущества и проблемы конкурентной позиции Республики Беларусь в локализации иностранного капитала;
• провести анализ поступления иностранных инвестиций в Республику Беларусь;
• определить пути повышения инвестиционной привлекательности страны для иностранного капитала и развитие форм  привлечения иностранных инвестиций.

Объектом исследования являются иностранные инвестиции на территории Республики Беларусь.

В соответствии с поставленной целью  и задачами в первой главе вводится понятие иностранных инвестиций, характеризуются основные формы привлечения иностранного капитала, рассматривается влияние иностранных инвестиций на национальную экономику. Во второй главе исследуется инвестиционная  политика и инвестиционный климат Республики Беларусь на современном этапе; в ней также анализируются позиция Беларуси в локализации иностранного капитала и поступления иностранных инвестиций в Республику Беларусь за 2007 – 2010 годы. Последняя глава содержит предложения по повышению инвестиционной привлекательности Республики Беларусь для иностранного капитала и развитию форм  привлечения иностранных инвестиций.

В работе использованы учебная и научная литература, статьи на проблему привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь, информация Министерства статистики РБ и Министерства экономики РБ, Министерства финансов РБ, широко применялись источники СМИ в глобальной сети Интернет.

 

 

 

1. Иностранные инвестиции, их значение для развития страны

 

1.  Понятие иностранных инвестиций

 

Развитие международного сотрудничества, глобализация мировых экономических  связей ведут к расширению движения капитала между странами, к росту  международных инвестиций.

Вкладывая капитал в другой стране, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции, которые для принимающей страны (страны-реципиента) являются иностранными инвестициями.

Общепринято считать, что иностранные  инвестиции — это вложения за границей для создания там постоянного  предприятия или расширения уже  существующего, что влечет определенную степень контроля над его управлением. В этом определении важны четыре момента:

• производственное назначение капиталовложений;
• непосредственное влияние на деловую активность создаваемого предприятия — управленческий контроль;
• вливание новых средств в предприятие, в котором инвестор участвует;
• организация нового или расширение существующего предприятия, т.е. содействие экономическому развитию страны-реципиента капитала.

Такие инвестиции являются прямыми, и  они отличаются от «портфельных»  инвестиций наличием контроля. «Портфельные» инвестиции связаны главным образом с вложением в ценные бумаги с целью получить или увеличить доходы в форме процентов, дивидендов или разницы биржевых котировок, но они не предоставляют возможности контроля.

«Портфельные» инвестиции отличаются тем, что инвестор не имеет влияния  на ход дел предприятий; он приобрел активы в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. При таком инвестировании необязательны создание новых мощностей и контроль за их использованием, инвестор в данном случае полагается в управлении реальными активами на других. Как правило, он просто покупает существующие ценные бумаги (акции, облигации), приобретая права на будущий доход.

Таким образом, отличительной чертой прямых иностранных инвестиций является по общему правилу их:

а) производственное назначение,

б) долгосрочность,

в) способность обеспечить инвестору  управленческий контроль над предприятием.

При этом правовым основанием и критерием  контроля служит собственность в  руках материнской компании в  виде голосующих акций предприятия, в которое ею произведены инвестиции.

Среди элементов  правового механизма регулирования  и привлечения прямых иностранных  инвестиций можно назвать: его юридическую  базу, нередко в форме специальных  законов, регламентирующих порядок  ввоза и функционирования прямых инвестиций, контроля за ними со стороны  властей и местного партнера; органы, осуществляющие процедуру ввоза инвестиций на территорию данной страны и следящие за их должным функционированием; валютный контроль; налогообложение; правила отчетности иностранного инвестора; правила его защиты; процедуры разрешения споров.

Под инвестициями, согласно статьи 1 Инвестиционного Кодекса, понимаются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Международная конвенция об учреждении многостороннего Агентства по гарантиям  инвестиции (МИГА) 1985 г. (Сеульская конвенция), целью которой является предоставление гарантий по иностранным инвестициям, дает их конкретное, но отнюдь не исчерпывающее определение. Статья 12 МИГА гласит:

«Инвестиции, подпадающие под гарантии, включают акционерное участие, в  том числе среднесрочные и  долгосрочные  займы, предоставленные  владельцами акций заинтересованному  предприятию, или гарантированные  ими, а также такие формы прямых капиталовложений, которые могут  быть определены Советом директоров». При этом Совет директоров связан одним условием: распространить гарантии можно лишь на такие займы, которые  связаны с конкретными капиталовложениями, одобренными Агентством. Это может  быть, например, любое перечисление иностранной валюты, производимое с  целью модернизации, расширения или  развития существующего капиталовложения (предприятия).[1, c.56]

Таким образом, под иностранными инвестициями понимаются вложения иностранными юридическими лицами и физическими лицами любого имущества, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Объектом  иностранных инвестиций на территории Республики Беларусь могут быть: любые  предприятия и организации, занимающиеся деятельностью, не запрещенной на территории республики; здания и сооружения, имущество  белорусских юридических и физических лиц; акции, банковские вклады, страховые  полисы и другие ценные бумаги и  средства; научно-техническая продукция; права на интеллектуальные ценности; иное имущество и приобретенные  имущественные права, включая права  на пользование землей и другими  природными ресурсами республики для  осуществления своей деятельности.

Иностранными инвесторами  в соответствии с частью 4 статьи 3 Инвестиционного Кодекса признаются:

- иностранные государства  и их административно-территориальные  единицы в лице уполномоченных  органов;

- международные организации;

- иностранные юридические  лица;

- иностранные организации,  не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с  законодательством иностранных  государств;

- иностранные граждане;

- физические  лица (граждане Республики Беларусь  и лица без гражданства), постоянно  проживающие за пределами Республики  Беларусь.

Иностранным инвесторам в соответствии с действующим  законодательством запрещается  делать инвестиции в сферы обеспечения  обороны и безопасности Республики Беларусь, изготовления и реализации наркотических, сильнодействующих  и ядовитых веществ (перечень утвержден  Министерством здравоохранения  Республики Беларусь). Иностранные инвестиции в имуществе юридических лиц, занимающих монопольное положение на рынке Республики Беларусь, без согласия Министерства экономики Республики Беларусь не допускаются. [22, Статья 78]

Иностранные инвестиции на территории Республики Беларусь регулируются путём  регистрации субъектов, лицензирования и квотирования внешнеэкономических  операций, таможенным режимом.

 

2. Формы привлечения иностранного капитала

 

Иностранные инвестиции привлекаются в экономику страны, как правило, с целью осуществления ее структурной  перестройки и обеспечения экономического роста. При этом наряду с дополнительными  финансовыми и материальными  ресурсами привлекаются зарубежные передовые технологии, техника, оборудование, управленческий опыт и т.д., создаются  новые рабочие места. Использование  иностранного капитала нацелено на развитие экспортного потенциала страны, расширение производства импортозамещения, повышение технического уровня производства, качества и конкурентоспособности продукции.

Иностранные инвестиции могут быть представлены в форме предпринимательского капитала, помещаемого в производственные предприятия стран-реципиентов, и  в форме ссудного капитала в виде займов, кредитов, вложений на текущие  счета в иностранные банки, причем вложения предпринимательского капитала могут происходить в виде прямых и портфельных инвестиций.

Прямые иностранные инвестиции — основная форма экспорта предпринимательского капитала в зарубежные предприятия, обеспечивающая контроль инвестора  или его участие в управлении производством. По определению Международного валютного фонда иностранные инвестиции являются прямыми в том случае, когда иностранный инвестор владеет не менее 25 % уставного капитала предприятия. Прямые иностранные инвестиции осуществляются путем создания совместного предприятия или организации нового; покупки или поглощения действующих предприятий; открытия зарубежного филиала.

Прямые иностранные инвестиции являются, как правило, долгосрочными  и значительными по объему, что  выгодно для стран-реципиентов.

Портфельные инвестиции предполагают ограниченное участие в предприятиях, компаниях стран-получателей, осуществляемое через инструменты фондового  рынка, например покупку акций, облигаций  или других ценных бумаг. При этом инвесторы не контролируют производство компании и почти не влияют на процесс  управления ею.

Ссудный капитал в виде кредитных  иностранных инвестиций — это  кредиты иностранных государств, банков, международных финансово-кредитных  учреждений и организаций, корпораций для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте.

Иностранные кредиты, осуществляемые в рамках межправительственных соглашений, предоставляются под платежную  гарантию правительства или центрального банка, что делает их наиболее привлекательной  для иностранных инвесторов формой вложения капитала, в большой степени защищенной от риска не возврата.[17, c.20]

В зависимости от формы собственности  иностранные инвестиции могут быть государственными, частными и смешанными. Государственные, инвестиции — это  займы, кредиты, техническая помощь, предоставляемые одним государством другому в рамках международных  договоров, межправительственных соглашений. Частные инвестиции — вложения частных  фирм, компаний, банков, граждан в  соответствующие субъекты другой страны. Смешанные инвестиции — вложения государственных и частных инвесторов в сочетании.

По форме вложения иностранные  инвестиции можно разделить на денежные, товарные, интеллектуальные. Денежные инвестиции представлены в виде банковских вкладов, вложений в акции и другие ценные бумаги, страховые полисы и других денежных средств. Товарные инвестиции могут быть осуществлены путем вложения зданий, сооружений, оборудования и другого имущества юридических и физических лиц в уставные фонды создаваемых предприятий, компаний, банков и т.п. Под интеллектуальными инвестициями подразумевается вложение прав на интеллектуальную собственность, имущественных прав, научно-технической продукции и т.п. [17, c.21]

Иностранные инвестиции осуществляются в форме:

• долевого участия в уставных фондах юридических лиц;
• создания юридических лиц, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;
• приобретения имущества или имущественных прав, а именно: недвижимости, ценных бумаг, прав на объекты интеллектуальной собственности, концессий, оборудования, других основных средств.

Таким образом, иностранные  инвесторы могут осуществлять инвестиционную деятельность как в форме учреждения новых коммерческих организаций  на территории Республики Беларусь, так  и в форме приобретения долей  в уставном фонде (акций) в действующих (зарегистрированных) коммерческих организациях, а также путём открытия иностранного представительства. Основным отличием между указанными формами является то, что организация с иностранными инвестициями создается для занятия предпринимательскими видами деятельности и извлечения прибыли, представительство же, наоборот, не может извлекать прибыль, а создается для представления интересов зарубежной компании на территории Республики Беларусь.

 

1.3.. Влияние иностранных инвестиций на национальную экономику

 

В странах с переходной экономикой необходимость в иностранных инвестициях возникает при проведении государственной политики по снижению и стабилизации уровня инфляции, для формирования институтов рыночной экономики, осуществления структурной перестройки экономики и обеспечения устойчивого экономического роста.

Ограниченность внутренних источников финансирования инвестиционной деятельности, не позволяющая обеспечивать расширенное  воспроизводство, обновление производственного  потенциала и расширение экспортных возможностей страны, обусловливает  необходимость привлечения иностранных  инвестиций в экономику, но для этого в стране должна действовать стабильная и прозрачная законодательная база в области инвестиций; ее экономическая политика должна положительно оцениваться авторитетными международными финансово-кредитными организациями (МВФ, Всемирным банком и т.п.); права собственности иностранного инвестора — иметь правовое обеспечение; необходимо проведение льготной налоговой, таможенной, валютной политики для иностранных инвесторов и т.п.

Прямые иностранные инвестиции стимулируют рост экспорта и являются важным постоянным источником валютных резервов.

При привлечении прямых иностранных  инвестиций в процессе приватизации госсобственности имеется возможность  финансирования бюджетного дефицита, пенсионных программ и других обязательств. Привлечение прямых иностранных  инвестиций может привести к росту  производительности через предоставление новых технологий, улучшение методов работы и контроля качества, обучение кадров.

Преимущественной формой инвестиций являются прямые инвестиции, так как  служат источником капиталовложений, не ложатся бременем на внешний долг государства, обеспечивают интеграцию национальной экономики в мировую  и служат фактором усиления рыночных отношений. Развитие совместного предпринимательства обусловливает появление новых отраслей предпринимательства, снижение производственных затрат и расширение рынков сбыта. [26, с. 221]

Деятельность иностранных предприятий  оказывает влияние на внутренний рынок, так как заставляет поставщиков  и местных конкурентов поставлять качественные товары предприятиям, работающим на международных рынках.

Массовое производство может быть эффективным, если продукция обладает высокой конкурентоспособностью, получаемой за счёт концентрации научных разработок и финансовых ресурсов. Современное производство ориентируется не на национальные или региональные масштабы, а на мировое экономическое пространство. [25, с. 42]

Все участники инвестиционного  процесса – иностранные инвесторы  и принимающая сторона – действуют  ради получения прибыли. Чтобы интересы сторон были сбалансированы, необходимо договариваться о норме прибыли, уровне риска, о стимулах и гарантиях. Чтобы обезопасить свою экономику, многие страны-импортёры принимают соответствующие меры: запрещают или ограничивают прямое инвестирование в отдельные отрасли народного хозяйства или сферы деятельности. В качестве условий инвестирования правительства стран-импортёров выдвигают такие, как обязательное участие в капитале местных вкладчиков, использование сырья или продукции данной страны, подготовка кадров, строительство объектов социального назначения.

Таким образом, страны-импортёры с  помощью дополнительных финансовых ресурсов не только получают дополнительную прибыль, но и развивают отдельные  регионы, повышают занятость населения  и решают другие социальные проблемы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Иностранные инвестиции на территории  Республики Беларусь: состояние и проблемы

 

2.1. Инвестиционная политика  и инвестиционный климат Республики  Беларусь на современном этапе.

 

В Беларуси сегодня созданы благоприятные  условия для привлечения в  страну иностранных инвестиций. Во многом они обусловлены государственной  инвестиционной политикой, в основу которой Правительство республики закладывает несколько основных принципов:

• Многовекторность инвестиционного сотрудничества.

Сегодня основные инвесторы в республике – это  Россия, на долю которой приходится более половины привлекаемых инвестиций от общего объема, и ряд европейских стран (Швейцария, Австрия, Германия, Нидерланды). Однако большой интерес для нас представляют также инвестиции из ближне-восточного и азиатского регионов, в том числе сотрудничество с Китаем, Венесуэлой, Ливаном, Ираном, Сирией, Саудовской Аравией, Израилем, с которыми в настоящее время активизируются инвестиционные связи.

• Обеспечение производственной и инновационной направленности привлекаемых инвестиций связанной со структурной перестройкой и модернизацией реального сектора экономики, обеспечением конкурентных преимуществ республики.

Приветствуются  капиталообразующие инвестиции в виде создания совместных производств, реинвестирования прибылей, поставок оборудования в рамках кредитных линий. Инновационную направленность инвестиций призвана обеспечить реализация проекта по созданию Парка высоких технологий. В настоящее время государством взят курс на развитие перспективных, с точки зрения мировой науки, направлений исследований: информационные технологии, биотехнологии, оптико-электронные технологии и приборы, микроэлектроника, лазерные и плазменные технологии, приборостроение, машиностроение, лекарственные препараты.

• Установление равных условий деятельности для иностранных и национальных инвесторов.

Акценты в  инвестиционной политике постепенно смещаются  от преференциального режима к созданию универсальных общеэкономических  условий, определяющих привлекательность  инвестиционной среды, что обеспечит  стабильные и предсказуемые правила  игры всех инвесторов. В то же время  белорусское Правительство обеспечивает разработку и осуществление комплекса мер, направленных на создание еще более благоприятных условий для зарубежных инвесторов. В стране проведена значительная работа по совершенствованию инвестиционного законодательства. Внесены изменения и дополнения в Инвестиционный кодекс, которые расширяют правовое поле деятельности для иностранных инвесторов. В частности, сняты ограничения на организационно-правовые формы, в которых могут создаваться коммерческие организации с иностранными инвестициями, предусмотрена возможность осуществления инвестиций в Республике Беларусь иностранными организациями, не имеющими статуса юридического лица в стране происхождения, расширены виды инвестиционной деятельности за счет включения в них подписки на дополнительную эмиссию акций.

Для повышения  инвестиционной привлекательности  во всех областных центрах и столице  Беларуси на срок от 30 до 50 лет Указами  Президента страны созданы шесть свободных экономических зон (СЭЗ "Брест", "Гомель-Ратон", "Гродно-инвест", "Минск", "Могилев" и СЭЗ "Витебск"), которые представляют собой территории со специальными налоговыми, таможенными и регистрационными режимами и дают дополнительные льготы инвесторам. Вклад СЭЗ в отдельные макроэкономические показатели в целом по республике последовательно увеличивается.