Иностранные инвестиции в Архангельской области

      СОДЕРЖАНИЕ 

      ВВЕДЕНИЕ 
 

      Любая национальная экономика в той  или иной степени связана с  внешним миром. Формы этих взаимосвязей весьма разнообразны и могут иметь различную степень интенсивности: от простого товарообмена при ограниченной номенклатуре товаров до всестороннего обмена не только товарами, но и капиталами, и активной совместной экономической деятельности. В зависимости от этой степени разнообразия и интенсивности каждая из экономик может быть отнесена к открытым, ограниченно открытым и закрытым от внешнего мира. Практика при этом показала, что уровень открытости экономики страны напрямую зависит от уровня свободы предпринимательской деятельности внутри этой страны.

      Международное движение долгосрочных капиталов развивается  в разнообразных формах с участием экономических субъектов различных  стран. Интенсификация потоков капитала между странами и регионами мира вызывает рост объемов иностранных инвестиций в экономику практически всех государств.

      Иностранные инвестиции — все виды имущественных  и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты  предпринимательской и других видов  деятельности в целях получения  прибыли.

      В последние годы инвестиционный климат в России начал улучшаться. Одновременно иностранные инвесторы стали больше верить в финансовую устойчивость и платежеспособность российского государства и российских компаний, что подтверждается и повышением кредитных рейтингов страны на мировых финансовых рынках. Так, в 2001 г. международные рейтинговые агентства повысили долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте со «стабильного» до «позитивного». 
 
 

      I  ЗАКОНОДАТЕЛЬНАЯ БАЗА ДЛЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 

      Одним из "положительных" результатов  кризиса 17 августа 1998 года стало понимание  низкой эффективности привлечения  иностранного капитала в страну путем  получения торговых и иных частных  кредитов, заимствований по линии  ГКО-ОФЗ, а также необходимости кардинальных изменений в области регулирования привлечения иностранного капитала.

      Здесь следует обратить особое внимание на ряд документов, реализация которых  позволит не только привлечь значительные средства, но и существенно поправить  пошатнувшийся за последнее время имидж России, как страны-импортера иностранных капиталовложений. Среди них: Федеральный закон "О лизинге", Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации", программа Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации по стабилизации социально-экономического положения в стране и др.

      В нынешней сложной экономической  ситуации, характеризующейся в том  числе острым дефицитом ресурсов для производственного инвестирования и модернизации экономики, значимость долгосрочных, не спекулятивных зарубежных инвестиций для России трудно переоценить.

      Именно  поэтому в опубликованной в ноябре 1998 года программе Правительства  Российской Федерации и Центрального Банка Российской Федерации в  числе мер, направленных на оздоровление и стабилизацию экономического положения в стране, предусматривает ряд мероприятий по совершенствованию предпринимательского климата. Решение поставленных задач должно дать дополнительные импульсы для притока иностранного капитала в Российскую Федерацию, главным образом, той его части, которая относится к прямым зарубежным инвестициям, то есть направляемым в реальный сектор российской экономики.

      Одной из важнейших задач, как следует  из документа, является совершенствование  законодательной базы, приведение ее в соответствие с общепринятой мировой практикой. Иными словами – создание для отечественных и иностранных инвесторов равных прав и обязанностей. В связи с этим планировалось в кратчайшие сроки принять либо скорректировать и дополнить ряд федеральных законов, среди которых:

      -  об иностранных инвестициях;

      - о перечне отраслей, производств,  видов деятельности и территорий, на которых ограничивается деятельность  иностранных инвесторов;

      -  о концессионных договорах, заключаемых  с российскими и иностранными инвесторами;

      -  о недрах;

      -  о соглашениях о разделе продукции.

      В целях привлечения в страну крупных  долгосрочных инвестиций в реальный сектор российской экономики будет  продолжена практика подписания инвестиционных соглашений между Правительством России в лице Министерства экономики и иностранными инвесторами. Важным моментом для создания в стране более привлекательного для иностранных инвесторов предпринимательского климата представляется введение в законодательные акты, в частности в закон об иностранных инвестициях и закон об ограничении деятельности иностранных инвесторов, так называемой "дедушкиной оговорки", суть которой состоит в том, что предоставляется отсрочка действия нового нормативного акта, ухудшающего условия осуществления прямых инвестиций при реализации инвестиционных проектов, которые не окупились на момент принятия данного нормативного акта. По ныне действующему Федеральному закону «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» № 160–ФЗ от 9 июля 1999 года эта отсрочка может достигать 7 лет и более. Главный недостаток предложенной российской модели «дедушкиной оговорки» заключается в том, что правительство отказалось зафиксировать принцип «неизменности условий», а попыталось перечислить условия, факторы, которые так или иначе фиксируются, то есть могут некоторое время оставаться неизменными. Очевидно, что подобный перечень условий не может быть исчерпывающим.

      В области регулирования привлечения  иностранного капитала помимо закона «Об иностранных инвестициях  в Российской Федерации» от 9 июля 1999 года также следует обратить внимание на следующие три документа, реализация которых позволит не только привлечь значительные средства, но и существенно поправить пошатнувшийся за последние месяцы имидж России, как страны-импортера иностранных капиталовложений. Имеются в виду: Федеральный закон «О лизинге», Федеральный закон «О поправках к закону «О соглашениях о разделе продукции», а также Федеральный закон «О внесении в законодательные акты Российской Федерации изменений и дополнений, вытекающих из Федерального закона «О соглашениях о разделе продукции».

      Как известно, федеральный закон «О соглашениях  о разделе продукции» был принят российским парламентом в 1995 году. Соглашение о разделе продукции (СРП), заключаемое  между государством и инвесторами, которые могут быть как российскими, так и зарубежными, является договором, в соответствии с которым: государство предоставляет инвестору на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиск, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, который указан в соглашении, и на ведение связанных с этим работ. Инвестор, в свою очередь, обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счет и на свой риск. Согласно основополагающему принципу СРП, инвестор освобождается от части российских налогов, отдавая при этом государству определенную долю добытого и/или переработанного сырья, либо его денежный эквивалент.

      Перечни участков недр, право пользования  которыми на условиях раздела продукции  может предоставляться инвесторам, устанавливаются федеральными законами. Первый из серии подобных законов был принят 21 июля 1997 года. Этим законом определены следующие месторождения полезных ископаемых: нефтегазовые месторождения в Архангельской области, в Республике Татарстан, в Ханты-Мансийском автономном округе и на острове Сахалин, а также месторождение железных руд в Белгородской области и группа месторождений золота в Республике Саха-Якутия. В начале 1999 г. вступил в силу законопроект о еще восьми месторождениях, деятельность на которых возможна на условиях раздела продукции. Имеются в виду следующие нефтегазоносные месторождения: Лугинецкое, Федоровское, а также Салымская и Уватская группы месторождений (Западно-Сибирский экономический район); Усинское и Южно-Лыжская группа (Северный район); Удмуртский участок (Уральский район) и Юрубченский блок месторождений (Восточно-Сибирский район). 

      II ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: ПОНЯТИЕ, ВИДЫ. РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ СТРАНЫ 

      1 ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: ПОНЯТИЕ,  ВИДЫ 

      Инвестиции  – это вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии своих доходов.

      Необходимым звеном процесса является замена изношенных основных средств новыми. Вместе с  тем расширение производства может  осуществляться только за счет новых  вложений, направленных не только на создание новых производственных мощностей, но и на совершенствование старой техники или технологий. Именно это и составляет экономический смысл инвестиций.

      Иностранные инвестиции - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных и неимущественных прав, а также услуг и информации.

      Объем иностранных инвестиций зависит  от привлекательности объекта инвестирования или о привлекательности так  называемого «инвестиционного климата» того или иного государства.

     Чем больше иностранных инвестиций поступает  в государство, тем более тесно  оно связано с глобальной экономической  системой и тем более надежным партнером оно может быть признано со стороны других государств.

     Привлекательность (и доходность) иностранных инвестиций зачастую связана с возможностью использования более дешевой рабочей силы (если объектом инвестирования выступает государство с более низким уровнем жизни населения) и с возможностью приобретения более дешевых ресурсов, производственного сырья.

      К основным способам осуществления иностранных  инвестиций относятся:

      - создание собственных филиалов  или коммерческих организаций,  полностью принадлежащих иностранным  инвесторам;

      - долевое участие в капитале  совместных предприятий;

      - приобретение или поглощение зарубежных предприятий;

      - приобретение ценных бумаг (акций,  облигаций и др.);

      - предоставление займов и кредитов;

      - приобретение имущественных прав, в том числе прав пользования  землей и иными природными  ресурсами;

      - осуществление операций по финансовому лизингу;

      - реинвестирование прибыли;

      - предоставление прав на использование  новой технологии, ноу-хау и др.

     Привлечение иностранных инвестиций играет двоякую  роль в национальной экономике. С  одной стороны, иностранные инвестиции дают своеобразный толчок национальной экономике, связанный с увеличением технологических и производственных возможностей государства, со снижением проблемы безработицы в стране. С другой стороны, иностранные инвестиции препятствуют развитию национальной экономики в глобальной перспективе. Это связано с тем, что основную часть дохода от таких инвестиций, разумеется, получают иностранные инвесторы (будь то частные лица или же целые государства). Решается проблема безработицы, однако нанятые сотрудники работают в интересах, прежде всего, иностранных инвесторов, а не собственного государства; внедряются различные технологические разработки, однако их использование также, прежде всего, связано с получением прибыли иностранным инвестором, а не государством, на территории которого функционирует производство, и т.п.

     Поэтому для успешного функционирования национальной экономики необходимо соблюдение разумного баланса между  ввозом и вывозом капитала (в различных  его формах) – для того, чтобы  международное экономическое сотрудничество было взаимовыгодным обеим сторонам и не превращалось в экономическую экспансию одного государства другим.

      Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным критериям, самая общая  их классификация представлена в  таблице 1. 
 

      Таблица 1 – Виды иностранных инвестиций

      По  отношению к отдельным странам  следует различать зарубежные (или  заграничные) инвестиции, которые представляют собой вложения национальных экономических  субъектов за рубежом, и иностранные  инвестиции, т.е. вложения иностранных  инвесторов в экономику данной страны.

      Выделяют  текущие потоки инвестиций, т.е. капиталовложения, осуществляемые в течение одного года, и накопленные инвестиции —  общий объем зарубежных (иностранных) инвестиций, накопленных к данному  моменту времени. Новые потоки ежегодно приплюсовываются к накопленным объемам инвестиций.

      Различают также государственные и частные (иностранные) инвестиции.

      Государственные инвестиции — это займы и кредиты, которые одно государство или  группа государств (например, Организация  экономического сотрудничества и развития) предоставляет другим государствам. К ним относятся также государственное участие в капитале смешанных предприятий и инвестиции государственных предприятий.

      Под частными понимаются инвестиции, которые  осуществляют частные экономические субъекты (частные предприятия, банки, отдельные граждане и т.д.) одной страны в экономику другой. Современные инвестиционные связи и потоки настолько сложны и многообразны, что нередко потоки государственных и частных инвестиций тесно переплетаются между собой.

      Существует  ряд преимуществ привлечения  в страну иностранных инвестиций:

      - возможность получения дополнительного  финансирования крупных инвестиционных  проектов;

      - передача опыта, накапливаемого  страной-инвестором на мировом  рынке;

      - стимуляция развития и роста внутренних инвестиций;

      - получение доступа к новейшим  технологиям и методам организации  производства;

      - помощь в разрешении денежных  затруднений страны.

      2 ПОНЯТИЕ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ. 

      2.1 Прямые иностранные инвестиции 

      Прямые  инвестиции – это инвестиции, направленные непосредственно в производственный процесс.

      ФЗ  «Об иностранных инвестициях  в РФ» дает свое определение прямых иностранных инвестиций. К ним  относятся:

      - приобретение иностранным инвестором  не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации (хозяйственного товарищества или общества) на территории РФ;

      - вложение капитала в основные  фонды филиала иностранного юридического  лица, создаваемого на территории  РФ;

      - осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

      Наряду  с понятием «иностранные инвестиции»  Закон «Об иностранных инвестициях…»  оперирует также таким понятием как прямая иностранная инвестиция, то есть приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации; осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей (абз.3 ст.2 Закона).

      Названные законодателем критерии выделения  прямых инвестиций среди иных видов  инвестиций вызывают критику, как в  теории, так и на практике. Обычно понятие прямых инвестиций сравнивают с понятием, данным в Сеульской конвенции 1985г. (понятие предложенное МВФ), где прямые инвестиционные капиталовложения определены как «капиталовложение, которое производится с целью приобретения долгосрочного участия в предприятии, действующем в стране, не являющейся страной инвестора, или котором инвестор стремится к получению реального влияния в управлении предприятием».

      Расходится  категория прямая иностранная инвестиция и с понятием данным законодателем  в Законе «Об инвестиционной деятельности…», где смежная категория «капитальные вложения» (названный закон не оперирует понятием «прямая инвестиция) определена как - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

      При сравнении данных категорий «прямая  иностранная инвестиция» и «капитальные вложения», можно прийти к выводу, что далеко не каждая прямая иностранная инвестиция является капитальным вложением.

      Рассмотрим  виды прямых иностранных инвестиций.

      Первый  критерий прямых инвестиций - покупка  иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного общества или товарищества в соответствии с гражданским законодательством РФ.

      Исследователи справедливо замечают, что «не  совсем корректно давать определение  прямой иностранной инвестиции через установление размера приобретаемой доли. Получается, что, если, к примеру, иностранный инвестор приобретает девять процентов участия в капитале российской компании, то это не будет прямой инвестицией, хотя с правовой точки зрения сущность данной сделки от этого не меняется». И далее: данная норма не позволяет провести разграничение между портфельными и прямыми инвестициями в прямом смысле этого слова. Так, в соответствии со ст. 2 покупка 10% доли в уставном капитале коммерческой организации во всех случаях считается прямой инвестицией, даже если эти 10% долей приходятся на привилегированные акции, которые по общему правилу не дают права на участие в управлении компанией, то есть являются в чистом виде портфельными[1].

      Второй критерий – вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации.

      Третий  критерий - осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем  лизинга определенных видов оборудования таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

      Заметим, что речь идет не о любом оборудовании, а только об оборудовании, указанном  в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн руб.

      В разделе ХVI ТН ВЭД СНГ предусмотрены  следующие виды оборудования: машины, оборудование и механизмы; электротехническое оборудование; их части; звукозаписывающая  и звуковоспроизводящая аппаратура, аппаратура для записи и воспроизведения телевизионного изображения и звука и их части и принадлежности. В разделе XVII перечислены: средства наземного транспорта, летательные аппараты, плавучие средства и относящиеся к транспорту устройства и оборудование [2]. 

      2.2 Черты, характерные для прямых  портфельных инвестиций 

      Иностранные инвестиции подразделяются на: прямые, портфельные и прочие.

      Прямые  иностранные инвестиции – это  вложения, предусматривающие долговременные отношения между партнерами. Прямые зарубежные инвестиции – это больше, чем просто финансирование капиталовложений в экономику, хотя и необходимое России.

      Эти инвестиции представляют также способ повышения производительности и  технического уровня российских предприятий. Иностранная компания приносит с  собой новые способы организации производства, новые технологии и прямой выход на мировой рынок.

      Воздействуя на национальную экономику в целом, прямые иностранные инвестиции имеют  преимущественное значение. Их роль заключается  в следующем:

      - способность расширить инвестиционные процессы, поднять и оживить экономику;

      - передача опыта, обучение различным  ноу-хау;

      - стимуляция производственных вложений;

      - помощь в развитии среднего  и малого бизнеса;

      - устранение безработицы и повышение  уровня доходов населения.

      Портфельные иностранные инвестиции – приобретение прав на будущий доход посредством  вложения капитала в акции иностранных  предприятий без приобретения пакета акций. В этом случае необязательно  создание новых производственных мощностей  и контроль за ними.

      Способы портфельного инвестирования:

      - покупка ценных бумаг на рынке  заграничных государств;

      - покупка ценных бумаг в своей  стране;

      - вклад капитала в иностранные  паевые фонды.

      Портфельные инвестиции отличаются от прямых тем, что перед ними не ставится задача контроля над предприятием, а так же следующими чертами:

      а) они, как правило, имеют более  долгосрочный и стабильный характер;

      б) сумма этих вложений обычно выше;

      в) инвестор подвергается более высокой  степени долгосрочного риска;

      г) они дают инвестору право контролировать или участвовать в управлении объектом инвестирования.

      Прочие  инвестиции – кредиты иностранных  финансовых организаций под гарантию правительства страны-заемщика. Этот вид иностранных инвестиций занимает более 57 % от общего объема инвестиций.

      Государство гарантирует экспорт частного капитала. Страхование частных инвесторов государством практикуется во многих странах. Регулирование иностранных  инвестиций между странами осуществляется заключением международных договоров. Есть ряд причин, по которым на сегодняшний день в России затруднено привлечение иностранного капитала:

      - отсутствие стабильной правовой  базы затрудняет регулирование  деятельности иностранных инвесторов;

      -  ухудшение материального положения  большей части населения;

      - активный рост коррупции и криминала в предпринимательской деятельности;

      - неразвитая инфраструктура, в том  числе транспорт, связь, система  коммуникаций, гостиничный сервис;

      - нестабильная политическая ситуация;

      - большие налоги и пошлины.

      Но  Россия может заинтересовать иностранных инвесторов:

      а) богатые и недорогие природные  ресурсы;

      б) молодые высококвалифицированные  и быстро обучаемые кадры;

      в) большой внутренний рынок;

      г) дешевая рабочая сила;

      д) возможность участия иностранных  инвесторов в приватизации;

      е) быстрая сверхприбыль. 

      2.3 Понятие иностранного инвестора  в соответствии с ФЗ «Об  иностранных инвестициях в РФ»