Иностранные инвестиции в Республике Беларусь и механизм их привлечения в экономику

РЕФЕРАТ

Курсовая  работа: 28 с., 2 рисунка, 3 таблицы, 14 источников.

ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ  ИНВЕСТИЦИИ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, ДИНАМИКА

Объект исследования – иностранные инвестиции.

Предмет исследования – роль иностранных инвестиций в экономике РБ.

Цель работы:  изучить типы, показать важность иностранных инвестиций, а также исследовать проблемы  их привлечения. 

Методы исследования: сравнительный анализ, аналитические и статистические методы исследования и обработки данных.

Исследования и разработки: изучены перспективные направления регулирования с целью увеличения поступления иностранных инвестиций в Республику Беларусь, представлены предложения по их совершенствованию .

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4

1. Понятие, классификация и сущность иностранных инвестиций. . . . . . . . . 5

1.1 Понятие и виды иностранных  инвестиций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

1.2. Роль иностранных инвестиций  в национальных  экономиках. . . . . . . . . . 9

2. Иностранные инвестиции  в Республике Беларусь и механизм их привлечения в экономику . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13

2.1Иностранные инвестиции  и успешные инвестиционные проекты  в Республике Беларусь. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

2.2. Проблемы и пути  совершенствования системы привлечения  иностранных инвестиций в экономику  Республики Беларусь. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19

2.3. Инвестиционно-структурная  политика до 2020г. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25

Заключение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27

Список использованных источников. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

ВВЕДЕНИЕ

       В настоящее  время иностранные инвестиции  являются важным фактором роста  и глобализации мировой экономики.  Привлечение иностранных инвестиций является одной из основных проблем экономики Беларуси. Привлечение иностранных инвестиций в экономику республики и их освоение способствуют повышению производительного потенциала, служат важным инструментом передачи технических и управленческих навыков из – за границы. инвестиционная деятельность и состояние экономики в целом в значительной степени зависят от государственной политики. Своими действиями государство может существенно затормозить или ускорить эти процессы.

Актуальность темы заключается в том, что белорусская экономика на протяжении многих лет переживает инвестиционный кризис, из-за отсутствия инвестиционных ресурсов для обновления капитала. Объективная необходимость активного привлечения прямых иностранных инвестиций в Беларусь в сочетании с их противоречивым влиянием на экономику принимающей страны придают особую актуальность исследованиям в области иностранных инвестиций.

В качестве основных источников информации в данной работе используются: журнал Банковский вестник №16, Национальный статистический комитет январь – июнь 2011 иностранные инвестиции из-за рубежа, а также инвестиционный кодекс Республики Беларусь

Целью курсовой работы является  изучение иностранных инвестиций в  экономике Республики Беларусь.

Задачи:

- изучение понятия инвестиций , ее видов;

- выявить проблему привлечения иностранных инвестиций в  Беларуси;

-поиск путей привлечения  иностранных инвестиций в Республику  Беларусь.

1. Понятие, классификация  и сущность  иностранных инвестиций 

1.1 Понятие и  виды иностранных инвестиций

Инвестиционная деятельность является важнейшим фактором, определяющим социально-экономическое развитие страны, особенно в условиях реформирования экономики.

Привлечение иностранных инвестиций в экономику нашей страны рассматривается одной из первостепенных задач, которую призвано решать в большой части Министерство внешних экономических связей совместно с другими центральными органами управления, предприятиями и организациями.

В настоящее время нет  единого подхода к определению  понятия "инвестиции". Инвестиции – относительно новый для нашей экономики термин.  В самом общем плане понятие «инвестиции» означает долгосрочное вложение капитала, денежных средств в какие–либо предприятия, организации, долгосрочные проекты и т.д. с целью извлечения прибыли. Очень многие специалисты считают инвестиции более широким понятием, чем капиталовложения, поскольку инвестиции охватывают как реальные инвестиции(капиталовложения), так и портфельные(финансовые) инвестиции.

Иностранные инвестиции –  все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской  и других видов деятельности в  целях получения прибыли. (1. стр.7)

Основным документом, определяющим понятие инвестиций является инвестиционный кодекс Республики Беларусь. В нем  даётся следующее определение:

 Под инвестициями понимаются  любое имущество, включая денежные  средства, ценные бумаги, оборудование  и результаты интеллектуальной  деятельности, принадлежащие инвестору  на праве собственности или  ином вещном праве, и имущественные  права, вкладываемые инвестором  в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

 Под инвестиционной  деятельностью понимаются действия  инвестора по вложению инвестиций  в производство продукции (работ,  услуг) или их иному использованию  для получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого  результата. [2, с.23].

Инвестиции осуществляются в различных формах. С целью  систематизации анализа и планирования инвестиций они могут быть сгруппированы  по определенным классификационным  признакам. Инвестиции можно классифицировать по целому ряду признаков.Самая общая классификация представлена в таблице1.

Таблица 1 Классификация  иностранных инвестиций

Базисным типологическим признаком при классификации  инвестиций выступает объект вложения средств. По этому признаку  выделяют реальные и финансовые инвестиции.  (3)

Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.). Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы — ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п. Государственные инвестиции - это средства из госбюджета, которые направляются за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств, либо межправительственных организаций. Это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное перемещение которых определяется межправительственными соглашениями. Под частными инвестициями понимаются инвестиции, которые предоставляют частные фирмы, компании или граждане одной страны соответствующим субъектам другой страны. Под смешанными инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Именно через осуществление постоянного контроля за предприятием инвестор привносит новые технологии, управленческий опыт, происходит повышение квалификации работников. Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.

Важность задач выяснения  роли инвестиций в воспроизводственном  процессе обусловливает необходимость  введения такого классификационного критерия, как сфера вложений, в соответствии с которым можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции. Определяющее значение для экономической системы имеют производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала.

Под краткосрочными инвестициями понимаются обычно вложения средств на период  до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Среднесрочные инвестиции представ-ляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет, долгосрочные инвестиции — на срок свыше трех лет.

Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью. Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений. Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.(3.стр32-35)

Иностранными инвесторами  могут быть:

– иностранное юридическое  лицо, правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством  государства, в котором оно учреждено, и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории РБ;

– иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом;

– правоспособный иностранный  гражданин;

– постоянно проживающее  за границей и правоспособное лицо без гражданства;

– международная организация, которая вправе в соответствии с  международным договором осуществлять инвестиции на территории РБ;

– иностранные государства  в соответствии с порядком, определяемым законами.

Объекты инвестиционной деятельности. Иностранные инвестиции могут вкладываться в:

– ценные бумаги; имущественные права; вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях;

– права на интеллектуальные ценности;

– научно-техническую продукцию;

– целевые денежные вклады. (4)

1.2. Роль прямых  иностранных инвестиций в национальных  экономиках

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают  воздействие на объем общественного  производства и занятости, структурные  сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.(3. Стр.30)

Инновационный путь развития Республики Беларусь требует значительных объемов финансирования. Республиканский  бюджет, собственные средства отечественных  предприятий, банковские кредиты не могут в полной мере обеспечить финансирование инновационных проектов. Значительный вклад в достижение устойчивого  развития страны должны внести прямые иностранные инвестиции (ПИИ).(6.стр 223)

Важность ПИИ значительно  возросла в 80—90-е гг., когда инвестиции стали рассматриваться в качестве одного из основных средств интеграции национальной экономики в мировое  хозяйство на основе переноса производственных мощностей, перевода капитала, передачи технологии, управленческого опыта  и навыков, инноваций в принимающую  страну, нередко в более крупную  экономику. Иностранные инвестиции содействуют экономическому росту  принимающей экономики на основе более эффективного использования  национальных ресурсов. Можно выделить два канала эффективности: выход  зарубежных фирм на национальный рынок  ведет к замещению или вытеснению менее эффективных национальных компаний, что приводит к перераспределению  внутренних ресурсов между более  и менее рентабельными компаниями и способствует росту среднего уровня производительности труда и среднедушевых  доходов в принимающей стране. Второй канал эффективности иностранных  инвестиций связан с ростом конкуренции  на местных рынках за счет зарубежных компаний. Деятельность последних побуждает национальные фирмы работать эффективнее. Аналогичным образом деятельность зарубежных фирм содействует более быстрой передаче новой и передовой технологии и усовершенствованной практики менеджмента местным фирмам на основе вертикально интегрированных связей и т.н. показательного (или демонстрационного) эффекта (5.стр. 6-7).

Чем больше объем иностранных  инвестиций будет привлечен в  национальную экономику, тем больший  объем национального продукта будет  произведен и, тем в большей степени  распределение национального продукта буде зависеть от них. Можно сказать, что часть суверенитета государства  приобретается за соответствующий  объем ПИИ.(7)

Иностранные инвестиции способствуют:

1)   ускорению экономического  и технического прогресса; 

2)   внедрению новых  форм управления;

3)   обновлению и  модернизации производственного  аппарата;

4)   активизации конкуренции; 

5)   развитию малого  и среднего бизнеса; 

6)  подготовке кадров, отвечающих требованиям рыночной  экономики; 

7)   расширению экспортного  потенциала страны;

8) созданию новых рабочих мест, повышению уровня занятости, снятию социальной напряженности;

9) повышению конкурентоспособности отечественного производства; 10)решению проблем реформирования экономики. (4)

ПИИ также имеют большое  значение для работы отдельных предприятий, поскольку могут позволить увеличить  производительность, внедрить новые  технологии и менеджмент у их получателя. Это может содействовать развитию внутреннего рынка путем опосредованного  воздействия на поставщиков, заказчиков и конкурентов, а также улучшить навыки и практический опыт рабочей  силы.

 На протяжении последнего  десятилетия значительно увеличилось  количество стран-получателей, в  том числе стран с переходной  экономикой, которые предприняли  эффективные меры по наращиванию  объема ПИИ. 

Основной формой привлечения  прямых инвестиций, в том числе  иностранных, по-прежнему остаются кредиты  и займы – на них приходится 67% от общего объема прямых инвестиций. В системе инвестиционных ресурсов важное значение имеют иностранные  кредиты, однако при их привлечении  использовании следует проявлять  определенную степень осторожности из-за необходимости обеспечения  национальной экономической безопасности. Угроза определяется следующими факторами:

• иностранные кредиты преимущественно краткосрочные, и их необходимо возвращать с процентами;
• краткосрочные кредиты направляются в основном на модернизацию предприятий, и существует опасность, что их продукция может оказаться неконкурентоспособной;
• в случае образования задолженности  перед бюджетной сферой значительную часть кредитов использует государство на текущие социальные потребности. (6.стр.228)

По результатам исследования, выполненного немецкой консультационной группой, наиважнейшими пятью мотивами иностранного инвестирования являются:

• обеспечение потенциальных рынков сбыта;
• выход на новые рынки сбыта;
• преодоление барьеров для импорта;
• сохранение и развитие существующих рынков сбыта;
• повышение конкурентоспособности продукции.

Основные мотивации иностранных  инвесторов в случае капиталовложений в экономику РБ представлены в  таблице 2.

Таблица 2 Мотивации

Как видно, льготное налогообложение, которое было одним из основных стимулов в РБ для привлечения иностранных  инвесторов, не попало к решающим мотивациям. Решающими являются мотивации, связанные  с рынком сбыта продукции.(6стр.230)

2. Иностранные  инвестиции в Республике Беларусь  и механизм их привлечения  в экономику  

2.1Иностранные  инвестиции и успешные инвестиционные  проекты в Республике Беларусь

Привлечение инвестиций, как  внутренних, так и внешних, необходимых  для стабильного развития страны, является одной из ключевых задач  правительства Беларуси. В РБ проводятся обширные реформы, направленные на радикальную либерализацию экономики и повышение инвестиционной привлекательности страны. Основными странами-инвесторами в экономику Республики Беларусь являются Россия, Швейцария, Австрия, Великобритания, Кипр, Нидерланды, Германия. Инвесторы этих стран вложили в экономику республики в 2010 году около 85% всех прямых инвестиций. Прямых инвесторов в республике привлекает промышленная сфера. Сюда  в 2011 году (январь - июнь) направлено более 215025,6 тыс. долларов, что составило 20,8 % всех прямых иностранных инвестиций. В транспорт вложено около 9% перечислений в уставные фонды. Совместные и иностранные компании по некоторым показателям вносят существенный вклад в развитие белорусской экономики. ( 8.стр.4-5)

Оценивая структуру  поступления иностранных инвестиций в 2011 г., необходимо отметить их высокую  концентрацию в Минске и Минской области. Распределение иностранных инвестиций в Республике Беларусь по регионам в 2011 г., как и в прошлые годы, показывает доминирование в этом направлении Минска (рисунок 1), в котором осуществляют свою деятельность 78.6% организации с иностранными инвестициями . Среди областей наиболее привлекательной по-прежнему остается Минская, а наименее привлекательными — Гомельская.

Рисунок 1. Распределение  прямых иностранных инвестиций по областям РБ (данные за 2011 год)

Иностранные инвестиции в  Беларусь за 2002-2010 годы возросли в 13 раз, а объем внешней торговли - в 4 раза. Беларусь экспортирует около 60% производимых товаров. В 2010 году поступления иностранных  инвестиций в реальный сектор экономики  Республики Беларусь составили 9,1 млрд. долларов США.  По данным на январь-июнь 2011 года общее количество иностранных  инвестиций по всей территории РБ составило 1033778,7 тысяч долларов США,  что  при сравнении с 2010 годом, где  оно составило 1051862,3 тысячи долларов, меньше.(8)

Согласно данным Национального  статистического комитета, в первом полугодии 2011 года доля иностранных  инвестиций (за исключением кредитов зарубежных банков) в Беларуси составила 1,6% от общего объема инвестиций в основной капитал.

По данным Белстата, в  январе—июне 2011 года из иностранных  источников инвестировано 524,6 млрд рублей, что на 23,5% больше, чем за аналогичный  прошлогодний период. Кредиты иностранных  банков составили 1 трлн 468 млрд рублей, или 4,5% общего объема инвестиций. За год они увеличились в 4,1 раза.

Всего за счет иностранных  источников использовано 3 трлн рублей инвестиций, что составило 9,1% от общего объема инвестиций при прогнозном показателе на 2011 год не менее 21%.

Среди источников инвестиций в основной капитал в первом полугодии  по-прежнему преобладали собственные  средства организаций, а также средства консолидированного бюджета и кредиты банков. Эти источники составили соответственно 36,3%, 12,7% и 37,3% от общего объема инвестиций.

Анализ отраслевой структуры притока ПИИ показывает, что прямые иностранные инвестиции в Республике Беларусь в 2011 г. накопились в основном в сфере обрабатывающей промышленности и в финансовой деятельности (таблица 3). Из отраслей обрабатывающей промышленности по количеству предприятий лидируют: производство машин и оборудования (5% от общего количества предприятий), химическая промышленность (4,8%), деревообрабатывающая (4%), пищевая (3,6%), легкая промышленность (3,5%).

Таблица 3    Распределение по сферам деятельности накопленных на конец 2011 г. ПИИ в Республике Беларусь

ПИИ в республику за период с 2002 г. по 2008 г. показывает, что  значительная доля (около 85%) приходилась  на инвесторов из стран вне СНГ (рисунок 2). Причем накопленный за этот период швейцарский капитал в общем притоке занимал долю свыше половины — 52%, а ввезенные прямые инвестиции из настоящих и бывших оффшорных зон — более 12%. Суммарный объем ПИИ из России до 2009 г. составил 14,1% от общего объема в Республике Беларусь, что представляет собой подавляющее большинство ввезенных прямых инвестиций из СНГ, на остальные страны СНГ приходилось менее 1%. Однако географическая структура потоков ПИИ в республику кардинально изменилась в 2009 г., когда 83% притока имело российское происхождение. Значительная доля поступлений ПИИ из Швейцарии зафиксирована также и в 2008 г. Прямые иностранные инвестиции из Кипра (11,5%) и Швейцарии (53,3%) составили около 65% в 2008 г., а вместе с ПИИ из России — около 80 %. В 2009 г. основные поступления ПИИ, а именно 83,5%, что составило 4,026 млрд. долл. США, были из Российской Федерации. На ПИИ из Швейцарии пришлось 7,3%, из Кипра — 2,1%.

Рисунок 2 .География притоков ПИИ в РБ в 2002-2009 гг.

(12.стр. 22)

В стране только за последние  годы с участием иностранных инвесторов было создано более 4 000 предприятий, в том числе 2 000 - чисто иностранные  предприятия. (9)

В стране уже работают 5 тысяч  коммерческих организаций с иностранным  капиталом из более чем 70 стран  мира и их число постоянно растет. Порядка 60 организаций являются филиалами  транснациональных корпораций. Созданы  совместные предприятия с немецким концерном «МАН» (выпуск грузовых автомобилей), компанией «Карл Цейсс» (производство оптики), а также иностранные предприятия  — «Кока-кола Бевриджис Белоруссия», «Рестораны Макдоналдс», «Хайнекен» (производство слабоалкогольных и безалкогольных напитков) и др. (10)

МАЗ-МАН – белорусско-германское совместное предприятие, которое производит грузовики большой грузоподъемности и мощные тракторы. Данный инвестиционный проект, направленный на привлечение крупных иностранных инвестиций германской фирмы "MAN Nutzfahrzeuge AG" в производство современных седельных тягачей для магистральных перевозок. Соучредителями СП с белорусской стороны выступают ПО "БелавтоМАЗ" и ЗАО "Лада-ОМС Холдинг". Уставный фонд СП на первоначальном этапе его деятельности составляет 7 млн. долларов США. Инвестиции компании "MAN Nutzfahrzeuge AG" на сегодняшний день - 2,8 млн. долларов США.  (9)

Среди наиболее знаменательных проектов 2010 года прежде всего следует  отметить сделки с швейцарским Zürcher Kantonalbank по открытию иностранной кредитной  линии (ИКЛ) в размере 61 млн. евро для  финансирования поставки 10 электропоездов типа Flirt производства швейцарской  компании Stadler Bussnang AG для Белорусской  железной дороги (она признана лучшей сделкой 2010 года по мнению международного экономического журнала Trade Finance). Также  следует назвать сделки с China Eximbank по открытию ИКЛ в размере 85 млн. долларов США для финансирования поставки грузовых электропоездов Белорусской  железной дороге от China National Electric Import & Export Corp. (проект стал самым крупным проектом банка с участием китайских банков); с государственным польским Bank Gospodarstwa Krajowego по открытию ИКЛ в размере около 45 млн. евро для финансирования строительства второй очереди гостиницы «Виктория»; с турецким банком Turk Eximbank для финансирования реконструкции гостиницы «Октябрьская» в «Президентотель» в Минске в размере свыше 50 млн. долларов США. (11)

Среди успешных проектов также:

«Елизово» (белорусско-австрийский  стекольный завод)

«Санта Импэкс Брест» (белорусско-немецкая торговая компания)

«Мобильные ТелеСистемы» (белорусско-российская телекоммуникационная компания)

«Бакко Бисов» (белорусско-шведско-американское предприятие по производству стальных инструментов) 

2.2. Проблемы и  пути совершенствования системы  привлечения иностранных инвестиций  в экономику Республики Беларусь

В настоящее время очевидна нехватка инвестиционных средств, привлекаемых из-за рубежа. Распределение объемов прямых инвестиций между различными группами стран выглядит следующим образом: около 65% приходится на индустриально развитые страны, более 30% — на развивающиеся страны и менее 5% — на страны Центральной и Восточной Европы (включая Беларусь).(3стр.105)

Для экономики Республики Беларусь низкий уровень ПИИ свидетельствует  об упущенных возможностях по привлечению  иностранного капитала и развитию новых  производств в пользу стран-конкурентов  за инвестиционные ресурсы, то есть многие мировые брэнды различных товарных групп не стали производить в  республике, а по-прежнему импортируются. Только со временем их стали поставлять из филиалов ТНК (транснациональные  корпорации), размещенных в том  числе и в странах-соседях. Динамика компонентов ПИИ до 2009 г. показывала, что прямые инвесторы предпочитали в основном кредитовать предприятия  прямого инвестирования, чем инвестировать  в основные активы и реинвестировать  в расширение производства, внося  свой вклад в формирование активов  компаний. Доля кредитов, полученных от прямых инвесторов, была равна в  среднем 66,8% в 2002—2008 гг. В 2009 г. Доминирование  иностранного кредитования продолжает оставаться как в структуре иностранных  инвестиций в целом, так и среди  компонентов ПИИ, что означает выбор  не инвестиционного, а долгового  пути развития белорусской экономики.