Иностранные инвестиции в России: современное состояние, проблемы и пути решения. 3

«Иностранные  инвестиции в России: современное  состояние, проблемы и пути решения» 
 
 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 2

1.ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: теория вопроса 4

1.1 Сущность, субъекты  и объекты иностранных инвестиций 4

1.2 Роль иностранных инвестиций в экономике (на примере Узбекистана) 7

2. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В ЭКОНОМИКУ РОССИИ 11

2.1 Современное состояние иностранной инвестиционной деятельности в России 11

2.2Формы привлечения и проблемы привлечения иностранных инвестиций

      17

3.ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ  В ПЕРМСКОМ КРАЕ 17

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 24

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 26

Приложения 27

ВВЕДЕНИЕ 
 

     Важнейшим фактором экономического роста являются инвестиции. В связи с нестабильностью экономического положения Российской Федерации многие ведущие экономисты связывают будущее нашей страны с привлечением в широких масштабах в российскую экономику иностранных инвестиций, что преследует долговременные цели создания в России цивилизованного общества, характеризующегося высоким уровнем жизни населения. Иностранные инвестиции помогут поднять экономику страны. С другой стороны, они могут послужить стимулом для развития и роста внутренних инвестиций.

     Положительное влияние иностранного капитала на развитие экономики разных стран обычно проявляется  в том, что ускоряется процесс  разгосударствления и демонополизации экономики, повышается уровень ее конкурентоспособности, обеспечивается диверсификация форм собственности, формируется "открытость" экономики, ускоряется включение ее в мировое хозяйство, создается возможность использовать иностранный капитал как эффективный рычаг инвестиционно-технической "подпитки" национальной экономики.

     Степень разработанности данной темы. Проблема иностранных инвестиций получила значительное освещение в экономической литературе. По этой проблеме опубликованы многочисленные научные работы. Ученые и специалисты исследовали различные вопросы и стороны проблемы: теоретические основы привлечения иностранного капитала, инвестиционный климат, правовые основы привлечения инвестиций, формы и методы привлечения иностранного капитала и другие. Можно  отметить таких ученых, как П. Бакли, Р.Верной, Д. Даннинг, Г. Джонсон, М. Кассой,  
Дж. М.Кейнс, Ч. Киндлебергер, С. Кузнец, В.И. Ленин, А. Льюис, Ф.Махлуп, Дж.С. Милль, Б.Олин, Г. Хаберлер, С. Хаймер, Дж. Хикс и других.  
Значительный вклад в разработку проблемы иностранных инвестиций внесли российские ученые Ю.В. Аджубей, А.З. Астапович, Т.Я. Белоус, М.М. Богуславский, Н.Н. Вознесенская, Л.Н. Градобитова, А.А. Громыко, Н.Г. Доронина, В.П. Серегин, В.П. Степанов, И.П, Фаминский, В.Г. Фельзенбаум, Е.Д. Халевинская, СВ. Цакунов, ГГ. Чибриков, Ю.И. Юданов, Е.Л. Яковлева и другие.  
 Целью данной курсовой работы является анализ иностранных инвестиций в России. В связи с этим поставлены следующие задачи:

- рассмотреть  сущность, значение и формы иностранных инвестиций;

- провести анализ  текущей иностранной инвестиционной деятельности в России, а так же в Пермском крае.          

   Актуальность  данной тематики обусловлена тем, что  значительное число исследователей видят выход из сложной ситуации в российской экономике, прежде всего, в иностранных инвестициях. Привлечение в широких масштабах иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала. 
 
 

1.Иностранные  инвестиции: теория вопроса

1.1Сущность, субъекты и объекты иностранных инвестиций.

   Финансовые  ресурсы, предназначенные для развития производственного процесса, превращаются в капитал в денежной форме. Будучи пущены в оборот они приносят доход. Оборот денег осуществляется путем вложения их в предпринимательство, передачи в ссуду. Долгосрочные вложения финансовых ресурсов представляют собой инвестиции. Цель инвестиций - прибыльное вложение капитала. Таким образом, можно говорить о том, что накопления - это результат выгодного размещения инвестиций.

     Иностранные инвестиции – это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории какой-либо страны в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации. ^{[5,стр. 26]}

   Об  иностранных инвестициях можно  говорить в тех случаях, когда иностранный капитал вкладывается в активы национальных компаний или государств. В зависимости от того, в какие активы осуществляется вложение капитала, различают материальные (инвестиции в существующие или новые производительные объекты за границей), финансовые (приобретение иностранных ценных бумаг) и нематериальные (покупка концессий, торговых марок, патентов, лицензий) иностранные инвестиции.

   В зарубежной литературе иностранные  инвестиции обычно делятся на прямые и портфельные, в отечественной литературе дополнительно выделяют прочие иностранные инвестиции.   

   Виды иностранных инвестиций:

1. Прямые инвестиции, т.е. вложения в производство материальных и иных ценностей; инвестиции в создание филиалов и отделений иностранных компаний и совместных предприятий, в приобретение действующих предприятий;^{[2, стр. 26]}
2. Портфельные инвестиции, т.е. инвестиции средств в приобретение акций и других ценных бумаг местных участий, не дающих права контроля;^{[2, стр. 26]}
3. Прочие инвестиции, под которыми понимаются потоки ссудного заемного капитала, характерны тем, что позволяют привлечь

     средства быстро и в случае с привлечением государственного            капитала или средств международных финансовых  организаций под    государственные гарантии.^{[3, стр. 26]}

   Прямые  инвестиции предполагают такое помещение  капитала иностранным инвестором, при котором он приобретает контроль над отечественным предприятием. Обычно это бывает в случаях, когда иностранная компания собирается эксплуатировать данную фирму в своих интересах. При портфельных инвестициях для их владельца имеет значение только доход, а контроль за предприятием его не интересует.

Отношение к иностранным инвестициям в  стране зависит  от целей, которые  она ставит. Прямые инвестиции иностранных  фирм рассматриваются не только как дополнительный источник для внутренних капиталовложений, но и как способ получения доступа к

новой, более совершенной технологии, к системе сбыта на внешних рынках, к новым источникам финансирования.

Иностранные инвестиции могут вкладываться в:

- ценные бумаги;

- имущественные  права; 

- вновь создаваемые  и модернизируемые основные фонды, и оборотные средства во всех отраслях;

- права на  интеллектуальные ценности;

- научно-техническую продукцию;

- целевые денежные  вклады.^{[4, стр. 26]}

   Иностранными  инвестициями являются все виды имущественных  и интеллектуальных ценностей, которые  вкладывают иностранные инвесторы  в хозяйствующие субъекты в целях  получения дохода. Иностранными инвесторами  могут быть:

• Иностранные юридические лица;
• Иностранные граждане, лица без гражданства;
• Международные организации

   Причины, подталкивающие иностранного предпринимателя к инвестированию. Такое решение обуславливается широким спектром мотиваций, как например: 1. Политика правительства принимающей страны по отношению к иностранным инвестициям. 2. Географические условия принимающей страны. 3. Стремление получить более высокую норму прибыли благодаря использования разницы в национальных уровнях затрат производства. 4. Распределение и перераспределение производства товаров между зарубежными филиалами, в зависимости от хозяйственной конъюнктуры отдельных стран. 5. Перевод из страны в страну производства и сбыта товаров по мере их общего освоения, чтобы как можно дольше сохранить “молодость” продукции. 6. Подведение финансовой базы под разнообразия схемы международной специализации и кооперирования, обеспечивающие комплексное решение задач по размещению и взаимодополнению отраслей. 7. Доступ к техническим, технологическим, управленческим нововведениям, к торговым маркам, знакам и пр. 8. Маневрирование затратами на научно-исследовательские и наукоемкие работы путем размещения их в самых передовых научных центрах и лабораториях за рубежом. 9. Экономия на транспортных затратах и на обходе таможенных барьеров. 10. Доступ к рынкам капитала многих государств, что позволяет при минимальных собственных затратах осуществлять капиталовложения за границей. 11. Стабильность прибыли за счет игры на различиях в хозяйственной конъюнктуре отдельных отраслей и стран; в научно-технической политике правительств, торгово-политических режимах, в валютном и налоговом законодательстве. 12. Учет социального климата в принимающих странах, стабильность их экономики и политических режимов.^{[4,стр.26]} 
     Важной объективной основой развития теорий иностранного инвестирования стало введение в анализ фактора накопления капитала. Исследование избыточного капитала как фактора иностранной инвестиционной деятельности развивалось в теориях кейнсианства, модели «интенсивного накопления» и традиционного марксистского подхода.  
Кейнсианство рассматривает иностранные инвестиции как следствие  
существования капитала, являющегося избыточным для экономического роста, превышения сбережений над накоплением. Основная цель кейнсианцев в исследовании иностранных инвестиций, заключалась в исследовании механизма влияния экспорта и импорта капитала на  
экономический рост принимающей капитал и экспортирующей капитал стран. При  этом кейнсианцами не уделялось внимание выявлению сущности избыточного капитала и причинами его воспроизводства. Кейнс основывался на том, что причиной вывоза капитала являлось неравновесие платежных балансов разных стран.  
     В теории «интенсивного накопления», разработанной Б.Модефом и К.Оминами, главный акцент делается на роль иностранного инвестирования в развитии мировой экономики. Данная теория в качестве причин кризисов 80-х годов выдвигает факт исчерпания традиционного способа накопления, заключающегося в «навязывании» другим странам американской модели накопления.

1.2Роль иностранных инвестиций в экономике

Роль и специфика  иностранных инвестиций в Узбекистане

     Узбекистан  реализует масштабные реформы во всех сферах жизни общества, в частности, ход экономических реформ в стране приобрел последовательный и устойчивый характер, когда на общем фоне увеличения отечественного производства, высокой инвестиционной активности продолжается усиление рыночных процессов.

     Это выражается в значительном повышении  привлечения иностранных инвестиций и стабильном приросте объемов производства. Стал более насыщен потребительский рынок, в несколько раз повысились реальные доходы населения.

     В последние годы наблюдается рост объемов, привлекаемых в экономику  Узбекистана, иностранных инвестиций. Так, в 2006 году общий объем инвестиций, привлеченных в экономику республики, вырос на 23% и составил 1285,9 млн. долларов США. С участием иностранных инвестиций создано свыше 700 новых предприятий. А по итогам социально-экономического развития республики за первое полугодие 2007 года меры, принимаемые по реализации Инвестиционной программы, программ локализации производства, модернизации и технического перевооружения важнейших отраслей экономики обеспечили рост инвестиций на 19,8 %, в том числе прямых иностранных инвестиций - на 29,4 %. Введены в строй 185 новых производственных объектов.

     Анализ  географии привлечения иностранных  инвестиций показывает, что на долю государств СНГ приходится 36,3% всего  объёма инвестиций в 2007 году, Европы - 21,9%, Юго-Восточной Азии и Азии - 18,2%. В 2007 году в рамках Инвестиционной программы в экономику Узбекистана поступили инвестиции из порядка 40 стран мира. Лидирующая роль принадлежит России - 36,3% совокупного объема инвестиций и Швейцарии - 12,7%. Существенно возросли по сравнению с 2006 годом инвестиции из КНР - в 1,7 раза до 67 млн. долл. и Японии - в  3 раза до 67,31 млн. долл. Крупными инвесторами также выступают Малайзия, Великобритания, Германия  и Турция. ^{[18,стр.26]}

     Так, за 2007 год наибольшее количество иностранных  инвестиций привлечено в:

     - нефтегазовую отрасль - 43,9 % (565,45 млн. долл.) от общей суммы освоенных средств;

     - сферу информационных систем и телекоммуникации - 16,9 % (217,51 млн. долл.);

     - текстильную отрасль - 5,8% (75,10 млн. долл.);

     - социальную сферу - 4,3% (55,81 млн. долл.);

     - сельское и водное хозяйство - 3,4% (44,85 млн. долл.). ^{[18,стр.26]}

     Необходимо  отметить, что в 2007 году увеличились  инвестиции в перерабатывающие отрасли  экономики. Если в 2005 году на долю перерабатывающего  сектора приходилось лишь 40% валового объема иностранных инвестиций, то в 2007 году она достигла 57%.

     Интеграция в мировую экономику и завоевание доверия иностранных инвесторов невозможно без создания благоприятных правовых условий. Приток капитала можно обеспечить государственными гарантиями в виде межправительственных и международных соглашений, но для инвесторов важнее всего гарантии самого хода экономических реформ, которые в Узбекистане уже обрели характер последовательности и устойчивости. Так, в 2005-2007гг. в республике принят 31 нормативно-правовой акт, регулирующие деятельность иностранных инвестиций, из них 4 закона Республики Узбекистан, 5 указов Президента, по 7 постановлений Президента и Кабинета Министров.

     В феврале 2007 года по инициативе Президента Республики Узбекистан создано Агентство  по информационному обеспечению и содействию иностранным инвестициям «Узинфоинвест». ^{[18,стр.26]}

     Узбекистан  открыт для иностранных инвестиций, его законодательная база, богатейшие ресурсы, политическая и экономическая  стабильность создают прекрасную перспективу  для сотрудничества.

     О роли инвестиций в экономику России высказываются разные мнения. Одни считают, что сокращение объемов капиталовложений, устаревание и износ основных фондов, и ряд других причин делает невозможным проведение экономических реформ в стране без поступлений инвестиций из-за рубежа. Другие считают, что иностранные инвестиции угрожают экономической безопасности страны, внутренних средств для эффективного развития экономики вполне достаточно.

     Иностранные инвестиции способствуют:

1) ускорению  экономического и технического прогресса;

2) внедрению новых форм управления;

3) обновлению  и модернизации производственного  аппарата;

4) активизации  конкуренции; 

5) развитию малого  и среднего бизнеса; 

6) подготовке  кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики;

7) расширению экспортного потенциала страны;

8) замене импортно - замещающего производства;

9) созданию новых  рабочих мест, повышению уровня  занятости, снятию социальной  напряженности; 

10) повышению  конкурентоспособности отечественного производства;

11) решению проблем реформирования экономики.

     Иностранные инвестиции играют важную роль в развитии экономики любой страны. Привлечение иностранных инвестиций является объективной необходимостью. Ни одна страна в мире не может эффективно развиваться без вливания капитала в ее экономику. Иностранные инвестиции – распространенный в мировой практике способ расширения источников финансирования развития национальной экономики, решения социальных проблем. Иностранные инвестиции имеют значительные преимущества в сравнении с привлечением иностранных кредитов. Они проявляются в том, что, во-первых, иностранные инвестиции предоставляются бесплатно, бессрочно. Во-вторых, результаты инвестиционной деятельности иностранных инвесторов остаются в распоряжении страны, принимающей иностранных инвесторов. В-третьих, иностранное инвестирование осуществляется, как правило, на основе передовой техники, технологии, прогрессивных методов организации хозяйственной деятельности. 

2.Иностранные  инвестиции в экономику России

2.1 Современное состояние инвестиционной деятельности в России

  Активизация инвестиционной политики в российских регионах сопровождается углублением межрегиональных противоречий, в том числе усилением конкуренции за привлечение инвестиционного капитала, возросшей дифференциацией уровней социально-экономического развития, разрывом единого инвестиционного пространства. В связи, с чем возникает множество правовых проблем.

     На  территории России правовое регулирование  иностранных инвестиций опирается  на Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999г. №160-ФЗ. Закон определяет правовые и экономические основы привлечения и эффективного использования в экономике РФ иностранных инвестиций. Он направлен на обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима зарубежных инвестиций нормам международного права и международной практики инвестиционного сотрудничества. Закон не распространяется на отношения, связанные с вложениями иностранного капитала в банки и иные кредитные организации, а также в страховые организации. Закон также не регулирует отношения, связанные с вложением иностранного капитала в некоммерческие организации, для достижения определенной общественно полезной цели, в том числе образовательной, благотворительной, научной или религиозной. Также другие федеральные законы и нормативные правовые акты.^{[1, стр. 26]}

  Федеральный закон не содержит специальной нормы, касающейся обязательной экспертизы инвестиционных проектов. Однако действуют иные законодательные акты, предписывающие обязательную экспертизу инвестиционных проектов, как российских, так и иностранных, например, Федеральный закон «Об экологической экспертизе».

  Иностранным инвесторам, осуществляющим свою деятельность на территории Российской Федерации, законом установлены следующие гарантии: правовой защиты деятельности; использования иностранным инвестором различных форм осуществления инвестиций на территории РФ; перехода прав и обязанностей иностранного инвестора другому лицу и т.д.

  Из  многих предоставляемых иностранному инвестору гарантий наиболее значимы гарантии компенсаций при национализации и реквизиции имущества иностранного инвестора; гарантии от неблагоприятных изменений законодательства; реинвестирования и перевода полученных прибылей. При этом гарантии предоставляются только тем коммерческим организациям с иностранными инвестициями, у которых доля иностранных инвесторов в уставном капитале составляет свыше 25%, а также реализующим приоритетные инвестиционные проекты независимо от доли иностранных инвесторов.

  Иностранным инвесторам гарантируется стабильность в течение срока окупаемости инвестиционного проекта, но не более семи лет с начала его финансирования за счет иностранных инвестиций. В исключительных случаях срок может быть увеличен - при реализации приоритетного инвестиционного проекта в сфере производства или создании транспортной либо иной инфраструктуры с суммарным объемом иностранных инвестиций не менее 1 млрд. руб. Решение о продлении срока действия и режима окупаемости инвестиционного проекта принимает правительство Российской Федерации.

  Объем иностранных инвестиций, поступивших в 2008 году в российскую экономику, составил 103,8 млрд. долл., что на 14,2% меньше, чем в 2007 г. Изменилась и структура притока иностранных инвестиций в российскую экономику. Если в 2003 г. Иностранные инвестиции составляли 29,7 млрд. долл., то в 2008г. – уже 103,8 млрд. долл. (см. приложение, таблица). Сокращение размера инвестиций, поступающих в нашу страну из-за рубежа, началось уже в I квартале 2008 г.

  По  итогам первых 3 месяцев 2008 г. сумма  иностранных инвестиций равнялась 17,3 млрд. долл., что на 29,9% меньше соответствующего периода предыдущего года. Во II квартале показатель составил. 29,3 млрд. долл. (меньше на 18%), в III квартале — 29,2 млрд. долл. (больше на 6,1%) и в IV квартале — 28,0 млрд. долл. (меньше на 15,2 %).^{[7,стр.26]}

  Накопленный иностранный капитал в экономике  России превысил 264,6 млрд. долл., что на 19,9% больше по сравнению с предыдущим годом. Наибольший удельный вес в накопленном  инокапитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 51,6% (на конец 2007 г. — 50,2%) , доля прямых составила 46,3 (46,7), портфельных-2,1% (3,1%).^{[13, стр. 26]}

  Большая часть зарубежных инвестиций - 75,327 млрд. долларов, или 72,6% от общего объема - это кредиты. Прямые инвестиции составили 27,027 млрд. долларов (26%), портфельные - 1,415 млрд. долларов (1,4%).^{[7,стр.26]}

  Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2008г. 68,0 млрд.долларов, или на 16,3% больше, чем в 2007 году. В I квартале 2008г. объем погашенных инвестиций составил 14,3 млрд.долларов США (на 18,0% меньше соответствующего периода предыдущего года), во II квартале - 20,0 млрд.долларов США (больше на 54,2%), в III квартале - 13,8 млрд.долл. США (меньше на 5,7%), в IV квартале - 19,9 млрд.долларов США (больше на 6,9%). 
 
 

Таблица 1*

Поступление иностранных инвестиций в экономику России по типам

*источник[17,стр.26]

  Значительно сократился объем портфельных инвестиций - на 66,3%, объем кредитов уменьшился на 15,3%, прямые инвестиции снизились на 14,2%.  
 
 
 

  Таблица 2*

Иностранные инвестиции по видам экономической  деятельности, млн. долл.