Иностранные инвестиции в Саратовскую область

Содержание

      1.Введение :

1.1 Экономическая сущность и понятие

   иностранных  инвестиций - _________________________3-11

1.2 Правовой аспект регулирования  

   иностранных  инвестиций в РФ - ____________________11-15

       2.Вводная часть:

  2.  Регулирование иностранных инвестиций

в  Саратовской области - __________________________15-23 

   3.Основная часть:

3.1 Анализ динамики иностранных инвестиций

   в России_________________________________________24-29

3.2 Анализ основных направлений  вложения

   иностранных инвестиций  в РФ_____________________   29-41

        4.Заключительная часть:

4.Инвестиционный климат и динамика

   иностранных инвестиций  в РФ_____________________   41-47

5.Список используемой литературы__________________   47-51

1.1Экономическая сущность и понятие иностранных инвестиций.

В настоящее время  не существует общепринятой формулировки категории "иностранные инвестиции", что приводит к необходимости  освещения существующих точек зрения по данному вопросу. По мнению некоторых специалистов, "под иностранными инвестициями понимают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых иностранными инвесторами в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли". Отметим, что подобное определение является неполным, поскольку, в свою очередь, требует раскрытия содержания понятия "иностранный инвестор", что авторами не делается. Также данные специалисты допускают, что вложение средств возможно не только в объекты предпринимательской, но и иной деятельности.

В некоторых изданиях отождествляются категории "иностранные  инвестиции" и "международное  движение капитала", под которым  понимается "пространственное (межстрановое) перемещение в глобальной экономике  такого фактора производства как капитала в ожидании получения будущих выгод".

Ряд авторов понимают под иностранными инвестициями долгосрочные капиталовложения иностранных хозяйствующих  субъектов, осуществляемые в национальную экономику за определенный период времени.

     Отдельный коллектив специалистов определяет иностранные инвестиции как "целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, денежные  средства, движимое и недвижимое имущество и приобретенные

        имущественные права, объекты  концессии и   аренды,  используемые    для

      ведения хозяйственной деятельности, приносящие прибыль и находящиеся в собственности иностранных граждан, лиц   без   гражданства,  иностранных юридических лиц, иностранных государств и международных организаций".

     Нельзя не упомянуть о точке зрения ряда ученых, которые целиком придерживаются понимания категории "иностранные инвестиции", изложенной в соответствующем законе, согласно которому под иностранной инвестицией понимается "вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации".

С точки зрения других авторов, "иностранные инвестиции - совокупность затрат, реализуемых  в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли экономики. К инвестициям относятся денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в   объекты     предпринимательской деятельности   в целях получения прибыли или достижения положительного социального эффекта".

Особо следует отметить определение, данное понятию "иностранные инвестиции" Г.П. Подшиваленко, согласно которому под иностранными инвестициями понимаются "все виды имущественных ценностей, которые инвесторы одной из стран - участниц соглашения вкладывают на территорию другой страны-участницы в соответствии с законодательством последней".

          В   настоящее  время  выделяют следующие  функции   иностранных    инвестиций:

        1.   регулирующая – проявляется в способности инвестиций регулировать процессы воспроизводства капитала и поддержания темпов роста, а именно через содействие притоку капитала в трудоизбыточные регионы и районы с богатыми природными ресурсами для ускорения их освоения и содействие развитию производственной инфраструктуры;

2.       распределительная – осуществление посредством инвестирования распределения созданного общественного продукта в денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами материального производства, видами деятельности и др. Данная функция выражается в содействии расширению и диверсификации экспортного потенциала и развитию импортозамещающих производств в отдельных отраслях, а также продвижении отечественных товаров и технологий на внешний рынок.

3.       стимулирующая – ориентирована на обновление средств производства, развитие науки и техники. Проявляется в освоении невостребованного научно-технического потенциала, а также создании новых рабочих мест;

4.        индикативная        -       базируется    на   связи      инвестиций    с производственными силами, отражения их состояния и развития.      

              В  зависимости от форм собственности на инвестиционные ресурсы   иностранные инвестиции могут быть: 

           1. государственными – средства государственных бюджетов, направляемые за рубеж по решению правительственных и межправительственных организаций. Как отмечают некоторые ученые, в государственных иностранных инвестициях отдельно выделяется официальная международная помощь, к которой относятся средства, поступающие в страну на льготных условиях, в первую очередь, от международных финансовых посредников, (Международный Валютный Фонд, Всемирный Банк и другие), а также от правительств отдельных стран;

  2.     частными (негосударственными) – средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны;

3. смешанными – вложения, осуществляемые за рубеж совместно государством и частными инвесторами.

 Наибольшее распространение получила классификация инвестиций в зависимости   от  доли  собственности  в   акциях и акционерном капитале организаций.   Инвестиции подразделяются на:        

1. прямые – инвестиции, сделанные юридическими или физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала организации;
2.       портфельные, связанные с покупкой акций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в общем акционерном капитале организации;
3.      прочие – инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных. Сюда входят торговые и прочие кредиты, банковские вклады и т.д.  

Иностранные инвестиции (в частности, прямые инвестиции) обладают как преимуществами, так и недостатками для экономики принимающей страны, в данном случае России (табл.1)

Таблица 1

Преимущества и недостатки иностранных инвестиций:

  Общепринятое деление иностранных инвестиций на прямые, портфельные и прочие зачастую дополняется резервными активами, под которым А.Г. Ивасенко и Я.И. Никонова понимают «движение капитала, связанное с активами, которые могут использоваться государством для покрытия сальдо платежного баланса (монетарное золото, специальные права заимствования, резервная позиция в МВФ, иностранная валюта).            

Согласно приведенному выше определению, в состав прямых инвестиций входят:

1. вложение собственного капитала предприятий за рубеж - капитал подразделений и доля в капитале дочерних и ассоциированных фирм;     
2.      реинвестирование прибыли – доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору;
3.     внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами – с другой.

 Существуют различные методы прямого иностранного инвестирования, базовыми из которых выступают следующие:

1.     учреждение новой организации в иностранном государстве, которая находится в полной собственности иностранного инвестора;
2.    приобретение функционирующих организаций в иностранном государстве;
3.    учреждение совместных предприятий с различным объемом участия иностранных инвесторов, в т.ч. на основе реализации иностранным инвесторам титулов собственности на компанию – акций.

По   характеру   использования   капиталовложений   инвестиции 
могут быть:

а) предпринимательскими   (представляют   собой   вид,   как   правило, 
частных   инвестиций,   которые   прямо   или   косвенно   вкладываются   в 
производство  и  связаны  с  получением того или  иного  объема прав на 
получение прибыли в форме дивиденда);

б) ссудными (представляют собой вид, как правило, государственных 
инвестиций,   которые   означают   предоставление   средств   взаймы   ради 
получения ссудного процента).

С   точки   зрения   использования    в   процессе   производства 
финансовые вложения классифицируются как:

а) инвестиции в основной капитал;

б) инвестиции в оборотный капитал;

в) прочие.

С точки зрения срока  инвестирования капиталовложения подразделяются на:

а) долгосрочные (на срок более 5 лет);

б) среднесрочные (на срок от 1 года до 5 лет);

в) краткосрочные (на срок менее 1 года).

         Краткосрочные иностранные инвестиции предоставляются на срок не более 1 года. В качестве краткосрочных инвестиций в основном выступает ссудный капитал в форме торговых кредитов.

              Среднесрочные иностранные инвестиции предоставляются на срок от 1 года до 3 лет. В качестве среднесрочных инвестиций выступает как ссудный капитал в форме прочих инвестиций, так и предпринимательский капитал в форме прямых иностранных инвестиций.

             Долгосрочные иностранные инвестиции предоставляются на срок от 3 лет и выше. В качестве долгосрочных инвестиций выступает как ссудный капитал в форме прочих инвестиций, так и предпринимательский капитал в форме прямых иностранных инвестиций.

     Имеются существенные отличия между финансовыми и стратегическими инвесторами.

Финансовые инвесторы - это финансовые институты или индивидуальные инвесторы, приобретающие ценные бумаги предприятий с целью получения прибыли от роста их стоимости.

  Стратегические инвесторы - обычно предприятия, принадлежащие определенной отрасли (часто транснациональные корпорации (ТНК)), действующие в аналогичных с приобретаемым предприятием, или смежных отраслях.

       Цель финансовых инвесторов - восстановление стоимости бизнеса, обеспечение его роста и выход из проекта через 3-5 лет посредством продажи акций на фондовом рынке или стратегическим инвесторам. Цели финансовых инвесторов полностью соответствуют целям существующих акционеров предприятия и государства (реструктуризация экономики). Именно финансовые инвесторы и являются теми носителями рискового капитала, в котором сегодня остро нуждается российская промышленность.

     Цель стратегических инвесторов - повышение эффективности операций собственного бизнеса, посредством слияния с другим бизнесом или поглощения другого бизнеса (часто вертикально интегрированного).

    Положительные результаты от процесса привлечения иностранных инвестиций во многом зависит от стабильности политической ситуации в государстве, осуществления единой продуманной инвестиционной политики с учетом национальных приоритетов. Формирование и проведение в жизнь такой политики невозможно без наличия системы административно-организационного регулирования иностранных инвестиций.

          1.2 Правовой аспект регулирования иностранных инвестиций в РФ

Принципы государственного регулирования современной инвестиционной деятельности определены в ст. 11 Федерального закона от 25.02.99 № 39-ФЗ (ред. от 23.07.2010) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

 Главными из них являются: 1) создание благоприятных условий для развития современной инвестиционной деятельности; 2) прямое участие государства в современной инвестиционной деятельности.

Инвестиционная политика российского государства - это сложный процесс, зависящий от множества факторов. Министерство экономического развития РФ определяет основные направления инвестиционно-структурной политики (Концепция долгосрочного социально-экономического развития РФ на период до 2020 года, утвержденной распоряжением Правительства РФ от 17.11.2008) и общие положения (санкции, условия льготного кредитования и.т.п.). Субъектам федерации разрешается вносить собственные дополнения, уточнения с учетом транспортной доступности, наличия подготовительных объектов для инвестирования, наличия квалифицированных трудовых ресурсов, наличия преференций, наличия доступной информационной поддержки. Все это должно обеспечивать целевое использование инвестиционных ресурсов, контроль за достижением заданных результатов.

       На формирование государственной политики РФ в современной инвестиционной сфере оказывает влияние ряд факторов:

1. Во-первых, это традиционно сложившаяся сильная роль государства в управлении экономикой. Именно от государства исходила инициатива радикальных экономических реформ.
2. Во-вторых, функционирование рыночной экономики, которая призвана обеспечить наибольшую отдачу от действий субъектов современной инвестиционной деятельности, от долгосрочных перспектив государственной политики.
3. В-третьих, это особенности переходного периода, такие как политическая, экономическая нестабильность, мировой финансовый кризис, отсутствие четкого, правильного развития реального сектора современной экономической системы.

     В настоящее время количество нормативных актов федерального уровня, регулирующих инвестиционную деятельность в России, весьма велико. В настоящее время их существует более двух тысяч. К ним относятся акты Федерального Собрания РФ (законы); акты Президента РФ; акты Правительства РФ; акты Банка России; акты Российского фонда федерального имущества; акты министерств и иных федеральных органов исполнительной власти. Следует также отметить наличие нормативно-правовых актов международного уровня имеющих особый приоритет для России. Основные федеральные законы, прямо регулирующие инвестиционную деятельность – это:

 1) Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ. Им определены экономические, правовые инвестиционные основы, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Российской Федерации, установлены гарантии защиты прав и интересов имущества субъектов инвестиционных вложений при капитальных вложениях.

 2) Закон РФ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ. Он указал на основные гарантии прав иностранных действующих инвесторов и условия их предпринимательской деятельности на территории России.

   3) Федеральный закон от 29.04.2008 № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиционных вложений в хозяйственные общества имеющие стратегическое значение для обороны страны и безопасности государства». Им установлены определенные изъятия ограничительного характера для иностранных действующих инвесторов, для группы лиц, в которую они входят, при участии таких действующих инвесторов в уставных капиталах хозяйственных обществ имеющих стратегическое значение для обеспечения обороны страны, безопасности государства и (или) совершении ими сделок, влекущих за собой установление контроля над указанными хозяйственными обществами. Это необходимо для обеспечения национальной безопасности России и недопущения негативного иностранного вмешательства.

     4) Федеральный закон от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», которым регулируются отношения, связанные с привлечением денежных средств и иного имущества путем размещения акций или заключения договоров доверительного управления в целях их объединения и последующего инвестирования в объекты, определяемые в соответствии с настоящим Федеральным законом, с управлением (доверительным управлением) имуществом инвестиционных фондов, учетом, хранением имущества инвестиционных фондов, контролем за распоряжением указанным имуществом.

  5) Федеральный закон от 24.07.2002 г. № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации», который установил правовые основы отношений по формированию инвестированию средств пенсионных накоплений, предназначенных для финансирования накопительной части трудовой пенсии, определил особенности правового положения, права, обязанности, ответственность субъектов, участников отношений по формированию инвестированию средств пенсионных накоплений и - основы государственного регулирования контроля, надзора в сфере формирования инвестирования средств пенсионных накоплений.

      6) Федеральный закон от 01.12.2007 № 310-ФЗ «Об организации, о проведении XXII Олимпийских зимних игр, XI Паралимпийских зимних игр 2014 года в городе Сочи, развитии города Сочи как горноклиматического курорта, внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ».

Наиболее значимыми подзаконными актами, регулирующими отношения в сфере инвестиционных вложений являются следующие указы Президента РФ:

1) Указ Президента РФ от 17.09.1994 г. № 1928 «О частных инвестициях в   Российской Федерации»

2) Указ Президента РФ от 06.06.1992 г. № 566 «О создании промышленно-инвестиционного фонда»

3) Указ Президента РФ от 06.02.2003 г. № 135 «О государственной современной инвестиционной корпорации»

4) Указ Президента РФ от 23.07.003 г. № 827 «Об общественном совете по инвестированию средств пенсионных накоплений»

5) Указ президента РФ от 05.02.1998 г. № 135 «О дополнительных мерах по привлечению инвестиционных вложений для развития отечественной автомобильной промышленности»

6) Указ Президента РФ от 24.12.1993 г. № 2281 «О разработке, внедрении внебюджетных форм инвестирования жилищной сферы» и т.д.

      Если говорить об иных подзаконных актах, то это многочисленные постановления Правительства РФ, постановления Минэкономразвития РФ, Минсельхоза РФ, Пенсионного фонда РФ, прочих министерств по узконаправленным вопросам различных областей инвестирования или о приоритетных инвестиционных проектах в России. Некоторые такие акты дают дополнительные разъяснения либо создают условия для реализации федерального инвестиционного законодательства. Большое значение для инвестирования имеет, к примеру, Приказ ЦБ РФ от 23.04.1997 г. № 02-195 «О введении в действие положения об особенностях регистрации кредитных организаций с иностранными инвестициями…», Приказ ФСФР РФ от 20.05.2008 г. № 08-19/пз-н «Об утверждении положения о составе, структуре активов акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов» и др.

                То есть, правовое   регулирование   современной   инвестиционной деятельности весьма многогранно, оно очень тщательно проработано. При возникновении     новых  инвестиционных  отношений   незамедлительно возникает их правовое регулирование, в подавляющем большинстве случаев определяемое  подзаконным актом министерства или федеральной службы, занимающейся подобными вопросами.

             2.Регулирование иностранных инвестиций в Саратовской области.

                  В последние годы Саратовская область вышла на активные конкурентные позиции в привлечении инвестиций: принята соответствующая законодательная база, создана площадка для работы с инвесторами в Москве, область презентуется на авторитетных международных выставках и в Посольствах зарубежных стран, во все сферы экономики региона стали приходить крупные инвесторы.

               Для проведения единой политики по привлечению и управлению инвестициями на территории Саратовской области в 2005 году создано министерство инвестиционной политики, которое разрабатывает системы управления, учета и контроля за реализацией инвестиционных проектов, мероприятия по развитию инвестиционной деятельности на территории области,  сформирована база инвестиционных активов Саратовской области, представляющих интерес для потенциальных инвесторов, это – минерально-сырьевая база, объекты незавершенные строительством, концессионное имущество, имущество предприятий, находящихся в стадии ликвидации и банкротства, инвестиционные площадки и инвестиционные проекты области, акции госпредприятий, арендованное имущество.

            Сегодня на территории Саратовской области действует режим наибольшего благоприятствования для инвесторов, принята законодательная база, предоставляющая инвесторам налоговые льготы и преференции. По новым законам для инвесторов снижена ставка налога на прибыль с 17,5% до 13,5%. Организации- инвесторы также освобождаются от уплаты налога на транспортные средства, приобретенные компанией в рамках реализации инвестиционного проекта. Льготами по налогу на имущество могут воспользоваться компании, которые станут вкладывать средства в строительство или приобретение нового имущества. Для них ставка налога теперь составляет 0,1% вместо 2,2%. Налоговые каникулы установлены сроком на пять лет.

           Преференции предоставляются только тем инвесторам, которые являются налогоплательщиками Саратовской области и работают в приоритетных отраслях экономики: сельское хозяйство, обрабатывающие производства, строительство, добыча полезных ископаемых, транспорт и связь, здравоохранение и предоставление социальных услуг, производство и распределение электроэнергии, газа и воды.

           С Посольствами и Торговыми представительствами иностранных государств в РФ, объединениями предпринимателей и бизнес - ассоциациями зарубежных стран по вопросам осуществления инвестиционной деятельности на территории Саратовского региона проводятся  имиджевые мероприятия - презентация области деловым кругам зарубежных стран. Например, в феврале 2010г. в Москве состоялась презентация области в Посольстве Франции в РФ, в марте   Саратовская область была презентована на международном инвестиционном форуме «MIPIM 2008» в г. Канны (Франция), в апреле 2011г.  в Американской торговой палате, в июне 2012г. состоялась презентация области в Посольстве Японии. В течение текущего года подобные мероприятия планируются провести в Посольствах Италии, Израиля в РФ, в Российско-Британской Торговой Палате, в Европейском Деловом Клубе, в Российско-Германской Внешнеторговой палате, в Торговом представительстве России в Австрии.

                       За последние годы в области реализуются десятки инвестиционных проектов. Многие из них находятся в стадии проектирования и строительства, но уже через два-три года они воплотятся в жизнь.

                Из крупнейших проектов по жилищному строительству можно назвать проекты «BIG Development» (более 750 млн..рублей), ЗАО "МФК "ГРАС" реализует инвестиционный проект по строительству завода по производству автоклавного ячеистого газобетона в Саратовском районе области (инвестиции – 1,6 млрд. рублей) и завода по производству негашеной молотой извести в Хвалынском районе области (инвестиции – 1,2 млрд. рублей).

              Не менее масштабны инвестиционные проекты в сельском хозяйстве и переработке. В Балаковском и Красноармейском районах области будут построены крупнейшие современные свинокомплексы. Инвесторы - ОАО "Криэйт-Агрогрупп" (объем инвестиций 5,7 млрд. рублей) .

         Стоит назвать и крупные инфраструктурные проекты по строительству современных логистических комплексов, складских помещений нового поколения, которые позволят создать на территории области инфраструктуру по управлению и обслуживанию грузовых транспортных потоков, включиться в транспортно-логистическую цепочку всей страны. Их осуществят компании "Авалон", "Евразия логистик", "Международное логистическое партнерство". Общая площадь возведенных комплексов составит порядка 450 тысяч кв. м..

       Общее количество иностранных инвестиций исключительно в нефинансовый сектор в экономике Саратовской области возросло примерно на 14,3%. Так, общая сумма всех поступлений составила больше 170 миллионов американских долларов за весь 2011 год.

         Саратовский регион стал значительно привлекательней для многих инвесторов. А это представители из двадцати одной страны. Самую большую их часть составили инвесторы из Кипра (примерно 46%), а также Франции (больше 15%). Из США было инвестировано примерно 11,7% всех инвестиций.

         Иностранные инвесторы больше всего вложили своих средств в обрабатывающее производство, операции с недвижимостью, а также в производство, распределения газа, электроэнергии.

 
                   Структура инвестиций по основным видам экономической деятельности в 2011 г. приведена ниже: