Инвестиции как источник экономического роста

Содержание

Введение…………………………………………………………………………3

1. Инвестиции: теоретический аспект…………………………………………5

1.1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности. Субъекты и объекты инвестирования…………………………………………………………5

1.2. Классификация и основные функции инвестиций…………………..…….6

2. Инвестиции как источник экономического роста в РФ ……………………9

2.1 Влияние инвестиций на экономический рост…………………………...…9

2.2 Инвестиционная деятельность в России, её влияние на экономический рост………………………………………………………………………………11

Заключение………………..…………………………………………………….16

Список используемой литературы…..……………………….…………………18 
Введение

Экономический рост является одним из центральных объектов исследования современной экономики. Он служит основой решения большинства социально-экономических проблем, является главным фактором цивилизационного прогресса и результатом развития науки, техники, институциональных факторов. Параметры экономического роста и их динамика широко используются для характеристики развития национальных хозяйств.

Инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, следовательно, в системе воспроизводства и обеспечении определенных темпов экономического роста.

Инвестиции касаются в первую очередь производства и составляют материальную основу его развития, если представить общественное воспроизводство как систему производства. Инвестиции способствуют накоплению общественного капитала, внедрению достижений науки и техники, вследствие чего создаётся база для расширения производственных возможностей стран и их экономического роста. От процесса инвестирования напрямую зависит создание новых рабочих мест, так как инвестиции определяют процесс расширенного воспроизводства.

Инвестиции играют важную роль как на макро-, так и на микро- уровне. Они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

Для России проблема инвестиций является наиболее актуальной, так как изношенность основных фондов практически всех предприятий достигает в среднем 70%, т.е. уже через 5 - 10 лет экономика будет не в состоянии удовлетворить потребности покупателей в большей части основных товаров. Из этого следует, что если не изменится ситуация к лучшему, то в дальнейшем при наличии платежеспособного спроса определенной категории отечественных потребителей, спрос будет удовлетворен за счет импортных производителей, и это будет возможно только в том случае, если платежный баланс страны будет положительным.

Цель работы: рассмотреть инвестиции как источник экономического роста и их социально-экономическую эффективность.

Объектом данного исследования являются инвестиции как способ вложения капитала.

Предметом ‒ экономический рост как следствие инвестиционных вложений и их социально-экономическая эффективность.

При написании данной работы были использованы следующие источники материалов: Нешитой, А.С. Инвестиции: учебник, Агаповой Т.А., Серегиной С.Ф. Макроэкономика: учебник, Ример М.И. Экономическая оценка инвестиций: Учебник, журнал Финансы и кредит 2011г.  
1. Инвестиции: теоретический аспект

1.1 Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности.

     В Федеральном законе  «Об инвестиционной деятельности в  российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»  инвестициям дается следующее определение: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта»

С понятием «инвестиции» тесно связано  определение «инвестиционная деятельность», что, по сути, является отражением сущности инвестиционных вложений. Этому термину можно дать как широкое, так и узкое определение. В широком смысле инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). В узком смысле инвестиционная деятельность, или инвестирование, представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

         Без получения дохода (эффекта) отсутствует  мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

Главный субъект инвестиционной деятельности – это инвестор. Согласно Федеральному закону от 25.02.1999 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» отмечается, что инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории РФ с использованием собственных и (или) привлеченных средств. При этом инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности, не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц.

   Объектами инвестиций выступают имущественные права, ценные бумаги, создаваемые и модернизируемые основные средства, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, права на интеллектуальную собственность, другие виды собственности.

1.2 Классификация инвестиций.

Инвестиции можно классифицировать по различным признакам. Главным признаком классификации является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции.

Реальные (прямые) инвестиции — любое вложение денежных средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Реальные инвестиции реализуются путем нового строительства основных фондов, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.

Реальные  инвестиции, в свою очередь, подразделяют на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные). Потенциальные инвестиции используются для получения нематериальных благ и представляют собой патенты, лицензии, права пользования ресурсами, авторские права, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, программные продукты, ноу-хау и т.д. Материальные инвестиции предполагают вложения, прежде всего, в средства производства. Их, в свою очередь, можно подразделить на:

1. Стратегические инвестиции; инвестиции, направленные на создание  новых предприятий, новых производств, приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, регионах и т.п.

2. Базовые инвестиции; это  инвестиции, направленные на расширение  действующих предприятий, создание  новых предприятий и  производств в той же, что и ранее сфере деятельности, том же регионе и т.п.

3.Текущие инвестиции; призваны поддерживать воспроизводственный  процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта  с пополнением запасов материальных и оборотных активов.

4. Инновационные инвестиции; можно подразделить на две  группы: на инвестиции в модернизацию предприятия, в том числе в  техническое переоснащение в  соответствии с требованиями рынка  и на инвестиции по обеспечению безопасности.

Финансовые (портфельные) инвестиции — приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.

Следующий признак классификации инвестиций — период инвестирования, на основании которого выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции.

По характеру участия фирмы в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. В случае прямых инвестиций подразумевается непосредственное участие фирмы-инвестора в выборе объектов вложения капитала, к ним относятся капитальные вложения, вложения в уставные фонды других фирм, в некоторые виды ценных бумаг. Непрямые инвестиции подразумевают участие в процессе выбора объекта инвестирования посредника, инвестиционного фонда или финансового посредника. Чаще всего это инвестиции в ценные бумаги.

В зависимости от формы собственности инвестируемых средств различают частные и государственные инвестиции. Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции — это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

По  отношению к объекту вложения выделяют внутренние и внешние инвестиции. Внутренние инвестиции представляют собой  вложения капитала в активы самого инвестора, внешние – вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов.

По  региональным источникам привлечения  капитала выделяют отечественные и  иностранные инвестиции. Отечественные  инвестиции представляют собой вложения капитала резидентами данной страны. К иностранным инвестициям относят вложения капитала нерезидентами в объекты и финансовые инструменты другого государства.

Основные функции инвестиций:

• Развивающая функция: сооружение новых предприятий, создание дополнительных возможностей роста, организация новых технологических процессов. В этом случае происходит приобретение нового капитала или расширение имеющегося, иными словами его образование и наращивание.
• Возместительная функция: замещение физически и морально изношенных основных фондов и обеспечения поступления в хозяйственный оборот полноценных ресурсов. В этом случае происходит возмещение потребленного капитала.
• Очистительная функция: ликвидация технологий, материальных структур, оборудования, которые могут представлять опасность для общества, сдерживать расширенное воспроизводство.

2. Инвестиции как источник экономического роста

2.1 Влияние инвестиций на экономический рост

Инвестиции выступают важным фактором, воздействующим на рост валового национального продукта. Следует отметить, что действие этого фактора не подчиняется какому-то строгому регламенту. Инвестиции весьма изменчивы, причем их изменчивость гораздо подвижнее, чем изменчивость валового национального продукта.

К инвестициям как к определяющему фактору экономического роста и его темпов относились неокейнсианцы. Инвестиции играют важную роль: с одной стороны, они способствуют росту национального дохода, с другой — увеличивают производственные мощности. В свою очередь, рост дохода способствует увеличению занятости. Поскольку инвестиции увеличивают производственные мощности, постольку рост дохода должен быть достаточным, чтобы уравновесить увеличивающиеся производственные возможности общества, не допуская возникновения недогрузки предприятий и безработицы.

Исследования экономистов показывают, что вложение средств в увеличение производства товаров и услуг в рыночной системе дает умножающий доход результат. Этот эффект они называют «мультиплицирующим», а числовой показатель, характеризующий степень

такого умножения, — мультипликатором. Под инвестициями, которые вызывают мультипликационный эффект, подразумеваются автономные, т.е.  

независимые инвестиции, причем  к ним могут быть приравнены и государственные закупки, и экспорт.

Формула мультипликатора имеет следующий вид:

Ми =     Д\    ИА, где Ми – мультипликатор инвестиций,   

 Д-прирост реального  дохода, ИА-прирост автономных инвестиций.

Отсюда      Д=   Ми*    ИА

Коэффициент мультипликатора обратно пропорционален предельной склонности к сбережению МИ=1/ПСС

Понятие мультипликатора может создать впечатление, что этот эффект положительно сказывается на экономике и следует стремиться к увеличению его значения. Однако, необходимо учитывать и обратные последствия мультипликативного эффекта – так называемый парадокс бережливости. Суть его состоит в том, что любое уменьшение совокупных расходов, в частности инвестиций, приведёт к многократным, умноженным на мультипликатор, потерям для общества, т.е. снижению ЧНП. Таким образом, парадокс состоит в том, что попытки общества больше сберегать могут фактически привести к тому же или даже меньшему объёму сбережений. Поэтому для обеспечения стабильности экономики желательно иметь оптимальный (не столь высокий) уровень мультипликатора.

Доход, возросший в соответствии с величиной мультипликатора, вызовет рост спроса на потребительские товары и объёма их производства. Рост инвестиций, спровоцированный ростом дохода, называется эффектом акселерации. Инвестиции, вызванные увеличением дохода, называются индуцированными инвестициями.

Коэффициент акселератора – величина, обратная коэффициенту мультипликатора. V=1/МИ

Эффект акселерации:     И=V*   Д   1

2.2 .Инвестиционная деятельность в России, её влияние на экономический рост

Если оценивать состояние факторов экономического роста для России, то его можно свести к следующим качественным позициям. Основной капитал в значительной степени физически изношен и морально устарел. Часть фондовой базы промышленности являются утраченными в ходе приватизации. Объём финансовых ресурсов, требующихся на восстановление, настолько значителен, что эти ресурсы не могут быть сконцентрированы  в обозримом будущем для решения задачи массированного замещения основного капитала по секторам хозяйственной системы. Все более усиливается конфликт между уровнем знаний и состоянием техники, приборов, когда занятые специалисты не могут обслуживать новейшую технику, но и не могут использовать старую технику, поскольку ее эксплуатация вследствие роста аварийности становится просто опасной.

Приток инвестиций зависит от разных факторов, главный из которых - инвестиционный климат страны. Последствия мирового финансового кризиса диктуют необходимость создания благоприятного инвестиционного климата для привлечения национальных и иностранных инвестиций. Поэтому проблема формирования благоприятного инвестиционного климата в российской экономике является актуальной.

Финансовый кризис затронул экономику России и сместил ее показатели вниз в кредитных рейтингах. Например, в рейтинге глобальной конкурентоспособности 2010-2011 гг. РФ находится на 63-м месте (в 2007 наша страна занимала 43-е место). В рейтинге, характеризующем удобство

ведения бизнеса в стране, Россия на 123-м месте из 183. Это хуже, чем в таких странах, как Никарагуа, Индонезия, Уганда. Эти данные служат вспомогательным инструментом для принятия решения инвестором при выборе объекта инвестирования.

Проблема привлечения иностранных инвестиций тесно связана с проблемой вывоза капитала из страны. Инвестиционный климат охватывает не только привлекательность или непривлекательность страны для иностранных инвестиций, но и стремление или нестремление образовавшегося капитала остаться внутри нее.

 Можно сделать вывод  о том, что основная часть (87%) поступающих  в Россию инвестиций являются  кредитами зарубежных стран. Их  основной поток направлен в  следующие отрасли: оптовая торговля; обрабатывающие производства; добыча  полезных ископаемых; транспорт  и связь.2

Объемы возможно используемого иностранного капитала и выгоды, которые он может принести, должны соизмеряться с потерями собственного капитала (снижением его конкурентоспособности на отечественном рынке капиталов).

Стремительного роста инвестиций в основной капитал трудно ожидать, если он не подготовлен рядом вспомогательных изменений в потребностях на различные формы капитала, существующего в экономике.

Инвестиционный процесс в России в последнее десятилетие характеризовался увеличением инвестиций в основной капитал, причем темпы роста инвестиций были весьма существенны. Лишь в 2009г. в связи с кризисной ситуацией наблюдалось снижение инвестиционной активности. Но хотя инвестиции в основной капитал росли на протяжении всего периода довольно ощутимо, базовые пропорции в экономике и промышленности не менялись, обеспечивая весьма незначительный прирост ВВП.3

Норма инвестирования в основной капитал (отношение объема инвестиций в основной капитал к ВВП).                                           

Региональная структура инвестиций  в основной капитал, %  4

Разработка государственных программ развития экономики, реализация главного национального проекта – возрождения отечественной промышленности и производства, называемого в последнее время реиндустриализацией, должна ответить на вопрос: какие источники инвестирования промышленности, схемы финансирования должны использоваться, каким образом может происходить аккумулирование свободных капиталов и устремление их в нужные направления развития? Причем одна из задач – это сконцентрировать имеющийся отечественный капитал в точках, мультиплицирующих эффективность промышленного производства. Представляется, что этого можно добиться на первых порах путем вложений в серийное производство невысоко капиталоёмкой продукции, сопоставимого качества с импортными изделиями (поставки которых, по возможности, потребуется ограничить), но  более дешевой.

Подобный сценарий вполне вероятно осуществить в отраслях пищевой промышленности и переработки продукции агропромышленного комплекса, производства средств производства для этих отраслей (оборудование, комплектующие, транспортные средства), производства оборудования для нефтегазового комплекса (системы экологической очистки, энерго- и ресурсосберегающее оборудование и т.д.). Идея состоит в том чтобы, используя накопленные элементы национального богатства, запустить своеобразный «промышленный рычаг» с участием российских банков, обеспечив тем самым планомерное функционирование механизма капиталообразования с переходом от отрицательного чистого инвестирования (потери национального капитала) к положительному (наращиванию основного капитала в экономике).

По существу, отечественные производители слабо контролируют свой собственный внутренний рынок по многим видам продукции номенклатуры, включая товары для широкого потребления и продукцию промышленного назначения. Это и препятствует совершенствовать и главное внедрять отечественные разработки и технологии. Поэтому они находятся на бумаге без должного применения ив производстве. Таким образом, неверно говорить, что мы отстаем по научно-техническому заделу – отставание как раз вызвано отсутствием условий и возможностей развертывания и обновления технологического базиса экономики.

Важно определить место и роль индивидуального инвестирования в решении задач экономического роста в РФ и отдельных регионах под влиянием социально-экономической составляющей данного процесса.

Индивидуальное инвестирование – это экономическая деятельность индивидуальных инвесторов, которая, во-первых, направлена на удовлетворение их собственных интересов и потребностей, а во-вторых, на обеспечение экономического роста (ВВП в России или ВРП на уровне региона).

В странах с развитой рыночной экономикой индивидуальные инвесторы являются основными участниками рынка инвестиционных ресурсов. Занимая определенную часть инвестиционного рынка, индивидуальные инвесторы служат важной стабилизирующей силой в кризисные времена.

Реальный рост стоимости инвестиционных активов индивидов в результате выбора ими различный моделей инвестиционного поведения невозможен без сферы производства товаров и услуг (бизнеса), поскольку именно там создается новая (добавленная) стоимость. Для экономического роста необходимо как минимум постоянное обновление производства, а как максимум – его качественное развитие. Существует постоянная потребность в дополнительных ресурсах, обеспечивающих это развитие. Часть ресурсов формируется за счет собственных средств предприятий, часть – за счет других источников, в том числе из сбережений населения.

Сбережения на определенные цели имеют преимущественно инвестиционный характер. Они накапливаются населением не для целей потребления, а для целей накопления. При этом сбережения среднесрочного и долгосрочного характера представляют собой реальный источник ресурсов рынка финансовых и реальных активов. Сбережения же краткосрочного характера, выступающие в качестве финансовых активов.

Заключение

Рост реального или наличного накопленного капитала является основой повышения уровня благосостояния в индустриальных странах, поскольку производительность труда напрямую зависит от количества и качества имеющегося производственного аппарата, включающего прогрессивные технологии, виды материалов и энергии, интеллектуальный потенциал. В этом смысле сегодняшнее благосостояние есть результат вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции закладывают основы будущего благосостояния общества.

Отсюда следует то важное обстоятельство, что обществу постоянно приходится решать проблему выбора между потреблением сегодняшним и завтрашним. Чем большую часть произведенного сегодня общество инвестирует, тем богаче оно окажется завтра, и, наоборот. Вот почему государство заинтересовано в том, чтобы постоянно поддерживать необходимый уровень инвестиций и оптимальное соотношение между их видами.

Концепция мультипликатора-акселератора помогает уяснить проблемы равновесия, связанные с соответствием между инвестициями и сбережениями. Таким образом, владея этими теориями можно более осмысленно разрабатывать экономическую политику государства, а также прогнозировать экономическую активность на различных фазах цикла. Среди прочего это способствует повышению эффективности инвестирования, снижению потерь факторов производства и повышению производительности их использования.

Для активизации притока иностранных инвестиций в российскую экономику необходимы восстановление доверия иностранных инвесторов к России, улучшение ее положения на мировых рынках капитала, создание благоприятного инвестиционного климата, развитие системы стимулирования иностранных инвесторов, осуществляющих инвестирование в реальный сектор экономики, устранение барьеров на пути иностранных инвестиций и принятие общепризнанных стандартов в сфере международного инвестиционного сотрудничества. Опыт многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике начинается с прихода иностранного капитала. Создание собственных передовых технологий в ряде стран начиналось с освоения технологий, принесенных иностранным капиталом.

Иностранные инвестиции - все более существенное дополнение к внутренним, которые, несмотря на их ускорившийся рост, все еще явно находятся на уровне, недостаточном для решения накопившихся за "переходный период" структурных проблем. Доля иностранных инвестиций составляет лишь несколько процентов от ВВП России, основная масса этих инвестиций направлена в обрабатывающую и добывающую промышленность, т.е. отрасли с наименьшей степенью риска и с высокой прибылью.. Однако значение иностранных инвестиций гораздо выше, чем значение внутренних инвестиций, поскольку вместе с иностранными инвестициями привлекаются  современные технологии, новые методы управления компаниями, высококвалифицированные менеджеры, растет уровень квалификации сотрудников.

Список используемой литературы:

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

2. Нешитой А.С., Инвестиции: учебник/ Нешитой А.С. – М.: Издательско-торговая корпорация Дашков, 2009.

3. Иохин В.Я., Экономическая теория: учебник/ Иохин В.Я. – М.: Экономистъ, 2011

4. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н., Экономическая оценка инвестиций: учебник/ Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. – М.: «Питер», 2009

5. «Экономический рост: стимулирующие факторы и инвестиции» // Журнал «Инвестиции в России», №8, 2011

6. Дроздова В.В. «Инвестиционный климат в РФ: проблемы инвестиционной привлекательности национальной экономики» // Журнал «Финансы и кредит»,  №2, 2011

7. Киселева О.В. «Роль бюджетного финансирования в инвестиционной политике РФ» // Журнал «Финансы и кредит»,  №36, 2011

8. «Инвестиции» // Журнал «Финансовая аналитика», №19,2011

9. Кондратьева З.А. «Роль и значение индивидуального инвестирования в решении задач экономического роста» // Журнал «Финансы и кредит»,  №8,  2011

10. «Экономический рост и социальные результаты развития» // Журнал «Инвестиции в России», №1, 2011

11. Бондарева, Татьяна Динамика инвестиционной привлекательности в среднесрочной перспективе / Т.Бондарева // Инвестиции в России. - 2008. - №9. - С.3-13

12. Клоцвог, Ф. Тенденции и факторы роста / Ф. Клоцвог, Г. Голубева // Экономист. - 2008. - №10. - с.20-31

13. Нешитой, А.С. Инвестиции: учебник / А.С. Нешитой. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009. - 372 с

14. Российский статистический ежегожник. 2009: Стат. сб. / Росстат. - М., 2008. - 847 с.

15. Федеральная служба государственной статистики. URL: http//www.gks.ru

1 [Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: учебник]

2 [Финансы и кредит №2 2011]

3 [ финансы и кредит №36 2011]

4 [Финансовая аналитика №19,2011]