Инвестиции как источник экономического роста. 4

Содержание.

Введение.

1.Теоритическая  часть

1. 1 Понятие инвестиций.

1.2 Принципы инвестиционной деятельности предприятия

1.3 Виды инвестиций.

1.4 Субъекты инвестиционной деятельности

1. 5 Особенности инвестиционной деятельности.

1.6 Управление инвестициями.

1.7 Источники инвестиционной деятельности

1.8 Виды реальных инвестиций.

1.9 Капитальные вложения.

1.10 Стадии реального инвестирования.

1.11 Поиск и выбор инвестиционной идеи.

1.12 Понятие инвестиционного проекта.

1.13 Оценка эффективности инвестиционных проектов.

1.14 Сущность метода дисконтирования.

1.15 Показатели оценки инвестиционных проектов.

2. Расчетная  часть

2.1 Расчет сметной стоимости  подрядных работ.

2.2 Составление плана ввода  действие производственных мощностей.

3. Планирование  численности персонала.

3.1 Расчет баланса  рабочего  времени.

3.2 Расчет численности  персонала.

3.3 Расчет производительности  труда на плановый период.

4. Планирование  средств на оплату труда.

4.1 Расчет годового фонда  оплаты труда.

4.2 Расчет средней заработной  платы.

5. Расчет  плановой себестоимости строительных  работ.

6. Планирование  объема и расходования прибыли.

6.1 Расчет валовой прибыли.

6.2 Расчет прибыли, остающейся  на предприятии.

6.3 Расходование прибыли.

Заключение.

Список литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Курсовая работа состоит  из теоретической и расчетной  части тема теоретической части: «Инвестиции как источник экономического роста», и данная тема актуальна поскольку инвестиции являются одним из основных средств экономического роста, как предприятия, так и фирмы. Они создают новые предприятия и дополнительные рабочие места, позволяют осваивать передовые технологии и обновлять основной капитал, способствуют интенсивности производства, обеспечивают выход на рынок новых видов товаров и услуг. Это приносит благо потребителям и производителям, инвесторам и государству в целом. При помощи инвестиций развивается промышленности а следовательно, и культурно-социальная среда, что говорит о развитии общества в целом. В современной экономической ситуации инвестиции являются одним из путей преодоления кризиса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1. Понятие инвестиций.

Одна из важнейших сфер деятельности любой предпринимательской фирмы — инвестиции. Инвестиционная деятельность включает непосредственно инвестирование и всю совокупность практических действий по реализации инвестиций, она направлена на создание, модернизацию (реконструкцию) или расширение основного или оборотного капитала во всех сферах и отраслях экономики.

Слово «инвестиция» происходит от латинского «инвест», что означает вкладывать. В настоящее время значение инвестиций в экономике предприятия достаточно высоко. Для того чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки производства и повышать конкурентоспособность своей продукции, оно должно направлять финансовые ресурсы на текущие расходы и на инвестиции.

Федеральный закон от 25 февраля  1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» определяет инвестиции как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. С точки зрения финансов фирмы инвестиции — это активы (средства) фирмы, вкладываемые в хозяйственную деятельность с целью получения дохода.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и  позволяют решать такие задачи, как  расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; приобретение новых предприятий; диверсификация деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса. Основной целью осуществления инвестиций является получение дохода и выгоды. При этом под выгодой необходимо понимать не только получение предприятием дополнительной прибыли, но и сохранение достигнутого уровня рентабельности, снижение возможных убытков, расширение круга потребителей продукции, расширение имеющихся и завоевание новых рынков сбыта продукции и т.п. Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация финансовых вложений. В состав инвестиционной сферы включаются:

• сфера капитального строительства, где происходит вложение инвестиций в основные средства производственного  и непроизводственного назначения. Эта сфера объединяет деятельность заказчиков-инвесторов, подрядчиков, проектировщиков, поставщиков оборудования и других субъектов инвестиционной деятельности;

•  инновационная сфера, в которой реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;

• сфера обращения финансового  капитала: денежного, ссудного и финансовых обязательств в различных формах.

Объекты вложения инвестиций различаются в зависимости от масштаба, сферы вложения, характера  и содержания инвестиционного цикла, доли участия государства, эффекта использования. Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются:

• вновь создаваемые и  модернизируемые основные фонды  во всех отраслях народного хозяйства  РФ;

• ценные бумаги;

• целевые денежные вклады;

• научно-техническая продукция;

• другие объекты собственности;

• имущественные права;

• права на интеллектуальную собственность.

 

1.2.Принципы  инвестиционной деятельности предприятия.

Для достижения более высокой  эффективности инвестиционной деятельности предпринимательской фирме необходимо учитывать базовые принципы инвестирования, такие, как: принцип предельной эффективности инвестирования; принцип «замазки»; принцип сочетания материальных и денежных оценок эффективности капитальных вложений; принцип адаптационных издержек; принцип мультипликатора.

Принцип предельной эффективности инвестирования основан на том, что любая предпринимательская фирма стремится к получению максимальной прибыли, стремясь организовать производство таким образом, чтобы издержки на единицу выпускаемой продукции были минимальными. Предприятие будет продолжать свою деятельность, если при достигнутом уровне производства его доход будет превышать издержки производства.

При использовании данного  принципа инвестирования перед предпринимательской  фирмой встает задача: определить опытным  путем либо с использованием экономико-математических методов график с оценкой эффективности  капиталовложений и с его помощью  определить оптимальный размер инвестиций, т.е. выяснить, до каких пределов предприятие  может расширять производство.

Принцип «замазки». Данный принцип определяет новый подход к оценке эффективности инвестирования. Суть его заключается в том, что пока предприятие не приступило к осуществлению инвестиций, оно обладает максимальной свободой в выборе вариантов инвестирования, но как только предприятие начинает реализацию инвестиционного проекта, оно в нем «вязнет», как в замазке, и его свобода значительно ограничивается теми мероприятиями, которые уже реализованы. Таким образом, свобода принятия решений сменяется все большей несвободой в ходе их реализации.

Предприятие может принимать  решение о том, какое оборудование закупать, какую сумму кредита брать под эту закупку, на какой срок и под какие проценты. Но после того, как предприятием реализованы все эти операции, вернуться в исходную позицию довольно сложно. Для того чтобы это оборудование окупилось, его необходимо эксплуатировать в течение определенного периода времени, выплачивая при этом кредит и проценты по нему. Однако у предприятия может быть и другой вариант действий, оно может произвести так называемое дезинвестирование в том случае, если у предприятия изменились планы. Оно может перепродать купленное оборудование, но, как правило, в этом случае предприятие, высвобождая инвестированные средства, несет потери. Причем чем крупнее эти средства, чем солиднее деловые партнеры предприятия, тем дороже приходится платить за ошибки.

Если же подобная ситуация возникает в нескольких инвестиционных проектах, то предприятие может оказаться в достаточно трудном экономическом положении. Поэтому руководство предприятия должно правильно оценить эффективность инвестиционного проекта до начала его реализации.

Принцип сочетания материальных и денежных оценок эффективности капиталовложений. Существуют три варианта оценки эффективности:

• сравнение относительных  цен, затрат и выпуска, т.е. денежный анализ. Однако опираться только на денежный анализ неверно, так как в условиях непредсказуемой инфляции такая оценка может оказаться ошибочной;

• технический подход оценки эффективности инвестирования, но данный вариант оценки не учитывает рыночную (стоимостную) оценку бизнеса, поэтому  он имеет ограниченную область применения, особенно в странах с развитой рыночной экономикой;

• сочетание денежных и  технических критериев эффективности. Такой подход более надежен, так  как для предприятия большое  значение имеет, какие возможности  заложены в инвестируемую технологию, оборудование. В совокупности стоимостная  и техническая оценки дают более реалистичную оценку эффективности инвестиционной деятельности.

Принцип адаптационных издержек. Адаптационные издержки — это издержки, связанные с адаптацией к новой инвестиционной среде. Естественно, что предприятие не может мгновенно адаптироваться к новым условиям хозяйствования. Адаптация имеет свои издержки: нужны новая информация, новая технология, средства на переподготовку специалистов и т.п., все это приводит к резкому снижению текущей доходности. Поэтому предприятиям необходимо включать адаптационные издержки в себестоимость продукции, являющейся результатом инвестиционной деятельности.

Принцип мультипликатора (множителя). Этот принцип опирается на взаимосвязь различных отраслей народного хозяйства, он выражает реально существующую зависимость между отраслями и характеризует эти связи количественно, т.е. увеличивающийся спрос на продукцию одной отрасли может по цепочке привести к увеличению спроса продукции других отраслей.

 

1.3. Виды инвестиций.

Инвестиции можно классифицировать на основании различных признаков. Основным признаком классификации  является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции.

Реальные (прямые) инвестиции — любое вложение средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения. Прямые инвестиции реализуются путем-нового строительства основных фондов, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.

Финансовые (портфельные инвестиции) — характеризуют приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.

Следующий признак классификации  инвестиций — период инвестирования, на основании которого выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Как правило, финансовые инвестиции фирмы являются краткосрочными. Долгосрочные инвестиции представляют собой вложения денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год. В соответствии с этим основной формой долгосрочных инвестиций фирмы являются ее капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

По характеру участия  предприятия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. В случае прямых инвестиций подразумевается непосредственное участие фирмы-инвестора в выборе объектов вложения капитала. К ним относятся капитальные вложения, вложения в уставные фонды других фирм, в некоторые виды ценных бумаг. Непрямые инвестиции подразумевают участие в процессе выбора объекта инвестирования посредника, инвестиционного фонда или финансового посредника. Чаще всего — это инвестиции в ценные бумаги.

В зависимости от формы  собственности инвестируемых средств  различают частные и государственные  инвестиции. Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции — это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

Кроме этого, отдельно выделяют венчурные инвестиции и аннуитет.

Венчурные инвестиции — это рисковые вложения. Они представляют собой вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим уровнем риска. Венчурные инвестиции направляются в не связанные между собой проекты, имеющие высокую степень риска, в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий.

Аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном — это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.

1.4. Субъекты инвестиционной деятельности.

Субъектами  инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, различные предпринимательские организации — банковские, страховые и посреднические. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов. Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора и (или) государственного контракта.

Основным субъектом инвестиционной деятельности является инвестор, осуществляющий вложение собственных, заемных и (или) привлеченных средств в форме инвестиций. В качестве инвесторов могут выступать: физические и юридические лица; создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц; государственные органы; органы местного самоуправления; иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

С учетом направленности основной хозяйственной деятельности, осуществляемой инвесторами, их разделяют на индивидуальных и институциональных инвесторов. Индивидуальный инвестор — это физическое или юридическое лицо, осуществляющее вложения средств в форме инвестиций для развития основной производственно-хозяйственной деятельности. Институциональный инвестор — это финансовый посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность. В качестве институциональных инвесторов выступают инвестиционные компании, инвестиционные фонды, специализирующиеся, как правило, на операциях с ценными бумагами.

В зависимости от целей  инвестирования, которые ставят перед  собой инвесторы, выделяют стратегических и портфельных инвесторов. Стратегический инвестор, осуществляя инвестиции, ставит для себя целью приобретение контрольного пакета акций или преобладающую долю уставного капитала другого предприятия для получения возможности реального управления этим предприятием. Портфельный инвестор вкладывает инвестируемые средства в разнообразные объекты инвестирования с целью получения текущего дохода или прироста капитала.

Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности в любой форме; владение, пользование и распоряжение объектами инвестирования; самостоятельное определение объемов и направлений инвестиций; привлечение на договорной, преимущественно конкурсной основе других субъектов инвестиционной деятельности; осуществление контроля за целевым использованием инвестируемых средств; объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов для осуществления совместного инвестирования.

Следующий субъект инвестиционной деятельности — заказчики. Заказчиками могут быть инвесторы, а также физические и юридические лица, уполномоченные на то инвесторами, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую и иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними.

Подрядчиками, являются физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемому с Заказчиками. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с законодательством РФ.

Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, в том числе иностранные, государственные органы и органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются объекты инвестиционной деятельности.

 

1.5. Особенности инвестиционной деятельности.

Существуют определенные особенности инвестиционной деятельности предпринимательской фирмы. В первую очередь следует отметить, что инвестиционная деятельность фирмы — составная часть общей экономической стратегии развития предпринимательской фирмы. Основные задачи экономического развития фирмы требуют расширения объема или обновления состава ее активов, что достигается в процессе различных форм инвестиционной деятельности.

Особенностью инвестиционной деятельности является также и то, что объемы инвестиционной деятельности фирмы позволяют оценить темпы  ее экономического развития. Объемы инвестиционной деятельности фирмы характеризуются двумя показателями: суммой валовых инвестиций и суммой чистых инвестиций фирмы. Валовые инвестиции — это общий объем инвестированных средств в определенном периоде деятельности фирмы, направленных на создание, расширение или обновление производственных основных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов товарно-материальных ценностей. Чистые инвестиции — это сумма валовых инвестиций за определенный период времени, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений за этот же период.

Характер экономического развития предпринимательской фирмы и потенциал формирования ее прибыли позволяет оценить именно динамика показателя чистых инвестиций. В случае если сумма чистых инвестиций — это положительная величина, т.е. объем валовых инвестиций превышает сумму амортизационных отчислений, то на предпринимательской фирме обеспечивается расширенное воспроизводство внеоборотных активов и такая фирма называется растущей.

Когда сумма чистых инвестиций равна нулю, у предпринимательской фирмы отсутствует экономический рост, так как производственный потенциал фирмы, несмотря на инвестиции, остается неизменным. Такие фирмы называют «топчущиеся на месте». Если же сумма чистых инвестиций фирмы составляет отрицательную величину, то можно делать вывод о снижении ее производственного потенциала, т.е. фирма «проедает» свой капитал.

Особенностью инвестиционной деятельности фирмы является ее цикличность, которая определяется рядом факторов: необходимостью предварительного накопления или формирования инвестиционных ресурсов; влиянием внешней предпринимательской среды на активность инвестиционной деятельности в плане создания благоприятного или, наоборот, неблагоприятного климата для осуществления этой деятельности; постепенностью формирования внутренних условий для так называемых «инвестиционных рывков».

В процессе инвестиционной деятельности предпринимательской  фирмы затраты носят долговременный характер, в результате чего, как  правило, между этапом осуществления  затрат и этапом получения инвестиционной прибыли проходит достаточно большой период времени. Величина этого периода зависит от формы протекания инвестиционного процесса, осуществляемого фирмой. Существуют три основных формы протекания инвестиционного процесса: последовательная, параллельная и интервальная. При параллельном протекании инвестиционного процесса формирование инвестиционной прибыли начинается обычно еще до полного завершения процесса инвестирования капитала. При последовательном протекании инвестиционного процесса инвестиционная прибыль формируется сразу после окончания инвестирования средств. В случае интервального протекания инвестиционного процесса между периодом завершения инвестирования капитала и формированием инвестиционной прибыли фирмы проходит определенный период времени.

Инвестиционная деятельность предпринимательских фирм сопровождается возможностью возникновения специфических видов рисков, которые носят название инвестиционных рисков. Как правило, уровень инвестиционного риска превышает уровень производственного риска. Это связано с тем, что в процессе инвестиционной деятельности предприятие с большей вероятностью может потерять капитал, чем в процессе осуществления производственной деятельности.

 

 

 

 

1.6. Управление инвестициями.

Управление инвестициями охватывает процесс управления всеми направлениями и аспектами инвестиционной деятельности. Управление инвестициями включает в себя:

• управление инвестиционной деятельностью на государственном уровне, что предполагает регулирование, контроль, стимулирование инвестиционной деятельности законодательными и регламентирующими методами;

• управление отдельными инвестиционными  проектами, которое включает в себя деятельность по планированию, организации, координации, контролю в течение жизненного цикла инвестиционного проекта путем применения системы современных методов и техники управления;

• управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта — предпринимательской фирмы, которое предполагает выбор объектов инвестирования и контроль за протеканием процесса инвестирования.

На уровне предприятия  управление инвестиционной деятельностью направлено на обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала и включает в себя несколько этапов.

Первый этап управления инвестициями на уровне предприятия — это анализ инвестиционного климата страны, который предполагает изучение следующих прогнозов:

• динамики валового внутреннего  продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции;

• динамики распределения  национального дохода (накопление и  потребление);

• развития приватизационных процессов;

• государственного законодательного регулирования инвестиционной деятельности; развития отдельных инвестиционных рынков, в особенности денежного и фондового.

Второй этап — выбор  конкретных направлений инвестиционной деятельности фирмы с учетом стратегий ее экономического и финансового развития. На этом этапе фирма определяет отраслевую направленность своей инвестиционной деятельности, а также основные формы инвестирования на отдельных этапах деятельности. Отраслевая направленность инвестиционной деятельности предполагает изучение инвестиционной привлекательности отдельных отраслей экономики, что означает изучение их конъюнктуры, динамики и перспектив потребностей общества в продукции этих отраслей.

Кроме оценки инвестиционной привлекательности отраслей в процессе управления инвестициями предприятие  проводит и оценку инвестиционной привлекательности регионов, так как продукция и предприятия одной отрасли, находящиеся в различных регионах, имеют различную привлекательность. Привлекательность регионов формируется такими факторами, как местоположение, развитие транспортной сети, характеристика социальных условий; развитие предпринимательской инфраструктуры; природно-климатические условия; наличие ресурсов и т.п.

Третий этап — выбор  конкретных объектов инвестирования, в результате которого анализируется  текущее предложение на инвестиционном рынке, а затем отбираются отдельные реальные инвестиционные проекты и финансовые инструменты, которые соответствуют основным направлениям инвестиционной деятельности и экономической стратегии предприятия.

В процессе управления инвестициями предприятию необходимо обеспечение  высокой эффективности инвестиций, поэтому все объекты инвестирования, запланированные к реализации, анализируются с позиции их экономической эффективности. По результатам данного анализа проводится ранжирование отдельных инвестиционных объектов по критерию их эффективности —доходности и отбираются к реализации те объекты, которые обеспечивают наибольшую эффективность.

Четверти этап — обеспечение  ликвидности инвестиций. В процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия должны учитывать, что  в результате изменения инвестиционного  климата по отдельным объектам инвестирования может значительно снизиться ожидаемая доходность. В результате таких изменений необходимо своевременно принимать решение о выходе их отдельных инвестиционных программ и реинвестировании капитала. Поэтому по каждому объекту инвестирования первоначально должна быть оценена степень ликвидности инвестиций и предпочтение должно быть отдано тем из них, которые имеют наибольший потенциальный уровень ликвидности.

Пятый этап — определение  необходимого объема инвестиционных ресурсов и поиск источников их формирования. На этом этапе прогнозируется общая потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для осуществления инвестиционной деятельности предприятия в запланированных направлениях. Исходя из потребности в инвестиционных ресурсах, определяются источники их формирования. Принимается решение о привлечении заемных финансовых средств при недостатке собственных.

Шестой этап управления инвестициями — управление инвестиционными рисками, возникающими в процессе осуществления фирмой инвестиционной деятельности. На этом этапе необходимо выявить риски, с которыми мажет столкнуться предприятие в процессе инвестирования по всем объектам инвестирования, и с учетом выявленных рисков разработать мероприятия, направленные на минимизацию инвестиционных рисков.

1.7.Источники  инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность может осуществляться предприятиями за счет:

1)  собственных финансовых  ресурсов и внутрихозяйственных  резервов инвестора, которые включают  в себя первоначальные взносы учредителей в момент организации фирмы и часть денежных средств, полученных в результате хозяйственной деятельности, т.е. за счет прибыли, амортизационных отчислений, средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и т.п.;

2)  заемных финансовых  средств инвестора, в качестве  которых выступают банковский  кредит, инвестиционный налоговый  кредит, бюджетный кредит и другие средства;