Инвестиционная деятельность коммерческих банков. 14

Курсовая работа: Инвестиционная деятельность коммерческих банков

Курсовая работа: Инвестиционная деятельность коммерческих банков

ОГЛАВЛЕНИЕ:

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

1.1.     Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка

1.2.     Формы и принципы инвестиционной деятельности коммерческих банков

1.3.     Инвестиционная политика коммерческих банков

ГЛАВА 2.  ОБЗОР ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

2.1   Проблемы осуществления инвестиционной деятельности российскими банками

2.2.  Перспективы развития инвестиционной деятельности российских коммерческих банков

2.3. Пути повышения эффективности  инвестиционной деятельности коммерческих  банков

ГЛАВА 3. Анализ инвестиционной деятельности ОАО «Альфа-банк»

3.1. Общая характеристика ОАО  «Альфа-банк»

3.2. Характеристика инвестиционной  деятельности ОАО «Альфа-банк»

3.3.  Анализ финансовой отчетности по инвестиционной деятельности ОАО «Альфа-банк»

3.4.    Принципы инвестиционной политики КБ «Альфа-банк» как основа повышения эффективности инвестиций российских коммерческих банков

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ПРИЛОЖЕНИЯ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиционная деятельность коммерческих банков имеет стратегическое значение не только для конкретно взятого  элемента банковского сектора, но и  для страны в целом. С решением проблемы повышения эффективность  осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками связаны  экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической  стабильности и экономической безопасности. Рациональная инвестиционная политика также обеспечит и эффективное  развитие самого коммерческого банка. Именно поэтому рассмотрение темы «Инвестиционная  деятельность коммерческих банков»  является актуальной на сегодняшний  день, в условиях повышения роли банковского сектора.

Объектом данной курсовой работы является деятельность коммерческого банка.

Предметом исследования выступает  инвестиционная деятельность коммерческого  банка.

Целью работы является выявление проблем  осуществления инвестиционной деятельности российскими коммерческими банками  и путей их преодоления.

Для достижения этой цели потребуется  решить следующие задачи:

- изучить теоретические основы  инвестиционной деятельности коммерческих  банков

-     рассмотреть формы и принципы инвестиционной деятельности, а также особенности инвестиционной политики коммерческого банка

-     охарактеризовать пути и перспективы развития данного направления деятельности банковского сектора

-     рассмотреть практические аспекты инвестиционной деятельности конкретного коммерческого банка (на примере ОАО «Альфа-банк»)

-     выявить проблемы осуществления инвестиционной деятельности российскими коммерческими банками

-     на основе выявленной тенденции и принципов развития инвестиционной деятельности КБ «Альфа-банк» предложить наиболее эффективные пути осуществления инвестиционной деятельности других российских банков.

В ходе написания курсовой были использованы методы исследования: метод анализа  экономической литературы, посвященной  теоретико-методологическим основам  исследования инвестиционной деятельности коммерческих банков, методы экономического анализа, синтеза, метод сравнения.

Первая глава исследования посвящена  теоретическим основам инвестиционной деятельности коммерческих банков, во второй представлен обзор и анализ инвестиционной деятельности российских коммерческих банков. В третьей главе  работы рассматривается осуществление  инвестиционной деятельности конкретным коммерческим банков – ОАО «Альфа-банк».

ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

1.1.     Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка

На сегодняшний день банковская система является одной из важнейших  и неотъемлемых структур рыночной экономики, базовую роль в которой играют коммерческие банки.

Коммерческие банки выступают, прежде всего, как специфические  кредитные институты, которые, с  одной стороны, привлекают временно свободные средства хозяйства, с другой - удовлетворяют за счет этих привлеченных средств разнообразные финансовые потребности предприятий, организаций и населения.

Деятельность коммерческого банка  определяется следующими функциями:

- аккумуляция (привлечение) средств;

- размещение средств (инвестиционная  функция);

- расчетно-кассовое обслуживание.

Экономическую основу операций банка  по аккумуляции и размещению кредитных ресурсов составляет движение денежных средств как объективного процесса, оказывающего влияние на формирование и использование ссужаемых стоимостей. Организуя этот процесс, коммерческий банк выступает коммерческим предприятием, обеспечивающим выгодное помещение аккумулированных кредитных ресурсов.

Таким образом, функции коммерческого  банка тесно взаимосвязаны между  собой, то есть осуществление банком аккумуляции денежных средств предполагает дальнейшее исполнение инвестиционной функции. Инструментом реализации последней является инвестиционная деятельность.

Анализируя сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка, обратимся к рассмотрению некоторых  понятий, определяющих теоретическую  основу данного вопроса.

Термин «инвестиции» зарубежной практике означает, как правило, средства, вложенные  в ценные бумаги на длительный срок. Исходя из этого подхода, инвестиционная деятельность банков рассматривается  как бизнес по оказанию двух типов  услуг. Одна из них - увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке. Другая - организация виртуальной  встречи покупателей и продавцов  уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция  брокеров или дилеров. Но данная точка  зрения является односторонней и  не рассматривает весь спектр направлений  инвестиционной деятельности банков.

В отечественной экономике термин «инвестиции» появился сравнительно недавно. Ранее использовалось понятие «валовые капитальные вложения», означающее единовременные совокупные затраты  на воспроизводство основных фондов. Инвестиции - более широкое понятие, чем капитальные вложения.

Современные отечественные экономисты определяют инвестиции как долгосрочные вложения капитала в собственной  стране или за рубежом в предприятия  разных отраслей, предпринимательские  проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты [3, с.124]. При  этом подчеркивается, что инвестиции дают отдачу через значительный срок после вложения. Исходя из данного  определения, инвестиционная деятельность - вложение средств, инвестирование или  же совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей  в проекты, а также обеспечение  отдачи вложений[3, с.124].

Но важно отметить, что под  инвестициями понимаются и как все  направления размещения ресурсов коммерческого  банка, и как операции по размещению денежных средств на определенный срок с целью получения дохода. В  первом случае к инвестициям относят  весь комплекс активных операций коммерческого  банка, во втором - его срочную составляющую.

Банковские инвестиции имеют собственное  экономическое содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте - с точки зрения банка как экономического субъекта - можно рассматривать как  деятельность, в процессе которой  он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в  создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов  для извлечения прямых и косвенных  доходов.

Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки помогают удовлетворить потребность хозяйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на них в условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной форме. Кроме того, банки дают возможность превратить сбережения и накопления в инвестиции.

Реализация инвестиционной деятельности банками выражается в инвестиционном процессе.

Инвестиционный процесс определяется как последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению  инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного процесса определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые инвестиции) [5, с.211].

Поскольку инвестиционный процесс  связан с долгосрочными вложениями экономических ресурсов для создания и получения выгоды в будущем, то сущность этих вложений заключается  в преобразовании собственных и  заемных средств инвестора в  активы, которые при их использовании  создадут новую стоимость.

Обычно принято выделять в инвестиционном процессе три основных этапа [6, с.220].

Подготовительный этап - этап принятия решения об инвестировании, определяется следующей совокупностью фаз, сменяющих  друг друга:

-   формирование цели инвестирования;

- определяются направления инвестирования;

- выбор конкретных объектов, подготовка  и заключение инвестиционного  договора, в котором определяются  права и обязанности участников  в отношении величины вкладываемых  средств, сроков и порядка инвестиций, а также взаимодействие сторон  при осуществлении инвестиционного  процесса, порядок пользования объектом  инвестиций, отношения собственности  на созданный объект инвестиций, распределение будущих доходов  от эксплуатации объекта. 

Второй этап инвестиционного процесса - осуществление инвестиций, практические действия по их реализации, облекаемые в правовую форму путем заключения различных договоров. Ими могут  быть документы, связанные с передачей  имущества; договоры, направленные на выполнение работ или оказание услуг; лицензионные или другие гражданско-правовые соглашения. Этот этап завершается  созданием объекта инвестиционной деятельности.

Третий (эксплуатационный) этап связан с использованием созданного объекта  инвестиционной деятельности. На этой стадии организуется производство товаров, выполнение работ, оказание услуг, возникает система маркетинга и сбыта нового товара. Кроме того, происходит компенсация инвестиционных затрат, генерируются доходы от реализации инвестиций. Именно этот этап совпадает со сроком окупаемости инвестиций.

Таким образом, инвестиционная деятельность кредитных учреждений имеет двойственную природу. Рассматриваемая с точки  зрения экономического субъекта - банка, она нацелена на увеличение его доходов. Эффект инвестиционной деятельности в  макроэкономическом аспекте заключается  в достижении прироста общественного  капитала.

Основой фундаменталистики инвестиционной деятельности коммерческих банков является интерпретация показателей экономических  индикаторов. Под индикатором понимается доступная наблюдению и измерению  характеристика изучаемого объекта, позволяющая  судить о других его характеристиках, недоступных непосредственному  исследованию [2, с.188].

К индикаторам инвестиционной деятельности относят:

- объем инвестиционных ресурсов  коммерческих банков;

- индекс реальной стоимости  инвестиционных ресурсов;

- объем банковских инвестиций;

- доля инвестиционных вложений  в суммарных активах банков;

- структурные показатели банковских  инвестиций по объектам их  приложения;

- показатели эффективности инвестиционной  деятельности банков, в частности,  прирост активов и прирост  прибыли в расчете на объем  инвестиций;

- показатели альтернативной доходности  инвестирования в производственный  сектор по сравнению с вложением  капитала в доходные финансовые  активы.

Следует отметить, что с позиций  развития экономики инвестиционная деятельность банков включает в себя вложения, способствующие получению  дохода не только на уровне банка, но и  общества в целом (в отличие от тех форм инвестиционной деятельности, которые, обеспечивая увеличение дохода конкретного банка, сопряжены с  перераспределением общественного  дохода). Следовательно, с точки зрения макроэкономики, критерием отнесения  к инвестиционной деятельности является производительная направленность вложений банка.

1.2. Формы и принципы инвестиционной  деятельности коммерческих банков

Необходимость активизации участия  банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного  развития банковской системы и экономики  в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым  условием их деятельности, а с другой устойчивость экономического развития во многом зависит от степени надежности банковской системы, ее эффективного функционирования. Вместе с тем, поскольку интересы отдельного банка как коммерческого  образования ориентированы на получение  максимальной прибыли при допустимом уровне риска, участие кредитных  учреждений в инвестировании экономики  происходит лишь при наличии благоприятных  условий.

Согласно мнению Беликова А.В., основные направления участия банков в  инвестиционном процессе можно определить как:

- мобилизация банками средств  на инвестиционные цели;

- предоставление кредитов инвестиционного  характера;

- вложения в ценные бумаги, паи,  долевые участия (как за счет  банка, так и по поручению  клиента) [9, с.21-22].

Эти направления тесно связаны  друг с другом. Мобилизуя капиталы, сбережения населения, другие свободные  денежные средства, банки формируют  свои ресурсы с целью их прибыльного  использования. Объем и структура  операций по аккумулированию средств  — основные факторы воздействия  на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической  литературе несколько отличается от общепринятой, что определяется особенностями  инвестиционной деятельности коммерческих банков. Банковские вложения можно  разделить на следующие группы:

- в соответствии с объектом  вложения средств логично выделить  вложения в реальные экономические  активы (реальные инвестиции) и вложения  в финансовые активы (финансовые  инвестиции). Банковские инвестиции  могут быть также дифференцированы  и по более частным объектам: вложения в инвестиционные кредиты,  срочные депозиты, паи и долевые  участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни,  предметы коллекционирования, имущественные  и интеллектуальные права и  др.;

- в зависимости от цели вложений  банковские инвестиции могут  быть прямыми, направленными на  обеспечение непосредственного  управления объектом инвестирования, и портфельные, не преследующие  цели прямого управления инвестиционным  объектом, а осуществляемые в  расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов;

- по назначению вложений можно  выделить инвестиции в создание  и развитие предприятий и организаций  и инвестиции, не связанные с  участием банков в хозяйственной  деятельности;

- по источникам средств для  инвестирования различают собственные  инвестиции банка, совершаемые  за его собственный счет (дилерские  операции), и клиентские, осуществляемые  банком за счет и по поручению  своих клиентов (брокерские операции);

- по срокам вложений инвестиции  могут быть краткосрочными (до  одного года), среднесрочными (до  трех лет) и долгосрочными (свыше  трех лет)[2, с.189].

Инвестиции коммерческих банков классифицируют также по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Важнейшей характеристикой форм и  видов банковских инвестиций является их оценка с позиций объединенного  критерия вложений средств, так называемого  треугольника «доходность-риск-ликвидность», который отражает противоречивость целей инвестирования и требований, предъявляемых к инвестиционным ценностям.

Существует устойчивая зависимость  между доходностью, ликвидностью и  риском как инвестиционными качествами объектов вложений, проявляющимися усреднено  на значительном массиве данных. Они  выражаются в том, что, как правило, по мере увеличения доходности снижается  ликвидность и возрастает риск вложений. Это свидетельствует о том, что, в принципе, нет инвестиционных ценностей, максимально отвечающих одновременно всем критериям. Вместе с тем на практике могут возникать парадоксальные варианты соединений в каком-либо объекте  всех инвестиционных качеств.

Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческими банками в этих условиях с учетом различных факторов, воздействующих на их деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

1.3.     Инвестиционная политика коммерческих банков

Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении  прибыльности своих операций при  соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не с  собственными, а с привлеченными  и заемными ресурсами, поэтому они  не могут рисковать средствами своих  клиентов, вкладывая их в крупные  инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

В связи с этим при выработке  инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом  самого банка. В соответствии с базисными  принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой  системы надзора является независимая  проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а  также текущего управления кредитным  и инвестиционными портфелями.

В целом, под инвестиционной политикой  понимается система мер, направленных на установление структуры и масштабов  инвестиций, направлений их использования  и источников получения в сферах и отраслях экономики [20, с.331].

При формировании инвестиционной политики банк должен учитывать ряд объективных  и субъективных факторов:

- макроэкономические: общее состояние  экономики страны, денежно-кредитная  политика Центрального банка,  финансовая политика Правительства; 

- отраслевые и региональные: состояние  экономики в регионах и отраслях, обслуживаемых банком; состав клиентов, их потребность в кредите; наличие  банков-конкурентов; 

- внутрибанковские: величина собственных  средств (капитала) банка, структура  пассивов, способности и опыт  персонала. 

Для успешной разработки инвестиционной политики коммерческим банком его сотрудниками должен постоянно проводиться мониторинг макроэкономической ситуации в стране и прогнозирование основных показателей  развития инвестиционного рынка. Это  наиболее сложный этап работы, требующий  привлечения обширной информации. Оценка показателей инвестиционного рынка  включает три стадии:

-   формирование перечня первичных наблюдаемых показателей, отражающих инвестиционный климат и состояние текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

-   анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

-   исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития.

Раскроем более подробно содержание каждой из этих стадий.

Формирование перечня первичных  наблюдаемых показателей осуществляется в процессе создания системы мониторинга  инвестиционного рынка. Она может  быть построена по следующим разделам:

- основные показатели, определяющие  макроэкономическое развитие инвестиционного  рынка в целом; 

-   основные показатели развития рынка капитальных вложений;

-   основные показатели развития рынка объектов приватизации;

- основные показатели развития  рынка недвижимости;

-   основные показатели развития фондового рынка;

-   основные показатели развития денежного рынка.

Каждый из перечисленных разделов мониторинга включает ряд первичных  информативных показателей, которые  позволяют в зависимости от целей  анализа и планирования инвестиционной деятельности разрабатывать любую  систему последующих аналитических  показателей.

Информационной базой для осуществления  мониторинга сформированных первичных  показателей изучения инвестиционного  рынка являются публикуемые статистические данные и материалы текущего наблюдения отдельных его сегментов. По полной системе наблюдаемых показателей  мониторинг инвестиционного рынка  предусматривает фиксирование отдельных  показателей один раз в квартал (в связи с квартальными сроками  представления и публикации статистической отчетности). По важнейшим показателям  мониторинг осуществляется ежемесячно (по результатам текущего наблюдения и обобщаемой месячной статистической отчетности).

Анализ текущей конъюнктуры  инвестиционного рынка базируется на системе аналитических показателей, характеризующих этот рынок в  целом и отдельные сегменты, входящие в его состав. Перечень таких аналитических  показателей банк определяет с учетом целей и направлений своей  инвестиционной деятельности. На основе первичных показателей, включенных в мониторинг инвестиционного рынка, строятся показатели динамики, индексы, коэффициенты соотношения и эластичности (возможное число аналитических  показателей изучения рынка на порядок  выше, чем информативных).

При анализе конъюнктуры инвестиционного  рынка и отдельных его сегментов  важно выявить общую ее динамику, а также связь с фазами экономического развития страны в целом, поскольку  наиболее существенные изменения конъюнктуры  происходят при смене отдельных  фаз циклического развития экономики. Экономика с той или иной периодичностью проходит четыре фазы, в совокупности составляющие один экономический цикл: кризис, депрессия, оживление и подъем.

Исследование предстоящих изменений  факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития завершают  процесс макроэкономического изучения рынка. Информационной базой для  такого изучения являются различные  государственные программы развития отдельных сфер экономики. Особую роль в прогнозных исследованиях, связанных  с развитием инвестиционного  рынка России, играет рассмотрение следующих условий и факторов в предстоящем периоде:

- намечаемая динамика валового  внутреннего продукта, национального  дохода и объема производства  промышленной продукции; 

- изменение доли национального  дохода, расходуемого на накопление;

- развитие приватизационных процессов; 

- изменение налогового регулирования  инвестиционной и других видов  предпринимательской деятельности;

- изменение учетной ставки Центрального  банка и условий получения  краткосрочных и долгосрочных  кредитов;

- развитие фондового рынка. 

Макроэкономическое исследование развития инвестиционного рынка  служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики  и отдельных регионов, что является необходимым фактором для определения  инвестиционной политики банка.

ГЛАВА 2.  АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

2.1. Проблемы осуществления инвестиционной  деятельности 

Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления  банковского сектора в нашей  стране. Это порождает необходимость  анализа участия банков в инвестировании экономики, как с точки зрения оценки их инвестиционных возможностей, так и с точки зрения форм банковского  инвестирования, во взаимосвязи с  процессом формирования отечественной  банковской системы.

В процессе проведения рыночных реформ в российской экономике централизованная банковская система была заменена двухуровневой  с многочисленным слоем негосударственных  банков. Особенности становления  российской банковской системы характеризуются  следующими признаками: минимальные  сроки ее создания и инфляционная основа воспроизводства банковского  капитала.

Как отмечают исследования банковского  сектора, на начальном этапе формирования отечественной банковской системы  наблюдался быстрый количественный рост кредитных организаций. В 1988–1991 гг. их число увеличивалось в основном за счет раздробления бывших государственных  специализированных банков, а капитал  пополнялся путем перелива бюджетных  средств. В 1990-х гг. процесс образования  новых банков замедлился [21, с. 22-23]. В  то же время увеличились масштабы и темпы ликвидации неэффективных  кредитных организаций. Это свидетельствовало  о завершении экстенсивного этапа  становления банковской инфраструктуры и перехода на новую ступень развития. Ускорился процесс оттока с финансового  рынка мелких и средних банков, что связано как с действием  рыночных механизмов конкуренции и  концентрации, так и с проводимой Банком России политикой укрупнения банков и наращивания ими собственного капитала.

Финансовый кризис 1998 года вызвал резкое ухудшение ликвидности и  платежеспособности значительной части  банков. Доля финансово стабильных банков в общем количестве действующих  кредитных учреждений за первые 9 месяцев  того года резко снизилась с 66 до 56,2%, а доля активов финансово  стабильных банков в совокупных активах  действующих кредитных организаций  уменьшилась с 68,3 до 29,1% [25].

В такой ситуации финансовую устойчивость сохранили те банки, у которых  доля инвестиций в производство превышала  вложения в спекулятивные операции. В основном этими банками оказались  мелкие и средние региональные банки, которые ориентировались на постепенное  привлечение клиентуры и небыстрый, эволюционный, качественный рост. Вместе с тем доля мелких и средних  банков в совокупных активах банковской системы являлась незначительной: из-за небольшой финансовой мощности они  объективно не могли осуществлять масштабной инвестиционной деятельности, хотя у  многих средних и мелких банков показатели достаточности капитала оказались  лучше, чем у крупных.

Важнейшей задачей следующего периода  стало преодоление наиболее острых форм банковского кризиса. Благоприятные  макроэкономические условия, усилия Банка  России и Правительства, направленные на реструктуризацию банковской системы, позволили улучшить положение в  банковской сфере. В марте 1999 г. в  ее состоянии наметился перелом, характеризующий начало перехода от неустойчивого положения к относительной  стабилизации.

Однако даже в настоящее время  финансовых ресурсов банковской системы  России явно недостаточно для эффективной  поддержки реального сектора, удовлетворения потребностей всех отраслей экономики - в частности промышленности, которая (в отличие от банковской системы, характеризующейся преобладанием  мелких и средних банков) является высококонцентрированной. Вместе с  тем проблема заключается в том, что в сложившейся ситуации банки  не осуществляют эффективного перераспределения  даже доступного им инвестиционного  потенциала.