Инвестиционная политика Республики Беларусь и ее особенности на современном этапе

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

 

УО "БЕЛОРУССКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ"

Кафедра экономической  теории

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине: Макроэкономика

 

на тему: Инвестиционная политика Республики Беларусь и ее особенности на современном этапе

Студент

УЭФ, 2 курс, ЗЭС-2                                                      А.П. Молчанский

 

Руководитель                                                                                        

курсовой                                               Т.Л. Майборода 

 

 

 

МИНСК 2012

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

Глава  1. Инвестиции и инвестиционная политика 5

1.1 Инвестиции: понятия, виды и источники 5

1.2 Понятие  инвестирования 8

1.3 Инвестиционная  политика и ее основные направления 9

Глава 2. Инвестиционная политика Японии и Армении 11

2.1 Инвестиционная  политика Японии 11

2.2 Инвестиционная  политика Армении 16

Глава 3. Инвестиционная политика Республики Беларусь 21

3.1. Предпосылки  для инвестирования 21

3.2 Проблемы  инвестирования и пути их решения 27

3.3 Основные  макроэкономические показатели  Республики Беларусь за последний  период 29

Заключение 34

Список использованной литературы 35

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Понятие инвестиция прочно вошло в нашу общественно-экономическую  жизнь. Оно используется политиками, учеными, банкирами, руководителями, специалистами  предприятий и организаций. Инвестиционную деятельность и ее состояние в  Республике Беларусь освещают все средства массовой информации. Интерес к проблемам  инвестиций неуклонно возрастает. 
Развитие общества требует постоянного роста производительных сил в количественном и качественном смысле. Воспроизводственный процесс поддерживается стабильным притоком новых основных и оборотных средств, использованием достижений научно-технического прогресса, дающих неуклонное возрастание эффективности общественного производства. Благосостояние людей строится на создании и реализации социальных программ.

Инвестиции играют важнейшую  роль как на макро- так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее  страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом  в развитии экономики.

На данный момент белорусская  экономика переживает глубочайший  кризис, что сказывается во всех сферах жизни нас белорусов.  А также сказывается и на социальной сфере, что в свою очередь, вызывает социальную напряженность в обществе. Дефицит бюджета не позволяет правительству справиться с кризисом свои силами, поэтому оно вынуждено привлекать и другие средства, помимо бюджета. Причины, обуславливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, однако в целом их можно подразделить на три вида: обновление имеющейся материально-технической базы, освоение новых видов деятельности и наращивание объемов производственной деятельности.

Исследование проблем  инвестирования экономики всегда находилось в центре внимания экономической  науки. Это обусловлено тем, что  инвестиции затрагивают самые глубинные  основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В современных  условиях они выступают важнейшим  средством обеспечения условий  выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в  народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях. Активизация  инвестиционного процесса является одним из наиболее  действенных  механизмов социально-экономических  преобразований.

Актуальность и острота  проблемы инвестиций для Беларуси с  каждым годом возрастают. Ведь без  вложений в необходимых объемах  средств в производственный процесс, не создавая новых эффективных рабочих мест, не добиться стабильного и долговременного экономического роста, заметного повышения жизненного уровня населения. Главными признаками инвестиций являются вложения собственного или заемного капитала в определенный проект, и преследует не цели потребления, а предназначены для решения долгосрочных задач экономического и социального развития. Следовательно, активизация инвестиционной деятельности – ключ к развитию экономики и повышению благосостояния людей. Проблема инвестиций – это, прежде всего поиск ресурсов. В недалеком прошлом основным источником инвестиций в нашей стране были средства из государственного бюджета. С переходом к рыночной экономике произошли коренные изменения в системе хозяйствования Республики Беларусь, появились новые источники инвестиций, в первую очередь финансовые средства частного капитала. В государственной политике особая роль отводится привлечению зарубежных инвестиций в приоритетные отрасли с одновременным предоставлением налоговых льгот и страховых гарантий, совершенствованием системы правового регулирования иностранного инвестирования, совершенствованием законодательства.

В своей курсовой работе я пытался объяснить понятие  инвестиций, их факторы, нестабильность инвестиций.  Я сделал попытку  дать характеристику формирования и  направлений развития инвестиционной политики РБ, а также на примере других стран показать динамику развития инвестиционной деятельности.

И для того чтобы в полном объеме все это объяснить, мне потребуется объект, цель, задачи моей работы.

Объект исследования – инвестиционная политика, предмет исследования –  особенности инвестиционной политики в Республике Беларусь на современном  этапе, правовое регулирование, инвестиционный климат Республики Беларусь, перспективы  развития инвестиционной деятельности.

Цель работы – рассмотреть инвестиционную политику в Республике Беларусь на современном этапе.

Задачи работы:

- описать нормативно-правовое регулирование  инвестиционной деятельности Республики  Беларусь;

- проанализировать инвестиционную  политику Республики Беларусь, рассмотреть  инвестиционный климат Республики  Беларусь, анализ поступления иностранных  инвестиций в Республику Беларусь, развитие свободных экономических  зон в Республике Беларусь, развитие  фондового рынка Республики Беларусь,

- описать совершенствование инвестиционной  политики Республики Беларусь.

 

 

 

 

 

Глава  1. Инвестиции и инвестиционная политика

1.1 Инвестиции: понятия, виды и источники

Сам термин «инвестиции» появился от латинского слова «invest», которое переводится как «вкладывать». Определение содержания инвестиций в значительной степени зависит от контекста. Например, в макроэкономике инвестиции есть часть совокупных расходов, состоящая из расходов на новые средства производства (производственные или фиксированные инвестиции), на новое жилье и прирост товарных запасов. Другими словами, инвестиции - это часть валового внутреннего продукта, не потребленная в текущем периоде и обеспечивающая прирост капитала в экономике в будущем периоде. Но сами инвестиции, состоят не только из вложений. Самое главное, конечно же, это вторая часть инвестиций – получение прибыли. Следовательно, инвестиции - это любое имущество и имущественное права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) или достижения иного  результата. Главным направлением использования инвестиций являются вложение их в инновационную деятельность предприятия.

По моему мнению, самое  простое и немало важно самое  понятное объяснение инвестициям дал  Нобелевский лауреат по экономике  Уильям Шарп, которое озвучил его так: «Инвестировать – это значит расстаться с деньгами сегодня, чтобы завтра получить их большую сумму». [18]

По экономической сути реализованные инвестиции представляют собой единовременные затраты, направленные на расширение воспроизводство производственных ресурсов предприятия (основных и оборотных  средств, обучение и повышение квалификации персонала), на увеличение его реального  капитала.

У инвестиций есть 2 важных характеристики: риск и доходность. Риск и доходность имеют взаимосвязь и чаше всего  эта взаимосвязь прямо пропорциональная. То есть чем выше потенциальная доходность, тем выше риск понести убытки. Безрисковых  инвестиций не бывает. Чтобы была возможность  получить прибыль, нужно идти на оправданный  риск.

Чтобы детально изучить инвестиции, нужно понять какие они могут  быть.

Инвестиции различаются между  собой по нескольким признакам:

 

 

 

 

 

 

Таблица 1 - Классификация инвестиций

по объектам вложения средств	по характеру участия в инвестировании	по периоду инвестирования	по формам собственности	по инвестиционной территории	по способу учета средств
реальные портфельные (финансовые) спекулятивные интеллектуальные	прямые косвенные	краткосрочные среднесрочные долгосрочные	частные государственные смешанные иностранные совместные	внутренние внешние	валовые чистые

Собственная разработка на основе [5, с.310]

А теперь рассмотрим каждую инвестицию по отдельности:

По объектам вложения средств:

Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

• в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;
• капитальный ремонт основных фондов;
• вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т. д.

Портфельные (финансовые) инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

• ценные бумаги, в том числе через ПИФы (Паевый инвестиционный фонд – современный инструмент инвестирования, позволяющий пайщикам сохранять и приумножать свои сбережения);
• предоставленные кредиты;
• лизинг (для лизингодателя).

Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

• валюты;
• драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);
• ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.);

Интеллектуальные  инвестиции (инвестиции в образование, подготовку и повышение квалификации персонала, в объекты интеллектуальной собственности).

В реальных, финансовых и  интеллектуальных инвестициях выделяют венчурные – высоко рисковые вложения, обусловленные необходимость финансирования инновационных программ предприятия в области высоких технологий.

По характеру участия владельцев средств, вкладываемых в реализацию инвестиционных проектов, инвестиции делятся: 

• прямые - непосредственные вложения финансовых средств и других капиталов инвесторами - участниками реализации инвестиционных проектов; 
• косвенные - привлекаемые свободные средства граждан, предприятий, организаций путем выпуска и продажи акций, гарантированных сертификатов и других ценных бумаг.

По периоду  инвестирования:

• краткосрочные (до одного года);
• среднесрочные (1-3 года);
• долгосрочные (свыше 3-5 лет).

По форме собственности:

• частные  - инвестиции, осуществляемые физическими лицами, а также компаниями и фирмами негосударственных форм собственности, финансируемые за счет собственных источников и за счет привлеченных источников (долгосрочных кредитов, эмиссии ценных бумаг);
• государственные– это инвестирование обширного воспроизводства основных фондов. Основная цель государственных инвестиций – увеличение активов и капитала государства. Государство вкладывает инвестиции для поддержания экономической деятельности субъектов;
• иностранные - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода);
• смешанные – долевое вложение средств при участии государства, регионов, муниципальных образований, а также юридических и физических лиц.
• совместные  - вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

По инвестиционной территории:

• Внутренние инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования, расположенные в границах той или иной территории (страны).
• Внешние инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования за рубежом.

           По способу учета средств:

• Валовые инвестиции - общий объем вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей.
• Чистые инвестиции - вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.

          А также различают инвестиции:

          По цели инвестирования:

1. Обязательные, необходимые для продолжения деятельности предприятия (экология, безопасность и т.д.);
2. Направленные на снижение издержек и таким образом связанные с поддержанием конкурентоспособности, совершенствованием технологии, повышением качества товаров и услуг;
3. Направленные на расширение и обновление предприятия – связаны с заменой ими модернизацией устаревших и строительством новых объектов;
4. По освоение новых товаров, услуг и рынков – связаны с диверсификацией производства, развитием сервисных сетей, новых каналов продвижения товаров на рынок;
5. По покупке нематериальных активов через договор комплексной предпринимательской лицензии, предусматривающий передачу за вознаграждение прав на пользование объектами интеллектуальной собственности;
6. По приобретению финансовых активов – направлены на образование финансовых альянсов, объединений, холдингов финансово-промышленных групп с целью расширения рынков сбыта и получения новых источников финансовых ресурсов.

           По источнику инвестиции могут быть:

• собственные
• заемные
• лизинговые
• бюджетные
• зарубежные
• международные

В условиях рыночной экономики  осуществление инвестиций нельзя рассматривать как "произвольную" форму деятельности фирмы в том смысле, что фирма может осуществлять, или не осуществлять подобного рода операции. Неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентных позиций. Поэтому все возможные инвестиции можно разбить на две группы:

пассивные, обеспечивающие в лучшем случае неухудшение показателей хозяйствования, рентабельности капитала, т.е. выживаемость предприятий и организаций в настоящем; 

активные, обеспечивающие повышение конкурентоспособности предприятий, фирм, организаций и их продукции, услуг, рост доходности, эффективности производственно-хозяйственной деятельности за счет внедрения новой техники, технологии, выпуска новой продукции, пользующейся повышенным спросом, формирования новых сегментов на рынке товаров и услуг.

1.2 Понятие инвестирования

Инвестирование в наиболее широком употреблении представляет собой эффективное вложение капитала в ту или иную сферу хозяйственной деятельности.

Финансирование и инвестирование взаимосвязанные, но неидентичные категории. Если под финансированием подразумевается формирование и предоставление финансовых ресурсов для создания имущества, то под инвестированием - их использование и превращение в капитал.

Инвестирование по определению  необходимо во что-либо вкладывать. Существует великое множество вариантов, куда можно инвестировать свой капитал. Среди самых распространенных инструментов, это акции, облигации, недвижимость, свой бизнес и т.д. У каждого из инструментов инвестирования есть свои преимущества и недостатки. Но суть не в том, куда мы инвестируем наши деньги, а в том, что деньги надо инвестировать так, чтоб они приносили  прибыль и работали на нас. Это  утверждение кажется простым, но это самый главный принцип  инвестирования: инвестиции должны приносить  прибыль!

Подумав, что же такое инвестирование, мне пришло на ум, что его можно  сравнить с азартной игрой, так как  азартная игра подразумевает, что например, некий человек вкладывает деньги и надеется на случай, только случай определяет, выигрывает он или нет, а если выигрывает, то он вкладывает еще и еще. И здесь инвесторы не скупятся на своих затратах, вкладывают деньги в сомнительные и рисковые проекты. Но глупо тратить деньги неизвестно куда и ждать чего-то. Поэтому, подумав, что инвестирование может быть азартной игрой, я в ту же минуту и переубедился, так как инвестировать нужно, знать куда. И только когда инвестор имеет достаточно оснований ожидать прибыль, происходит инвестирование. Вкладывать деньги – это дело рискованное и гарантий здесь быть не может, но при тщательном анализе и здравом смысле, мы сможем инвестировать в перспективный инструмент, и что шансы на прибыль зависят не от случая, а от нескольких факторов, включая нас самих.

Также следует отличать понятия "инвестиции" и "капитальные вложения". Если капитальные затраты обычно предполагают создание новых и восстановление изношенных основных фондов (зданий, сооружений, оборудования, транспорта и др.), то инвестиции предусматривают вложение средств также в оборотные  активы, различные финансовые инструменты, интеллектуальную собственность. Отсюда, "капитальные вложения" более  обоснованно рассматривать как  составную часть или форму "инвестиций".

1.3 Инвестиционная политика и ее основные направления

Государство, являясь активным участником инвестиционного процесса, регулирует, направляет и стимулирует его. Это  означает, что состояние инвестиционной сферы и экономики в целом  в значительной мере зависит от проводимой в стране инвестиционной политики.

Главная задача инвестиционной политики на любом уровне – формирование благоприятного климата или соответствующей  среды, которые способствуют всемерному повышению экономического интереса и активности инвесторов при вложении средств в экономику.

Под инвестиционной политики государства  понимается комплекс целенаправленных действий, проводимых государством по созданию благоприятных условий  для всех субъектов хозяйствования с целью наращивания объемов инвестиций, оживлении инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных  проблем.

Инвестиционная политика, будучи составной частью экономической политики государства, в свою очередь должна способствовать реализации экономической, научно-технической, региональной, социальной и природоохранной политики правительства, обеспечивать эффективное использование инвестиций, рациональную структуру экономики и национальную безопасность. Основным разработчикам и координатором государственной инвестиционной политики, а также ответственным за ее реализацию является Департамент по делам инвестиций Министерства экономики Республики Беларусь.

Беларусь предлагает потенциальным  инвесторам такие свои основные преимущества, как выгодное географическое расположение в центре Европы, благоприятные природно-климатические условия, политическую и социальную стабильность, макроэкономическую стабилизацию, квалифицированные и относительно дешевые трудовые ресурсы, высокий научно-технический и промышленный потенциал, емкий внутренний рынок, законодательное и организационное обеспечение инвестиционного процесса.

Инвестиционный процесс является одним из основных факторов, определяющим социально-экономическое развитие Республики Беларусь, ее технический прогресс и эффективность материального производства.

Этим обусловлен повышенный интерес к государственным инструментам активизации инвестиционного процесса в рамках экономического воздействия на внутренние и внешние инвестиции. В настоящее время в Беларуси сформированы благоприятные правовые условия для деятельности инвесторов.

В целом, инвестиционный процесс - это механизм сведения вместе тех, кто предлагает деньги, с теми, кто  предъявляет спрос. Обе стороны  обычно встречаются в финансовых институтах или на финансовом рынке. Финансовые институты- такие организации, как, например, банки и ссудосберегательные ассоциации, - обычно принимают вклады и затем дают деньги в кредит или иным образом инвестируют средства. Финансовые рынки - это механизм, объединяющий тех, кто предлагает финансовые ресурсы, с теми, кто их ищет, для заключения сделок, как правило, при помощи посредников, таких, как фондовые биржи. Есть несколько видов финансовых рынков: рынок акций, рынок облигаций, рынок опционов.

Исходя из всех предложенных материалов, можно сделать один и  очень важный вывод, как для себя, так и для страны. Инвестиции, играют важнейшую роль не только в  жизни страны в целом, но и в  каждом из нас. Ведь привлеченные (с умом) инвестиции в настоящем, улучшат нашу жизнь, и жизнь детей в будущем.

 

 

 

Глава 2. Инвестиционная политика Японии и Армении

2.1 Инвестиционная политика Японии

До самого последнего времени  Япония оставалась страной, по существу, закрытой для иностранных инвестиций. Стратегия экономического развития страны не предусматривала непосредственного  участия иностранных инвесторов в хозяйственной деятельности, более  того, действовавший вплоть до начала 80-х годов инвестиционный режим  отличался исключительной жесткостью по отношению к иностранным инвесторам. Главной целью оставалась защита собственных предпринимателей от возможной  конкуренции со стороны зарубежных соперников.

Для инвесторов оставалось множество ограничений для привлечения  инвестиций. Только некоторые компании, которые приносили в страну новые технологии и разработки, допускались до рынка. Японское правительство установило правила для таких компаний начиная с ее поведения на рынке и заканчивая внутриорганизационными вопросами. Например, им было позволено создавать с японскими компаниями совместные предприятия, но с долей в уставном фонде не более 50%, должны были избирать граждан Японии в качестве президента компании, а также иностранные инвесторы не обладали решающим правом голоса при принятии управленческих решений.

Эти правила были действующими до тех пор, пока государству не понадобилось больших привлечений иностранного капитала. С этого момента государство идет на сотрудничество с транснациональными корпорациями, ослабевая некоторые ограничения. Это возникает вследствие «застоя» в экономике Японии с 1990 года после коллапса японского финансового пузыря, еще по другому этот период называют «потерянные десятилетия».

Японское расширение иностранных  инвестиций были нацелены на приобретение торговых марок зарубежных производителей, а также на их технологии.

Несмотря на ослабление ограничений  для иностранных инвесторов, Япония оставалась и остается главным поставщиком капитала на мировой финансовый рынок. Имея высокую норму сбережения у населения, огромные резервы у промышленных корпораций, пенсионных и страховых институтов, последние двадцать лет Япония активно вкладывала в зарубежные активы. Так, на конец 2010 года объем японских портфельных инвестиций в иностранные активы достигал 3,2 трлн. долларов, чистая внешняя инвестиционная позиция по портфельным инвестициям составляет 1,5 трлн. долларов. [14]

Благодаря этому «торговля  капиталом» является для Страны Восходящего  солнца спасательным кругом в период кризиса, да и после него.

Экономика ориентирована  во вне: она работает на экспорт товаров и капитала, причем в последние годы доходы от экспорта капитала стали превалировать над доходами от экспорта товаров.

Иностранные компании в Японии, многие из которых довольно небольших размеров, имеют очень скромный оборот товаров и услуг по сравнению с другими странами ОЭСР (Организации экономического сотрудничества и развития). Наиболее сильны барьеры для входа на рынок иностранного капитала в сельскохозяйственном секторе и сфере услуг, также они присутствуют на рынке транспортных услуг, здравоохранения и образования. Это кажется особенно неуместным, учитывая, что производительность труда уже довольно низка в этих секторах и снижается на протяжении последних нескольких лет. Несмотря на некоторое изменение политики в отношении иностранных инвестиций в последние несколько лет Япония все равно остается одной из стран с самыми строгими требованиями к зарубежным прямым инвестициям. Японское законодательство позволяет самостоятельно, без согласования с органами ОЭСР вводить ограничения для иностранных инвестиций в некоторые области производства и технологий по соображениям национальной безопасности. Решением правительства к таким областям отнесены производство вооружений и военной техники, авиационная промышленность, производство химических веществ двойного назначения, космические исследования, атомная энергетика и др.

Кроме того, на иностранных инвесторов распространяется требование получения специального разрешения (лицензии) соответствующего министерства на занятия бизнесом в таких областях, как банковское дело, страхование, операции с ценными бумагами, коммунальное хозяйство (газо- и электроснабжение). Предпринимательская деятельность в указанных областях регулируется специальными законами, принятыми по каждой отрасли отдельно. Положения этих законов в полной мере распространяются как на деятельность иностранных инвесторов, так и на японские компании.

Среди мер, способствующих притоку  иностранного капитала через мелкое и среднее предпринимательство, важное место занимает подготовка управленческих кадров для компаний с иностранным участием. Несмотря на предпринимаемые с начала 90-х годов усилия правительства по совершенствованию системы кредитно-финансовых и налоговых льгот в отношении иностранных инвестиций, уровень иностранных прямых инвестиций в Японии остается низким в целом, а также по сравнению с японскими прямыми инвестициями за рубежом, что создало огромный дисбаланс внешнего и внутреннего инвестирования.