Инвестиционная политика регионов

Содержание

Введение 2

Глава 1. Инвестиционная политика регионов 3

1.1. Причины активизации инвестиционной политики регионов  3

1.2. Оценка инвестиционного климата регионов 5

1.3. Инвестиционный потенциал и инвестиционная активность региона 7

Глава 2. Анализ реализации инвестиционной политики Нижегородской области 10

2.1. Оценка  стратегически значимых характеристик  экономики Нижегородской 

области в 2012 году 10

2.2. Оценка  инвестиционной привлекательности и анализ рынка инвестиций 12

2.3.  Оценка рисков развития 20

Глава 3. Совершенствование  инвестиционной политики Нижегородской области 23

Заключение 33

Список использованной литературы 34

Приложения

Введение

Исследование проблем инвестирования экономики всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что в современных экономических условиях, которые характеризуются обострением конкурентной борьбы, все большее значение приобретает процесс инвестиционной деятельности, обеспечивающий повышение конкурентоспособности отдельных регионов так и всей экономики в целом. В настоящее время они выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях. Поэтапное формирование перспективной инвестиционной политики в регионе, создание адекватно отвечающей требованиям рыночной экономики структуры рыночных институтов, которая бы соответствовала потребностям всех субъектов хозяйствования, является одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований.

Одним из условий устойчивого развития регионов России, увеличения темпов экономического роста является повышение обоснованности экономико-организационных, нормативно-правовых и финансово-кредитных решений, принимаемых на региональном уровне и направленных на формирование перспективной инвестиционной политики в регионе.

Существующий механизм принятия долгосрочных инвестиционных решений, формирования перспективной инвестиционной политики в регионе в настоящее время характеризуется отсутствием системности, что не позволяет местным, региональным и федеральным органам управления экономикой эффективно использовать имеющиеся инвестиционные ресурсы, обеспечить повышение инвестиционной привлекательности отдельных регионов и всего народного хозяйства России в целом, что негативно сказывается на темпах экономического развития национальной хозяйственной системы.

Глава 1. Инвестиционная политика регионов

1.1. Причины активизации инвестиционной политики регионов

В условиях формирования рыночной модели хозяйствования государственная региональная инвестиционная политика базировалась на общих принципах децентрализации инвестиционного процесса. Реализация этого курса на практике применительно к регионам явилась основой возрастания их роли в инвестиционном процессе и активизации их собственной инвестиционной политики. При последовательном сокращении доли федерального бюджета в общем объеме инвестиций в основной капитал доля бюджетов субъектов Российской Федерации, и местных бюджетов продолжала держаться на уровне немногим выше 10%.

Вместе с тем активизация собственной инвестиционной политики регионов имеет и ряд других причин. Среди этих причин: попытки преодолеть несовершенство федерального инвестиционного законодательства, элиминировать непоследовательность инвестиционной политики центра, создать более благоприятный климат, обеспечивающий приток инвестиций в локальных рамках региона.

Региональные органы власти стали проявлять значительную активность в улучшении инвестиционного климата, создании зон наибольшего благоприятствования, предоставлении различных налоговых льгот, развитии лизинговой деятельности, кредитной поддержки инвестиций. В 1993-1994 гг. над формированием собственного инвестиционного законодательства стали работать республики Коми, Саха-Якутия и Татарстан, Затем к формированию пакета законодательных и иных документов по инвестиционной деятельности приступил ряд других регионов. Если в 1997 г. только пять регионов имели специальное инвестиционное законодательство, то к 2000 г. около 70 регионов приняли законодательные и нормативные акты в области инвестиционной деятельности.

В целом процесс формирования регионального инвестиционного права был направлен на совершенствование и дополнение в рамках компетенции региональных органов власти федеральной нормативно-правовой базы инвестиционной деятельности. Вместе с тем анализ показывает наличие существенных различий в ранних и более поздних законодательных актах: если первые законодательные акты были нацелены в основном на привлечение иностранных инвестиций, то последующие документы определяли условия, благоприятные для всех типов инвесторов. В определенной степени это явилось отражением постепенного отхода от младореформистской трактовки иностранных инвестиций как решающего фактора экономического развития и признания того факта, что масштабный приток иностранных инвестиций, как правило, следует за возобновлением внутренних инвестиций в результате создания благоприятных и стабильных условий в стране.

Имел возможность в рамках существующего федеративного устройства России вести собственную инвестиционную политику, создавать и реализовывать различные схемы стимулирования инвестиций, региональные власти накопили за период рыночного реформирования значительный опыт в сфере инвестиционного сотрудничества, и их роль в этом процессе в последнее время все усиливается.

В наиболее общем виде инвестиционная политика регионов включает следующие основные элементы:

разработка и принятие пакета законодательных и нормативно-правовых актов, регулирующих инвестиционный процесс;

предоставление гарантий сохранности частного капитала;

предоставление налоговых и иных льгот, отсрочек по налоговым и арендным платежам, нефинансовых стимулов;

создание организационных структур по поддержке инвестиционной деятельности;

содействие в разработке, проведении экспертизы и сопровождении инвестиционных проектов;

выдача гарантий и поручительств коммерческим банкам, финансирующим инвестиционные проекты;

мобилизация средств населения посредством выпуска муниципальных ценных бумаг;

содействие становлению институтов региональной инвестиционной инфраструктуры.

С активизацией инвестиционной политики регионов возникает ряд проблем, связанных с углублением межрегиональных противоречий. В их числе усиление конкуренции за привлечение инвестиционного капитала, возрастание дифференциации уровней социально-экономического развития, разрыв единого инвестиционного пространства. Эти противоречия достаточно тесно взаимосвязаны.

Российские регионы характеризуются высокой степенью экономической неоднородности, а следовательно, и различием возможностей привлечения инвестиционных ресурсов. Анализ региональной структуры инвестиций свидетельствует о неравномерном распределении средств: предпочтения инвесторов связаны в основном с вложениями ресурсов в крупные центры с развитой рыночной инфраструктурой, со сравнительно высокой платежеспособностью населения, а также в сырьевые регионы. Рост самостоятельности регионов в проведении региональной политики инициирует усиление конкурентной борьбы между регионами за привлечение инвестиционного капитала путем предоставления более благоприятных условий для его использования. Это имеет не только позитивные, но и негативные последствия.

Дифференцированность инвестиционной среды, многообразие форм и методов стимулирования инвестиций, отсутствие унифицированных схем продвижения проектов затрудняют активизацию инвестиционного процесса. Анализ фактологического и статистического материала свидетельствует о продолжающихся процессах вывоза отечественного капитала, отсутствии масштабного притока иностранных инвестиций и т.д.

Для инвесторов, особенно иностранных, первостепенное значение имеют стабильность и транспарентность экономики государства в целом, поэтому при принятии инвестиционных решений учитываются в первую очередь не региональные, а страновые риски. Мировой опыт показывает, что основные потоки средств стратегических инвесторов устремляются не столько в места, где созданы максимальные налоговые льготы, сколько в страны, экономика которых стабильно и последовательно развивается на собственной, внутренней основе, так как здесь можно рассчитывать на сохранность вложений, устойчивую прибыль и дальнейшие перспективы.

1.2. Оценка инвестиционного климата регионов

Регион-субъект РФ представляет собой сформировавшуюся социально-экономическую систему и в то же время выступает подсистемой социально-экономического комплекса страны. Важнейшие его признаки таковы: историческое прошлое территориальной общности; природно-ресурсный потенциал; комплекс экономических, социальных, политических и межнациональных отношений; наличие территориальных границ и территориальных органов управления. Кроме того, регион-субъект РФ обладает правом на саморазвитие и является неотъемлемой частью единого экономического, правового, территориального пространства Российской Федерации.

Инвестиционная привлекательность региона является основой принятия инвестиционного решения. От ее реальности зависят последствия как для инвестора, так и для экономики региона и макроэкономики в целом. Чем сложнее ситуация, тем в большей степени опыт и интуиция инвестора должны опираться на результаты экспертной оценки инвестиционного климата на уровне макроэкономики и региона. Отметим, что история оценок инвестиционной привлекательности или инвестиционного климата стран мира насчитывает более 30 лет. Первые такого рода оценки были разработаны и применены западными экспертами в середине 60-х годов.

Одной из первых оценок в этом направлении стало исследование Гарвардской школы бизнеса. В основу сопоставления была положена экспертная шкала, включавшая следующие характеристики каждой страны: законодательные условия для иностранных и национальных инвесторов, возможность вывоза капитала, состояние национальной валюты, политическая ситуация в стране, уровень инфляции, возможность использования национального капитала.

Очевидно, что создание благоприятного инвестиционного климата в России является одним из важнейших условий привлечения инвестиций и последующего экономического роста страны. Всем известны незавидные позиции России, которая в 1988 занимала 17-е место сразу вслед за Италией и Тайванем; ни одна из бывших союзных республик СССР не сумела попасть в число 50 стран с наиболее благоприятным инвестиционным климатом.

Очередной экономический кризис неизбежно отбросит Россию за пределы первой сотни наиболее инвестиционно-привлекательных стран. Однако уместно вспомнить, что Россия является федеративным государством, состоящим из 89 относительно самостоятельных субъектов (регионов). Россия - страна настолько резких межрегиональных экономических, социальных и политических контрастов, что каждый потенциальный инвестор при наличии достаточной информации об инвестиционном климате может выбрать регион с наилучшими условиями инвестирования. Появление в России вместо одного и единственного инвестора - государства - множества самостоятельных хозяйствующих субъектов и потенциальных инвесторов, а также приход на российский рынок иностранных инвесторов обусловили потребность в оценках инвестиционной привлекательности регионов России. Однако, так как регион или, точнее говоря, субъект федерации имеет существенные отличия от страны или государства в целом, то механическое перенесение известных и апробированных в международной практике методологических подходов оказалось невозможным.

Понимание этой специфики привело к разработке целого ряда различных оценок инвестиционной привлекательности регионов России, проведенных не только отечественными, но и зарубежными исследователями и фирмами. Наиболее распространенным методом, применяющимся в этих исследованиях, является ранжирование регионов. В результате этой процедуры составляется рейтинг, т.е. линейный ряд объектов, в котором они по сочетанию выбранных признаков находятся на равном расстоянии друг от друга. Каждому из них присваивается порядковый номер (ранг), соответствующий его месту в общем ряду. Наиболее предпочтительному объекту, как правило, присваивается первый ранг. На основе как рейтингов, так и абсолютных значений показателей могут составляться группировки.

Иногда оценка инвестиционной привлекательности регионов проводится по ограниченному набору или даже по одному показателю. Существует и противоположный подход, при котором десятки и сотни показателей, характеризующих регион, механически агрегируются в один, смысл которого уловить довольно трудно. С учетом зарубежного и отечественного опыта вышеназванными авторами была разработана собственная методика составления комплексного рейтинга инвестиционной привлекательности российских регионов. Результаты исследования были опубликованы в журнале "Эксперт" в 1996 г., 1997 г. и 1998 г. В отличие от всех предыдущих исследований оценка инвестиционного климата проводилась для каждого из 89 субъектов федерации.

Также впервые проведен анализ общедоступных региональных законодательных актов. В первых двух оценках (1996 г. и 1997 г) инвестиционный климат региона рассматривался как комплексная характеристика, состоящая из трех ключевых подсистем: во-первых, инвестиционного потенциала - совокупности имеющихся в регионе факторов производства и сфер приложения капитала; во-вторых, инвестиционного риска - совокупности переменных факторов риска инвестирования; в-третьих, законодательных условий - правовой системы, обеспечивающей стабильность деятельности инвестора. Законодательство влияет не только на степень инвестиционного риска, но и регулирует возможности инвестирования в те или иные сферы или отрасли, порядок использования отдельных факторов производства - составляющих инвестиционного потенциала региона.

Для составления рейтинга инвестиционной привлекательности регионов было использовано более сотни статистических показателей регионального развития в статике и динамике за 1992-1998 гг., а также авторские расчетные показатели, такие, например, как индекс реальных доходов населения, индекс Джини и другие. Для оценки законодательных условий инвестирования (законодательного риска) были изучены тексты около 1000 законодательных актов Российской Федерации и ее субъектов, относящихся к сфере регулирования инвестиционной деятельности и налогового режима. Были привлечены также другие источники, содержащие дополнительную информацию: доклады различных исследовательских центров, статьи, монографии, картографические материалы.

1.3. Инвестиционный потенциал и инвестиционная активность региона

Особое значение в характеристике и анализе инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности имеет экономический статус инвестиционного потенциала. Инвестиционный потенциал - характеристика количественная, учитывающая основные макроэкономические характеристики, насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т.п.), потребительский спрос населения и другие показатели. Его расчет основан на абсолютных статистических показателях.

Совокупный потенциал региона включает следующие интегрированные его виды:

а) ресурсно-сырьевой, рассчитанный на основе средневзвешенной обеспеченности территории региона балансовыми запасами основных видов природных ресурсов;

б) производственный, понимаемый как совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе;

в) потребительский, понимаемый как совокупная покупательная способность населения региона;

г) инфраструктурный, в основе расчета которого положена оценка экономико-географического положения региона и инфраструктурной насыщенности его территории;

д) инновационный, при расчете которого учитывался комплекс научно-технической деятельности в регионе;

е) трудовой, для расчета которого использовались данные о численности экономически активного населения и его образовательном уровне;

ж) институциональный, понимаемый как степень развития ведущих институтов рыночной экономики в регионе;

з) финансовый, выраженный через общую сумму налоговых и иных денежных поступлений в бюджетную систему с территории данного региона.

Инвестиционная привлекательность существенным образом связана с инвестиционным риском. Инвестиционный риск оценивает вероятность потери инвестиций и дохода от них. Риск - характеристика вероятностная, качественная. Применительно к региону можно выделить следующие виды риска:

1) политический, зависящий  от устойчивости региональной  власти и политической поляризации  населения;

2) экономический, связанный  с динамикой экономических процессов в регионе;

3) социальный, характеризующийся  уровнем социальной напряженности;

4) криминальный, зависящий  от уровня преступности с учетом  тяжести преступлений;

5) экологический, рассчитанный  как интегральный уровень загрязнения  окружающей среды;

6) финансовый, отражающий  напряженность региональных бюджетов  и совокупные финансовые результаты  деятельности предприятий регионов;

7) законодательный - совокупность  правовых норм, регулирующих экономические  отношения на территории: местные  налоги, льготы, ограничения и т.п.

Регионы России сильно дифференцированы по соотношению инвестиционного риска и потенциала. Наиболее наглядно это видно в координатах "потенциал-риск". На этой плоскости можно выделить три интервала по потенциалу (высокий, средний и низкий: 1, 2,3) и четыре - по риску (низкий, средний, высокий и очень высокий: А, В, С и D). В соответствии с ними выделены характерные типы регионов.

Костромская область вместе с подавляющим большинством регионов Центральной России попадает в наиболее многочисленную группу (пониженный потенциал - умеренный риск), в которую входят 25 субъектов федерации. Попадание в эту группу как Костромской, так и Владимирской, Ярославской, Тульской и других областей обусловлено снижением их некогда более солидного промышленного потенциала. Иными, словами, они все еще сохраняют изрядный инвестиционный потенциал. Костромская область среди других регионов Центральной России выделяется более высоким инновационным и инфраструктурным потенциалом, а также низким социальным и криминальным риском. Несмотря на снижение инвестиционного потенциала Костромской области, риск инвестирования в нее имеет ярко выраженную тенденцию к уменьшению, что повышает ее инвестиционную благоприятность для иностранных инвесторов.

Анализ взаимосвязи и взаимодействия совокупного спроса, инвестиций, занятости и денежной политики ценен и актуален для регионов тем, что позволяет лучше видеть тенденции развития региональных экономических явлений, связанных с инвестиционным процессом, и факторы, на них влияющие. Учитывать тенденции и факторы представляется важным как при осмыслении причин резкого спада инвестиций в условиях транзитивной экономической системы, так и при разработке предложений, направленных на исправление сложившегося положения. Проблема спроса является, по всей видимости, вторым (после денег) наиболее уязвимым и не отработанным моментом региональной экономической доктрины.

Стратегический эффект устойчивого развития, как следует из концепции В. Леонтьева, может обеспечить определенная критическая масса мер воздействия с целью вывести экономическую систему на траекторию нового витка экономического роста. Это достигается за счет:

а) задействования структурных факторов (новые технологии и др.), увеличивающих крутизну производственной функции;

б) изменения потребительских предпочтений (стимулирование накопления);

в) массированного притока капитала из-за рубежа (что создает новые исходные условия для развития экономики).

Все эти меры на уровне региональной экономики давно используются. Однако по причине хаотичного, случайного во времени их использования и комбинирования, без отслеживания общего экономического эффекта, все вместе они не достигают, очевидно, той самой критической массы.

Глава 2. Анализ реализации инвестиционной политики Нижегородской области

2.1. Оценка стратегически  значимых характеристик экономики  Нижегородской области в 2012 году

Нижегородская область – один из крупнейших регионов европейской части России. По численности населения область находится на 3 месте в Приволжском федеральном округе после республик Башкортостан и Татарстан. Столица региона – г. Нижний Новгород – с населением 1,3 млн. человек (на 1 января 2013 года) является одним из 15 городов-миллионников и по численности населения входит в пятерку лидеров. Уровень экономической активности населения в 2012 году составил 71,4%

Уровень официально зарегистрированной безработицы (в % к экономически активному населению) составил в конце 2012 года 0,6%, уровень общей безработицы (в соответствии с методологией МОТ) 5,4%. Оба показателя имеют тенденцию снижения.

После кризиса 2008 года в регионе наблюдается устойчивая тенденция роста основных экономических показателей (приложение 1).

Объем валового регионального продукта (ВРП) в 2012 году составил  
862,2 млрд. рублей, что на 4,5% больше 2011 года.

Индекс физического объема ВРП в 2010-2012 годах превышал среднероссийский показатель на 1-2 процентных пункта, что говорит об ускоренном типе развития региона.

ВРП на душу населения в 2012 году составил 261,8 тыс. рублей.

Более трети ВРП Нижегородской области формируется в промышленности. В 2012 году в регионе по основным показателям промышленного производства наблюдалась положительная динамика. Объем отгруженной продукции промышленного производства (выполненных работ, услуг) по полному кругу предприятий превысил 980 млрд. рублей, что на 4,5% больше аналогичного показателя 2011 года.

Более 90% объема отгруженной продукции (выполненных работ, услуг) в регионе в 2012 году приходилось на обрабатывающие виды производства, где объем отгруженной продукции вырос по сравнению с 2011 годом на 5,2%.

Строительство. Объем работ, выполненных по виду деятельности «строительство», в 2012 году составил 128,3 млрд. рублей; введено 1,5 млн. кв. м жилых домов.

В результате среди регионов России в 2012 году по объему выполненных работ по виду деятельности строительство Нижегородская область поднялась на 10 место (с 11 места в 2011 году).

Такие высокие темпы роста жилищного строительства позволили поднять уровень обеспеченности жильем с 24 кв. м на человека в 2010 году до 25,1 кв. м на человека в 2012 году.

Среднемесячная заработная плата (по полному кругу организаций) составила в 2012 году 20958,8 рублей (78,5% от среднего показателя по России, регион занимает 41-е место).

Оборот розничной торговли в Нижегородской области в 2012 году составил 482,7 млрд. рублей. По этому показателю Нижегородская область занимает 11 место в рейтинге регионов Российской Федерации.

Таким образом, регион можно отнести к одному из наиболее развитых в экономическом, в том числе промышленном, отношении субъектов Российской Федерации. Однако анализ социально-экономического развития муниципальных образований Нижегородской области показывает, что высокий уровень развитии характерен не для всех муниципальных районов и городских округов региона (приложение 2).

В Нижегородской области наблюдаются значительные диспропорции как в уровне экономического, социального развития, так и инвестиционной привлекательности входящих в нее территорий.

Уровень социально-экономического развития выше среднеобластного наблюдается в Кстовском, Павловском, Городецком муниципальных районах,  городских округах г. Арзамас, г. Бор, г. Выкса, г. Дзержинск, г. Нижний Новгород, г. Саров. Кстовский муниципальный район, а также городские округа г. Выкса и г. Нижний Новгород являются муниципальными образованиями с высокой инвестиционной привлекательностью.

На данных территориях реализуется ряд крупных проектов, что обеспечивает рост показателей, связанных с объемом инвестиций, отгруженной продукции, результатами финансово-хозяйственной деятельности, заработной платой.

К территориям с низким уровнем социально-экономического развития относятся Варнавинский, Краснооктябрьский, Ветлужский, Большемурашкинский,  Перевозский, Лукояновский, Краснобаковский, Сеченовский муниципальные районы и городской округ г. Шахунья. Также большинство этих территорий имеет невысокий уровень инвестиционной привлекательности.

Большая часть этих муниципальных образований расположена на севере области, поэтому северным территориям необходимо уделить особое внимание, с точки зрения реализации инвестиционных проектов, которые будут способствовать росту экономики указанных муниципалитетов.

При реализации мер по повышению инвестиционной привлекательности Нижегородской области следует учитывать зональное деление муниципальных образований (в соответствии со Стратегией развития Нижегородской области до 2020 года, утвержденной постановлением Правительства Нижегородской области от 17.04.2006 № 127) на лесопромышленную, инновационную, агропромышленную зону, зону металлургии и металлообработки, а также крупные городские агломерации.

Для каждой зоны опережающего развития определены приоритетные отрасли, на развитии которых следует направить особое внимание.

Рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности муниципальных образований приведены в приложении 2.

2.2. Оценка инвестиционной  привлекательности и анализ рынка инвестиций

По итогам аналитического исследования, проведенного агентством «Эксперт РА» в 2012 году, Нижегородская область по совокупному инвестиционному потенциалу занимает 8 место среди субъектов Российской Федерации, улучшив свои позиции и переместившись с 10 места (в 2011 году). Оценка совокупного инвестиционного потенциала проводится на основе анализа таких ресурсов развития региональной экономики, как трудовые кадры и их образовательный уровень, совокупная покупательная способность населения, совокупный результат хозяйственной деятельности предприятий, экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность, обеспеченность региона балансовыми запасами основных видов природных ресурсов, наличие мест посещения туристами и отдыхающими, а также мест размещения туристов, объем налоговой базы, прибыльность предприятий региона, степень развития ведущих институтов рыночной экономики и уровень развития науки и достижений научно-технического прогресса (таблица 2.1).

Таблица 2.1

Бенчмаркинг инвестиционного потенциала Нижегородской области