МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РФ 
 
 

КУРСОВАЯ РАБОТА 

На тему.

Инвестиционная привлекательность регионов. 
 
 

   Разработала:  

   Проверил 
 
 
 

Иваново 2008 

                                                 СОДЕРЖАНИЕ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      Обострение  конкуренции на международных рынках капитала усиливает потребность в выработке и научном обосновании четкой политики государства по привлечению иностранных капиталовложений.

      В последние годы центр тяжести  управления социально-экономическими процессами достаточно активно и  последовательно перемещается с федерального на региональный уровень. Это обусловлено тем, что государство на данном этапе не способно обеспечить полноценное финансирование регионов и субъекты Федерации вынуждены самостоятельно искать пути развития, в связи с чем наблюдается тенденция расширения полномочий регионов в сфере привлечения торгово-экономических партнеров и инвесторов. Свое реальное воплощение данный процесс нашел в ряде соглашений о разграничении полномочий между Правительством РФ и исполнительными органами субъектов Федерации в области инвестиций и внешнеэкономической деятельности.

     В ряде регионов, в том числе в  Ивановской области на протяжении десяти лет наблюдалась активизация инвестиционных процессов. Ивановской области удавалось сохранять стабильную политическую и экономическую обстановку, что в свою очередь благоприятно отражалось на установлении деловых контактов с иностранными партнерами.

     С августа 1998 года в результате финансового  кризиса в России были перечеркнуты надежды на скорый экономический рост. Ивановской области удалось одной из первых преодолеть последствия экономического краха без особых потерь. Правильно выбранная еще в начале 1990-х годов экономическая стратегия, разветвленная система внешнеэкономических связей и партнерских отношений, установленных с компаниями разных стран, положительный имидж надежного партнера в разного рода экономических операциях помогло преодолеть недоверие и опасения иностранных инвесторов.

     Однако  в 2004 году наметилась обратная тенденция: Ивановская область стала терять инвестиционную привлекательность.

     Цель данной работы – получить представление о внешних связях Ивановской области и дать оценку процессу привлечения иностранных инвестиций в данный субъект Федерации.

     В задачи работы входит:

      1. Изучить правовые основы и  тенденции развития инвестиционного процесса в России с участием иностранных инвесторов.

      2. Дать оценку инвестиционной политике и инвестиционным приоритетам Ивановской области.

      3. Проанализировать основные итоги  привлечения иностранных инвестиций в экономику Ивановской области и определить дальнейшие перспективы инвестиционного процесса. 

Глава 1. Инвестиции в Россию: анализ правовой базы и основных 
тенденций

1.1.Понятие  инвестиции.  
Правовой статус иностранных инвестиций в России

      В научной литературе существует немало определений инвестиций. С экономической точки зрения инвестиции - это часть валового внутреннего продукта, не потребленная в текущем периоде, и обеспечивающая прирост капитала в экономике¹; долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли экономики как внутри страны, так и за границей с целью извлечения прибыли², вложения в любые экономические объекты и процессы: средства производства, запасы, резервы, информационные ресурсы, ценные бумаги, «человеческий капитал.³

      В мировой практике инвестиции подразделяют на венчурные, прямые, портфельные, аннуитет.

      Массив  правовых предписаний об иностранных  инвестициях в Российской Федерации, разнороден и включает нормы гражданского, административного, финансового, валютного, налогового, таможенного и иного законодательства.

      Общие права инвестора и свободу  инвестиционной деятельности в Российской Федерации гарантирует Конституция Российской Федерации. Гражданский кодекс Российской Федерации определяет основы предпринимательской и в том числе инвестиционной деятельности, Налоговый кодекс рассматривает налоговые взаимоотношения инвестора и государства, Бюджетный кодекс определяет принципы распределения централизованных инвестиционных ресурсов в рамках бюджета развития Российской Федерации. Федеральные законы РФ в области инвестиций: «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»⁴, «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»⁵, «О соглашениях о разделе продукции»⁶, «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»⁷, «О бюджете развития Российской Федерации»⁸, «Об акционерных обществах»⁹, «О лизинге»¹⁰ и др. определяют конкретное содержание и механизм реализации инвестиционных отношений. Органы исполнительной власти (Правительство, министерства и ведомства) вправе принимать свои нормативные акты на основании и во исполнение актов законодательства и указов Президента¹¹.

      Федеральный закон «Об иностранных инвестициях  в Российской Федерации», принятый 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ¹², определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, а также условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации. Закон определяет иностранного инвестора как «иностранное юридическое лицо… которое вправе… осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации» (статья 4 п.1), а иностранную инвестицию как «вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав» (статья 15 п.2).

      Несмотря  на развитие инвестиционного законодательства, сохраняются многочисленные пробелы  и коллизии. Так, например, нельзя не отметить, что пока не создана достаточная  правовая база для нормальной реализации Федерального закона «О соглашении о разделе продукции», а Федеральным Собранием не приняты такие законопроекты, как «О концессионных договорах, заключаемых с российскими и иностранными инвесторами», «Об основах создания, функционирования и ликвидации свободных экономических зон в Российской Федерации».

      Не  нашли надлежащего места в  системе гарантий и многие международные акты, в том числе Вашингтонская конвенция 1965 г. «О разрешении инвестиционных споров между принимающими государствами и иностранными частными инвесторами в международном центре по урегулированию инвестиционных споров при МБРР»¹³ и Сеульская конвенция 1985 г. «О создании Международного агентства по страхованию иностранных частных инвестиций при МБРР».¹⁴

      Значительная неполнота и противоречивость налогового законодательства создают зоны правовой неопределенности. Сложность получения необходимой информации о трактовке изменений в законодательстве, частота нововведений неоправданно увеличивают издержки по мониторингу законодательства и увеличивают фискальные риски, которые являются одной их главных составляющих для неблагоприятной оценки России инвесторами. Доля, приходящаяся на риски, связанные с изменениями в национальном законодательстве за 1998, 1999 и 2000 гг., составила для России 22, 18 и 16% соответственно. В то время как данный показатель в среднем по странам, входящим в Европейский Союз, не превышает 3-4%¹⁵.

      В 1994 году по инициативе МИДа был создан Консультативный совет субъектов  Федерации по международным и  внешнеэкономическим связям при МИДе. Регионы с энтузиазмом поддержали такое решение. В 1999 году, опять же при активном участии МИДа, был разработан и принят Федеральный закон «О координации международных и внешнеэкономических связей субъектов Российской Федерации». В итоге появился ряд других нормативно-правовых документов на федеральном и региональном уровнях, создавших правовую базу деятельности регионов во внешней сфере.

      Уже несколько лет департаменты МИДа проводят правовую экспертизу документов, которые планируются регионами к подписанию с зарубежными партнерами. В настоящее время в нашей базе данных находится 1248 действующих соглашений между субъектами Федерации и иностранными партнерами из 70 государств. Естественно, МИД не ограничивается только экспертной оценкой проектов, но и работает над созданием условий по обеспечению государственной поддержки их выполнения. С этой целью с Китаем, Польшей, Финляндией, Литвой, Украиной и Казахстаном подписаны межправительственные так называемые «зонтичные» соглашения о принципах организации межрегионального и приграничного сотрудничества.¹⁶

      В 90-е годы российские регионы заключили  более 300 международных соглашений, подготовленных с помощью Министерства иностранных дел РФ. Благодаря  низким налогам все больше зарубежных инвесторов стали приходить, например, в Ивановскую область. С 1994 по 1999 год общий объем прямых зарубежных инвестиций в этот регион вырос со 153 до 600 миллионов долларов США. 49 % внутреннего валового продукта области создавалось на основе зарубежных инвестиций.

      Динамичное  развитие российской экономики и  законодательства обуславливают дальнейшее изучение тенденций, выявление противоречий и определение дальнейших перспектив привлечения иностранных инвестиций в Россию. Определение таких перспектив возможно на основе показателей международной инвестиционной позиции Российской Федерации.

1.2. Международная инвестиционная  позиция Российской Федерации

      Международная инвестиционная позиция Российской Федерации представляет собой чистую позицию страны равную разнице между ее внешними финансовыми активами и обязательствами. В зависимости от того, является ли чистая международная инвестиционная позиция положительной или отрицательной, страна является либо чистым кредитором, либо чистым должником.

      Объем внешних финансовых активов России по состоянию на 1 января 2004 г. составил $315,1 млрд., что на 14,8% превышает значение на 1 января 2003 г. На рисунке 1 представлена динамика внешних активов РФ с начала 2001 г.¹⁷

Рис.1. Динамика внешних активов РФ (2001-2004 гг.) 
 

      Объем российских внешних финансовых обязательств по состоянию на начало 2004 г. возрос до $323,3 млрд. или на 30,3% по сравнению  с началом предыдущего года. Динамика внешних обязательств России с начала 2001 г. представлена на рисунке 2.¹⁸

Рис.2. Динамика внешних обязательств РФ (2001-2004 гг.) 

     18 ноября 2004 года международным рейтинговым  агентством «Fitch» был повышен  долгосрочный кредитный рейтинг  России по заимствованиям в  национальной и иностранной валютах  с «ВВ+» до инвестиционного уровня «ВВВ-». Краткосрочный рейтинг повышен с «В» до «F3», рейтинг «странового потолка» – с «ВВ+» до «ВВВ-», а рейтинг облигаций Минфина (ОВГВЗ 5 и 8 траншей) – с «ВВ»  до «ВВ+». Дальнейший прогноз рейтинга – «стабильный».

     Эти факты свидетельствуют о значительном улучшении кредитоспособности страны за последние годы.

     В целом, сдерживающими факторами  для суверенного рейтинга «Fitch»  называет зависимость от цен на сырьевые товары и сложный бизнес-климат, что вызывает опасения относительно среднесрочных перспектив сохранения существенного роста инвестиций и экономики.¹⁹

1.3. Динамика иностранных инвестиций  в России

      По  данным экспертов почти 60% иностранных  инвестиций в 1998 - кризисный год пришлось на Центральный регион России (в 1997 г. - 70%), доля которого в промышленном производстве составляла порядка 10%. Именно этот регион и понес наибольшие потери в результате августовского 1998 г. кризиса и оттока иностранных инвесторов. Общий объем иностранных инвестиций в Россию в первом полугодии 1999 г. составил 4 млрд. 271 млн. долл., что свидетельствовало о его снижении по сравнению с тем же периодом 1998 г. почти вдвое - на 44,5%. ²⁰

      На  рис. 3 представлена географическая структура  накопленных прямых иностранных  инвестиций в России.²¹

     В настоящее время ежегодно в Россию приходит капитал из более чем 100 стран мира. При этом значительное число иностранных инвесторов (около 30) - это небольшие государства, разбросанные по всему земному шару, которых объединяет одна общая черта: все они предоставляют иностранным инвесторам льготные режимы налогообложения и трансграничного движения капитала.

     Доля  Москвы и Московской области как  объектов иностранных инвестиций в накопленных капиталах составляет почти 47%. Второе место после Центрального района в общей структуре привлечённого иностранного капитала в 2004 году занял Западно-Сибирский район. Третьим стал Дальневосточный район. На четвёртом месте Северный район с ярким лидером в лице Вологодской области. Несколько меньшее количество капиталовложений поступило в Восточно-Сибирский и Поволжский районы. Позиции Северо-Западного района с центром в Санкт-Петербурге в рассматриваемый период ослабли из-за снижения абсолютного объёма инвестиций в Ленинградскую область на фоне неизменности размеров капиталовложений в Санкт Петербург.²²

     Далее проанализируем инвестиционную привлекательность  Ивановской области.

Глава 2. Оценка инвестиционной привлекательности   
Ивановской области

2.1. Приоритеты инвестиционной политики и внешнеэкономические связи Ивановской области

     В рамках экономического комитета был создан отдел иностранных инвестиций, прямой задачей которого является разработка и реализация мер по привлечению внешних инвестиций в ивановскую экономику.

     В Иваново было создано Агентство развития и привлечения инвестиций (АРПИН), основными задачами которого являются поиск и сопровождение инвесторов, решивших вкладывать средства в экономику России, их полное информационное обеспечение, подготовка предприятий к инвестированию и ориентация инвестора на капитальные вложения именно в Ивановскую область.

     Ивановский  государственный университет стал занимать центральное место в системе непрерывной подготовки кадров для рыночной экономики, активно сотрудничая в этом направлении с университетами Дании, Польши, Германии, Финляндии, Швеции, США.

     Одновременно  пристальное внимание было обращено на создание областного инвестиционного законодательства, способного предоставить инвесторам налоговые льготы для реализации инвестиционных проектов на ивановской территории.

     Начиная с 1996 г. особое внимание было сосредоточено на продвижении имиджа области в инвестиционном пространстве.

     В 1998 г. был принят Закон «Об инвестиционной деятельности в Ивановской области», в котором сведены все «правила игры» для инвесторов.

     Иваново и область имеют официальные побратимские и партнерские связи с разными странами: Иваново - Мосс (Норвегия), Иваново - Уотфорд (Великобритания), Иваново -Нантер (Франция), Иваново - Уусикаупунки (Финляндия).

     Между городами Ивановской области и США установлены побратимские связи. (Иваново-Рочестер и т.д.).²³

     Ивановская  область имеет подписанные соглашения о долгосрочном торгово-экономическом, научно-техническом и культурном сотрудничестве с некоторыми странами СНГ: с 11 областями Украины; 6 областями Республики Беларусь (Минской, Могилевской, Гродненской, Гомельской, Витебской, Брестской); с 8 областями Республики Казахстан.

     Международные отношения области в настоящее  время включают в себя дипломатические, внешнеэкономические, социально-образовательные  и культурно-туристические контакты, проекты и программы.

     С декабря 1997 г. Фондом Евразия выдано около 40 грантов местным неправительственным организациям для расширения услуг в социальной сфере и развития местного сообщества. Были созданы Центры поддержки некоммерческих организаций в Иваново и других территориях области, развивающиеся в настоящее время.

     Так, в декабре 1998 г. регион был отобран  для участия в региональной программе  ЕС «ТАСИС» «Повышение инвестиционной привлекательности регионов». В 1999-2000 гг. в рамках этого проекта области оказывалась консультационная помощь по улучшению инвестиционной привлекательности области, включающая в себя рекомендации по продвижению региона на инвестиционных рынках и оптимизации баз данных.

     С 1994 по 1998 год Ивановская область участвовала в программе ЕС «ЭКОС/УВЕРТЮРА». РУСТРАТ - «Российские стратегии регионального развития» - так назывался проект, в котором участвовало четыре региона из четырех европейских стран:

     - регион Глазго (Шотландия),

     - регион Шеннон/Корк (Юго-Западная  Ирландия),

     - регион Заксен-Анхальт (Германия),

     - Ивановской область (Россия).

     Сегодня приоритет в области отдается установлению и развитию долгосрочных связей. Наиболее активно они развиваются со странами Скандинавии (Финляндия, Швеция, Норвегия) и странами Балтийского региона (Нидерланды, Дания, Германия, Польша). 
 
 

Глава 3. Анализ эффективности и  перспективы привлечения  иностранных инвестиций в Ивановскую область

3.1.Оценка  эффективности инвестиционной политики

     В последние годы в Ивановской области было зарегистрировано 197 предприятий с иностранными инвестициями. По данным статистики, на них было занято 20 000 человек. Компании из стран Европейского Сообщества привнесли наиболее крупные инвестиции. Список инвесторов включал такие хорошо известные компании, как: «Cadbury-Schweppes» (Великобритания), «Dandy» (Дания), «Wood Schauman», «Raute» (Финляндия), «Pfleiderer», «Sommer GmbH», «Schomburg & Co KG» (Германия), «Holzindustrie Prading» (Австрия), «Dresser» (США), «AMKOR» (Австралия). В 1999 году было зарегистрировано 38 организаций с иностранными инвестициями.

     Ивановские  предприятия с иностранным участием стали играть в 90-х годах ХХ века весьма значительную роль в экономике области. Так, в 1998 году, в общем объеме промышленного производства их доля составила 62.4%, в экспорте - 83% и в импорте - 31%. 40 стран мира инвестировали в Ивановскую область. По объему инвестиций лидировали страны ЕЭС: Великобритания, Дания, Германия и Финляндия.²⁴

     Так, с 1995 года немецкие инвестиции в экономику  Ивановской области составили 90,7 млн. долларов. Объем немецкого капитала в общем объеме инвестиционных вливаний составлял от 8 до 32%. Инвестиции в основном вкладывались в машиностроение, деревообработку, производство строительных изоляционных материалов, ряд других базовых отраслей. В 2004 году показатель внешнеторгового оборота Ивановской области с Германией достиг 41,7 млн. долларов. В настоящее время на территории Ивановской области действуют 19 организаций с участием немецкого капитала. Самые крупные из них - ООО СП «НБИ Транспорт Сервис», осуществляющее международные перевозки грузов и пассажиров; ЗАО «Новтрак» по производству большегрузных универсальных автомобильных прицепов и полуприцепов; ЗАО «ИвГАРО», выпускающее гаражное оборудование; ООО «Амкор Ренч Иваново» по изготовлению сигаретной упаковки для табачных фабрик России; ООО «Дельта Стикс» - переработка древесины; ООО «Бентелер Автотехника Иваново», занимающееся проектированием автодеталей и узлов.²⁵

     Компания  «Ди-Эйч-Эл» (DHL), мировой лидер в  сфере авиа-экспресс доставки документов и посылок, открыла свой офис в Иваново, и теперь ее услугами можно воспользоваться и здесь.

     «Финниш Холдинс Ою» (Finnish Holdings Oy) (дочерняя компания «Оуэнс Иллинойс Инк.» (Owens Illinois Inc.) реализует свой проект производства стеклянной упаковки в Иваново.

     Вообще  за период с 1998 по 2007 г. привлечено в Ивановскую область иностранных инвестиций по состоянию на 01.01.2007 г. - 536,5 млн долл. США.²⁶

     Таблица 1

     Иностранные инвестиции в экономику Ивановской области  
по отраслям экономики в период 1998-2007 гг. 

По  странам – лидерам

     Наиболее  крупные иностранные инвестиции вложены в пищевую отрасль - 56,3%, химическую - 25,8, лесную и деревообрабатывающую - 9,4, в производство продукции стройиндустрии и связь - 3%. Удельный вес иностранных инвестиций в основном капитале за счет всех источников финансирования по крупным и средним предприятиям в 2000 г. составил 27,6%, в 1999 г. - 30,7 (в 1998 г. 36,4), тогда как в целом по России 6,2%.

     По  состоянию на июль 2007 года в экономику области было привлечено почти 900 млн. долларов инвестиций.

     В 2007 году наибольшая доля иностранных инвестиций в Ивановской области пришлась на пищевую (35,9%) и лесную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную промышленность (59,5%). Так, в прошлом году были введены в эксплуатацию 2 лесоперерабатывающих предприятия с участием финского капитала: ЗАО «Ив Ново» ООО «Сетново».

     Кроме того, в Ивановском районе ведется строительство завода ООО «Флайдерер» по производству ДСП. Golden Lady инвестировала 3 млн долларов на реализацию инвестиционного проекта по производству чулочных изделий в Иваново.

     Тем не менее, общий объем иностранных  инвестиций в экономику Ивановской области в 2007 году снизился по сравнению с 2006 годом на 30,9% до 147 млн долларов.

     За  минувший год объем инвестиций в  основной капитал области за счет всех источников финансирования сократился по сравнению с 2006 годом на 17,9% до 7,32 млрд рублей.²⁷

3.2. Возможные направления инвестиционной  политики региона

     Анализ  показал, что особую специализацию  Ивановской области  характеризует не отраслевая структура, а источник капитала. За регионом заслуженно закрепилась слава одного из лидеров по привлечению иностранных инвестиций. Однако, с точки зрения специалистов, в масштабах области результаты инвестиционной политики ощущаются слабо. Средняя зарплата остается одной из самых низких в центральной части. Одним из реальных шагов к изменению вектора развития экономики могло бы стать получение финансирования по федеральной программе развития территорий. Причем в качестве приоритета следует выбрать возрождение высокотехнологичных и наукоемких производств, всегда составлявших основу индустриального потенциала региона. Однако для этого нужны соответствующие лоббистские усилия администрации НО, которая, напротив, предпочитает быть максимально «независимой» от центра.²⁸

     Сегодня стали высказываться скептические оценки «инвестиционного чуда» как со стороны региональной элиты, так и представителями федеральных структур.

     Основания для таких оценок есть. Иваново является дотационной регионом. По-прежнему отсутствуют явные «точки роста», сохраняется и такой хронических недуг региональной экономики, как неравномерность развития территорий.

     Очевидный изъян политики по привлечению иностранных  инвесторов состоит в том, что многие реализуемые проекты (за исключением деревоперерабатывающей промышленности) конъюнктурны и никак не связаны с развитием традиционных для региона отраслей экономики. Инвесторов не привлекают высокотехнологичные предприятия радиоэлектроники и приборостроения, некоторые из которых сейчас начинают подавать «признаки жизни» (в лучшем случае они интересуют их в качестве собственников дешевых производственных площадок). Предприятия с западным капиталом, естественно, не способны изменить структуру региональной экономики. Более того, иностранные акционеры и менеджеры не чувствуют себя цивилизаторами, несущими в массы современные ценности, они избегают не только вмешательства в политику, но и участия в каких-либо общественных акциях.²⁹

     Произошел даже своеобразный «перекос» в сторону  иностранных инвестиций в ущерб отечественному бизнесу.

     Сложнейшие  социальные проблемы в регионе администрации  решить не удалось. В целом иностранные  инвестиции не принесли в регион ожидаемого финансового благополучия.

     Приоритетом ближайшего времени, с нашей точки  зрения, должны стать меры по привлечению  инвестиций в реальный сектор ивановской экономики, а также стимулирование инвесторов на предмет повышения заработных плат работникам предприятий.