Инвестиционная привлекательность в РБ и г Уфа

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание

  

Введение                                                                                                                 3

ГЛАВА 1.  Теоретические подходы к определению инвестиционного климата

1.1 Понятие инвестиционного  потенциала региона                                           6

1.2 Факторы развития  инвестиционного потенциала в  регионе                      12

ГЛАВА  2. Анализ  инвестиционная активность Республики Башкортостан

и г. Уфа

2.1 Анализ инвестиционного рейтинга Республики Башкортостан                18

2. Анализ инвестиционной активности г. Уфа                                               29
3. Анализ инвестиционных компаний г. Уфа                                                 34

ГЛАВА 3. Приоритетные направления развития инвестиционной

активности Республики Башкортостан и г. Уфа

3.1 Анализ инвестиционных  сфер в Республике Башкортостан  и г. Уфа      42

3.2 Пути улучшения инвестиционной активности в Республике

Башкортостан  и г. Уфа                                                                                        46

Заключение                                                                                                           48

Список литературы                                                                                              51

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

         Сегодня привлечение инвестиций в реальный сектор экономики – вопрос ее выживания. Будут инвестиции – будет развитие реального сектора, а, следовательно, будет и экономический подъем. Не удастся привлечь их – неминуемо умирание производств, деградация экономики, обнищание страны, социальные взрывы и прочие сопутствующие явления.                                                                                                   

          Любое, даже самое незначительное, повышение инвестиционной привлекательности – это дополнительные средства, позволяющие сделать шаг к выходу из кризиса. Но разовое привлечение инвестиций малоэффективно, после этого инвестиционная привлекательность остается статичной величиной, хотя и несколько более высокой. Спасти положение дел может лишь динамичное устойчивое движение, а не отдельные шаги. Только в этом случае отдельные порции инвестиций могут превратиться в постоянные. Осуществить это возможно, лишь управляя процессом повышения инвестиционной привлекательности и правильно   потенциал.                                                                        

         Именно поэтому вопрос управления инвестиционной привлекательностью – ключевой вопрос текущего момента.   

          Актуальность выбранной темы в том, что, обладая огромным экономическим потенциалом, многие регионы сегодня не обеспечивают его эффективного использования.  Нет также однозначного ответа на вопрос, каковы основные критерии при выборе приоритетных направлений для вложения отечественных и иностранных инвестиций как при отраслевом, так и региональном рассмотрении.  

         Региональная инвестиционная политика определяется внешними (политическая ситуация в стране, общеэкономическая ситуация, состояние финансового рынка, надежность контрагентов) и внутренними (выбранная инвестиционная стратегия, обеспеченность инвестиционными ресурсами, квалификация кадров, существующая система управления) факторами, обуславливающими решение комплекса задач по стабилизации политической ситуации в регионе, снижению инфляции, повышению привлекательности корпоративных инвестиций. Причем в каждом конкретном регионе эта политика должна учитывать его конкурентоспособность, то есть роль в экономическом пространстве России, способность обеспечить достойный уровень жизни населения и реализовать имеющийся в регионе экономический потенциал.

         Целью данного курсового проекта является разработка мероприятий по улучшению инвестиционной активности Республики  Башкортостан и г. Уфа.              

        Задачи: 1) рассмотреть основные понятия   инвестиционного потенциала региона; 2) рассмотреть факторы развития инвестиционного потенциала в регионе; 3) анализировать инвестиционный рейтинг Республики Башкортостан и  инвестиционную активность г.Уфа; 4) анализировать деятельность инвестиционных компаний г. Уфа; 5) рассмотреть приоритетные направления развития инвестиционной активности в республике и г. Уфа.

        Следовательно, основная задача инвестиционной политики региона заключается в создании условий для эффективных вложений в его экономику на принципах: доброжелательности во взаимоотношениях с иностранными инвесторами, сбалансированности публичных и частных интересов, информационной открытости для всех инвесторов, ясности и простоты инвестиционного процесса, равноправия инвесторов, объективности и здравого экономического смысла в принимаемых решениях, неизменности принимаемых решений и своевременного и четкого выполнения своих обязательств, поддержки и стимулирования инвесторов.

       Объектом исследования являются  Республика Башкортостан и г. Уфа.

       Предметом исследования являются взаимоотношения государственных  и частных структур в области  развития инвестиционной активности  региона и города.

       Новизна: в качестве методов, повышающих конкурентоспособность региона на финансовом рынке и, как следствие, инвестиционную привлекательность, можно рассматривать создание системы консолидации и локализации финансовых ресурсов, например, на основе создания региональных инвестиционных структур на базе отдельных муниципальных образований. Данные структуры могли бы сконцентрировать существующие активы и финансовый капитал, направить их на развитие территории в рамках комплексных инвестиционных проектов. В основе этого метода лежит идея о необходимости реформирования существующей системы хозяйственного управления. Создание региональных инвестиционных структур создаст условия, когда средства региона будут сохраняться в рамках региона и вкладываться в развитие данного территориального образования.

       В данном курсовом проекте содержится общая оценка  инвестиционной привлекательности Республики Башкортостан и города Уфа, их современное состояние.    

     Проект  состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Данные, используемые в работе, взяты из статей, монографий, работ ученых и Интернет-ресурсов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 ГЛАВА 1.  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА

1. Понятие инвестиционного потенциала региона

 

       Инвестиции  - это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе на товарные знаки, кредиты любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

     Инвестиционная  привлекательность означает наличие таких условий инвестирования, которые влияют на предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования. Объектом инвестирования может выступать отдельный проект, предприятие в целом, корпорация, город, регион, страна. Нетрудно выделить то общее, что ставит их в один ряд: наличие собственного бюджета и собственной системы управления. Объект каждого уровня (и, соответственно, его инвестиционная привлекательность) обладает собственным набором значимых свойств, но регион в этом ряду занимает особое место: в силу особенностей он имеет свою специфику, и, в то же самое время, в силу целостности структуры не является уникальным. Именно эта особенность позволяет сравнивать регионы между собой.

     Потенциал как экономическая категория может трактоваться как возможность и готовность субъектов рынка специализироваться в тех видах деятельности и производства, по которым в каждый момент времени имеются абсолютные или сравнительные преимущества.

     В современной экономической литературе существуют также следующие определения [7, 98]:

     Инвестирование  – процесс непосредственного  или опосредованного воздействия инвестора на объект инвестиций, осуществляемый с целью изменения его свойств.

     Инвестор  – субъект, ориентированный на изменение  свойств объекта инвестиций, позволяющее  при минимальных вложениях в  этот объект восполнить дефицит необходимых для собственного развития ресурсов и изменить собственные свойства в нужном для себя направлении.

     Объект  инвестиций – объект, свойства которого позволяют инвестору посредством  участия в нем получить инвестиционный доход.

     Инвестиционный  доход – измененные свойства объекта инвестиций, приводящие к изменению свойств инвестора.

     Таким образом, категория “инвестиционный  потенциал” отражает степень возможности  вложения средств в активы длительного  пользования, включая вложения в  ценные бумаги с целью получения прибыли или иных народнохозяйственных результатов.

       Абыкаев Н.А. и Бочаров В.В. выделяют собственно потенциальный спрос и конкретный спрос (предложение капитала) и на этой основе делают вывод, что первый из них возникает при отсутствии намерения субъекта хозяйствования при имеющемся доходе (прибыли) направить его на цели накопления. Называя его формальным, они дают ему определение инвестиционного потенциала – источника для будущего инвестирования [4, 102-103].                                                                      

       Второй же вид инвестиционного спроса  характеризуется как конкретная реализация намерений субъектов инвестиционной деятельности на рынке инвестиционных товаров в форме предложения капитала. Однако не вполне правомерно отождествлять доход (прибыль) с инвестиционным потенциалом, поскольку всегда существует противоречие между собственно потреблением и накоплением и лишь реальные накопления могут выступать в форме потенциальных инвестиционных ресурсов.

       Реализация инвестиционного потенциала подразумевает наряду с мерами, обеспечивающими его формирование и повышение уровня, также и комплекс мер по созданию условий его включения в реальный инвестиционный процесс и процесс эффективной реализации через мотивацию (активизацию) инвестиционного потенциала. Одно из условий повышения инвестиционной активности – развитая инвестиционная инфраструктура. К проблемам ее развития можно отнести:

     • совершенствование систем отбора, сопровождения, реализации инвестиционных проектов в  финансово-кредитных структурах;

     • активизацию и расширение фондового  рынка;

     • создание механизма привлечения  средств физических лиц для целей  инвестирования (инвестиционные клубы, международные финансовые центры и  т.п.);

     • снижение уровня транзакционных затрат;

     • создание предприятий и вовлечение их в инвестиционные процессы как участников, а не просителей.

          Рост потребительского спроса обеспечивает текущую динамику производства, однако устойчивый рост промышленности возможен только на основе активизации капиталовложений.

        Возрастанию инвестиционной активности предприятий в предстоящий период способствует усиление инвестиционной привлекательности регионов. Повышение их кредитного рейтинга может стать важнейшим инструментом привлечения капиталовложений. Разработка единой системы рейтинговой оценки, учитывающей жизнеобеспечивающие факторы региона, открытость и простоту методики расчета, позволяет унифицировать подход и вызвать адекватную реакцию регионов на полученный рейтинг.

        Необходимо, однако, различать кредитоспособность и инвестиционную привлекательность регионов (предприятий). В этом случае под инвестиционной привлекательностью понимается, прежде всего, промышленный потенциал, эффективность инвестиционных программ развития, способность генерации денежных (финансовых) потоков. Кредитоспособность отражает возможность обслуживания своих долговых обязательств. Поэтому в общем случае инвестиционная привлекательность является необходимым, но недостаточным условием высокого кредитного рейтинга региона, в том числе в лице администрации.

         Предлагаемая система оценки кредитоспособности базируется на анализе трех групп факторов, в результате которого определяется совокупный кредитный рейтинг региона. К числу этих критериальных групп относятся:

     • состояние бюджетной системы, или финансовая составляющая рейтинга;

     • экономический потенциал, по сути, рейтинг инвестиционной привлекательности;

     • политический риск.

        Итоговая кредитная оценка на 30-50% определяется качеством управления финансами региональной администрации.

            К другим приоритетным проблемам улучшения инвестиционного климата относятся:

     • совершенствование законодательства по инвестициям, особенно иностранным, и разделу продукции;

     • проведение структурных преобразований промышленности;

     • усиление защищенности прав на интеллектуальную собственность (законы о патентах, товарных знаках и т.д.);

     • реструктуризация банковской системы  с акцентом на инвестиционные приоритеты;

     • улучшение условий и таможенных правил международной торговли.

       Решение этих и других вопросов позволит повысить инвестиционную активность предприятий. (рис. 1.1)

   

     Ф.С. Тумусовым  дал свое понимание  категории “инвестиционного потенциала”  как «совокупности инвестиционных ресурсов, составляющих ту часть накопленного капитала, которая представлена на инвестиционном рынке в форме потенциального инвестиционного спроса, способного и имеющего возможность превратиться в реальный инвестиционный спрос, обеспечивающий удовлетворение материальных, финансовых и интеллектуальных потребностей воспроизводства капитала». [9, 145-147].

       Региональный инвестиционный потенциал представляет собой не простую, а некоторым образом упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, расположенных на определенной территории, позволяющую добиться ожидаемого эффекта при их использовании. Термин “инвестиционный потенциал” применяется для характеристики возможных в перспективе вложений, которые, хотя в определенной мере могут косвенно зависеть от размера ранее накопленных основных средств (в частности, эта зависимость может сказываться при анализе возможностей перенасыщения капиталом, “переинвестирования” в какую-либо конкретную отрасль), но эта зависимость не определяется прямолинейно.

     Другой  подход в определении “инвестиционного потенциала” базируется на теории сравнительных и абсолютных преимуществ. Исходным постулатом теории рыночной экономики является условие ограниченности ресурсов функционирования хозяйствующих субъектов. Из постулата ограниченности ресурсов и неравноценного их распределения между хозяйствующими субъектами можно сделать методологический вывод, что каждый субъект предпринимательства, как элемент общей хозяйствующей системы обладает определенными видами преимуществ.

     Данный  подход применим и к более ограниченному  и материализуемому понятию как  “инвестиционный потенциал региона”. Абсолютные преимущества складываются из геостратегических, географических, природно-климатических, демографических условий. Сравнительные преимущества в рамках современной науки могут быть охарактеризованы как обусловленные инвестиционным потенциалом, позволяющим реализовывать стратегии снижения издержек или дифференцировать выпуск.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.2 Факторы развития  инвестиционного  потенциала в регионе 

       Выделим ряд факторов, оказывающих наибольшее влияние на предпочтения инвесторов. Так, наиболее значимыми для оценки инвестиционного потенциала являются следующие факторы [5 ,112]:

            -  ресурсно-сырьевой (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);                                                                     

     - производственный (совокупный результат хозяйственной деятельности в регионе);

      - потребительский (совокупная покупательная способность населения региона); инфраструктурный (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обустроенность);                                                                  

     - интеллектуальный (образовательный уровень населения);  

     - институциональный (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);

     - инновационный (уровень внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе).

     Выделим также  следующие инвестиционные риски:

- экономический (тенденции в экономическом развитии региона);

- политический (поляризация политических симпатий населения по результатам последних парламентских выборов);

-  социальный (уровень социальной напряженности);

- экологический (уровень загрязнения окружающей среды, включая радиационное);

- криминальный (уровень преступности в регионе с учетом тяжести преступлений).

       Рассмотрим подробнее основные источники инвестиционных ресурсов региона.

       Задачу оживления инвестиционной активности и целенаправленной реструктуризации реального сектора экономики региона нельзя сегодня решить без помощи банковской системы, через которую осуществляется передача средств из финансовой сферы в реальный сектор. Актуальная задача формирования полноценного регионального рынка инвестиционных капиталов не может быть сегодня решена без стратегического развития региональной банковской системы как необходимого элемента, формирующегося социально ориентированное рыночное хозяйство региона, обеспечивающего надежное, качественное и эффективное ведение кредитных и расчетных операций реального сектора социальной сферы, а также обслуживание сбережений населения. [11, 67].

       Важнейшими и самыми многочисленными  экономическими субъектами являются  потребители (домохозяйства), не  занимающиеся бизнесом, однако имеющие  доходы, осуществляющие расходы  и имеющие склонность к сбережению. В развитых капиталистических  странах представители государственной власти еще несколько столетий назад осознали необходимость займов у населения. Кредитными ресурсами могут пополняться бюджеты всех уровней, в том числе региональный (областной). Важную роль в региональных инвестициях играют также инвестиции иностранных экономических агентов.

       Инвестиционная стратегия является структурированной совокупностью нескольких информационно связанных аспектов, таких как: институциональный, экономический, нормативно-правовой и информационно-аналитический (рис.1).

 

Рис.1.  Информационная составляющая в региональном инвестиционном процессе

     Институциональный аспект инвестиционной стратегии представляет собой совокупность таких основных составных частей как: виды инвестиций, инвестиционный портфель, риски. В рамках институционального аспекта выделяются основные управляемые подсистемы, существующие в инвестициях (рис. 2).

        

Рис. 2. Структура институционального аспекта инвестиционной стратегии

       Нормативно-правовой аспект инвестиционной стратегии состоит из таких основных частей как: во-первых, законодательные и иные нормативные правовые акты государства, образующие юридическую основу и формирующие фискальную среду, в рамках которых корпорация формирует инвестиционную стратегию и осуществляет инвестиционный процесс; во-вторых, учетная политика корпорации, внутренние регулирующие документы, которые позволяют обеспечивать единый инвестиционный процесс в рамках подразделений корпорации.    Экономический аспект – совокупность экономических частей инвестиционной стратегии, к которым относятся: система экономических показателей для оценки инвестиционной стратегии, управление, финансирование инвестиционного процесса. В рамках экономического аспекта выделяются основные методы, критерии и цели инвестиционной стратегии (рис. 3).

                       Рис. 3. Структура экономического аспекта инвестиционной стратегии

     Информационно-аналитический  аспект инвестиционной стратегии представляет собой систему обработки информации, состоящую из следующих частей: подсистема сбора и сортировки информации, подсистема хранения информации, подсистема поиска, подсистема анализа информации. Система обработки информации является базисом для создания информационного механизма региона и позволяет оперативно реагировать на изменения в юридических основах и фискальной среде, прогнозировать экономические перспективы рынков и планировать изменения в пределах институционального аспекта и корректировать основные части экономического аспекта инвестиционной стратегии.

       Таким образом, инвестиционная стратегия на уровне региона – единая высокоинтегрированная система, состоящая из вышерассмотренных аспектов, неразрывно связанных между собой информационными потоками.

     Рассмотрим  организационную структуру инвестиционного  рынка региона. Она состоит из трех равных по значимости секторов (рис. 4).

 

Рис. 4. Составляющие регионального инвестиционного рынка

       Каждый из секторов служит для определения реальных цен на объекты, обращающиеся на рынке. В связи с наличием у инвесторов свободных ресурсов возникает их предложение в секторе инвестиционных ресурсов. Предприятия предлагают в обмен на инвестиционные ресурсы свои доли и обязательства. Это порождает образование сектора долей и обязательств, при этом, как правило, возникают различные виды рисков, поэтому для их минимизации возникает сектор гарантий.

       Для принятия решений на инвестиционном рынке региона помимо трех вышеприведенных секторов необходимо наличие достоверной информации, что обуславливает существование системы информации и адекватного ей информационного механизма региона.

       Инвестиционный рынок региона также может быть представлен в виде модели кругооборота инвестиций и объектов инвестирования (рис. 5).  

 

Рис. 5. Схема движения инвестиционных ценностей и инвестиционных ресурсов на региональном уровне

       Данная система основана на свободном движении инвестиционных ценностей и инвестиционных ресурсов (объектов инвестиций и финансовых средств), связывающем путем обмена инвесторов и потребителей инвестиций, а также регион в качестве субъекта рынка, предлагающего гарантии, через сектор инвестиционных ресурсов, сектор долей и обязательств и сектор гарантий. Под инвестором при этом понимается лицо, предлагающее на инвестиционном рынке инвестиционные ресурсы (например, инвестиционный банк, холдинговая компания, корпорация). Сектор инвестиционных ресурсов – часть инвестиционного рынка, на которой инвесторы и потребители инвестиций посредством спроса и предложения устанавливают реальную цену инвестиционных ресурсов, получают информацию об объемах ценах инвестиционных ресурсов, а также непосредственно сами инвестиции.  В качестве компенсационного выступает сектор долей и обязательств, а также сектор гарантий. Сектор долей и обязательств – часть рынка, на которой посредством спроса и предложения устанавливаются цены на доли и обязательства. Эта часть обеспечивает получение информации об объемах и ценах долей и обязательств, а также на которой происходит переход долей и обязательств от потребителей инвестиций к инвесторам. [12].   В свою очередь, сектор гарантий – часть инвестиционного рынка, которая позволяет определить цену и объемы необходимых гарантий на инвестиционные ресурсы, доли и обязательства. Суммарная стоимость предложенных инвестиционных ресурсов в регионе может рассматриваться как инвестиционный потенциал региона, а суммарная потребность в инвестиционных ресурсах, то есть суммарная стоимость долей и обязательств, предлагаемых к реализации, может рассматриваться как инвестиционные потребности региона.  Целенаправленное воздействие региональных властей на условия, повышающие надежность и эффективность инвестиций, обеспечение прозрачности деятельности на всех уровнях, протекционизм по отношению к эффективным инвесторам – все это и будет тем самым управлением инвестиционной привлекательностью реального сектора экономики региона.