Инвестиционные вложения в разработку проекта по реконструкции электросталеплавильного производства

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

Учреждение образования

«Гомельский государственный технический университет

имени П. О.Сухого»

                            Кафедра «Менеджмент»

                                                КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

на тему: « Инвестиционные вложения в разработку проекта по реконструкции электросталеплавильного производства»

(на примере РУП «Белорусский металлургический завод»)

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………3

Глава 1 Теоретические аспекты и оценка эффективности   инвестиционного проекта по реконструкции производства

1.1.   Сущность, понятие, виды инвестиций. Структура инвестиционной     деятельности………………………………………………………………………5

1.2.         Особенности инвестирования в металлообрабатывающей     промышленности…………………………………………………………………8

1.3.   Понятие инвестиционных вложений в реконструкцию предприятия……9

1.4.   Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта…….10

Глава 2.  Анализ технико-экономических показателей и функционирования электросталеплавильного производства на РУП «Белорусский металлургический завод»

2.1. Краткая характеристика деятельности РУП «Белорусский металлургический завод»……………………………………………………….14

2.2.Анализ хозяйственной деятельности РУП «Белорусский металлургический завод»……………………………………………………….18

2.3. Анализ основных показателей финансовой деятельности предприятия РУП «БМЗ»…………………………………………………………………….20

Глава 3. Разработка инвестиционных мероприятий по вложению средств в инвестиционный проект по реконструкции электросталеплавильного производства      

3.1 Обоснование целесообразности проектов…………………………………25        

3.2. Введение в эксплуатацию установки «печь-ковш» в ЭСПЦ-1 и расчет ее экономической эффективности……………………………………………….26

3.3. Расчет эффекта от обучения работников предприятия…………………..28

Заключение………………………………………………………………………36

Список использованной литературы…………………………………………..37

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Экономическое развитие общества в целом и благополучие каждого человека в отдельности определяется в конечном итоге успехами в осуществлении инвестиционных проектов. Инвестиции предприятия обеспечивают простое и расширенное воспроизводство капитала, создание новых рабочих мест, прирост зарплаты и покупательской способности населения, приток налогов в государственный и местный бюджет. Инвестиции несут в себе риск. Если прогноз прибыльности не подтвердится, то это грозит потерей вложенных в дело средств. Инвестиции представляют собой капитальные затраты в объекты предпринимательской деятельности для получения дохода в краткосрочном или долгосрочном периоде.

С экономической точки зрения инвестиции рассматриваются как накопление основного и оборотного капитала. С финансовой точки зрения инвестиции – это замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде. С бухгалтерской точки зрения инвестиции – это объединение произведенных капитальных затрат в одну или несколько статей активов и пассивов баланса.

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Принятие инвестиционного решения невозможно без учета следующих факторов: виды инвестиций, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения и др.

Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, однако в целом их можно подразделить на три вида: обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Так, если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком объеме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства. Задача осложняется, если речь идет об инвестициях, связанных с расширением основной деятельности, поскольку в этом случае необходимо учесть целый ряд новых факторов: возможность изменения положения фирмы на рынке товаров, доступность дополнительных объемов материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможность освоения новых рынков и др.

Объектом исследования в данной курсовой работе является  РУП «Белорусский металлургический завод», предметом исследования – «Инвестиционные вложения в разработку проекта по реконструкции электросталеплавильного производства».

Реконструкция действующего производства предусматривает:

             переустройство производства;

             его совершенствование, связанное с повышением технико-экономического уровня в целях увеличения производственных мощностей;

             улучшение качества и изменение номенклатуры продукции без увеличения численности работающих.

Цель курсового проекта – изучение электросталеплавильного производства и разработка инвестиционного проекта в повышении эффективности его функционирования. Достижение поставленной цели потребовало решения ряда взаимосвязанных задач:

1. изучение материалов по проблемам инвестирования в  металлообрабатывающую промышленность;
2. привести технико-экономическую характеристику, анализ финансово-хозяйственной  деятельности  РУП «БМЗ», а также функционирование электросталеплавильного производства;
3. разработка инвестиционного проекта мероприятий в повышении эффективности работы электросталеплавильного производства.

Курсовой  проект состоит из трёх глав.

Первая глава является теоретической, в ней раскрываются особенности инвестирования в металлообрабатывающую отрасль,  даётся понятие инвестиционных вложений в реконструкцию предприятия, а также оценка  эффективности инвестиционного проекта.

Вторая глава посвящена  анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также анализу электросталеплавильного производства.

Третья глава носит проектный характер, в ней будет разработан инвестиционный проект мероприятий, которые позволят решить сложившиеся проблемы в области реконструкции электросталеплавильного производства.

В процессе подготовки и написания курсового проекта  были рассмотрены и обобщены труды таких авторов как: Тарасовой Е.В. «Инвестиционное проектирование», Бочаров В.В. «Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятия», Савицкая Е.М. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»  и многие другие.

Глава 1 Теоретические аспекты и оценка эффективности   инвестиционного проекта по реконструкции производства

1.1.         Сущность, понятие, виды инвестиций. Структура инвестиционной     деятельности

Понятие “инвестиции” (от лат. invest – “вкладывать”) представляет собой совокупность материальных, трудовых затрат, а также денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Капитальные вложения могут осуществляться в различные отрасли экономики как внутри страны, так и за границей.

Реальные инвестиции представляют собой вложения капитала государством или частной фирмой в какую-либо отрасль экономики или предприятие, результатом чего является образование нового капитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование, товарно-материальные запасы и т.д.).

Финансовые – это вложения капитала (государственного или частного) в акции, облигации, иные ценные бумаги, а также в банковские депозиты. Здесь прироста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности.

Интеллектуальные же – это подготовка специалистов в научных учреждениях, передача опыта, лицензий и “ноу-хау”, совместные научные разработки и так далее. 

Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все произведенные средства производства, т.е. все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечному потребителю.

При помощи инвестиций возникает возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций – это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть инвестиций – это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения).

Структуру инвестиций можно представить при помощи следующей схемы (Рисунок 1.1.1.):

                                                    Рисунок 1.1.1. Структура инвестиций

Таким образом, под инвестициями понимаются те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, то есть на  расширение или модернизацию производственного аппарата. Это может быть связано с приобретением новых машин, зданий, транспортных средств, а также со строительством дорог, мостов и других инженерных сооружений. Однако в обязательном порядке сюда следует включать и затраты на образование, научные исследования и подготовку кадров. Эти затраты представляют собой инвестиции в “человеческий капитал”, которые на современном этапе развития экономики приобретают все большее и большее значение, так как в конечном счете, именно результатом человеческой деятельности выступают и здания, и сооружения, и машины, и оборудование.

Инвестиции выполняют важнейшую структурообразующую функцию в экономической системе государства. Будущая структура экономики зависит от того, в какие отрасли  вкладываются инвестиционные средства. К примеру, большой объем инвестиционных средств может приходиться на производящие металлургическую продукцию заводы, либо напротив, на расширение производства комбинатов, занимающихся легкой текстильной промышленностью.

Как правило, частные инвестиции, в основном, полностью сосредоточены на задаче получения быстрой прибыли. Следовательно, уровнем прибыльности каждой отдельной отрасли (либо подотрасли) экономики, отдельного   предприятия определяется  уровень инвестиционной предпочтительности данной отрасли, подотрасли, предприятия.

Зарубежная и отечественная  практика доказывает, что в доминирующих случаях именно прибыльность является важнейшим структурообразующим критерием, определяющим приоритетность инвестиций.

Негосударственные источники инвестиций направляются, прежде всего, в высокорентабельные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. В этих условиях, сферы экономики с медленной окупаемостью вложенных средств, остаются “недоинвестированными”, что в конечном итоге приводит к дефляции. Напротив, чрезмерное (избыточное) инвестирование какой-либо отрасли приводит к инфляции.

Эти крайние полюсы экономической политики должна регулировать эффективная стратегия в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий осуществляемых правительством.

Инвестиции могут осуществляться за счет собственных финансовых ресурсов инвестора (амортизационные отчисления, прибыль, денежные накопления, сбережения граждан, юридических лиц и др.), привлеченных финансовых средств инвесторов (банковские, бюджетные, облигационные кредиты, а также средства, полученные от продажи акций, облигаций, паевых и других взносов граждан и юридических лиц), бюджетных инвестиционных ассигнований и заимствованных финансовых ресурсов (кредиты, займы).

Общую структуру инвестиционной деятельности можно представить при помощи  рисунка 1.1.2.

                  Рисунок 1.1.2. Структура инвестиционной деятельности

Весь процесс реализации инвестиционного проекта – это комплекс  достаточно трудоемких мероприятий, требующих детального и точного просчета. От того, насколько профессионально и качественно было проведено планирование каждого этапа намеченной деятельности, в конечном итоге будет зависеть финансовый результат от инвестиционного проекта.  

1.2.         Особенности инвестирования в металлообрабатывающей промышленности

Основными видами инвестиций в металлообрабатывающей промышленности являются:

      капитальные вложения, осуществляемые в виде вложения финансовых и материально-технических ресурсов в воспроизводство основных фондов, путём нового строительства, расширения, технического перевооружения и поддержание действующего производства;

      вложение средств в создание материально-технических запасов;

      финансовые средства в форме акций, облигаций и других ценных бумаг, а также затраты на приобретение сокровищ и банковские депозиты, финансовые активы (документы, подтверждающие право их владельца на часть собственности и прибылей предприятию, выпускавшего эти документы, -  ценные  бумаги, акции, облигации).

       Необходимость разра­ботки и реализации инвестиционных проектов в металлообрабатывающей промышленности обуслов­ливается неудовлетворительным спросом на отдельные виды продукции, недоиспользованием ресурсов, инициативой пред­принимателей, ответом на политическое давление, интересами кредиторов.

         Источниками инвестирования средств в металлообрабатывающую промышленность являются:

1. собственные средства субъектов хозяйствования. Они представляют собой амортизационные отчисления, прибыль, денежные поступления от реализации выбывшего и излишнего имущества, поступления от реализации при погашении долгосрочной задолженности, а также возвращение денежных сумм по судебным искам. Амортизационные отчисления являются важнейшим источником инвестиционного финансирования

  2. привлеченные частные  инвестиции

Мобилизация частных инвестиций,  в том числе средств населения, осуществляются в республике различными путями:

      ориентация инвестиционных проектов на конечного потребителя;

      создание государственных внебюджетных фондов, которые на основе государственных гарантий могли бы привлечь средства населения и осуществить финансирование наиболее важных и рентабельных проектов;

      организация паевых инвестиционных фондов субъектов граждан;

      учреждение вневедомственных инвестиционных фондов и небанковских финансовых структур с целевым направлением средств в инвестирование предприятий;

3. Инвестиционные фонды

Инвестиционные фонды создаются министерствами и ведомствами.  Они могут быть представлены как отраслевые, межотраслевые, отраслевые и специальные фонды. Данные внебюджетные фонды распределяются через коммерческие банки под контролем руководителей отраслевых министерств и ведомств и могут сыграть значительную роль в формировании инвестиционного потенциала предприятий металлообрабатывающей отрасли.

4. Банковские кредиты

Долгосрочные кредиты предоставляются на строительствоt расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов технического назначения, приобретение сельскохо­зяйственной техники, транспортных средств и оборудования, не входящих в сметы строек и на строительство объектов непро­изводственного назначения. Кредитование ведется на условиях строгого соблюдения его основных принципов: обеспеченности, целевого характера, срочности, возвратности, платности.

1.3.         Понятие инвестиционных вложений в реконструкцию предприятия

       Инвестиции в реконструкцию действующих предприятий включает переустройство существующих цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения без расширения имеющихся зданий и сооружений и связанное с совершенствованием производства, повышением его технико-экономического уровня на основе достижений НТП. Переустройство осуществляется  по комплексному проекту реконструкции предприятия в целом и предусматривает увеличение производственных мощностей, улучшение условий труда и охраны окружающей среды. При реконструкции действующих предприятий могут осуществляться:

1-расширение отдельных зданий и сооружений основного, подсобного и обслуживающего назначения, в случаях, когда новое высокопроизводительное и более совершенное по техническим показателям оборудование не может быть размещено в существующих зданиях;

2- когда предполагается строительство новых и расширение действующих цехов и объектов в целях ликвидации и диспропорции внедрения малоотходных и безотходных технологий гибких производств;

3- сокращение числа рабочих мест, повышение производительности труда, снижения материалоемкости производства и себестоимости продукции  и улучшении других технико-экономических показателей действующего предприятия.

       Достоинство реконструкции заключается в том, что капитальные затраты здесь направляются в первую очередь на расширение активной части основных фондов.

       Реконструкцию предприятий нужно предусматривать  как обязательную стадию долгосрочного развития каждого предприятия, аналогично тому, как планируется капитальный ремонт здания и оборудование предприятия. Желательно, чтобы осуществление реконструкции и модернизации совпало бы и во времени с капитальным ремонтом.

К разделению капитальных вложений на новое строительство и на реконструкцию примыкает их разделение на вложения экстенсивного и интенсивного типа. Вложениями экстенсивного типа называются вложения, имеющие целью увеличение объема производства на основе существующей техники и технологии. Вложения этого типа требуют привлечения дополнительного количества сырья, рабочих, энергии пропорционально увеличению объемов производства, что ведет к росту числа рабочих мест и не снижает фондоемкость и себестоимость производства. Под вложениями интенсивного типа понимаются те вложения, которые предусматривают внедрение новой или улучшенной техники и технологии, использование внутренних резервов производства, уменьшение потерь.

Рост эффективности капитальных вложений возможен, прежде всего, за счет вложений интенсивного типа. К сожалению, статистика пока еще не различает оба типа капитальных вложений. Представляется, что в практике статотчетности подобные разграничения следовало бы ввести. Это могло бы служить важным критерием стимулирования инвестиций и соответствующей политики налогообложения.

Рост интенсивного типа инвестиций является фактором быстрого повышения материального уровня жизни. Так как растущий производственный аппарат повышает производительность труда. Так что сегодняшнее благосостояние является, в значительной степени, результатом вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции, в свою очередь, закладывают основы завтрашнего увеличения производительности труда и повышения благосостояния.

1.4. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта

При обосновании инвестиций в реконструкцию производства, как и  в любую сферу хозяйственной деятельности, необходимо исходить из интересов общества, т.е. капитальные вложения должны не только быть эффективными, но и оказать положительное влияние на весь металлообрабатывающий комплекс и окупаемость средств.

Рассмотрим показатели эффективности инвестиций, применяемых в рыночной экономике.

Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV) можно рассчитать по следующим  формулам:

,                                               (1.1)

  ,                                        (1.2)

где  Рк  -- годовой доход от инвестиций в к- ом году;

IC – величина исходных инвестиций;

r – коэффициент дисконтирования .

Очевидно, что если: NPV > 0, то проект следует принять;

              NPV < 0, то проект следует отвергнуть;

              NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное инвестирование финансовых ресурсов в течение m лет, то формула для расчета NPV модифицируется следующим образом (1.3):

,                                   (1.3)

где i — прогнозируемый средний уровень инфляции;

j – последовательность лет финансирования от 1 до m.

Расчет с помощью приведенных формул вручную достаточно трудоемок, поэтому для удобства применения этого и других методов, основанных на дисконтированных оценках, разработаны специальные статистические таблицы, в которых табулированы значения сложных процентов, дисконтирующих множителей, дисконтированного значения денежной единицы и т. п. в зависимости от временного интервала и значения коэффициента дисконтирования.

Под нормой рентабельности инвестиции (IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю (1.4):

IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0.                            (1.4)

IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть инвестированы в определённый проект. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.

Показатель, характеризующий относительный уровень расходов на проект называется "ценой" авансированного капитала (CC). Этот показатель отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал, его рентабельность и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной. Следовательно, предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя CC (или цены источника средств для данного проекта, если он имеет целевой источник). Именно с ним сравнивается показатель IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова.

Если:              IRR > CC, то проект следует принять;

              IRR < CC, то проект следует отвергнуть;