Классические методы анализа финансово-хозяйственной деятельности

Министерство  Образования и  Науки Российской Федерации

Национальный  Исследовательский  Иркутский Государственный  Технический Университет

Заочно-вечерний факультет 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

Экономический анализ

На  тему: «Классические  методы анализа финансово-хозяйственной деятельности» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила: Студентка группы

МЭ зу-08-1 Бардина Е.Г.

Проверила: 
 
 
 
 
 

ИРКУТСК 2011 г

Оглавление

Введение

    В буквальном переводе с греческого языка  слово "метод" означает "путь к  чему-либо". Говоря современным языком, метод - это способ достижения цели, определенным образом упорядоченная деятельность. Человек давно осознал несомненную пользу научного метода. Английский философ Ф. Бэкон, сравнивая метод со светильником, освещающим путнику дорогу в темноте, писал: "Даже хромой, медленно идущий по дороге, опережает того, кто бежит без дороги".

    Человеческая  деятельность может иметь теоретическую  или практическую направленность, поэтому  понятие метода в равной степени  относится и к теории, и к  практике. Под методом любой науки  понимают свойственный ей способ проникновения  в содержание своего предмета, т.е. способ его познания. Метод представляет собой совокупность мыслительных или физических операций, осуществляемых в ходе научного исследования; в нем заключены процедуры, необходимые для получения нового знания. Таким образом, метод можно назвать своеобразной мыслительной технологией.

    Метод анализа финансово-хозяйственной  деятельности - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и  регулятивных принципов исследования процессов функционирования экономических субъектов.

    Целью моей работы является детальное изучение классических методов анализа финансово хозяйственной деятельности, которые относятся к формализованным (математическим) методам, и подразделяются на:

1. Балансовый метод;
2. Факторный анализ на основе жестко детерминированных моделей;
3. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей.

И неформализованные  методы, к которым относится

1. Метод ситуационного анализа и прогнозирования. Указанная задача предопределяет структуру моей работы.

1. Классификация классических методов  и приемов, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности

    Существуют  различные классификации методов  и приемов анализа финансово-хозяйственной  деятельности экономического субъекта. В основе всех классификаций лежат разные признаки. Одним из наиболее информативных представляется деление приемов и методов по степени их формализуемости, т.е. по тому, возможно ли и в какой степени описать данный метод с помощью неких формализованных (в первую очередь математических) процедур. Классификация классических анализа приведена на рис.1.

  Рис. 1

2. Формализованные методы

   Формализованные методы (иногда их еще называют математическими) опираются на предварительно заданные строгие зависимости и правила. Не все из них равнозначны по сложности используемого математического аппарата, возможности реализации в практической деятельности и степени распространенности в работе аналитических служб на предприятиях и специальных консалтинговых фирмах.

   2.1 Балансовый метод

    Этот  метод применяется при изучении соотношения двух групп взаимосвязанных  показателей, итоги которых должны быть равны между собой. Своим  названием он обязан бухгалтерскому балансу, который был одним из первых исторических примеров увязки большого числа экономических показателей двумя равными итоговыми суммами. Особенно широко распространено использование метода при анализе правильности размещения и использования хозяйственных средств и источников их формирования. Прием балансовой увязки используется также при изучении функциональных аддитивных связей, в частности, при анализе товарного баланса, а также для проверки полноты и правильности произведенных расчетов в факторном анализе: общее изменение результативного показателя должно равняться сумме изменений за счет отдельных факторов.

2.   Факторный анализ на основе жестко детерминированных моделей

     Одним из основных понятий в экономическом  анализе является понятие фактора (от лат. factor - делающий, производящий). В экономических исследованиях  под фактором понимают условия, необходимые для проведения данного хозяйственного процесса, а также причину, движущую силу этого процесса, определяющую его характер или одну из основных черт. На результаты хозяйственной деятельности оказывает влияние множество факторов, находящихся во взаимной связи, зависимости и обусловленности.

     Любой хозяйственный процесс складывается под влиянием разнообразных факторов. Знание этих факторов и умение управлять  ими позволяет воздействовать на изменение показателей эффективности  деятельности предприятия.

     Все факторы, воздействующие на результаты хозяйственной деятельности, могут  классифицироваться по различным признакам. Прежде всего, следует выделить следующие  группы факторов:

• природные (среднемесячные температуры, продолжительность светового дня и т.д.),
• социально-экономические (уровень образования кадров, жилищные условия и т.д.),
• производственно-экономические, характеризующие использование производственных ресурсов предприятия.

    Производственно-экономические  факторы являются важнейшими в плане анализа хозяйственной деятельности. Более детальная их классификация приведена на рис. 2. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Классификация производственно-экономических  факторов

    Рис. 2.

    В экономической литературе большое  внимание уделяется также рассмотрению факторов экстенсивного и интенсивного развития. Правильное понимание такой классификации необходимо для определения уровня интенсификации производства, а также для более полного приведения в действие интенсивных факторов роста.

    Основная  идея экстенсивных и интенсивных способов развития производства дана К. Марксом, который, исследуя процесс расширенного производства, писал, что оно расширяется "экстенсивно, если расширяется только поле производства" и "интенсивно, если применяются более эффективные средства производства". Таким образом, основными факторами экстенсивного роста являются дополнительные затраты живого и овеществленного труда (без их качественного совершенствования): рост численности работающих (без изменения их квалификации и общеобразовательного уровня), рост капитальных вложений (на расширение объема вовлекаемых в хозяйственный оборот основных фондов неизменного технического уровня), рост объемов потребляемого сырья. Этот путь развития является простейшим путем расширения производства.

    Факторы интенсивного развития производства можно подразделить на две большие группы. Факторы первого рода связаны с мобилизацией имеющихся резервов и, как правило, не требуют значительных капитальных вложений. Факторы второго рода связаны с перестройкой деятельности хозяйствующих субъектов на базе использования достижений научно-технического прогресса и новейших управленческих и финансовых технологий. Именно вторая группа факторов является сердцевиной интенсификации деятельности хозяйствующих субъектов и повышения ее результативности.

    Наиболее  распространенным видом анализа  в хозяйственной практике является детерминированный факторный анализ, т.е. анализ зависимостей между показателями с помощью жестко детерминированных  факторных моделей.

    Основным  результатом детерминированного факторного анализа является разложение прироста результативного показателя, обусловленного совместным влиянием или изменением факторных признаков, на сумму частных приростов результативного показателя, любой из которых обусловлен изменением только одного фактора.

    Одним из важнейших методов в анализе хозяйственной деятельности является определение величины влияния отдельных факторов на прирост результативных показателей. В детерминированном факторном анализе (ДФА) для этого используются следующие способы:

• выявления изолированного влияния факторов,
• цепной подстановки,
• абсолютных разниц,
• относительных разниц,
• пропорционального деления,
• интегральный,
• логарифмирования и др.

     Первые  три способа основываются на методе элиминирования. Элиминировать - значит устранить, отклонить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. Этот метод исходит из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга: сначала изменяется один, а все другие остаются без изменения, потом изменяются два, затем три и т. д., при неизменности остальных. Это позволяет определить влияние каждого фактора на величину исследуемого показателя в отдельности.

     Дадим краткую характеристику наиболее распространенным способам.

2.2.1 Приемы цепных подстановок и арифметических разниц

     Метод цепных подстановок еще называют приемом последовательного (постепенного) изолирования факторов. Этот метод  предназначен для измерения влияния  изменения факторных признаков  на изменение результативного показателя при изучении функциональных зависимостей. Правомерность применения метода обосновал К. Маркс при изучении влияния на относительную цену рабочей силы трех факторов:

• продолжительности,
• производительной силы,
• интенсивности труда.

     Он  предложил последовательно рассматривать каждый фактор как переменный, фиксируя все остальные, - и так по очереди.

     Общую схему приема цепных подстановок  рассмотрим на примере трехфакторной  мультипликативной модели:

где T - результатный показатель;  а, b, с - факторные показатели.

Сравним фактические  значения показателей (индекс "ф") с плановыми (индекс "п"). Полное отклонение показателя Т от плана  составит: 

     Часть полного отклонения, обусловленная  вариацией каждого из факторов, имеет  вид:

Таким образом:

     Прием цепных подстановок может быть использован  при анализе отклонений фактических  значений экономических показателей  от плановых, а также при изучении динамики показателей.

Естественным  следствием приема цепных подстановок  является прием арифметических разниц. 

     Приём цепных подстановок является весьма простым и наглядным методом, наиболее универсальным из всех. Он используется для расчета влияния факторов во всех типах детерминированных факторных моделей: аддитивных, мультипликативных, кратных и смешанных. Этот способ позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, затем трех и т. д. факторов, допуская, что остальные не меняются. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или иного фактора позволяет определить воздействие конкретного фактора на прирост результативного показателя, исключив влияние остальных факторов. При использовании этого метода достигается полное разложение.

     При использовании этого способа большое значение имеет очередность изменения значений факторов, так как от этого зависит количественная оценка влияния каждого фактора.

2.2.2 Метод выявления изолированного влияния факторов

      Изменение результативного показателя под  влиянием какого-либо фактора. При использовании данного метода полное разложение не достигается, т. е. сумма влияний всех факторов не равна общему приросту результативного показателя. Этот метод позволяет только приблизительно оценить степень влияния факторов, но, с другой стороны, он является самым простым методом и не требует установления очередности изменения факторов.

      Пусть результатный показатель z определяется несколькими факторами: х1, х2, .... хп, т.е. 

     Базовый период обозначим индексом 0, а отчетный - 1. Изменение результативного показателя, имевшее место за это время,

     Изменение z, связанное с изменением лишь одного, хi-го показателя, составит: 

     Очевидно, что Δобщz Δxiz , так как отбрасывается неразложимый остаток, и, следовательно, этот прием используется, когда не нужна высокая точность. Преимуществом метода являются простота использования и отсутствие необходимости упорядочивать факторы.

2.2.3 Дифференциальный метод

     Пусть z = f(x1, x2, …, xn), где f – дифференцируемая функция. Тогда

     Отметим,  что значения производных берутся  в начальной точке (x10,.,xm0).

Таким   образом,    влияние   фактора    х1     будет   выглядеть    как 

     Для примера рассмотрим мультипликативную модель вида z = ху. В такой модели 

     Применение  этого метода не требует упорядочивания факторов. Однако представить Δz как  сумму этих величин нельзя, поскольку  разложение будет неполным, так как 

     Следовательно, Δz Δxz + Δyz . Этот метод может применяться при малых изменениях факторов. Отметим также, что для мультипликативных моделей метод совпадает с методом изолированного влияния факторов.

2.2.4 Интегральный метод

     Данный  метод является логическим развитием дифференциального метода.

     Из  математического анализа известно, что 

     Если  разделить весь интервал изменения  факторов (траекторию) на i отрезков, получим: 

     Будем осуществлять дробление интервала  на все большее количество отрезков, всякий раз пересчитывая частные производные и беря каждый раз значение  f'x в крайней левой точке интервала Δix. При бесконечном дроблении суммы заменяются интегралами: 

     В качестве траектории L, по которой берется  интеграл, чаще всего берется прямая, т.е. считается, что факторы изменяются линейно. Для двухфакторной модели: 

  И подынтегральные  функции, и результаты расчета этих интегралов для наиболее употребительных моделей приведены на рис. 3. 
 

Использование интегрального метода для различных  факторных моделей

Рисунок 3.

      Достоинствами интегрального метода следует признать полное разложение факторов и отсутствие необходимости устанавливать очередность  действия факторов.

      Метод имеет также и существенные недостатки. К ним можно отнести значительную трудоемкость расчетов даже по приведенным формулам, а также наличие принципиального противоречия между математической основой метода и природой экономических явлений. Дело в том, что большинство явлений и величин в экономике имеют дискретную природу, поэтому рассматривать бесконечно малые приращения, как того требует применение интегрального метода, бессмысленно.

2.2.5 Логарифмический метод

  Метод используется при факторном анализе  мультипликативных моделей. Рассмотрим суть метода на примере двухфакторной модели:

  Обозначим индексами 1 и 0 данные, относящиеся  к отчетному и базовому периодам соответственно. Требуется выделить в приросте результативного фактора  влияние изменений факторов зависимых, т.е. представить Δz как сумму:

  В соответствии с рассматриваемой моделью можно записать:

  Отметим, что логарифм здесь может быть любым - натуральным, десятичным или  по любому другому основанию.

  Домножим  обе части на Δz и разделим на ln. Получим:                         

     Итак, прирост результативного показателя распределяется между факторами  пропорционально логарифмам их изменения. Особенность метода в том, что  при его использовании не требуется  установления очередности действия факторов. Недостаток же заключается  в том, что действует этот метод только для кратных и мультипликативных моделей.

2.3 Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей

     Любая социально-экономическая система  может быть описана различными способами. В числе основных ее характеристик, имеющих существенное значение для понимания логики планирования финансово-хозяйственной деятельности, - взаимосвязь и инерционность.

     Одной из очевидных особенностей действующей  коммерческой организации как системы  является естественным образом согласованное  взаимодействие ее отдельных элементов. Поскольку многие стороны деятельности компании могут быть описаны с помощью количественных оценок, подобная согласованность распространяется и на эти оценки. Это означает, что многие показатели, даже не будучи связанными между собой формализованными алгоритмами, тем не менее изменяются в динамике согласованно. Очевидно, что если некая система находится в состоянии равновесия, то отдельные ее элементы не могут действовать хаотично, по крайней мере вариабельность действий имеет определенные ограничения.

     Вторая  характеристика - инерционность - в  приложении к деятельности компании также достаточно очевидна. Смысл  ее состоит в том, что в стабильно  работающей компании с устоявшимися технологическими процессами и коммерческими  связями не может быть резких "всплесков" в отношении ключевых количественных характеристик. Так, если доля себестоимости продукции в общей выручке составила в отчетном периоде около 70%, то, как правило, нет основания полагать, что в следующем периоде значение этого показателя существенно изменится.

     Эти достаточно очевидные заключения в  отношении хозяйствующих субъектов  послужили основой для разработки и широкого использования метода прогнозирования, известного как метод  пропорциональных зависимостей показателей. Основу этого метода составляет тезис о том, что можно идентифицировать некий показатель, являющийся наиболее важным с позиции характеристики деятельности компании, который благодаря такому свойству мог бы быть использован как базовый для определения прогнозных значений других показателей в том смысле, что они "привязываются" к базовому показателю с помощью простейших пропорциональных зависимостей. В качестве базового показателя чаще всего используется либо выручка от реализации, либо себестоимость реализованной (произведенной) продукции. Обоснованность этого выбора достаточно легко объясняется с позиции логики и, кроме того, находит подтверждение при изучении динамики и взаимосвязей других показателей, описывающих отдельные стороны деятельности компании. Последовательность процедур данного метода такова:

     1.  Идентифицируется базовый показатель  В (например, выручка от реализации).

     2.  Определяются производные показатели, прогнозирование которых представляет  интерес для руководства предприятия  (в частности, к ним могут относиться показатели бухгалтерской отчетности в той или иной номенклатуре статей, поскольку именно отчетность представляет собой формализованную модель, дающую достаточно объективное представление об экономическом потенциале компании). Как правило, необходимость и целесообразность выделения того или иного производного показателя определяется его значимостью в отчетности.

     3. Для каждого производного показателя  Р устанавливается вид его  зависимости от базового показателя: Р = f(B). Чаще всего зависимость может устанавливаться одним из двух способов: а) значение Р устанавливается в процентах к В (например, на основе экспертных оценок); б) путем изучения динамики данных выявляется простейшая регрессионная зависимость (линейная) Р от В. Выявление зависимостей в отдельных случаях может быть достаточно несложной процедурой; например, изменение дебиторской и кредиторской задолженности чаще всего происходит с тем же темпом, что и изменение объема реализации. Для других показателей, например, отдельных статей производственных затрат, выявление зависимостей может быть весьма трудоемкой процедурой. Отметим, что в состав производных показателей, значения которых необходимо спрогнозировать, могут входить и такие, которые не обязательно связаны формализованными зависимостями с базовым показателем, а определяются некоторыми другими условиями. Например, проценты за пользование банковскими ссудами зависят от объема реализации лишь в той степени, в какой эти ссуды связаны с текущей деятельностью. Если банковский кредит был получен ранее, например, в связи с капитальным строительством и проценты по нему определены договором, соответствующая статья (или часть статьи) определяется без применения какого-либо формализованного подхода.

     4. При разработке прогнозной отчетности прежде всего составляется прогнозный вариант отчета о прибылях и убытках, поскольку в этом случае рассчитывается прибыль, являющаяся одним из исходных показателей для разрабатываемого баланса.

     5.  При прогнозировании баланса  рассчитывают прежде всего ожидаемые значения его активных статей. Что касается пассивных статей, то работа с ними завершается с помощью метода балансовой увязки показателей; а именно, чаще всего выявляется потребность во внешних источниках финансирования.

     6. Собственно прогнозирование осуществляется в ходе имитационного моделирования, когда при расчетах варьируют темпами изменения базового показателя и независимых факторов, а его результатом является построение нескольких вариантов прогнозной отчетности. Выбор наилучшего из них и использование в дальнейшем в качестве ориентира осуществляются уже с помощью неформализованных критериев.

     Описанный метод основан на предположении, что а) значения большинства статей баланса и отчета о прибылях и  убытках изменяются прямо пропорционально  объему реализации и б) сложившиеся в компании уровни пропорционально меняющихся балансовых статей и соотношения между ними оптимальны (имеется в виду, что, например, уровень производственных запасов на момент анализа и прогнозирования оптимален).

3. Неформальные  методы

     Неформальные  методы (вероятно, правильнее их назвать  трудно формализуемыми) основаны на описании процедур на логическом уровне, без  помощи строгих аналитических зависимостей. Большую роль в применении этих методов  играют опыт и интуиция аналитика.

     В большинстве случаев при анализе (в том числе экспресс-анализе) финансово-хозяйственной деятельности предприятия применяют в первую очередь неформальные методы, а также классические методы экономического анализа и статистики. Применение компьютеров существенно расширило аналитический инструментарий, расширив возможности "старых" методов и дав аналитикам новые. Аналитические пакеты того или иного объема и сложности есть практически в любой бухгалтерской программе, а также в табличных процессорах для персональных компьютеров. Сегодня работа по анализу деятельности предприятия немыслима без применения компьютеров.

     3.1 Методы ситуационного анализа и прогнозирования

     В основе методов ситуационного анализа  и прогнозирования лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.

     Используя эту модель и подставляя в нее  прогнозные значения различных факторов, например, выручки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и др., можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей эффективности - коэффициента рентабельности собственного капитала.