Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Комплексный анализ и рейтинговая оценка предприятия

Федеральное агентство по образованию

Тверской государственный технический университет

Кафедра ЭУП

Курсовая работа по дисциплине

«Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»
на тему:

«Комплексный анализ и рейтинговая оценка

предприятия»

Выполнила: Гуськова К.А.

Группа: ТБА-2з-225-07

Приняла: Глебова А.Г.

Тверь 2009
Содержание

Введение.............................................................................................................................. 3

I. Методики анализа основных сфер деятельности предприятия.................................. 4

1.1. Анализ формирования и размещения капитала.................................................. 4

1.2. Анализ эффективности и интенсивности использования
капитала предприятия............................................................................................. 6

1.3. Анализ эффективности использования основного капитала ............................ 8

1.4. Анализ использования материальных ресурсов предприятия........................... 10

1.5. Анализ использования трудовых ресурсов предприятия................................... 11

1.6. Анализ маркетинговой деятельности предприятия............................................ 12

1.7. Анализ производства и реализации продукции.................................................. 14

1.8. Анализ себестоимости продукции........................................................................ 16

1.9. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия............................ 17

1.10. Анализ использования прибыли предприятия................................................... 19

1.11. Анализ эффективности инвестиционной деятельности
предприятия............................................................................................................... 22

1.12. Анализ финансового состояния предприятия.................................................... 23

1.13. Диагностика риска банкротства предприятия................................................... 25

II. Комплексная рейтинговая оценка деятельности предприятия................................... 26

Заключение........................................................................................................................... 28

Список использованных источников................................................................................. 29

Приложение А Бухгалтерский баланс (форма №1).......................................................... 30

Приложение Б Обобщение результатов анализа финансового

состояния предприятия ....................................................................................................... 32

Введение

Методики анализа имеют важное практическое значение, т.к. комплексный экономический анализ деятельности предприятия является базой для комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности и потенциала предприятия, его положения в конкурентной среде.

Целью работы является описание методик анализа основных сфер деятельности предприятия:

анализ формирования и размещения капитала,
анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия,
анализ эффективности использования основного капитала,
анализ использования материальных ресурсов предприятия,
анализ использования трудовых ресурсов предприятия,
анализ маркетинговой деятельности предприятия,
анализ производства и реализации продукции,
анализ себестоимости продукции,
анализ финансовых результатов деятельности предприятия,

10) анализ использования прибыли предприятия,

11) анализ эффек. инвестиционной деятельности предприятия,

12) анализ финансового состояния предприятия,

13) диагностика риска банкротства предприятия;

комплексная рейтинговая оценка деятельности предприятия.

Задачи: рассмотрение и анализ вышеперечисленных методик, и их практическое применение (на условном примере), проведение комплексной рейтинговой оценки условного предприятия на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

I. Методики анализа основных сфер деятельности предприятия

1.1. Анализ формирования и размещения капитала

Основными источниками информации для анализа формирования и размещения капитала предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса [1, 488].

Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.). [1, 504]

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия, за счет которой создаются фонды накопления, потребления, фонд социальной сферы, резервный. Может быть остаток нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

Основную долю в составе внешних источников формирования собственного капитала занимает дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности [1, 507].

На анализируемом предприятии (табл. 1) за отчетный год увеличилась сумма и собственного и заемного капитала. Однако в его структуре доля собственных источников средств снизилась на 2,8%, а заемных соответственно увеличилась, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов [1, 509].

Таблица1.- Анализ динамики и структуры источников капитала

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую — оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения [1, 527].

От степени подверженности инфляционным процессам статьи баланса подразделяются на монетарные и немонетарные активы. Монетарные активы – это обязательства и средства в текущей денежной оценке. То есть они не подлежат переоценке. Это денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, депозиты, средства в расчетах. Немонетарные активы – готовая продукция, основные средства, производственные запасы, незаконченное капитальное строительство, незавершенное производство, товары для продажи. Эти активы подлежат переоценке, так как реальная стоимость их изменяется с течением времени.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить динамику активов, изменения в их составе и структуре (табл.2) и дать им оценку.

Таблица 2.- Горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный год возросла на 11 100 тыс. руб., или на 24,3%. Если бы не было инфляции, то можно было бы сделать вывод, что предприятие повышает свой экономический потенциал. На анализируемом предприятии темп роста активов 124,3%, объема продаж (выручки) — 136%, прибыли — 133,3%, на основании чего можно сделать вывод, что предприятие развивается довольно динамично, хотя темпы роста прибыли несколько ниже темпов роста объема продаж из-за отрицательного эффекта операционного рычага [1, 329].

Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Полученные данные показывают, что структура активов анализируемого предприятия изменилась довольно существенно: уменьшилась доля основного капитала на 5,6%, а оборотного соответственно увеличилась. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 1,58, а на конец — 2,02, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости и повышению доходности. Значительный удельный вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса, причем за отчетный год их доля несколько увеличилась [1, 331].

1.2. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия

Эффективность использования совокупного капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала (табл.3) [1, 555].

Определяют также рентабельность операционного капитала, непосредственно задействованного в основной (операционной) деятельности предприятия (отношение прибыли от реализации продукции и услуг к среднегодовой его величине). В состав операционного капитала не включают основные средства непроизводственного назначения, неустановленное оборудование, остатки незаконченного капитального строительства, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, ссуды для работников предприятия и т.д. (табл.4)

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала).

Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

Иными словами, рентабельность совокупных активов (ROA) равна произведению рентабельности продаж (R_об) и коэффициента оборачиваемости капитала (К_об):

ROA=К_об∙R_об

Рентабельность капитала, характеризующая соотношение прибыли и его величины, использованной для получения этой прибыли, является одним из наиболее ценных и наиболее широко используемых показателей эффективности деятельности субъекта хозяйствования. Этот показатель позволяет аналитику сравнить его значение с тем, которое было бы при альтернативном использовании капитала. Он используется для оценки качества и эффективности управления предприятием; оценки способности предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции; прогнозирования величины прибыли [1, 556].

Таблица 3.- Показатели эффективности использования совокупного капитала

В соответствии с данными таблицы 3 доходность капитала за отчетный год выросла на 2,5% (40 - 37,5). В связи с ускорением оборачиваемости капитала она возросла на 3,3%, а за счет некоторого снижения уровня рентабельности оборота уменьшилась на 0,8% [1, 559].

Таблица 4.- Показатели эффективности использовании операционного капитала

Как видно из табл.4 доходность операционного капитала повысилась за счет ускорения его оборачиваемости и снизилась за счет рентабельности продаж [1, 560].

1.3.Анализ эффективности использования основного капитала

Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования основного капитала служат следующие показатели:

фондорентабельность (отношение прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств);
фондоотдача основных производственных фондов (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов);
фондоотдача активной части основных производственных фондов (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости активной части основных средств);
фондоемкость (отношение среднегодовой стоимости ОПФ к стоимости произведенной продукции за отчетный период);
относительная экономия основных фондов:

Э_опф= ОПФ₁ - ОПФ₀∙I_вп,

где ОПФ₀, ОПФ₁— соответственно среднегодовая стоимость основных производственных фондов в базисном и отчетном годах;

I_вп — индекс объема валового производства продукции.

При расчете среднегодовой стоимости ОПФ учитываются не только собственные, но и арендуемые основные средства и не включаются фонды, находящиеся на консервации, резервные и сданные в аренду.

Частные показатели применяются для характеристики использования отдельных видов машин, оборудования, производственной площади, например, средний выпуск продукции в натуральном выражении на единицу оборудования за смену, выпуск продукции на 1м² производственной площади и т.д.

Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондорентабельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции. Взаимосвязь этих показателей можно представить следующим образом:

R_опф = ФО_опф∙R_вп. [1, 301].

В таблице 5 представлены данные для расчета фондорентабельности и фондоотдачи и расчетные значения данных показателей.

Таблица 5.- Расчетные значения фондорентабельности и фондоотдачи [1,303]

Данные табл.5 показывают, что фактический уровень рентабельности основных производственных фондов ниже планового на 3,0 процентного пункта [1, 302], то есть на 3 процента снизилась эффективность использования основного капитала. Фактический уровень фондоотдачи ОПФ, активной части фондов, машин и оборудования ниже планового на 0,35, 0,82, 0,5 соответственно, что говорит о снижении величины продукции (работ, услуг), полученной с каждого рубля ОПФ на 0,35%, с каждого рубля активной части фондов на 0,82%, а с машин и оборудования на 0,5%.

1.4. Анализ использования материальных ресурсов предприятия

Для характеристики эффективности использования материальных ресурсов применяется система обобщающих и частных показателей.

К обобщающим показателям относятся прибыль на рубль материальных затрат, материалоотдача, материалоемкость, коэффициент соотношений темпов роста объема производства и материальных затрат, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, коэффициент использования материалов.

Прибыль на рубль материальных затрат является наиболее обобщающим показателем эффективности использования материальных ресурсов. Определяется делением суммы полученной прибыли от основной деятельности на сумму материальных затрат.

Материалоотдача определяется делением стоимости произведенной продукции на сумму материальных затрат. Этот показатель характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и т.д.).

Материалоемкость продукции — отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции — показывает, сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на производство единицы продукции.

Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции исчисляется отношением суммы материальных затрат к полной себестоимости произведенной продукции. Динамика этого показателя характеризует изменение материалоемкости продукции [1, 332].

Частные показатели применяются для характеристики эффективности использования отдельных видов материальных ресурсов (сырьеемкость, металлоемкость, топливоемкость, энергоемкость и др.), а также для характеристики уровня материалоемкости отдельных изделий [1, 333]. Рассмотрим данные показатели на примере, представленном в табл.6.

Таблица 6.- Данные анализа использования материальных ресурсов[1, 340]

Из табл.6 видно, что в отчетном году прибыль на рубль материальных затрат снизилась на 2,77 коп., или на 4,4%, в том числе за счет изменения:

материалоотдачи

ΔМО∙Дв_пл∙Rоб_пл = (-0,123)∙0,992∙18,79 = -2,29 коп (-3,6%);

доли реализованной продукции в общем объеме ее производства

МО_ф∙ΔДв∙Rоб_пл = 3,285∙(-0,0341)∙18,79 = -2,10 коп (-3,3%);

рентабельности оборота

МО_ф∙Дв_ф∙ΔRоб = 3,285∙0,958∙(+0,515) = +1,62 коп (+2,5%) [1, 338].

1.5. Анализ использования трудовых ресурсов предприятия

Большое значение для оценки эффективности использования трудовых ресурсов на предприятии в условиях рыночной экономики имеет показатель рентабельности персонала (отношение прибыли к среднегодовой численности промышленно-производственного персонала). Поскольку прибыль зависит от рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости капитала и суммы функционирующего капитала, факторную модель данного показателя можно представить следующим образом:

, или ,

где П — прибыль от реализации продукции;

ЧР — среднесписочная численность работников;

В — выручка от реализации продукции;

KL — среднегодовая сумма капитала;

ВП — стоимость выпуска продукции в действующих ценах;

П/ ЧР — рентабельность персонала;

П/В — рентабельность оборота;

KL/ЧР— капиталовооруженность труда;

В/ВП — доля выручки в стоимости выпущенной продукции;

ВП/ЧР — среднегодовая выработка продукции одним работником в действующих ценах.

По первой модели можно определить, как изменилась прибыль на одного работника за счет изменения капиталовооруженности труда, скорости оборота капитала и рентабельности оборота.

Прибыль на одного работника (табл. 7) выше плановой на 6 тыс. руб., в том числе за счет изменения:

капиталовооруженности труда:

(247,525-244,225)∙1,95∙18,79/100 = +1,2 тыс. руб.,

оборачиваемости капитала:

247,525∙(2,0-1,95)∙18,79/100 = +2,3 тыс. руб.,

рентабельности оборота:

247,525∙2,0∙(19,3-18,79)/100 = +2,5 тыс. руб.

Итого +6,0 тыс. руб. [1, 269]

Таблица 7.- Данные для анализа рентабельности персонала

Вторая модель позволяет установить, как изменилась прибыль на одного работника за счет:

производительности труда:

ΔR_ппп = ΔГВ∙Дрп_пл∙Коб_пл = (+36,33)∙0,9922∙18,79/100 = +6,77 тыс руб.;

удельного веса реализованной продукции в общем ее выпуске:

ΔR_ппп = ГВ_ф∙ΔДрп∙Коб_пл= 516,33∙(-0,0341)∙18,79/100 = -3,3 тыс. руб.;

рентабельности продаж:

ΔR_ппп = ГВ_ф∙Дрп_ф∙ΔКоб = 516,33∙0,9581∙(+0,51)/100 = +2,53 тыс. руб.

Итого +6,0 тыс. руб. [1, 270]

Вторая модель удобна еще тем, что позволяет увязать факторы роста производительности труда с темпами роста рентабельности персонала [1, 271].

1.6. Анализ маркетинговой деятельности предприятия

Деятельность любого предприятия начинается с маркетингового анализа, основными задачами которого являются:

изучение платежеспособного спроса на продукцию, рынков ее сбыта и обоснование плана производства и реализации продукции соответствующего объема и ассортимента;
анализ факторов, формирующих эластичность спроса на продукцию, и оценка степени риска невостребованной продукции;
оценка конкурентоспособности продукции и изыскание резервов повышения ее уровня;
разработка стратегии, тактики, методов и средств формирования спроса и стимулирования сбыта продукции;
оценка эффективности производства и сбыта продукции [1, 205].

Рассмотрим применение анализа маркетинговой деятельности с точки зрения анализа ценовой политики предприятия.

Ценовая политика состоит в том, что предприятие устанавливает цены на таком уровне и так изменяет их в зависимости от ситуации на рынке, чтобы обеспечить достижение краткосрочных и долгосрочных целей (овладение определенной долей рынка, завоевание лидерства на рынке, получение запланированной суммы прибыли, максимизация прибыли, выживание фирмы и т.д.).

В изучении ценовой политики и анализе обоснованности цен на продукцию предприятия важными вопросами являются следующие:

установление, насколько цены отражают уровень издержек;
какова вероятная реакция покупателей на изменение цен (эластичность спроса);
используется ли политика стимулирующих цен;
привлекательны ли цены предприятия в сравнении с ценами конкурентов;
чем отличается политика ценообразования на данном предприятии от ценовой политики конкурентов;
как действует предприятие при изменении цен конкурирующими фирмами;
какова государственная политика в области ценообразования на аналогичные товары?

Проводится сравнительный анализ уровня цен (табл.8).

Таблица 8.- Сравнительный анализ уровня цен на продукцию [1, 215]

По данным таблицы 8 можно сделать вывод, что анализируемое предприятие проводит более гибкую ценовую политику на внутреннем рынке. Оно быстрее отреагировало на уменьшение спроса на первые два вида продукции, снизив уровень цены по сравнению с ценой конкурирующего предприятия, одновременно подняв цены на продукцию, которая, пользуется повышенным спросом.

Комплексный анализ и рейтинговая оценка предприятия 📙 Курсовая → 🆔 106126