Комплексный экономический анализ финансовой деятельности. 2

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«ТЮМЕНСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

ФИЛИАЛ  В Г. СУРГУТЕ 
 
 
 
 
 
 

       КУРСОВАЯ  РАБОТА 

       по  предмету: «Комплексный экономический

       анализ  финансовой деятельности» 
 
 
 
 

                                                                                        Выполнил: студент ОЗО 2 обр. 3 г.о.

                                2 группа

                                                                   специальности «Бух. учет, анализ и               

                             аудит»

                                                                  Концова В. В.

                                                            Проверил: Скипин Д. Л. 
 
 
 
 
 
 

Сургут 2010 

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ.....………………………………………………………………….…3

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ.…...6

1. Анализ имущества предприятия и источников его образования………...6
2. Анализ финансовой устойчивости………………………………………...11
3. Анализ платежеспособности предприятия……………………………….18

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА, ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ЗАДОЛЖЕННОСТИ И ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ………….…………………20

2.1.  Анализ  ликвидности баланса……………………………………………...20

2.2.  Анализ  оборачиваемости оборотных средств……………………………23

2.3.  Анализ  финансовой и расчетной дисциплины…………………………...27

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ…..31

3.1.  Обобщающая  оценка финансового состояния……………………………31

3.2. Оценка вероятности  банкротства…………………………………………..35

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….37

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………….39

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….41 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

          Анализом хозяйственной деятельности  называется научно разработанная  система методов и приемов,  посредством которых изучается  экономика предприятия, выявляются  резервы производства на основе  учетных и отчетных данных, разрабатываются  пути их наиболее эффективного  использования.

          Анализ финансово-хозяйственной  деятельности – это наука,  изучающая экономические показатели  работы предприятия, в их комплексном  развитии в целях выявления  внутрипроизводственных резервов.

          Финансовый анализ дает возможность  оценить:  имущественное состояние  предприятия;  степень предпринимательского  риска, в частности возможность  погашения обязательств перед  третьими лицами; достаточность  капитала для текущей деятельности  и долгосрочных инвестиций;  потребность  в дополнительных источниках  финансирования;  способность к  наращиванию капитала;  рациональность  привлечения заемных средств;  обоснованность политики распределения  прибыли и др.

          Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования. Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. 

       Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятия и его платежеспособность.

      Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить  финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

    В связи с этим необходимо решить следующие  задачи:

- провести  анализ актива и пассива баланса;

- определить  финансовую устойчивость предприятия;

- проанализировать  платежеспособность предприятия;

- оценить  общее финансовое состояние.

       Показатели должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер, а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отношений с ним. Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, т. к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

          Источниками анализа являются  стандартные формы статистической  и бухгалтерской отчетности. В данной работе используются формы 1 и 2 отчетности.

          В условиях рыночной экономики,  основанных на самофинансировании  предприятия с любой формой  собственности, анализ финансового  состояния предприятия становится  необходимым и основным видом  анализа, проводимого на предприятии.  Это связано с тем, что само  существование предприятия возможно  только при наличии у него  финансовых ресурсов. Неспособность  предприятия своевременно и полностью  рассчитаться по своим финансовым  обязательствам (с бюджетом, с поставщиками  за товары, работы, услуги, с банком  за предоставленный кредит и  т.д.) приведет предприятие к потере  права владения своим имуществом. Вследствие этого финансовое  положение предприятия зависит  от своевременной, объективной,  обоснованной оценки финансовой  состоятельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ 

1. Анализ  имущества предприятия и источников его образования

        Данные пассива бухгалтерского баланса позволяют определить какие изменения произошли в структуре капитала, сколько привлечено краткосрочных и долгосрочных заемных средств. Пассив баланса показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие. 

Таблица 1.1.1

Анализ  источников средств предприятия

         При анализе источников средств организации необходимо рассчитать следующие показатели:

Коэффициент автономии -

      Ка =  СК/ Валюта баланса = (стр.490+ стр.640+ стр.650) / стр.300  

Ка н.г. = 6177883 / 6660022 = 0,93

Ка к.г. = 6205854 / 6832520 = 0,91

          Для данного коэффициента нормативным значением является число более либо равное 0,5. В данном случае коэффициент свидетельствует о высокой финансовой независимости организации.

1. Коэффициент финансовой зависимости

К фз = ЗК / Валюта баланса =

(стр.590+ стр.610+ стр.620+ стр.630+стр.660)/ стр.700       

К фз н.г. = 482139 / 6660022 = 0,07

К фз к.г. = 626666 / 6832520 = 0,09

Значение коэффициента невысокое

2. Коэффициент финансового риска

К фр = ЗК / СК = (стр.590+ стр.610+ стр.620+ стр.630+стр.660)/

 (стр.490+ стр.640+ стр.650)

К фр н.г. = 482139 / 6177883 = 0,078

К фр к.г. = 626666 / 6205854 = 0,101

         Значение невысокое, что свидетельствует о значительном риске неплатежеспособности данного предприятия.

3. Коэффициент обеспеченности долга

К од = СК / ЗК = (стр.490+ стр.640+ стр.650)  /

(стр.590+ стр.610+ стр.620+ стр.630+стр.660)

К од н.г. = 6177883 / 482139  = 12,81

К од к.г. = 6205854 / 626666  = 9,90

         Для данного значения нормативом является число более или равное 1. Каждый рубль долга имеет в качестве основы около 12,81 рублей на начало года и 9,90 на конец года

4. Коэффициент краткосрочной задолженности

К кз = КК+КЗ+ПКО / ЗК = (стр.610)+ (стр.620)+(стр.630+стр.660) /

(стр.590+ стр.610+ стр.620+ стр.630+стр.660)

К кз н.г. = 0 + 296476 + 2428 / 482139  = 0,62

К кз к.г. = 140000 + 269326 + 2779 / 626666  = 0,66

          В составе заемного капитала преобладают краткосрочные заемные источники, которые составляют около 62 % на начало года и 66% на конец года.

          Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Изменение стоимости совокупных активов на конец и начало анализируемого периода дает предварительную оценку сохранности имущества предприятия.

          Общая оценка состава, структуры и изменений имущества предприятия дается на основе следующих данных: 

Таблица 1.1.2

    Оценка состава и структуры динамики имущества предприятия

      Важнейшей частью хозяйственных средств являются активы, характеризующие производственные возможности предприятия. Производственные возможности предприятия можно проанализировать по следующим данным: 

    Таблица 1.1.3

    Анализ  производственных возможностей предприятия

      По данным хозяйственной практики, нормальным ограничением показателя считается  50% и выше. В случае снижения значения показателя ниже критической границы, целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты не позволяют существенно пополнить источники собственных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2. Анализ финансовой устойчивости организации 

       Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.

     Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

     На  практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия  с помощью абсолютных показателей.

    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько  показателей, отражающих различную  степень охвата разных видов источников. Для расчета этих показателей  воспользуемся данными уплотненного  (свернутого) баланса предприятия: 

    Таблица 1.2.4

    Свернутый или уплотненный баланс

      Для характеристики источников и формирования запасов и затрат  используют показатели, которые отражают различные  виды источников:

1. Наличие  собственных оборотных средств  (НСОС)

НСОС = СК – ВНА= (стр.490 + стр.640 + стр.650) – стр.190.

НСОС  н.г. = 6177883 – 6228275 = -50392 тыс. руб.

НСОС  к.г. = 6205854 – 6216487 = -10633 тыс. руб.

2.Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  (НСОСиДО)

НСОСиДО = НСОС + ДО = (СК – ВНА) + ДО= ((стр.490+стр.640+стр.650) – (стр.190) + стр.590.

НСОСиДО н.г. = 132843 тыс. руб.

НСОСиДО к.г. = 203928 тыс. руб.

3. Общая  величина источников формирования  запасов и затрат (ОВОИ)

ОВОИ = НСОСиДО + КК= ((стр.490 + стр.640 + стр.640) стр.190 + стр.590) +стр.610

ОВОИ н.г. = 132843 тыс. руб.

ОВОИ к.г. = 343928 тыс. руб.

            На практике временная потребность в запасах и затратах может быть покрыта предприятием не только за счет собственных средств и долгосрочных кредитов банка, но также и за счет краткосрочных кредитов и займов. При этом в расчет не берется задолженность по ссудам не погашенная в срок.

          Каждому из трех перечисленных выше показателей наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

    1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, который находят как наличие собственных оборотных средств минус запасы и затраты

на начало года = -50392 – 148694 = -199086 тыс. руб.

на конец  года = -10633 – 129025 = -139658 тыс. руб.

           Наблюдаем недостаток собственных оборотных средств на начало и на конец года.

    2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, который находят как наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников минус запасы и затраты

на начало года = 132843 – 148694 = -15851 тыс. руб.

на конец  года = 203928 – 129025 = 74903 тыс. руб.

          Наблюдаем недостаток на начало года и излишек на конец года. Определим степень оборачиваемости запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками. Она определяется как отношение наличия собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников на запасы и затраты

на начало года = 132843/148694 = 0,89

на конец  года = 203928 / 129025 = 1,58

    3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, который находят как общую величину основных источников формирования запасов и затрат минус запасы и затраты

на начало года = 132843 – 148694 = -15851 тыс. руб.

на конец  года = 343928 – 129025 = 214903 тыс. руб.

           Эти три показателя соответствуют трем показателям обеспеченности запасов и затрат источникам их формирования:

+- НСОС = НСОС – ЗиЗ;

+- НСОСиДО=НСОСиДО – ЗиЗ;

+-ОВОИ=ОВОИ – ЗиЗ.

+ –  излишек; -  – недостаток.

      Рассчитанные  показатели обеспеченности запасов  и затрат источникам их формирования является базой для классификации  финансового состояния предприятия  по степени устойчивости. Для этого используют трехмерный показатель.

S={S1(x1);S2(x2);S3(x3)}

х1=+-НСОС;  х2=+-НСОСиДО;  х3=+-ОВОИ.

S(Ф)={1, если х>=0 ; 0, если х<0

  Из полученного значения трехмерный показатель возможно выделить 4 типов финансовой ситуации:

1. Абсолютная  устойчивость финансового состояния

+- НСОС  ≥ 0                          

+- НСОСиДО ≥ 0                              S = {1;1;1}

+- ОВОИ ≥ 0

Полная  независимость, высокая платежеспособность.

2. Нормальная  устойчивость:

+- НСОС < 0                          

+- НСОСиДО > 0                              S = {0;1;1}

+- ОВОИ  ≥ 0

Нормальная  платежеспособность, эффективное использование  заемных средств.

3. Неустойчивое  финансовое состояние

+- НСОС < 0                          

+- НСОСиДО < 0                            S = {0;0;1}

+- ОВОИ ≥ 0

      Нарушение платежеспособности, необходимость  привлечения дополнительных источников на покрытие запасов и затрат, наблюдается  снижение доходности производства, сохраняется  возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных  средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.