Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 2

Федеральное Агентство по Образованию

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Санкт-Петербургская Государственная Лесотехническая

Академия имени С.М.Кирова

 

 

 

 

 

 

Факультет экономики и управления

Кафедра Бухгалтерского учета и аудита.

 

 

Курсовая работа по предмету «Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

 

 

 

 

 

 

Выполнила: Грищенко Е.А.

Курс: 5

Заочное отделение.

Специальность: 080109

Шифр: 68276

 

 

 

 

 

Проверил(а):

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2010

 

Содержание

 

 

1. Анализ состава и структура имущества предприятия.
2. Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия.
3. Оценка ликвидности организации.
1. Расчет показателей ликвидности.
2. Анализ ликвидности баланса организации.
4. Оценка финансовой устойчивости предприятия.
5. Расчет показателей деловой активности.
1. Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности.
2. Оценка эффективности использования ресурсов коммерческой организации.
3. Анализ обобщающих показателей оценки эффективности используемых ресурсов.
6. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности организации.
7. Расчет и анализ показателей рентабельности.
8. Выводы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Анализ состава и структура имущества предприятия.

 

На основании  данных Таблицы №1 изучаются динамика состава и структуры имущества предприятия, в том числе изменение стоимости внеоборотных активов.

Характеристика  имущества предприятия. Таблица №1
Показатели	На начало периода		На конец периода		Изменение (+,-)			Доля в приросте активов
	сумма	уд. Вес	сумма	уд. Вес	абс.	отн.	уд. Веса
	тыс. руб	%	тыс. руб	%	тыс. руб	%	%
Стоимость имущества предприятия	314439	100	428599	100	114160	36,31	100	1
В том числе внеоборотные активы	66363	21,11	39072	9,12	-27291	-41,12	-23,91	-0,23
оборотные активы	248076	78,89	389527	90,88	141451	57,02	123,91	1,23

 

Из таблицы  видно, что более высокий темп роста оборотных активов по сравнению  с внеоборотными определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия. Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения оборотных активов также может свидетельствовать о сворачиваемости производственной базы, об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ, услуг предприятия, прочих дебиторов.

Оценка  состава и структуры внеоборотных активов производится в Таблице№2.

 

Состав и структура  внеоборотных активов предприятия. Таблица №2
Показатели	На начало периода		На конец периода		Изменение (+,-)			Доля в приросте активов
	сумма	уд. Вес	сумма	уд. Вес	абс.	отн.	уд. Веса
	тыс. руб	%	тыс. руб	%	тыс. руб	%	%
Внеоборотные активы	66363	100	39072	100	-27291	-41,12	100	1
В том числе: нематериальные активы	397	0,60	372	0,95	-25	-6,30	0,09	0,0009
Основные средства	50649	76,32	25039	64,08	-25610	-50,56	93,84	0,93
Незавершенное строительство	15318	23,08	13661	34,96	-1657	-10,82	6,07	0,7

При исследовании внеоборотных активов следует отметить:

За анализируемый  период основные средства предприятия  уменьшились. Это говорит о сокращении производственной базы предприятия. Это  является основной причиной снижения стоимости внеоборотных активов, которые снизились на 27291 тыс.руб. (41,12%).

Наличие нематериальных активов в общей  сумме внеоборотных активов свидетельствует о незначительной инновационной деятельности.

Оценка  состава и  структуры оборотных  активов предприятия производится в Таблице №3.

 

Состав и структура  оборотных активов предприятия. Таблица №3
Показатели	На начало периода		На конец периода		Изменение (+,-)			Доля в приросте активов
	сумма	уд. Вес	сумма	уд. Вес	абс.	отн.	уд. Веса
	тыс. руб	%	тыс. руб	%	тыс. руб	%	%
Оборотные активы	248076	100	389527	100	141451	57,02	100	1
В том числе: запасы	147033	59,27	271617	69,73	124584	84,73	88,08	0,88
дебиторская задолженность	14836	5,98	49595	12,73	34759	234,29	24,57	0,24
краткосрочные финансовые вложения	54	0,02	9034	2,32	8980	16629,63	6,35	0,06
денежные средства	82113	33,10	44857	11,52	-37256	-45,37	-26,34	- 0,26
налог на добавленную стоимость	4039	1,63	14425	3,70	10386	257,14	7,34	0,07

 

 

При исследовании оборотных активов следует отметить:

Значительный  рост запасов за анализируемый период является положительным показателем, т.к. наблюдается увеличение выручки (форма 2). Политика дополнительного вложения средств в запасы предприятия может быть связана:

- с инфляционными  ожиданиями;

- с сезонностью;

- с недостаточным  спросом на продукцию, производимую  предприятием.

   Высокие темпы дебиторской задолженности  по расчётам с покупателями  и заказчиками свидетельствует  об активной стратегии товарных  ссуд для потребителей своей продукции. В то же время, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Следует проанализировать состав и структуру дебиторской задолженности, в том числе по срокам платежей, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

В ходе анализа  денежных средств изучают динамику поступлений на расчетный счет предприятия, по которому производится оплата счетов. Анализируются поступления на валютный счет и наличие остатка денежных средств в кассе. В нашем случае уменьшение денежных средств может говорить об ухудшении финансового состояния предприятия.

 

2.Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия.

 

Источниками собственных средств предприятия являются: уставной капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет.

Увеличение  доли любого из перечисленных  источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.  При этом, наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной задолженности. Оценка состава и структуры собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия ведется на основании показателей Таблицы№4.

 

Оценка собственных  и привлеченных средств, вложенных  в имущество предприятия. Таблица №4.
Показатели	На начало периода		На конец периода		Изменение (+,-)			Доля в приросте активов
	сумма	уд. Вес	сумма	уд. Вес	абс.	отн.	уд. Веса
	тыс. руб	%	тыс. руб	%	тыс. руб	%	%
Источники средст предприятия, всего	314439	100	428599	100	114160	36,31	100	1
В том числе: собственные  средства (капитал и резервы)	87575	27,85	94492	22,05	6917	7,90	6,06	0,06
долгосрочные заемные средства	58500	18,60	57500	13,42	-1000	-1,71	-0,88	-0,009
краткосрочные заемные средства	16940	5,39	24940	5,82	8000	47,23	7,01	0,07
кредиторская задолженность	149657	47,59	233736	54,53	84079	56,18	73,65	0,73
задолженность участникам по выплате доходов	833	0,26	17018	3,97	16185	1942,98	14,18	0,14
Доходы будущих периодов	154	0,05	154	0,04	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	780	0,25	760	0,18	-20	-2,56	-0,02	-0,0002

 

Анализируя  данные Таблицы №4 можно заметить, что имущество организации увеличилось  в основном за счет привлеченных средств, а именно, за счет увеличения заемных  средств и за счет кредиторской задолженности.

Также мы видим увеличение собственных средств, что способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

 

 

3.Оценка ликвидности организации.

3.1Расчет показателей ликвидности.

 

Оценка  ликвидности предприятия производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности активов. Степень ликвидности активов зависит от скорости превращения последних в денежную наличность.

Ликвидность определяется отношением ликвидных  средств предприятия к его текущим долговым обязательствам, которые рассчитываются как сумма строк 610,620,630,660 баланса.

Различают 3 показателя ликвидности:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности  ( Кал) . Определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств предприятия. В состав наиболее ликвидных активов входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

 

К^кон _ал = = =53891/275694=0,2

 

К^нач _ал = = =82167/167430=0,5

Он показывает какую часть краткосрочной задолженности может погасить организация в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Нормативное значение коэффициента равно 0,1.

2. Коэффициент быстрой ликвидности  (Кбл). Рассчитывается как отношение наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных обязательств организации.

 

К^нач_бл = = =97004/167430=0,58

 

К^кон_бл = = =238455/275694=0,86

 

Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений и поступлений  по расчетам с дебиторами. Нормативное  значение для данного коэффициента принимается равным 1.

 

3. Коэффициент  текущей ликвидности (Ктл) равен частному от деления всех текущих активов организации к сумме краткосрочных обязательств.

 

К^нач_тл = = =244037/167430=1,46

 

К^кон_тл = = =375102/275694=1,36

 

Он показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расходам можно погасить, используя оборотные активы. Нормативное значение для данного коэффициента 2.

Результаты  расчетов заносятся в Таблицу  №5.

Расчет показателей  ликвидности организации. Таблица  №5.
Показатели	Значение		Изменения +,-	Норматив
	на начало года	на конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,5	0,2	-0,3	0,1
Коэффициент быстрой ликвидности	0,58	0,86	0,28	1
Коэффициент текущей ликвидности	1,46	1,36	-0,1	2

 

   Проанализировав таблицу, можно  сделать вывод в целом о  платежеспособности предприятия:  поскольку 2 из 3х коэффициентов не соответствуют норме, предприятие является неплатежеспособным. Положительным моментом является то, что к концу анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности увеличился до 0,86  что близко к 1. У остальных коэффициентов, наоборот, к концу отчётного периода, наблюдается тенденция к снижению.

Помимо  относительных показателей ликвидности  существуют абсолютные показатели, принимаемые для оценки ликвидности. Важнейший из них – величина собственных оборотных средств.

Их величина определяется как разность между  суммой собственного капитала и суммой средств, которая была нацелена на формирование иммобилизованного имущества.

Расчет  суммы источников собственных оборотных  средств ведется в Таблице  №6.

СОС_нач = итого по разделу III + стр.640+ стр.650 – итог по I разделу=

= 87575 +154 + 780 – 66363 = 22146 тыс.руб.

СОС_кон = итого по разделу III + стр.640+ стр.650 – итог по I разделу=

= 94492+154+760 – 39072 = 56334 тыс.руб.

Расчет суммы  собственных оборотных средств. Таблица №6.
Показатели	Значение, тыс. руб.		Изменения
	начало периода	конец периода	абсолютн. Тыс. руб.	относ. %
Собственный капитал	87575	94492	6917	7,90
Доходы будущих периодов	154	154	0	0
Резервы предстоящих платежей	780	760	-20	-2,56
Внеоборотные активы	66363	39072	-27291	-41,12
Собственные оборотные средства	22146	56334	34188	154,38

 

 

 

 

 

 

3.2. Анализ ликвидности  баланса организации.

 

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств.

В зависимости  от степени ликвидности активы группируются в следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А1 _нач= стр.250 + стр.260 = 54+ 82113 = 82167 тыс. руб.

А1 _кон= стр.250 + стр.260 = 9034 + 44857 = 53891тыс. руб.

2. Быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 _нач= стр.240 = 14836 тыс. руб.

А2 _кон= стр.240 = 49595 тыс. руб.

3. Медленно реализуемые активы (А3) – статьи II раздела баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.

А3_нач  = стр.210 +стр.220 +стр.230 +стр.270 = 147033 + 4039 =151072тыс. руб.

А3_кон  = стр.210 +стр.220 +стр.230 +стр.270 = 271617 + 14425 =286042 тыс. руб.

4. Труднореализуемые активы (А4) – раздел I баланса.

А4_нач. = стр.190 = 66363 тыс. руб.

А4_кон. = стр.190 = 39072 тыс. руб.

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность.

П1_нач = стр.620 = 149657 тыс. руб.

П1_кон = стр.620 = 233736 тыс. руб.

2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные средства, задолженность участников по выплате доходов, прочие краткосрочные активы.

П2_нач. = стр.610 + стр.630 +стр. 660 = 16940 +833 =17773 тыс. руб.

П2_кон. = стр.610 + стр.630 +стр. 660 = 24940+17018 =41958 тыс. руб.

3. Долгосрочные пассивы (П3) – это долгосрочные кредиты и займы (статьи IV раздела баланса).

П3_нач = стр.590 = 58500 тыс. руб.

П3_кон = стр.590 = 57500 тыс. руб.

4. Постоянные или устойчивые пассивы (П4) – статьи III раздела баланса и доходы будущих периодов и резервы предстоящих платежей.

П4_нач = стр.490 +стр.640 +стр.650 = 87575+154+780 =88509 тыс.руб.

П4_кон = стр.490 +стр.640 +стр.650 = 94492+154+760 =95406 тыс. руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 А2 А3 А4

≥ ≥ ≥ ≤

П1 П2 П3 П4

 

Для анализа ликвидности баланса  составляется Таблица №7.

Группа	Наименование группы по активу	Значение		Группа	Наименование группы по пассиву	Значение		Платежный излишек или недостаток
		на начало периода	на конец периода			на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А1	Наиболее ликвидные активы	82 167	53 891	П1	Наиболее срочные обязательства	149 657	233 736	-67 490	-179 845
А2	Быстрореализуемые активы	14 836	49 595	П2	Краткосрочные пассивы	17 773	41 958	-2 937	7 637
А3	Медленно реализуемые активы	151 072	286 042	П3	Долгосрочные пассивы	58 500	57 500	92 572	228 542
А4	Трудно реализуемые активы	66 363	39 072	П4	Постоянные пассивы	88 509	95 406	-22 146	-56 334
	Баланс				Баланс

 

   Как видно, из четырех неравенств  норме соответствует только два из них, причем второе пришло к норме лишь в конце периода. Это говорит о том, что ликвидность предприятия отличается от абсолютной, т.е. баланс предприятия недостаточно ликвиден.

 

4. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

 

Для оценки финансовой устойчивости организации  могут быть использованы абсолютные и относительные показатели. В  качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

Для оценки состояния запасов и затрат (З) используют данные группы «Запасы раздела II актива баланса».

З_нач = стр.210ф.1 = 147033 тыс. руб.

З_кон = стр.210ф.1 = 271617 тыс. руб.

В качестве источников формирования запасов и  затрат выделяют три показателя:

Наличие собственных  оборотных средств: (СОС)

СОС_нач = итого по разделу III + стр.640+ стр.650 – итог по I разделу=

= 87575 +154 + 780 –  66363 = 22146 тыс.руб.

СОС_кон = итого по разделу III + стр.640+ стр.650 – итог по I разделу=

= 94492+154+760 –  39072 = 56334 тыс.руб.

Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(СД).

СД_нач = СОС+ стр.590 = 22146 + 58500= 80646 тыс. руб.

СД_кон = СОС+ стр.590 = 56334 + 57500= 113834 тыс. руб.

Общая величина основных источников формирования запасов  и затрат (ОИ)

ОИ_нач = СД+ стр.610 = 80646 + 16940= 97586 тыс. руб.

ОИ_кон = СД+ стр.610 = 113834 + 24940= 138774 тыс. руб.

Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования.

Излишек или  недостаток собственных оборотных  средств (∆СОС)

∆СОС  _нач= СОС_нач – З_нач = 22146 – 147033 =  - 124887 тыс. руб

∆СОС  _кон= СОС_кон – З_кон = 56334 – 271617 =  - 215283 тыс. руб

Излишек или  недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (∆СД).

∆СД_нач= СД – З = 80646 – 147033 = - 66387 тыс. руб.

∆СД_кон= СД – З = 113834 – 271617 = - 157783 тыс. руб.

Излишек или  недостаток общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ).

∆ОИ_нач = ОИ – З = 97586 – 147033 = - 49447 тыс. руб.

∆ОИ_кон = ОИ – З = 138774 – 271617 = - 132847 тыс. руб.

Анализ  финансовой устойчивости с использованием абсолютных показателей завершается  построением Таблицы №8.

Возможные варианты	∆СОС	∆СД	∆ОИ	Тип финансовой устойчивости
1	+	+	+	Абсолютная устойчивость
2	-	+	+	Нормальная устойчивость
3	-	-	+	Неустойчивое финансовое состояние
4	-	-	-	Кризисное финансовое состояние

 

По рассчитанным выше 3 показателям можно сделать  следующий вывод: поскольку все  три показателя имеют отрицательные  значения, это свидетельствует о  кризисном финансовом состоянии  предприятия. Значит, предприятие имеет  недостаток всех видов источников и  оно не способно обеспечить исполнение требований кредиторов.

В качестве относительных показателей финансовой устойчивости используют следующие показатели:

1. Коэффициент автономии (Кавт)

 

К^нач_авт = = (87575 +154+780)/ 314439 = 0,28

 

К^кон_авт = = (94492 +154+760)/ 428599 = 0,22

          Коэффициент автономии является  одной из важнейших характеристик  устойчивости финансового состояния  предприятия, его независимости  от заемных источников средств.  Рекомендуемое значение показателя > 0,5, т.е. в общих источниках финансирования 50% и более должны составлять собственные источники. Данный показатель характеризует финансовую независимость предприятия. Рост показателя оценивается положительно и отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от привлеченных источников, а также дает гарантии для получения кредитов.

В рассматриваемом  примере коэффициент автономии  составил 0,28 и 0,22 на начало и конец анализируемого периода, соответственно. Как видно, он гораздо ниже рекомендуемого значения. Кроме этого, к концу периода наблюдается снижение коэффициента. Это свидетельствует о увеличивающейся зависимости предприятия от заемных источников.

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

 

К^нач_сос/об = =(87575 +154+780 – 66363)/248076= 0,09

 

К^кон_сос/об = =(94492 +154+760 – 39072)/389527= 0,15

 

Данный  коэффициент характеризует степень  обеспеченности СОС предприятия, необходимую  для поддержания финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение этого коэффициента > 0,1. Это означает, что на каждый рубль текущих активов должно приходиться не < 10 коп. СОС. В рассматриваемом случае данный коэффициент к концу анализируемого периода пришел к норме. Это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия.

3. Коэффициент финансовой устойчивости определяется как доля срочных источников финансирования в источниках формирования. Он показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

 

К^нач_ф.у. = =(87575 +154+780 +58500)/314439= 0,47